Разработка финансового плана предприятия (на примере опытно-производственного хозяйства "Толстопальцево" Наро-Фоминского района Московской области)

-

-

-

-

Итого пассивов, принимаемых к расчету

37068

53591

101369

64301

Чистые активы

324404

365460

372282

47878

Доля чистых активов в валюте баланса, %

89,7

87,2

78,3

-11,4

Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Согласно порядку оценки стоимости чистых активов, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Как видно из таблицы №7, на анализируемом предприятии сумма чистых активов за 2002 - 2004 года увеличилась на 47878 тыс. руб. (или на 14,8%). Достаточно высокие темпы прироста собственного капитала характеризуют способность предприятия к саморазвитию, а рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Однако на этот показатель оказывает ощутимое влияние инфляция. По мере увеличения суммы чистых активов их доля в валюте баланса, наоборот, из года в год снижается: за 2002-2004 года доля чистых активов уменьшилась на 11,4% и составила в 2004 году 78,3%.

При этом следует принимать во внимание тот факт, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку она рассчитывается по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина чистых активов должна превосходить величину уставного капитала.

2.3.2 Анализ ликвидности баланса

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения оборотных активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - это возможность хозяйства обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами. Срок превращения активов в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Сущность анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица №8), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица №8

Группировка средств по степени ликвидности и обязательств - по степени срочности на начало года
Средства	Код строки баланса 2003 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Обязательства	Код строки баланса 2003 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Платежный излишек (недостаток)
										на начало 2002 г.	на начало 2003 г.	на начало 2004 г.
1) Наиболее ликвидные активы (А1)	250+260	518	238	963	1) Наиболее срочные обязательства (П1)	620	29039	36734	54034	-28521	-36496	-53071
2) Быстро реализуемые активы (А2)	240	20211	23722	24615	2)Краткосрочные пассивы (П2)	610+630+660	2555	113	1876	17656	23609	22739
3) Медленно реализуемые активы (А3)	210+220+230 +270	118936	149206	168593	3)Долгосрочные обязательства (П3)	590+640+650	5474	17038	45747	113462	132168	122846
4)Труднореализуемые активы (А4)	190	221807	245885	281297	4)Постоянные пассивы (П4)	490	324404	365166	373809	-102597	-119281	-92512
Итого (1+2+3+4)		361472	419051	475466	Итого (1+2+3+4)		361472	419051	475466	0	0	0
Баланс	300	361472	419051	475466	Баланс	700	361472	419051	475466	0	0	0

Степень покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами по степени ликвидности разная. Так, наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства ни в одном из представленных годов. Наиболее срочные обязательства - это сумма краткосрочной кредиторской задолженности, основную долю в которой занимают поставщики и подрядчики. Вместе с тем наиболее ликвидные активы складываются из краткосрочных финансовых вложений (в ОПХ в 2002 - 2004 годах они отсутствуют) и денежных средств, которые находятся в кассе (они присутствуют).

Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы в 2002 году на 17656 тыс. руб., в 2003 году - на 23609 тыс. руб., в 2004 году - на 22737 тыс. руб. К быстро реализуемым активам относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты, а краткосрочные пассивы - это сумма займов и кредитов.

Также медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные обязательства в 2002 году - на 113462 тыс. руб., в 2003 году - на 132168 тыс. руб. и в 2004 году - на 122846 тыс. руб. Такая большая разница в средствах и их источниках складывается из большой суммы средств (запасов и НДС по приобретенным ценностям) и из малой суммы долгосрочных обязательств (то есть долгосрочных обязательств и доходов будущих периодов).

Труднореализуемые активы (общая сумма внеоборотных активов) не покрывают постоянные пассивы (сумма третьего раздела баланса и резервы), причем разница в 2002 году составляет 102597 тыс. руб., в 2003 году - 119281 тыс. руб. и в 2004 году - 92512 тыс. руб. В труднореализуемых активах основную долю занимают основные средства, а также незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения. Вместе с тем основную сумму постоянных пассивов образуют добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

Итоговая строка по средствам и обязательствам соответствует балансу средств и балансу обязательств соответственно. Причем сумма активов равна сумме пассивов, то есть сальдо баланса равно нулю.

Также необходимо отметить, что по степени важности покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами первое место занимает покрытие наиболее ликвидными активами наиболее срочных обязательств. Далее вниз по иерархии в том же порядке рассматривается степень покрытия средствами обязательств.

При диагностике ликвидности баланса мы выяснили, что ликвидность баланса недостаточна, то есть баланс не является абсолютно ликвидным, потому как первое соотношение активов и пассивов не соответствует идеальному балансу (и не соответствует абсолютной ликвидности).

Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют относительные показатели (их называют коэффициентами ликвидности), которые представлены в таблице №9.

