Оптимізація грошових потоків підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оптимізація грошових потоків підприємства

Постановка проблеми. Перехід до ринкових відносин в Україні супроводжується фінансовою кризою, результатом якої є погіршення фінансового стану підприємств. Загальна неплатоспроможність суб'єктів господарювання - один з найважчих наслідків кризи, що обумовлює неспроможність підприємств як фінансових партнерів і перешкоджає здійсненню їх господарсько-фінансової діяльності.

За таких обставин особливого значення набуває поняття «грошових потоків» та механізмів раціонального управління ними, які сприяли б подоланню дефіцитності коштів у вітчизняних підприємств, формуванню ефективної системи управління грошовими потоками, забезпечували б досягнення стратегічних і тактичних цілей. Тому внаслідок нестійкого фінансового стану багатьох підприємств у сучасних умовах особливе місце відводиться дослідженню саме грошових потоків.

Аналіз основних досліджень і публікацій. Дослідженню проблематики грошових потоків та їх оптимізації присвятили свої роботи українські вчені - І. О. Бланк, О. Дзюблюк, Л. О. Коваленко, Л. О. Лігоненко, Поддерьогін, Л. М. Ремньова, О. М. Сорокіна, Р. А. Слав'юк, О. О. Терещенко, Р. Б. Тян, В. Ясишена, Л. С. Яструбецька, російські фахівці - В. В. Бочаров, Т. А. Бочарова, Є. В. Бикова, та зарубіжні економісти - Ю. Брігхем, Дж. Ван Хорн, Д. Вахович, Б. Коласс, Б. Койлі, Т. Райс та ін. Однак багато питань є дискусійними і вимагають подальших досліджень та впровадження методичних підходів щодо оптимізації грошових потоків, що сприятиме забезпеченню фінансової стабільності вітчизняних підприємств.

Формування мети. Метою статті є з'ясування сутності грошових потоків підприємства та дослідження напрямів їх оптимізації. Основними для даного дослідження є методи аналізу, синтезу, комплексного та системного підходу до вивчення наукової проблеми.

Виклад основного матеріалу дослідження. Вітчизняні аналітики почали широко оперувати терміном «грошовий потік» лише з початком ринкового реформування української економіки.

Слід наголосити, що існують різні підходи до визначення та трактування поняття «грошовий потік». Більшість науковців і практиків під грошовим потоком розуміють надходження і використання грошових коштів у процесі здійснення всіх видів господарської діяльності.

Оптимізація грошових потоків становить процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.

Основними цілями оптимізації грошових потоків є забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків, синхронності формування грошових потоків у часі, зростання чистого грошового потоку підприємства.

В процесі оптимізації основними об'єктами виступають позитивний та негативний грошові потоки, залишки грошових активів та чистий грошовий потік.

Для досягнення максимальної ефективності оптимізації грошових потоків, даний процес слід логічно інтегрувати в загальну схему управління грошовими потоками, яка складається з певних стадій оптимізаційного процесу.

На першому етапі формування стратегії оптимізації грошових потоків доречно проводити:

1) визначення періоду, на який буде формуватися стратегія;

2) стратегічний аналіз внутрішнього та зовнішнього середовищ;

3) визначення відповідної стратегічної мети та принципів оптимізації грошових потоків;

4) формування цілей оптимізації грошових потоків за напрямами діяльності на основі визначених загальних принципів та мети оптимізації грошових потоків.

На другому етапі формування стратегії доцільно проводити оптимізацію грошових потоків за їх обсягами планового періоду. Обсяги вхідного та вихідного грошових потоків варто формувати таким чином:

1) визначаються напрями сфери діяльності;

2) пропонується визначити характер взаємного впливу визначених напрямів діяльності в розрізі видів діяльності;

3) визначаються задачі оптимізації за кожним видом діяльності окремо;

4) визначаються задачі оптимізації грошових потоків інвестицій за кожним напрямом діяльності.

