1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема 1. Деньги, денежное обращение, денежная система (часть 2)

Денежное обращение: сущность, наличное и безналичное денежное обращение

Денежная масса. Законы денежного обращения. Скорость оборота денег

Денежная система

1. Денежное обращение: сущность, наличное и безналичное денежное обращение

Выполняя ту или иную функцию, деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами:

А) физическими лицами;

Б) хозяйствующими субъектами;

В) органами государственной власти.

В зависимости от того, какие виды денег осуществляют движение, выделяют следующие понятия:

денежный оборот;

денежное обращение;

платежный оборот;

денежно-платежный оборот.

В большинстве учебников понятия денежный оборот и денежное обращение рассматриваются как тождественные понятия. И даже в подзаконных актах страны эти понятия отождествляются, мы также не будем считать это отождествление за ошибку, хотя профессионалы находят между этими понятиями существенные различия.

Денежный оборот - процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Современный денежный оборот не является стоимостным оборотом, поскольку стоимость денежного знака как наличного, так и безналичного настолько ничтожна по сравнению с номиналом, что ею можно пренебречь. Отсюда стоимостным сейчас является только товарный оборот.

Деньги, находящиеся в денежном обороте выполняют три функции:

- платежа;

- обращения;

- накопления.

Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

Денежное обращение ( с точки зрения профессионалов)- процесс непрерывного движения наличных денег, т.е. постоянный переход денежных знаков от одних юридических или физических лиц к другим.

Т.о. обращаться могут только наличные деньги. В качестве аргумента этому утверждению, они приводят следующий факт. Безналичные денежные знаки в виде записей по депозитным банковским счетам не обращаются, т.к. каждая новая товарная и нетоварная сделка или платеж требуют и новой записи по банковским счетам. Одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок.

Поэтому понятие денежного обращения можно отнести только к части денежного оборота.

Платежный оборот - процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране.

Платежный оборот понятие более широкое, чем денежный оборот, так как он включает не только движение денег, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.).

Следовательно, денежный оборот является составной частью платежного оборота.

Денежно-платежный оборот - часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа, независимо от того наличный это оборот или безналичный.

ЦБ РФ денежное обращение рассматривает как движение денег в наличной и безналичной форме, т.е. выделяя:

наличное обращение;

безналичное обращение.

Налично-денежное обращение связано главным образом с доходами и расходами населения, в том числе:

с оплатой труда работников со стороны предпринимателей;

с расчетами населения с предприятиями торговли;

с платежами за услуги;

с помещение денег населением на вклады в кредитные учреждения.

Наличное обращение в РФ регулируется положением ЦБ РФ «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ», где предусматривается, что:

1 - предприятия хранят свободные денежные средства в учреждениях банка на соответствующих счетах;

2 - наличные деньги, поступающие в оборотную кассу предприятия, подлежат зачислению на соответствующий счет в кредитном учреждении;

3 - предприятие должно иметь в своей кассе наличность в пределах лимита, ежегодно устанавливаемого банками по согласованию с руководством предприятия;

4 - сверх лимита денежная наличность может храниться на предприятиях для выдачи оплаты труда, выплаты социального характера не более трех дней.

Эти правила не всегда соблюдаются на практике.

Прием и выдачу наличных денег осуществляют расчетно-кассовые центры (РКЦ) при территориальных главных управлениях ЦБ РФ.

РКЦ формируют для этих целей оборотную кассу и резервные фонды.

Безналичное обращение в РФ регулируется Положением о безналичных расчетах РФ. Главным регулирующим органом является ЦБ РФ.

Безналичное денежное обращение является преобладающим (90%) и осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в банках, либо путем зачетов взаимных требований.

Счета, предназначенные для обслуживания текущей (основной) деятельности носят название «счета довостребования».

Счета, отражающие изменения долговых требований и обязательств в различных странах называются по-разному:

текущие - во Франции;

чековые - в США;

жиросчета - в Германии;

расчетные - в России.

С расчетного счета удовлетворяются требования по выплате зар. платы работающим, отчислениям налогов в бюджет, оплаты сырья и т.п.

Открытие банком счета клиенту и оказание ему различных услуг по расчетно-кассовому обслуживанию осуществляется в соответствии с договором о банковском расчетном счете между банком и клиентом. Этот договор предусматривает обязательства и права банка и клиента, а также формы расчетов. В России в соответствии с законодательством применяются различные формы безналичных расчетов:

расчеты платежными требованиями;

аккредитивная форма расчетов;

расчеты чеками;

расчеты платежными требованиями-поручениями.

2. Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег

Основными количественными показателями, характеризующими денежное обращения являются следующие:

- денежная масса;

- денежная база;

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Денежная масса денег - это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

В экономически развитых странах, а позднее и в РФ в финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали использовать денежные агрегаты: М_0, М₁, М₂, М_3, М₄.

М₀ - наличные деньги, т.е. деньги вне банков;

М₁ - М₀ + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных учреждениях, во вкладах населения в банках, а также на депозитах до востребования в Сбербанке.

М₂ - М₁ + срочные вклады населения в Сбербанке.

М₃ - М₂ + сертификаты и облигации госзайма.

М₄ - М₃ + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Для определения денежной массы страны используют различное количество агрегатов (США -4, Франция -2) В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами - М_0, М_1, М_2.. (в начале 90-х годов ЦБ для этой цели использовал М₃).

В статистике ЦБ РФ информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах:

«Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования»;

«Денежный обзор»;

«Денежная масса (национальное определение)».( агрегатМ₀)

Методологической основой их построения является схема денежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналитического представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных денежно-кредитных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и запасах Банка России, Министерства финансов РФ, ее кредитных организаций. Предварительная оценка указанных агрегатов публикуется на страницах БР в сети Интернет в сроки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в «Бюллетене банковской статистики» Банка России и статистическом издании МВФ.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М₂, в состав которого входят: наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота (остатки на расчетных и текущих счетах, вклады до востребования, депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках).

С недавних пор в РФ для характеристики денежной массы стали использовать не только составляющие М2, но и все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - Х).

Важнейший компонент денежной массы - денежная база.

ЦБ РФ использует этот агрегат в узком и широком определении.

Денежная база в узком определении - включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России.

Денежная база в широком определении дополнительно включает остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ. В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования» этот показатель носит название «Резервные деньги».

Именно этот показатель денежной базы («Резервные деньги») служит одним из показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, ЦБ РФ регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Денежная база состоит из:

1 - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (включая банки); ( 80% )

2 - средства коммерческих банков - обязательные резервы, корреспондентские счета в ЦБ РФ.

Денежная масса (М₂) состоит из:

1 - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (кроме банков);

2 - остаток средств на расчетных, текущих счетах и депозитах предприятий и организаций, вклады населения в банках.

Т.О. одна часть денежной базы - наличные деньги в обращении - входит в денежную массу непосредственно, а другая - средства банков в ЦБ РФ - вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов.

Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают.

Это связано с особенностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд. Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор.

В результате величина денежной массы почти в два раза превышает величину денежной базы.

Для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используют специальный коэффициент

К2=М2Х/ВВП

Величина этого коэффициента характеризует относительную обеспеченность оборота платежными средствами.

В РФ в 1995 году К2 =0,16, в то время как в развитых странах его величина 0,6 - 1,0. Это говорит об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.

2.1 Законы денежного обращения

деньги денежное обращение система

Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К.Марксом.

Закон денежного обращения определяет:

Масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (прямая связь), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций - средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую формулу:

М = (СЦ -К +П -ВП ) / О ;

где: М - количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

СЦ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

П - сумма платежей по долговым обязательствам№

ВП - сумма взаимно погашающихся платежей;

О - среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, т.к. регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, необходимых для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным обесценение. Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно теории А. Маршала и И. Фишера количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.

МV =РQ

где: M - масса денег;

P - цена товара;

V - скорость обращения денег;

Q - количество товаров, представленных на рынке.

Из этой формулы выводят:

формулу определяющую количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров;

формулу определяющую цену товара.

2.2 Скорость оборота денег

Для расчета скорости обращения денег, используют два показателя:

Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов:

О = ВВП или (НД) / Денежная масса (М₂).

Этот показатель характеризует связь денежного обращения с процессами экономического развития.

Оборачиваемость денег в платежном обороте:

Сумма денег на банковских счетах / Среднегодовая величина денежной массы в обращении

Этот показатель характеризует скорость безналичных расчетов.

На скорость обращения денег влияют:

общеэкономические факторы:

циклическое развитие производства;

темпы его роста;

движение цен.

денежные (монетарные) факторы:

структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег);

развитие кредитных операций и взаимных расчетов;

уровне процентных ставок за кредит на денежном рынке;

внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях;

использование электронных денег в расчетах.

Кроме того, скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Т.к. скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

2.3 Эмиссия наличных и безналичных денег

Понятия “выпуск денег” и “эмиссия денег” - неравнозначны.

Под выпуском денег понимают постоянный приток денег в оборот.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно.

Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам.

Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс.

Но выпуск денег в оборот может не означать увеличение денег в обороте, так как одновременно с выпуском денег клиенты банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиться.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Существует эмиссия наличных и безналичных денег.