Таблица №9.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия на начало года
Наименование показателя	Норматив	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Отклонение 2004 г. от 2002 г., (+-)
Общий показатель ликвидности (L1)	Больше 1;0,1 - 0,2	1,4	1,4	0,9	-0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)		0,02	0,01	0,02	0
Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия) (L3)	Оптимально 0,7 - 0,8	0,7	0,6	0,5	-0,2
Общий коэффициент покрытия (L10)	2,0 - 2,5	4,4	4,7	3,4	-1
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,5 - 2,0	4,4	4,7	3,5	-0,9
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-	1,1	1,1	1,2	0,1
Доля оборотных средств в активах (L6)	Больше 0,5	0,4	0,4	0,4	0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	Больше 0,1	0,7	0,7	0,5	-0,2
Коэффициент утраты платежеспособности (L9)	Меньше 1,0		2,4	1,6	-0,8

Общий показатель ликвидности в 2002 - 2003 годах был выше нормативного значения и равнялся 1.4, а в 2004 году он снизился на 0,5 и стал ниже нормативного значения. Очевидная негативная тенденция характерна практически для всех коэффициентов, рассмотренных в таблице №23.

Общий коэффициент покрытия на протяжении анализируемого периода был выше нормативного значения, однако за 2002 - 2004 года уменьшился на 1.0, что также является негативной тенденцией. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2002 - 2003 годах был равен 1.1, а в 2004 году немного увеличился вследствие увеличения стоимости медленно реализуемых активов. Доля оборотных средств в активах показывает, какую долю в общей сумме активов занимает сумма наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов. По нормативу эта доля должна быть более 0,5 (то есть более 50%). В хозяйстве этот показатель является константой в течение представленной динамики. и составляет 0.4, что чуть ниже норматива. Высокие значения коэффициента обеспеченности собственными средствами были достигнуты за счет большой разницы между постоянными пассивами и труднореализуемыми активами.

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. На рассматриваемом предприятии наблюдается большое превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Так как величина этого запаса большая, то у кредиторов есть большая уверенность, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, которые способны приостановить приток денежных средств.

Рассмотрим коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности). Его определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты) к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем случае величина этого коэффициента из года в год снижается, причем в 2003 - 2004 годах коэффициент быстрой ликвидности меньше норматива, что является негативной тенденцией и приводит к снижению уровня платежеспособности хозяйства.

Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, который дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем больше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов, так как для данной группы активов практически нет опасности потери их стоимости в случае ликвидации предприятия. На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности находится на очень низком уровне (0,01 - 0,02). Это означает, что краткосрочные финансовые обязательства лишь на 1-2% обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Следует отметить, что сам по себе коэффициент абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет по крайней мере нормальной. В то же время постоянное отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

После рассмотрения всех вышеописанных коэффициентов платежеспособности остановимся на двух из них: а) на коэффициенте текущей ликвидности; б) на обеспеченности собственными средствами.

Эти коэффициенты показывают, грозит ли хозяйству банкротство. Оба коэффициента выше нормативного значения, но есть тенденция к снижению, поэтому необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. В ОПХ "Толстопальцево" он равен 2,4 и 1,6 (в 2003 и 2004 годах соответственно) при нормативе меньше 1,0. Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности не соответствует нормативу, однако существует положительная тенденция в виде приближения к нормативу.

Подводя итоги, хочется сказать о том, что показатели платежеспособности в хозяйстве находятся на нормальном уровне, вместе с тем существует неприятная тенденция к снижению данных показателей в 2004 году.

Выводы.

В 2003 году финансовая ситуация на предприятии ухудшилась. Значительно сократилась сумма прибыли от продаж и сумма чистой прибыли вследствие увеличения полной себестоимости реализованной продукции (то есть в следствие увеличения затрат на 1 рубль реализованной продукции). За счет снижения прибыли резко снизился уровень рентабельности продаж (на 14,3%), уровень совокупных активов (на 8,8%), уровень оборотных активов (на 22%), уровень собственного капитала (на 9,8%) и уровень заемного капитала (на 80,1%).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на предприятии резко сократилась эффективность предпринимательской деятельности, поэтому предприятие стало меньше получать прибыли с рубля продаж. Также снизилась экономическая рентабельность и эффективность использования собственных средств, затраченных на получение прибыли.

Также к отрицательным сторонам деятельности предприятия и его финансового состояния относятся показатели ликвидности, а именно коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности. Ежегодное снижение коэффициента быстрой ликвидности привело к тому, что его значение в 2003 году стало меньше норматива. Величина коэффициента абсолютной ликвидности находится на низком уровне, что означает малую гарантию выплаты долгов (краткосрочные финансовые обязательства лишь на 1 - 2% обеспечены абсолютно ликвидными активами).

Отмечая отрицательные стороны работы предприятия, в то же время следует назвать и некоторые положительные тенденции, наметившиеся в деятельности предприятия. Это касается прежде всего увеличения доли оборотного капитала на 1%, что позволило более полно использовать производственную мощность предприятия, снизить долю постоянных затрат в себестоимости продукции и увеличить запас финансовой устойчивости. Также необходимо отметить довольно устойчивый и высокий уровень коэффициента текущей ликвидности, что в свою очередь дает уверенность кредиторам в том, что долги будут возвращены.

Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние в ОПХ "Толстопальцево" в 2003 году заметно ухудшилось.

Глава 3. Разработка финансового плана

3.1 Планирование доходов и поступления средств

Расчет основных источников доходов и поступлений выполняется в следующем порядке и последовательности.

1. Прибыль от реализации продукции рекомендуется рассчитывать отдельно по видам деятельности, так как доходы от некоторых видов деятельности не облагаются налогом на прибыль и на добавленную стоимость, а другие облагаются по повышенным или пониженным ставкам.

Величина прибыли от реализации продукции (Пр) определяется по формуле

где Врi - выручка от реализации i -го вида продукции в отпускных ценах предприятия, тыс. руб.; Наi - акцизный налог, тыс. руб.; НДСi - налог на добавленную стоимость, тыс. руб.; Сi - полная себестоимость i-я реализованной продукции, тыс. руб.;

п - количество видов продукции.

Расчет плановой суммы прибыли целесообразно вести методом прямого счета по каждому виду продукции (услуг) с последующим суммированием результатов в целом по предприятию. Результаты расчетов затем запишем в таблице №10.

Расчет прибыли от реализации конкретного вида продукции начинается с расчета остатков нереализованной продукции на начало планируемого года (конец отчетного года).

В остатки входит готовая продукция на складе, в неотфактурованных поставках (не оформленных транспортными и платежными документами и на ответственном хранении у покупателей). Сведения об остатках готовой продукции можно взять из данных бухгалтерского учета. Как правило, на момент составления финансового плана (за один-два квартала до окончания отчетного года) они неизвестны. Поэтому расчет их ведется исходя из прогнозных оценок.

Затем рассчитываются остатки нереализованной готовой продукции на конец планируемого года. Они рассчитываются исходя из среднесуточного выпуска продукции и норматива запаса готовой продукции в днях по формуле:

где Вт - годовой объем товарной продукции в отпускных ценах предприятия, тыс. руб.;

Но - норматив остатков готовой продукции на складе, дней; 360 - расчетное количество дней в году.

Таблица №10.

Показатели	Отчетный год (ожидаемое выполнение)	Планируемый год
		в ценах базисного года	в ценах планируемого года
1	2	3	4
1. Остатки нереализованной продукции на начало планируемого года
1.1. По производственной себестоимости	230640	236714	250102
1.2. По отпускным ценам.	251603	257087	265500
1.3. Доход (стр. 1.2-стр. 1.1)	20963	20373	15398
2. Товарная продукция
2.1. По полной себестоимости	159345	163402	170979
2.2. По отпускным ценам.	177400	196854	207650
2.3. Доход (стр. 2.2-стр. 2.1)	18055	33452	36671
3. Остатки нереализованной продукции на конец планируемого года.
3.1. По производственной себестоимости.	236714	230751	247581
3.2. По отпускным ценам.	257087	249363	260419
3.3. Доход (стр. 3.2-стр. 3.1)	20373	18612	12838
4. Реализация продукции.
4.1. По полной себестоимости (стр. 1.1+стр. 2.1-стр. 3.1)	153271	169365	173500
4.2. По отпускным ценам (стр. 1.2+стр. 2.2-стр. 3.2)	171916	204578	212731
4.3. Доход (стр. 1.3+стр. 2.3.-стр. 2.3)	18645	35213	39231
5. Отчисления во внебюджетные фонды	933	1761	1962
6. Акцизный налог	-	-	-
7. Налог на добавленную стоимость	3654	5987	7520
8. Прибыль предприятия от реализованной продукции	14058	27465	29749

Расчет прибыли от реализации товарной продукции по предприятию на 2004-2005 год, тыс. руб.

На основании изменения остатков готовой продукции на начало и конец планируемого года и объема товарной продукции, рассчитанных по полной себестоимости и в отпускных ценах, определяются объем реализованной продукции (по полной себестоимости и в отпускных ценах) и доход, полученный от реализации данного вида продукции. Величина дохода (Др) рассчитывается как сумма дохода от реализации товарной продукции (Дт) и дохода в остатках готовой продукции на начало планируемого года (Двн) за минусом дохода в остатках на конец планируемого года (Двк) по формуле:

Др =Дт+(Двн-Двк)

Величина дохода по каждому виду продукции (Дрi) рассчитывается на основе плана производства, плана изменения остатков нереализованной продукции, отпускных цен и сметы затрат на производство по формуле:

Дрi = Врi-Сi.

где Врi - выручка от реализации i-го вида продукции в отпускных ценах предприятия;

Сi - полная себестоимость, рассчитываемая на основе сметы затрат на производство i-го вида продукции.

В заключение рассчитывается плановый объем прибыли от реализации данного вида продукции (Прi.) по формуле:

Прi=Дрi-Офi-Наi-НДСi

где Дрi - доход от реализации 1-го вида продукции;

Офi - отчисление во внебюджетные фонды от 1-й продукции;

Наi. - акцизный налог от реализации 1-й продукции;

НДСi-налог на добавленную стоимость от i-й продукции.

