Фінансова стійкість лізингових компаній

Розрахунки, здійснені з використанням цієї методики на прикладі українських лізингових компаній, свідчать, що для підвищення ефективності функціонування лізингу в нашій державі необхідно вирішити питання інтеграції незалежних лізингових компаній у структуру ринку фінансових послуг.

На основі дослідження розроблено практичні рекомендації, основний зміст яких полягає у тому, що:

ПЕРЕЛІК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЙНОГО ДОСЛІДЖЕННЯ

У наукових фахових виданнях:

Федірко М. М. Економічні передумови впровадження в Україні лізингу технологій і послуг // Вісник Тернопільського державного технічного університету. - 1999. - Т. 4. - № 2. - С. 141-145 (0,5 д. а.).

Федірко М. М. Іноземні інвестиції як джерело фінансування лізингової діяльності в Україні // Вісник Тернопільської академії народного господарства. -1999. - Вип. 10. - С. 192-194 (0,4 д. а.).

Федірко М. М. Світовий досвід лізингу: уроки для України // Вісник Тернопільської академії народного господарства. -1999. - Вип. 6. - С. 241-246 (0,6 д. а.).

Шумелда Я. П., Білик І. В., Федірко М. М. Страхування лізингових операцій // Фінанси України. - 2000. - Травень № 5(53). - С. 129-133 (0,4 д. а., особисто автору належить 0,3 д. а.) (обгрунтовано умови та критерії страхування лізингових операцій з урахуванням міжнародної практики лізингової діяльності).

Федірко М. М. Аналіз та оцінка фінансової стійкості лізингової компанії // Наукові записки. Серія: Економіка. Тернопільський державний педагогічний університет ім. В. Гнатюка. - 2001. - № 9. - С. 87-90 (0,4 д. а.).

Федірко М. М. Вибір інструментів аналізу та оцінки фінансової стійкості лізингової компанії // Вісник Тернопільської академії народного господарства. - 2001. - Вип. 17. - С. 106-112 (0,6 д. а.).

В інших виданнях:

1. Федірко М. М. Економічні передумови впровадження лізингу / Тези доповідей Третьої науково-технічної конференції ТДТУ (24-26 листопада 1998 р.) ,,Прогресивні матеріали, технології та обладнання в машино- і приладобудуванні”. - Тернопіль, 1998 (0,05 д. а.).

2. Федірко М. М. Іноземні інвестиції як джерело фінансування лізингу в Україні / Тези доповідей Четвертої міжнародної наукової конференції ,,Проблеми економічної інтеграції України в Європейський Союз: інвестиційні аспекти”. Ялта - Форос (Україна), 13-15 вересня 1999 р. - (0,06 д. а.).

3. Федірко М. М. Проблеми впровадження лізингу в Україні: міжнародний та український досвід / Матеріали науково-практичної конференції ,,Фінансова система України.” Тернопільська академія народного господарства, 31 травня 2001 р. - Фінанси України. - 2001. - № 12 (0,05 д. а.).

4. Федірко М. М. Фінансова стійкість як необхідна умова успішного функціонування лізингової компанії / Матеріали ІХ Всеукраїнської науково-практичної конференції (13 березня 2002 р.) ”Менеджмент та маркетинг: досягнення і перспективи” НТУУ ”Київський політехнічний інститут”. - Київ, 2002 р. (0,05 д. а.).

АНОТАЦІЯ

Федірко М. М. Фінансова стійкість лізингових компаній. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.04.01. - Фінанси, грошовий обіг і кредит - Тернопільська академія народного господарства, Тернопіль, 2003.

У дисертаційній роботі проведено комплексний аналіз теоретичних і практичних аспектів фінансової стійкості лізингових компаній як суб'єктів ринку фінансових послуг в умовах трансформації економіки України в ринкову. Здійснено дослідження теоретичних засад економічного змісту та суті лізингу, його функцій в економіці, умов і факторів формування фінансової стійкості лізингових компаній. Розглянуто і розкрито суть та доведено необхідність підвищення їх фінансової стійкості. Досліджено її вплив на розвиток та стабільність ринку фінансових послуг в Україні. Обгрунтовано і запропоновано інструментарій для оцінювання та методичні підходи до забезпечення фінансової стійкості лізингових компаній. Розроблено стратегію забезпечення фінансової стійкості, в основу якої покладено співвідношення між прибутком та ліквідністю, побудовано економіко-математичну модель оптимізації такого співвідношення. Запропоновано методику управління фінансовою стійкістю лізингових компаній, що має практичне спрямування.

Основні результати дисертаційного дослідження впроваджені на практиці й у навчальному процесі.

Ключові слова: лізинг, кредитування капіталовкладень, лізингова компанія, ринок фінансових послуг, фінансова стійкість, умови та фактори фінансової стійкості, економічна ефективність, прибутковість і ліквідність.

АННОТАЦИЯ

Федирко М. Н. Финансовая устойчивость лизинговых компаний. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специльности 08.04.01. - Финансы, денежное обращение и кредит. - Тернопольская академия народного хозяйства, Тернополь, 2003.