В СССР и ту и другую эмиссию осуществлял Государственный банк.

В условиях рыночной экономии эмиссионная функция разделяется:

- эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков;

- эмиссия наличных денег - государственным центральным банком.

Эмиссия безналичных денег является первичной, так как прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворить дополнительную потребность предприятий в оборотных средствах, эта цель достигается путем предоставления предприятиям со стороны коммерческих банков кредитов.

Однако банки могут выдавать кредиты только в пределах имеющихся у них ресурсов (собственного капитала банка и привлеченного - средства на депозитных счетах клиентов). Этим можно удовлетворить только обычную потребность предприятий в оборотных средствах, а не дополнительную.

А с ростом производства и товарооборота, и с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность в деньгах.

Удовлетворить такую потребность призван специальный механизм эмиссии безналичных денег.

В условиях административно-хозяйственной системы такая потребность удовлетворялась эмиссией безналичных денег на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В условиях рыночной экономики действует другой механизм.

2.3.1 Эмиссия безналичных денег. Банковский мильтипликатор

При двух уровневой банковской системе механизм эмиссии безналичных денег действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор - процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Как действует банковский мультипликатор?

Управляет этим механизмом (приводит в действие - дает импульс для запуска его) - ЦБ, находящийся на первом уровне двух уровневой банковской системы.

Само же действие данного механизма осуществляется на втором уровне, то есть на уровне коммерческих банков. Причем, получив импульс от ЦБ далее механизм действует как цепная реакция, автоматически, не зависимо от желания специалистов отдельных коммерческих банков.

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв - это совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

( Пассивные операции банка - операции по привлечению банковских ресурсов, а активные - по размещению этих ресурсов.)

Свободные резервы коммерческих банков - это их ликвидные активы.

Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов.

Свободный резерв всей системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка.

Ср =К + ПР + ЦК + - МБК - ОЦР -Ао.

где:

К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на

депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому

банку центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в

распоряжении центрального банка;

Ао - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные

операции коммерческого банка.

Рассмотрим действие банковского мультипликатора на примере.

См. схему банковского мультипликатора.

При этом, сделаем следующие допущения, для упрощения понимания самого процесса мультипликации:

1 - коммерческие банки на данный момент не располагают свободными резервами;

2 - каждый банк имеет только двух клиентов;

3 - банки используют свои ресурсы только для кредитных операций.

Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, т.к. не имеет свободного резерва.

Банк 1 обращается к ЦБ и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн. руб. При этом у коммерческого банка 1 образуется свободный резерв (см. формулу), за счет которого выдается ссуда клиенту.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2, т.к. клиент 2 держит свой расчетный счет в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого банка возрастают (см.формулу).

Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение ЦБ в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Условно принимаем норму таких отчислений в размере 20% привлеченных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн.руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн. руб. клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслуживаемым коммерческим банком 3. Таким образом уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает.

Банк 3 часть свободного резерва 1,6 млн. руб. (20% ПР) отчисляет в централизованный резерв, а оставшаяся часть - 6,4 млн. руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5.

При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4 - возникает. Опять же 20% этого резерва (1,3 млн.руб.) отчислятся в централизованный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн.руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачивается с клиентом 8, расчетный счет которого находится в коммерческом банке 5.

И далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в ЦБ и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн. руб. в банке 1).

В соответствии с этой схемой деньги на расчетных счетах клиентов 2,4,6,8 и т.д. (всех четных клиентов) остаются не тронутыми и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит в конечном счете величину многократно большую, чем первоначальный депозит - 10 млн.руб., образовавшиеся при выдаче ссуды клиенту 1.

Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более, чем в 5 раз, т.к. величина коэффициента мультипликации, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный фонд.

Т.о. если норма отчислений =20%, то коэффициент мультипликации будет равен 5.

Но, в реальной практике он никогда не будет достигать 5, т.к. всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (Н: в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Так как процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета коммерческих банков, где они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации.

Включить этот механизм ЦБ может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков.

Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

Рассмотренный нами механизм мультипликации определяют различными терминами: банковский мультипликатор, кредитный мультипликатор, депозитный мультипликатор.

Все эти термины характеризуют один и тот же механизм, но с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации.

Т.е., чтобы подчеркнуть ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги?

Такой процесс осуществляют коммерческие банки. Причем один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то есть подчеркивая то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

2.3.2 Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному центральному банку. Ранее при административно-распределительной системе величина эмиссии была объектом директивного планирования со стороны государства и ни в коем случае не могла превышаться. План - закон. В условиях рыночной экономики такого директивного планирования не существует, однако ЦБ прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы.