По данным таблицы №10 можно сказать о том, что на предприятии очень большая величина остатков нереализованной продукции на начало планируемого года. Это связано с большими запасами зерновых культур, а также кормовых культур (силос, сенаж и сено). Причем остатки по отпускным ценам дороже, чем по себестоимости. За счет этого предприятие имеет доход в отчетном году в размере 20963 тыс. руб. Остатки в планируемом году в ценах базисного года принесут доход в размере 20373 тыс. руб., тогда как в ценах планируемого года доход составит 15398 тыс. руб., что связано в первую очередь с уменьшением цены реализации силоса и сенажа в планируемом году.

В планируемом году в хозяйстве увеличится стоимость товарной продукции, причем по полной себестоимости рост составит 4057 тыс. руб., а по отпускным ценам - 19454 тыс. руб. Это связано с увеличением цены реализации 1 ц. молока в планируемом году вследствие повышения его качества. Доход от товарной продукции планируется увеличить почти в 2 раза (на 15397 тыс. руб.), а по ценам планируемого года доход составит 36671 тыс. руб. Это на 3219 тыс. руб. больше дохода от товарной продукции в ценах базисного года. Такая тенденция характерна для всех показателей таблицы и во многом связана с инфляцией.

Остатки нереализованной продукции на конец планируемого года останутся высокими, т.к. предприятие придерживается своей политике. Однако наблюдается тенденция к небольшому снижению остатков в планируемом году: так, по полной себестоимости остатки в планируемом году снизятся на 5963 тыс. руб., однако за счет инфляции в ценах планируемого года остатки по полной себестоимости выше стоимости в отчетном году на 10867 тыс. руб.

Реализация продукции в планируемом году вырастет как по полной себестоимости на 16094 тыс. руб. (в ценах базисного года), так и по отпускным ценам на 32662 тыс. руб. (в ценах базисного года). Эта разница способствует увеличению прибыли в планируемом году. В результате доход в планируемом году по ценам планового года увеличится на 20586 тыс. руб. (на 110,4%, то есть более чем в 2 раза).

Полученный доход мы уменьшаем на сумму отчислений во внебюджетные фонды и на НДС (акцизный налог предприятие не выплачивает), и в результате получаем прибыль предприятия от реализации продукции. В планируемом году прибыль увеличится на 13407 тыс. руб. (в ценах базисного года) или на 15691 тыс. руб. в ценах планируемого года.

Но это не окончательная сумма прибыли в планируемом году, потому что предприятие хочет более полно использовать имеющиеся ресурсы и соответственно получать больше прибыли. Для этого мы рассчитаем резервы увеличения прибыли от реализации продукции в планируемом году. Исходя из рассчитанных резервов мы сможем запланировать размер прибыли в планируемом году.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными источниками резервов являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости и повышение качества товарной продукции.

Рассмотрим, каким образом увеличение объемов реализации продукции влияет на сумму прибыли (таблица №11).

Таблица №11.

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции
Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации продукции, т	Фактическая сумма прибыли на 1 т продукции, тыс. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Зерно	450	0,888	399,6
Картофель	0	-1,191	0
Молоко	600	2,271	1362,6
КРС	0	-40,866	0
Итого	-	-	1762,2

Реализовывать мы будем только прибыльную продукцию. Картофель и КРС являются убыточными видами продукции с точки зрения их реализации, поэтому мы не предполагаем увеличения объемов их реализации, чтобы тем самым не уменьшать размер прибыли. На основании выявленного резерва роста объема реализации зерна и молока по фактической сумме прибыли за 1 тонну продукции, мы находим резерв увеличения суммы прибыли, который составил 1762,2 тыс. руб., причем основную долю в этом резерве составляет резерв увеличения суммы прибыли молока.

Далее рассмотрим резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции (таблица №12):

Таблица №12.

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции
Вид продукции	Резерв снижения себестоимости 1 т продукции, руб.	Возможный объем реализации продукции, т	Резервы увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Зерно	300	2181	654,3
Картофель	1420	389	552,4
Молоко	400	20665	8266,0
КРС	12360	534	6600,2
Итого	-	-	16072,9

На основании рассчитанного резерва снижения себестоимости 1 т продукции и возможного объема реализации продукции мы находим резерв увеличения суммы прибыли. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что главную роль в увеличении объемов прибыли играют молоко (за счет высоких объемов реализации) и мясо (за счет большого резерва снижения себестоимости). В итоге сумму прибыли можно увеличить на 16072,9 тыс. руб., в том числе за счет зерна - на 654,3 тыс. руб., за счет картофеля - на 552,4 тыс. руб., за счет молока - на 8266 тыс. руб. и за счет КРС - на 6600,2 тыс. руб.