У ході третього етапу тобто, оптимізації грошових потоків підприємства у часі, здійснюється розробка деталізованого прогнозу вхідних грошових потоків, відповідне планування вихідних грошових потоків підприємства та їх співставлення за такими стадіями:

1) прогнозвання планових вхідних та планових вихідних грошових потоків підприємства;

2) проведення співставлення позитивного та від'ємного грошових потоків;

3) ідентифікація періодів з касовими розривами та надлишками грошових потоків;

4) визначення задачі оптимізації грошових потоків фінансових інвестицій;

5) проведення аналізу витрат з обслуговування грошових потоків на плановий період;

6) внесення відповідних корективів до процесу управління грошовими потоками з приводу оптимізації рівня витрат за критерієм досягнення оптимального співвідношення обсягу цих витрат та економічного ефекту.

Враховуючи специфіку і складність проблем, з якими зіштовхуються вітчизняні підприємства в процесі своєї діяльності, вчені-економісти і практичні працівники виділяють п'ять основних напрямків з оптимізації грошових потоків:

- подальше вдосконалення технології фінансових розрахунків для скорочення операційних потреб підприємства у необхідних коштах;

- вдосконалення системи обліку з метою здійснення достовірного ретроспективного аналізу;

- підвищення точності прогнозування грошових потоків;

- пошук та використання альтернативних джерел ліквідності;

- підвищення ефективності використання вільних коштів у функціонуванні підприємства.

Не менш важливим завданням оптимізації грошових потоків, на нашу думку, є пошук резервів прискорення оборотності грошових активів. До них можна віднести:

- зменшення, а в перспективі відмова від утворення дебіторської заборгованості;

- прискорення часу інкасації коштів, що сприятиме скороченню залишку грошових активів у касі;

- скорочення випадків і обсягів розрахунків готівкою, адже вони збільшують залишок коштів у касі і зменшують термін користування власними грошовим н активами.

Успішна реалізація запропонованих напрямів оптимізації грошових потоків на підприємницькому рівні вимагає проведення відповідних заходів і в загальнодержавному масштабі. З тих, що сприятимуть оптимізації грошових потоків, а значить, активізації підприємництва, можуть бути запропоновані наступні заходи:

- удосконалення фіскальної політики, зокрема зниження податкового тиску та максимальне спрощення процедур податкового адміністрування;

- модернізація та структурна перебудова виробничого потенціалу, зниження його енерго- та матеріаломісткості;

- створення необхідних умов для легалізації коштів «тіньових» капіталів;

- забезпечення надійності правової захищеності підприємницької діяльності, припинення практики постійних змін чинного законодавства;

- підтримка виробництва за рахунок стимулювання споживчого попиту населення, розширення частки платоспроможності внутрішнього ринку.

Висновки. Таким чином, одним із найбільш важливих і складних етапів управління грошовими потоками підприємства є оптимізація. Збалансування усіх видів грошових потоків на основі урахування як зовнішніх, так і внутрішніх факторів сприятиме підвищенню ефективності управління грошовими засобами, результатів фінансово-господарської діяльності підприємств.

неспроможність фінансовий грошовий потік

Список використаної літератури

1. Білик М. Д. Фінансовий аналіз : [навч. посіб.] / М. Д. Білик, О. В. Павловська, Н. М. Притулик, Н. Ю. Невмержицька. -

2. 2-ге вид., без змін. - К. : КНЕУ, 2007. - 592 с.

3. Буряк П. Ю. Аналіз факторів оптимізації грошових потоків у системі підприємницької діяльності / П. Ю. Буряк, Б. А. Карпінський // Проблеми формування ринкової економіки. Міжвідомчий науковий збірник. - К. : КНЕУ, 2002. - С. 39-55.

4. Довбня С. Б. Модель комплексної оптимізації фінансування підприємства / С. Б. Довбня, К. А. Ковель // Фінанси України. - 2006. - № 5. - С. 134-1541.

5. Лігоненко Л. О. Управлін ня грошовими потоками : навч. посіб. / Л. О. Лігоненко, Г. В. Ситник ; Київський національний торговельно-економічний ун-т. - К. : КНТЕУ, 2005. - 255 с.

6. Талах Т. А. Особливості методики проведення аналізу та оптимізації грошових потоків підприємства / Т. А. Талах

7. // Зб. наук. праць ЛНТУ / відп. ред. докт. екон. наук, проф. Герасимчук З. В. - Луцьк, 2008. - Вип. 5 (20). - Ч. 2. - 368 с.

Размещено на Allbest.ru