При этом важно установить не только оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределение её по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно.

Так как потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных средствах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность было бы не только нецелесообразно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно. Так как потребность эта очень динамична, а страна наша территориально и к счастью и к несчастью велика.

Как же происходит эмиссия наличных денег и кто её непосредственно осуществляет?

Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ).

Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков.

Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из неё постоянно выдаются наличные деньги.

Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдачи денег из неё, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в её резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) ЦБ России.

Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате:

а) увеличивается свободный резерв коммерческого банка;

б) увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах.

РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение.

Для этого он на основе разрешения управления ЦБ РФ переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.

Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссия наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ, другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться.

Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия располагает только Правление ЦБ, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, оттуда они попадают или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора.

3. Денежные системы, их формы, типы и развитие

Денежная система - форма организации, устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.

Тип денежной системы зависит от формы денег, выполняющих роль всеобщего эквивалента ( металлические или изготовленные из бумаги).

В связи с этим выделяют следующие формы денежных систем:

Денежная система металлического обращения - базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), которые выполняют все пять функций, а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги.

Денежная бумажно-кредитная система обращения - при которой полноценные (действительные) деньги вытеснены из обращения.

В условиях металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - медь и серебро, либо золото и серебро, монеты из них функционируют на равных основаниях.

Известны три разновидности биметаллизма.

1. Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливались стихийно на рынке.

2. Система двойной валюты, когда это соотношение устанавливалось государством.

3. Система “хромающей” валюты, при которой золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен в 15-17 вв. в ряде стран Западной Европы. Однако, несмотря на попытки сохранить его в1865-78гг. Латинским монетным союзом

( международным соглашением стран Франции, Бельгии, Швейцарии и Италии) в результате удешевления производства серебра и под действием закона Коперника-Грешема - “плохие деньги вытесняют хорошие”, золотые монеты стали уходить из обращения в сокровища.

Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото.

Существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый и золотодевизный стандарт.

Золотомонетный - золото выполняет все функции денег, в обращении как золотая монета, так и знаки золота, производится свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота. Золотые монеты свободно меняются на знаки золота по нарицательной стоимости.

Золотослитковый - банкноты обмениваются не на монеты, а на слитки.

Золотодевизный - банкноты обмениваются на девизы - иностранную валюту, разменную на золото.

Эволюция международного золотого стандарта имела несколько ярко выраженных этапов, так называемых стандартов.

Золотомонетный стандарт

Существовал до 1 мировой войны. Золотые монеты, которые содержали определенное и неизменное количество золота, свободно производились различными странами, а затем обменивались между ними. На золотые монеты свободно обменивались бумажные и кредитные деньги. Это обеспечивало устойчивость валютных курсов (выражение 1 денежной единицы в другой).

Золотослитковый стандарт

Был введен после 1 мировой войны в странах имевших большое количество золота (1924) - Англия, Франция, Япония. Банкноты эти стран обменивались на золото в слитках весом 12,5 кг.

Золотодевизный стандарт

Был введен в тот же период, что и золотослитковый для тех стран, которые не имели много золота (Германия, Дания, Австрия). Банкноты их вначале обменивались на валюты других стран (входящих в состав золотослиткового стандарта), а затем на золото. Т.е. золотодевизный стандарт основывался на золоте и валютах, обратимых в золото. Он включал также платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, которые называются девизами.

Золотодоллоровый стандарт

Валютная система, заложенная в 1944 году на Бреттон-Вудской международной конференции, и основанна на использовании золота и доллара. Золото выступало в качестве окончательного средства международных расчетов. Доллар - главной резервной валютой, т.е. представителем золота.

Почему доллар?

В этот период создается МВФ и во главе этого процесса - экономическая мощь США со всеми вытекающими из этого последствиями (преимуществами).

В результате Второй мировой войны большинство европейских стран и Япония были основательно разрушены, а производство США не только не понесло ущерба , но и напротив значительно расширилось за счет военных поставок воюющим государствам. Здесь было сосредоточено более 50% всего промышленного производства. США.

В международной торговли послевоенного периода удельный вес США составлял 34%. Поэтому доллар пользовался повышенным спросом - иметь доллары было равносильно тому, что иметь золото как всеобщий эквивалент международной торговли.

(У большинства стран мира в те тяжелые для их экономики годы складывались пассивные платежные балансы, а США имели огромный активный платежный баланс).

3. При утверждении МВФ, входившие в него страны должны были 25% взносов покрывать золотом, а остальное - своей валютой. Т.о. были созданы золотовалютные резервы для регулирования курса валют в мировом хозяйстве. У США достаточно было и золота и валюты. США еще с 1934 года взяли на себя обязательство обменивать доллары на золото по цене 35 долл. за 1троицкую ункцию (31,035 гр.).