Рассмотрим обобщение резервов увеличения прибыли (таблица №13), где также представлен еще один резерв - повышение качества продукции. За счет повышения качества зерна прибыль можно увеличить на 240 тыс. руб., за счет повышения качества картофеля - на 680 тыс. руб., за счет повышения качества молока - на 2300 тыс. руб. и за счет повышения качества КРС - на 4520 тыс. руб. - смотрите следующую страницу:

Таблица №13.

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Источник резервов	Вид продукции	Всего
	зерно	картофель	молоко	КРС
Увеличение объема продаж	399,6	0	1362,6	0	1762,2
Снижение себестоимости продукции	654,3	552,4	8266	6600,2	16072,9
Повышение качества продукции	240	680	2300	4520	7740
Итого	1293,9	1232,4	11928,6	11120,2	25575,1

Обобщив все резервы увеличения прибыли от реализации продукции растениеводства и животноводства, можно сделать вывод о том, что прибыль предприятия можно увеличить на 25575,1 тыс. руб., при этом основными источниками прибыли являются молоко (11928,6 тыс. руб.) и КРС (11120,2 тыс. руб.), (то есть продукция животноводства), в то время как по реализуемой продукции растениеводства увеличение прибыли не столь впечатляющее: по зерну - 1293,9 тыс. руб., а по картофелю - 1232,4 тыс. руб.

Исходя из рассчитанных резервов, размер прибыли в планируемом году составит:

тыс. руб.

2. Сумма амортизационных отчислений (А) определяется исходя из среднегодовой стоимости групп амортизируемых основных фондов в планируемом периоде (здания, сооружения, рабочие машины, оборудование и т.д.) и средней нормы амортизационных отчислений по этим группам, фактически сложившихся в отчетном году:

где Соф - среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов;

На - средняя фактически сложившаяся норма амортизационных отчислений по отчету за год, предшествующий планируемому, %.

Для правильного расчета амортизационных отчислений необходимо иметь расшифровку основных фондов на начало планируемого года, сведения о движении основных фондов (ввод и выбытие) в планируемом периоде и финансовые решения о методе начисления амортизации (по единым нормам или ускоренный метод).

Однако сначала мы должны рассчитать среднюю норму амортизации (На), которая определяется путем деления суммы фактически начисленной амортизации по отчету за предшествующий плановому год (Аб) на фактическую среднегодовую стоимость амортизируемых основных фондов (Соф):

.

В опытно - производственном хозяйстве средняя норма амортизации в 2004 году составит 4,8%.

Затем рассчитаем плановую сумму амортизационных отчислений предприятия в 2005 году:

тыс. руб.

На рассматриваемом предприятии сумма амортизационных отчислений в 2005 году составит 154,8 тыс. руб.

3. Прирост устойчивых пассивов. К устойчивым пассивам относятся: задолженность по зарплате рабочим и служащим; задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды на социальные нужды и кредиторская задолженность поставщикам на конец планируемого периода.

При составлении финансового плана в качестве финансовых ресурсов планируется необходимый прирост устойчивых пассивов. Для расчета этой величины вначале определяется размер устойчивых пассивов на конец планируемого года, затем путем сравнения его с устойчивыми пассивами, учтенными на начало планируемого года, определяется величина изменения задолженности.

Величина минимальной задолженности работникам по заработной плате (3зп) определяется по формуле:

3зп =ЗПср.дн.*Дмин=тыс. руб.

где ЗПср.дн. - это среднедневной расход заработной платы (определяется делением планового ФЗП на 360 дней);

Дмин - это число дней минимального разрыва между выплатой зарплаты и последней датой месяца, за который она выплачивается.

Таким образом, величина минимальной задолженности работникам по заработной плате в 2005 году составит 563,8 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности поставщикам на конец планируемого года (K3к) определяется по формуле:

КЗк = Моп * Дкз=570*30=17100 тыс. руб.

Где Моп - стоимость приобретаемых материальных ресурсов в планируемом периоде с отсрочкой платежа;

Дкз - средний срок оплаты (погашения) кредиторской задолженности в днях.

Затем сопоставим устойчивые пассивы предприятия на конец планируемого года с их величиной на начало планируемого года:

тыс. руб.

В ОПХ "Толстопальцево" за планируемый год вырастет величина устойчивых пассивов на 1200 тыс. руб., вследствие увеличения стоимости приобретаемых материальных ресурсов, что в свою очередь увеличивает доходную часть финансового плана.

4. Прочие доходы и поступления. В их состав входят доходы от выпуска ценных бумаг, паевые взносы трудового коллектива предприятия.

Так как предприятие не выпускает ценных бумаг и паевые взносы характерны для совместного предпринимательства, то прочих доходов и поступлений на предприятии не планируется.

3.2 Планирование расходов и отчислений

Во второй части финансового плана предусматриваются расходы, которые связаны с расширением и совершенствованием производства, с социальным развитием трудового коллектива и другими мероприятиями, которые финансируются за счет прибыли и других финансовых источников предприятия.