В диссертационной работе проведено комплексное исследование теоретических и практических аспектов финансовой устойчивости лизинговых компаний как субъектов рынка финансовых услуг в условиях трансформации экономики Украины в рыночную.

На основе анализа и обобщения положений экономического содержания и сущности лизинга, характерных для зарубежной и отечественной экономической теории, юридической и предпринимательской практики, уточнены определение понятия лизинга и другие ключевые дефиниции понятийного аппарата, используемые для характеристики финансовой устойчивости лизинговых компаний.

Определены место и функции лизинговых компаний на рынке финансовых услуг, условия и факторы формирования их финансовой устойчивости. Показано, что вопросам их финансовой устойчивости не уделяется должное внимание, вследствие чего отсутствует информационное обеспечение таких исследований, предусматривающее несколько направлений: методологическое - наличие методик оценки финансового состояния; статистическое - наличие отчетной информации относительно деятельности; системное - наличие ориентиров прогресса, идентификации этапов функционирования и эволюции.

Приведены аргументы, что оценку и обеспечение финансовой устойчивости лизинговых компаний необходимо проводить по методике, близкой по сути к методике, применяемой для других финансовых коммерческих учреждений и построенной на основе системного моделирования, предусматривающего определение механизмов ее обеспечения. Предложена классификация этих механизмов, и проанализированы способы их применения.

Исследованы основные показатели функционирования лизинга в ряде других стран, а также проанализирован опыт Международной финансовой корпорации по внедрению лизинга в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, что позволило создать модели функционирования и определить тенденции развития на современном этапе. В рамках этих моделей установлены условия и факторы формирования и механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Отмечено, что вопросам обеспечения финансовой устойчивости лизинговых компаний, наряду с другими финансовыми коммерческими учреждениями, в экономически развитых и развивающихся странах уделяется должное внимание.

С целью определения места и роли в международной модели прослежены этапы становления и проанализированы количественные и качественные показатели функционирования лизинга в Украине. Установлено, что они не соответствуют показателям, достигнутым в развитых и развивающихся странах.

Исследованы условия и факторы формирования, раскрыты механизмы обеспечения финансовой устойчивости украинских лизинговых компаний. Отмечено, что макроэкономические и правовые условия не содействуют успешному развитию лизинга, что объясняется системным кризисом экономики, несовершенством хозяйственного законодательства в целом и лизингового в частности. Проведение лизинговых операций в Украине сопровождается высоким уровнем рисков, источники и факторы которых имеют широкий диапазон. Вышеизложенное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость отечественных лизинговых компаний находится на низком уровне, что подтверждают результаты их деятельности на рынке финансовых услуг.

С целью разработки практических рекомендаций, направленных на обеспечение надлежащего уровня финансовой устойчивости повышения конкурентоспособности лизинговых компаний, обоснованы и предложены инструментарий для оценки, методические подходы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Первоочередное внимание в работе уделено внутренним механизмам обеспечения финансовой устойчивости.

Обосновано, что критерием финансовой устойчивости является соотношение между прибылью и ликвидностью, разработано экономико-математическую модель оптимизации такого соотношения при условии максимизации прибыли и достижения необходимого уровня ликвидности.

Предложено методику обеспечения финансовой устойчивости лизинговых компаний, имеющую практическую направленность, и показано ее применение на примере конкретной лизинговой компании.

Основные результаты диссертационного исследования внедрены на практике и в учебном процессе.

Ключевые слова: лизинг, кредитование капиталовложений, лизинговая компания, рынок финансовых услуг, финансовая устойчивость, условия и факторы финансовой устойчивости, экономическая эффективность, прибыльность и ликвидность.

ANNOTATION

Fedirko M. M. Financial stability of leasing companies. - Manuscript.

The thesis submitted for the scientific degee of the Candidate of Sciences (Economics) in speciality 08.04.01. - Finances, monetary circulation and credit - Ternopil Academy of National Economy, Ternopil, 2003.

Complex analyses of theoretical and practical aspects of the leasing companies financial stability as the subjects of the financial services market during the transformation of Ukrainian economy into the market one, is carried out. Investigation of the theoretical fundamentals of economic content and the sense of leasing, its functions in the economy, conditions and factors of leasing companies financial stability formation, is done. The essence is found as well as the necessity of raising their financial stability is proved. Its influence on the development and stability of the financial service market in Ukraine, is investigated. The ways for estimation and methods of approach for providing the leasing companies financial stability, are reasoned and proposed. The strategy for providing financial stability, basing on the correlation between income and liquidity, is substantiated.

The economic-mathematic model of optimization of this correlation, is built. The method of control of the leasing companies financial stability, which is of practical importance, is developed. The main results of the thesis are applied into practice as well as into the educational process.

Key words: leasing, capital investment credit, leasing company, financial services market, financial stability, financial stability conditions and factors, economic efficiency, income and liquidity.

Размещено на Allbest.ru