В результате, с образованием МВФ, страны вошедшие в него стали устанавливать курсы своих валют по отношению к долл., а затем пересчитывали его на золото.

В 50-е и 60-е годы экономические взаимоотношения большинства ведущих стран строились на основе Бреттон-Вудской системы - международной валютной системы, в соответствии с которой правительства этих стран согласились на введение фиксированных обменных курсов.

(С 1971 г. США отказались от обмена золота на долл. Доллар был дважды девальвирован. И, с этого времени все операции с золотом стали совершаться по ценам свободного рынка, хотя официальная цена на золото была отменена лишь в 1978 году.)

С 1978 года официально на смену фиксированного валютного курса был введен плавающий курс валют.

3.1 Денежная бумажно-кредитная система обращения

Для всех денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков, характерно:

1 - вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в основном в банках); золото при этом выполняет функцию сокровища;

2 - выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

- создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.

Современная денежно-кредитная система характеризуется следующими особенностями:

1) отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота;

2) сохранение золотого резерва преимущественно в центральных банках, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений (тезаврация);

3) переходам к неразменным на золото кредитным деньгам;

4) национальной денежной единицей становится банкнота центрального банка;

5) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

6) сохранением в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);

7) расширением эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;

8) развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;

9) созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.

Современная денежная система зарубежных стран включает следующие основные элементы:

- наименование денежной единицы;

- порядок обеспечения денежных знаков;

- эмиссионный механизм;

- структура денежной массы в обращении;

- порядок прогнозного планирования;

- механизм денежно-кредитного регулирования;

- порядок установления денежно-валютного курса;

- порядок кассовой дисциплины в хозяйстве.

1. Денежная единица - установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран действует десятичная система деления.

2. Порядок обеспечения денежных знаков действует в странах в соответствии с установленным законом.

3. Эмиссионный механизм - законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков. Эмиссионные операции (по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:

- центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банкнот, которые составляют подавляющую часть наличных денег;

- казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые в развитых странах приходится около 10% общего выпуска наличных денег).

В промышленно развитых странах, как правило, не выпускаются государственные бумажные деньги (казначейские билеты), исключение США - там в ходу казначейские билеты в 100 долл., а в ряде развивающиеся стран бумажные деньги имеют достаточно широкое обращение.

Эмиссия банкнот ЦБ осуществляется тремя путями:

предоставлением кредитов коммерческим учреждениям;

кредитованием государства под обеспечение государственных ценных бумаг;

выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

4. Структура денежной массы в обращении - представляет собой соотношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем денежном обороте.

Порядок прогнозного планирования - включает систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы, задачи, решаемые планами.

Механизм денежно-кредитного регулирования - это набор инструментов влияния государства на экономику в целом.

Порядок установления валютного курса - или котировки валют, т.е. соотношения денежной единицы страны к иностранным валютам.

Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве - отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические лица и население при организации налично-денежного оборота.

Современные денежные системы рыночного типа строятся на следующих принципах:

1. Принцип централизованного управления денежной системой.

2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота.

3. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

4. Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

5. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

6. Принцип неподчиненности ЦБ правительству и подотчетности его парламенту страны.

7. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования.

8. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.

9. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом.

10. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны.

3.2 Денежная система РФ

Денежная система РФ функционирует в соответствии с федеральными законами:

«О ЦБ РФ (Банке России)»;

«О банках и банковской деятельности».

Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия ЦБ в организации денежного обращения и денежной системы.

Задание для студентов: Дайте характеристику денежной системы России по основным элементам.

Денежная система России продолжает переживать глубокий кризис, в результате которого нарушены функции национальной денежной единицы:

как средства обращения. В обращении наряду с официальной денежной единицей почти параллельно действует доллар США, а также огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обязательства, варранты и др.) В результате денежная масса непрерывно возрастает, а роль ЦБ как регулятора денежного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля.

как средство платежа. Переход к рыночной экономике России ознаменовался таким новым явлением, как неплатежеспособность. Неплатежеспособными становятся как физические и юридические лица, а также государство, которое задерживает оплату по своим заказам, выплаты заработной платы работникам бюджетной сферы, пенсий, пособий, стипендий.

как средство сбережения. Из-за постоянного обесценения российская валюта потеряла способность накапливаться и сберегаться. Функцию сокровищ выполняет доллар США. Ежегодно у физических лиц оседает инвалюты в наличной форме до 10-16 млрд, что составляет до 10% денежных доходов.

Размещено на Allbest.ru

...