1. Проведем расчет налога на прибыль, который выполняется на основе сведений о балансовой прибыли:

тыс. руб.

где - коэффициент налогового изъятия прибыли;

- коэффициент процентного изъятия прибыли;

- сумма общей прибыли в 2005 году до выплаты процентов и налогов;

- налог на прибыль.

Таким образом, налог на прибыль в 2005 году составит 12226,1 тыс. руб.

Затем необходимо запланировать налог с продаж, земельный налог и другие налоги и сборы.

Налог с продаж составит всего 148 тыс. руб. Земельный налог (плата за землю) не изменится и составит 640 тыс. руб. Прочие налоги и сборы в 2005 году составят 623 тыс. руб.

Затем рассчитаем сумму чистой прибыли, которую получит хозяйство в 2005 году:

тыс. руб.,

где П2005 - это планируемая величина прибыли в 2005 году;

НП - это налог на прибыль;

ЗН - это величина земельного налога;

НсПР - это величина налога с продаж;

ПрН - это величина прочих налогов и сборов.

Таким образом сумма чистой прибыли на предприятии составит 41686,5 тыс. руб.

2. Налог на имущество предприятия. Рассматриваемое предприятие освобождено от уплаты налога на имущество, так как ОПХ является предприятием по производству, переработке и хранению сельскохозяйственной продукции, и выручка от хозяйственной деятельности составляет более 70% от общей суммы выручки от реализации продукции (работ и услуг).

После первоочередного направления финансовых ресурсов на выполнение обязательств перед бюджетом, их часть направляется на прирост собственных оборотных средств, на расширение и обновление производственного потенциала предприятия и на повышение социальной защиты персонала.

3. Расчёт потребности в собственных оборотных средствах (Псос) осуществляется по формуле:

Псос=Пзп+Ппзн+Пгп+Пдс+Ппа

Где Пзп - это потребность предприятия в собственных средствах, вложенных в производственные запасы на конец планируемого года;

Ппзн - это потребность в оборотных средствах по незавершённому производству;

Пгп - потребность в оборотных средствах по готовой продукции;

Пдс - потребность предприятия в денежных средствах в виде их остатков в кассе;

Ппа - потребность в прочих активах предприятия.

Потребность в собственных средствах, вложенных в производственные запасы (Пзп), определяется, исходя из расчетного норматива и реальной доли собственных средств предприятия в нормативе. С учетом того, что многие предприятия испытывают недостаток собственных оборотных средств, доля собственных средств в расчетном нормативе чаще всего ниже 50% . Поэтому величина собственных оборотных средств в производственных запасах (Пзп) может быть рассчитана на этом уровне по следующей формуле:

Пзп = 0,5*(Ннз*Д) = 0,5*(45*497,3)=11189,3 тыс. руб.

где Ннз - норма запаса в днях;

Д - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных комплектующих изделий.

Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству (Пнзп) определяется умножением себестоимости однодневного выпуска продукции (Всеб) на норму незавершенного производства в днях (Ннзп):

Пнзп=Всеб*Ннзп; где Ннзп=Tц*Kнз.

где Всеб - это себестоимость однодневного выпуска продукции;

Ннзп - это норма незавершенного производства в днях;

Тц - длительность производственного цикла в днях;

Кнз - коэффициент нарастания затрат (принимается в пределах 0,65 - 0,75).

Ннзп = 360*0,7 = 252 дня, отсюда:

Пнзп = 60*252 = 15120 тыс. руб.

Таким образом, потребность в оборотных средствах по незавершенному производству на предприятии в 2005 году составит 15120 тыс. руб.

Потребность в оборотных средствах по годовой продукции (Пгп) определяется умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости (Всеб) на норму запаса готовой продукции в днях (Hгп):

Пгп=Всеб*Нгп = 60*93 = 5580 тыс. руб.

В 2005 году потребность в оборотных средствах по готовой продукции составит 5580 тыс. руб.

Затем произведем расчет потребности в переходящих остатках денежных средств (Пдс) в кассе предприятия. Для этого умножим себестоимость однодневного товарооборота по розничным ценам (Всеб) на норму запаса денежных средств в днях (Нз):

Пдс = Всеб*Нз = 60*1 = 60 тыс. руб.

Таким образом, потребность в переходящих остатках денежных средств в кассе предприятия составит 60 тыс. руб.

Потребность в оборотных средствах по прочим активам (Ппа) составит 128 тыс. руб.

После всех произведенных предварительных действий мы можем расчитать плановую потребность в собственных оборотных средствах (Псос.пл.) на 2005 год:

Псос.пл=Пзп+Пнзп+Пгп+Пдс+Ппа=11189,3+15120+5580+60+128=32077,3 тыс. руб.

Где: Пзп - это величина собственных оборотных средств в производственных запасах;

Пнзп - это потребность в оборотных средствах по незавершённому производству;

Пгп - это потребность в оборотных средствах по годовой продукции;

Пдс - это потребность в переходящих остатках денежных средств в кассе предприятия;

Ппа - это потребность в оборотных средствах по прочим активам

В финансовый план включается не общая сумма оборотных средств, а ее изменение (прирост или уменьшение) за плановый период. Поэтому рассчитаем прирост (уменьшение) суммы оборотных средств за плановый период:

Псос.пл - Псос.отч. = 32077,3 тыс. руб. - 26435,7 = 5641,6 тыс. руб.

Где: Псос.пл. - это плановая потребность в собственных оборотных средствах;

Псос.отч. - это потребность в собственных оборотных средствах за отчетный период.

Прирост суммы оборотных средств в 2005 году составит 5641,6 тыс. руб., что увеличивает расходы финансовых ресурсов (то есть расходную часть финансового плана).

Капитальные вложения. Источником финансирования капитальных вложений могут быть как собственные, так и заемные финансовые ресурсы. При планировании их состава и структуры следует придерживаться определенной очередности привлечения средств. В первую очередь на финансирование направляются собственные средства, а во вторую - кредит и другие заемные средства. Капитальные вложения будут использованы для покупки оборудования, инструмента, инвентаря (не входящих в смету строительства), а также на строительство объектов социальной сферы. Все расчеты мы можем увидеть в таблице №14.

Таблица №14.

План финансирования капитальных вложений по предприятию на 2005 год, тыс. руб.

Затраты и источники покрытия:	Всего на год
1. Объем работ, всего	24000
в т.ч. объем строительно-монтажных работ, осуществляемых хозяйственным способом	5000
2. Прирост оборотных средств в строительстве	12000
3. Всего затрат (стр. 1+ стр. 2)	36000
4., Источники покрытия; всего	36000
В том числе:
* прибыль	7500
* амортизация	154,8
* мобилизация внутренних ресурсов в строительстве	2000
* плановые накопления по работам, осуществляемые хозяйственным способом	545,2
* экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	800
* средства, поступающие в порядке долевого участия в строительстве	-
* прочие источники (из бюджета)	5000
* долгосрочный кредит	20000

Исходя из данных таблицы видно, что хозяйство запланировало на 2005 год капитальные вложения на сумму 36000 тыс. руб., в том числе 24000 тыс. руб. - это весь объем работ, а остальные 12000 тыс. руб. - это прирост оборотных средств в строительстве. Вся сумма капитальных вложений будет погашена за счет источников покрытия. Главным из источников покрытия является долгосрочный кредит (20000 тыс. руб.). Касаясь собственных источников, в первую очередь надо сказать о том, что из прибыли будет израсходовано 7500 тыс. руб. на капитальные вложения, за счет амортизации - 154,8 тыс. руб., а за счет мобилизации внутренних ресурсов в строительстве - еще 2000 тыс. руб.

5. Погашение долгосрочных ссуд. Это действие осуществляется за счет прибыли в сроки, установленные обязательствами, с одновременной уплатой соответствующих процентов. Расходы по обслуживанию банковских кредитов планируются на основе договоров с кредитным учреждением, а также на основе сведений банков об изменениях в размерах процентной ставки или об изменениях методики расчета суммы процентов. Планируемая сумма процента за пользование кредитами расчитана методом сложных процентов:

тыс. руб.

Где: ДС - это величина долгосрочных ссуд;

ДК - это величина долгосрочного банковского кредита;

n - это срок, на который выдается банковский кредит или долгосрочная ссуда (или же срок погашения кредита, ссуды).

Таким образом, размер погашения долгосрочных ссуд на предприятии составит в 2005 году 25088 тыс. руб.

В ОПХ "Толстопальцево" отсутствуют фонды накопления и потребления. Вся полученная прибыль после выплаты налогов поступает в нераспределенную прибыль. Резервный фонд на предприятии образован в соответствии с законодательством и составляет на протяжении нескольких лет 10 тыс. руб. В планируемом году его сумма не изменится.

3.3 Составление и проверка финансового плана

Назначение данной процедуры состоит в том, чтобы по каждой статье затрат определить источники финансирования и распределить доходы по направлениям. Баланс доходов и расходов предприятия осуществляется по принципу: на покрытие расходов в первую очередь направляются собственные доходы. При этом учитывается целевое использование доходов и очередность их направления по статьям затрат. При недостатке собственных средств расходы могут покрываться кредитами банка или другими заемными ресурсами.

На основании выполненных расчетов по отдельным статьям доходов и расходов предприятия составляется проверочная таблица (таблица №15).

Составление проверочной таблицы начинается с заполнения итоговых граф по доходам и расходам предприятия, рассчитанных на основе отдельных статей. После этого составляются и балансируются отдельные статьи доходов и расходов. Суть баланса состоит в обеспечении равенства итогов по каждой статье затрат. В свою очередь, итог по каждой статье расходов должен быть равен сумме затрат средств. В конечном счете общая сумма источников финансирования средств должна быть равна итогу затрат предприятия в планируемом периоде.

В таблице №15 представлена проверочная таблица. Из нее следует, что прибыль предприятия в плановом году будет расходоваться на все необходимые средства, причем большая ее часть пойдет на погашение долгосрочных ссуд (25088 тыс. руб.) и налог на прибыль (12226,6 тыс. руб.). В таблице представлено множество источников покрытия капитальных вложений, которые будут расходоваться исключительно на капитальные вложения. Прирост устойчивых пассивов в 2005 году будет израсходован исключительно на прирост норматива оборотных средств (1200 тыс. руб.). В итоге сумма средств и их источников за рассматриваемый год составит 85024,1 тыс. руб.Таблица №15

Проверочная таблица к балансу доходов и расходов
Наименование средств:	Источники покрытия	Итого
	балансовая прибыль	амортизация	долгосрочный кредит по капвложениям	плановые накопления и экономия в капстроительстве	прочие источники финансирования капвложений	мобилизация внутренних ресурсов в капстроительстве	прирост устойчивых пассивов	прочие доходы и поступления
Налог на недвижимость	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Налог на прибыль	12226,1	-	-	-	-	-	-	-	12226,6
Прочие налоги	1411	-	-	-	-	-	-	-	1411
Прирост норматива оборотных средств	4441,6		-	-	-	-	1200	-	5641,6
Капитальные вложения	7500	154,8	20000	1345,2	5000	2000	-	-	36000
Погашение долгосрочных ссуд	25088	-	-	-	-	-	-	-	25088
Прочие расходы	4656,9	-	-	-	-	-	-	-	4656,9
Итого	55324,1	154,8	20000	1345,2	5000	2000	1200	-	85024,1

При достижении баланса доходов и расходов переходят к заполнению формы финансового плана предприятия (таблица №16). Эта процедура предполагает:

а) разноску показателей из таблицы №15 по соответствующим разделам финансового плана;

б) подсчет итоговых показателей и четырех следующих проверочных показателей:

превышение доходов над расходами;

превышение расходов над доходами;

превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета;

превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет.

В таблице №16 представлен финансовый план ОПХ "Толстопальцево" на 2005 год. Как видно из финансового плана, величина расходов превышает величину доходов на 16934,2 тыс. руб. Это различие обусловлено тем, что в расходную часть включен резервный фонд, размер которого равен 10 тыс. руб. Получив описанные результаты предприятие должно выяснить, какие статьи затрат можно уменьшить и как увеличить сумму доходов. Следует помнить, что сумму прибыли мы брали вместе с резервами ее увеличения, поэтому необходимо в полной мере использовать данные резервы. Так как финансовый план служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов, то необходимо увеличить сумму доходов таким образом, чтобы они превышали сумму расходов.

Таблица №16.

Баланс доходов и расходов (финансовый план) по хозяйству на 2005 год, тыс. руб.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
1	2	3
1. Доходы и поступление средств
1.1 .Прибыль от реализации продукции, товаров, работ и услуг	55324,1	72,1
1.2.Амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств	154,8	0,2
1.3.Прирост устойчивых пассивов	1200	1,6
1.4.Долгосрочные ссуды банка	20000	26,1
1.5.Ссуды на прирост оборотных средств	-	-
1.6.Прочие доходы и поступления	-	-
ИТОГ'0 доходов и поступлений	76678,9	100%
2. Расходы и отчисления средств
2.1. Налоги на прибыль предприятия	12226,1	13,1
2.2. Налог на имущество предприятия	-	-
2.3. Капитальные вложения (долгосрочные инвестиции)	36000	38,5
2.4. Погашение долгосрочных ссуд и уплата по ним процентов	25088	26,8
2.5.Прирост оборотных средств	5641,6	6,0
2.6.0тчисления в фонд накопления	-	-
2.7.Отчисления в фонд потребления	-	-
2.8. Страховой (резервный) фонд	10000	10,6
2.9.Прочие расходы и отчисления	4656,9	5,0
ИТОГО расходов и отчислений	93613,1	100%

Выводы

Разработка финансового плана включает планирование доходов и поступлений, а также расходов и отчислений. При планировании доходов и поступлений в курсовом проекте было высказано предположение, что опытно - производственное хозяйство будет осваивать выявленные резервы по повышению суммы прибыли. В рамках данного раздела баланса основную долю занимают прибыль и долгосрочные кредиты (ссуды) банков.

При планировании расходов и отчислений основную долю занимают капиталовложения, на покрытие которых предприятие нашло много источников, в том числе и внутренних.

Разработав финансовый план на 2005 год, мы увидели, что сумма расходов и отчислений превысила сумму доходов и поступлений. В этом случае ОПХ "Толстопальцево" следует обратить внимание на увеличившиеся затраты, и, по возможности, увеличить сумму доходов.

Выводы и предложения

В современных условиях рыночных отношений возникает острая необходимость финансового планирования, так как без данного мероприятия невозможно добиться хороших результатов на рынке.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки размера планируемых затрат достигается материально - финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана (производство продукции и услуг, научно-техническое развитие, совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитальное строитель...