Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Во мху енот" и разработка мероприятий для ее повышения

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Исследование финансово устойчивости является актуальной задачей в условиях перехода к рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства, этим и обусловлена актуальность выбранной темы курсовой работы.

При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей впервые столкнулись с проблемой оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово устойчивости предприятия отстают от развития методов за рубежом. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела и отдельной формы, посвященной оценке финансово устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ проводится факультативно и не является обязательным.

Целью настоящей работы является анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот» и разработка мероприятий для её повышения. Для достижения выбранной цели предусматривается решение следующих задач:

1) Раскрыть сущность и значение финансовой устойчивости предприятия;

2) Рассмотреть основные методики анализа финансовой устойчивости предприятия;

3) Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия ОАО «Во мху енот»;

4) Разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот» и оценить их эффективность.

Объектом исследования является ОАО «Во мху енот».

Предметом исследования является финансовая устойчивость ОАО «Во мху енот».

В процессе изучения данной темы курсовой работы использовались следующие источники: труды отечественных ученых и практиков, специализированные интернет-ресурсы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятия «финансовая устойчивость»

Финансовая устойчивость - показатель, свидетельствующий о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.[5.C.56]

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным -- величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.[2.C.34]

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.[1.C.31]

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства -- это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.[1.C.35]

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

· Абсолютная финансовая устойчивость;

· Нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

· Неустойчивое финансовое состояние;

· Кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость, имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании). Ей характерна высокая платёжеспособность, означающая, что предприятие не зависит от кредитов.

Нормальная финансовая устойчивость, выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Ей характерна нормальная платёжеспособность, обусловленная эффективной производственной деятельностью.[4.C.46]

Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).[6.C.76]

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками -- это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность -- это внешнее проявление финансовой устойчивости.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам пред контрагентами. Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные. Говоря о ликвидности и платежеспособности организации как о характеристиках ее текущего финансового состояния и оценивая, в частности, ее потенциальные возможности расплатится с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставить оборотные активы и краткосрочные пассивы. Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами, неплатежеспособным считается такая организации, которая неспособна в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты.

Таким образом, организация является платежеспособной при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.[3.C.100]

Организация может быть платежеспособной при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами она способна реализовать свои текущие активы.

В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости организации используется бухгалтерский баланс.

Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его превращается в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительности этого временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше период, тем выше ликвидность данного вида активов.[6.C.127]

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у него оборотных средств теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.[7.C.132]

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ВО МХУ ЕНОТ»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Во мху енот»

ОАО «Во мху енот» было организовано в 2005 году в городе Заполярный в Печенгском районе Мурманской области.

ОАО «Во мху енот» обладает полной хозяйственной самостоятельностью, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах от своего имени, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные операции.

Основными потребителями продукции ОАО «Во мху енот», являются близлежащие заводы по переработке топливно-энергетических полезных ископаемых.

Целью производственно-хозяйственной деятельности данной организации является получение прибыли; бесперебойное выполнение договорных обязательств, для повышения популярности данной организации; заключение новых и по возможности более объёмных договоров.

2.2 Анализ имущественного состояния ОАО «Во мху енот» (горизонтальный и вертикальный анализ)

Анализ имущественного состояния осуществляется путём анализа структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Такой анализ позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

· какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;

· какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;

· увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;

· насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;

· каково распределение заемных средств по срокам погашения;

· какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

· Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;

· Вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия и выручку принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «Во мху енот»

Таблица 1.

№ п/п	АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей (тыс. руб.)	Горизонтальный анализ
			01.01.2012	01.01.2013	Абсолютное изменение	Относительное изменение
1.	Внеоборотные активы	с.1100+с.1232	322 277 188,0	416 305 259,0	94 028 071,0	0,2918
2.	Оборотные активы	с.1200+с.1232	191 660 913,0	207 513 814,0	15 852 901,0	0,0827
	Запасы и затраты	с.1210+с.1220-с.1215	4 985 680,0	76 222,0	-4 909 458,0	-0,9847
	Дебиторская задолженность	с.1230	147 904 069,0	175 094 863,0	27 190 794,0	0,1838
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.1240+с.1250	26708507	28 436 996,0	1 728 489,0	0,0647
	Прочие оборотные активы.	с.1260			0,0	-
	Баланс	п.1 + п.2	513 938 101,0	623 819 073,0	109 880 972,0	0,2138
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	с.1300	263 953 835,0	296 713 355,0	32 759 520,0	0,1241
2.	Долгосрочные пассивы	с.1400	82 299 198,0	85 052 888,0	2 753 690,0	0,0335
	Займы и кредиты	с.1410	80 294 812,0	81 638 236,0	1 343 424,0	0,0167
	Прочие долгосрочные пассивы	с.1450	222 322,0	10 828,0	-211 494,0	-0,9513
3.	Краткосрочные пассивы	с.1500+с.1530	167 685 068,0	242 052 830,0	74 367 762,0	0,4435
	Займы и кредиты	с.1510	101 780 074,0	142 615 523,0	40 835 449,0	0,4012
	Кредиторская задолженность	с.1520	64 503 834,0	97 626 887,0	33 123 053,0	0,5135
	Прочие краткосрочные пассивы	с.1550			0,0	-
	Баланс	п.1 + п.2 +п.3	513 938 101,0	623 819 073,0	109 880 972,0	0,2138

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа реализуются в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

В таблице 1 и 2 приведены необходимые расчёты для горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ ОАО «Во мху енот» показал, что за последний период абсолютная сумма активов увеличилась на 109 880 972 тыс. руб. или на 21,4%. Увеличение размеров имущества предприятия (т.е. внеоборотных и оборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.

Наблюдаемое увеличение произошло в основном за счёт роста внеоборотных активов на 94 028 071 тыс. руб. что составило 29,2%. Рост оборотных активов не столь значителен и составил 15 852 901 тыс. руб. или 8,3%.

Массивное увеличение краткосрочных обязательств на 44,4% что составило 74 367 762 тыс. руб., и на 12,4% собственного капитала, что составило 32 759 520 тыс. руб., говорит о том, что увеличение актива баланса произошло, в большей мере, за счёт заёмного капитала.

Резкое уменьшение статьи «Запасы и затраты»

Значительное увеличение валюты баланса на 21%, что составило 109 880 972 тыс. руб.,

Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «Во мху енот»

Таблица 2.

№ п/п	АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей (тыс. руб.)	Вертикальный анализ
			01.01.2012	01.01.2013	01.01.2012	01.01.2013
1.	Внеоборотные активы	с.1100+с.1232	322 277 188,0	416 305 259,0	62,707%	66,735%
2.	Оборотные активы	с.1200+с.1232	191 660 913,0	207 513 814,0	37,293%	33,265%
	Запасы и затраты	с.1210+с.1220-с.1215	4 985 680,0	76 222,0	0,970%	0,012%
	Дебиторская задолженность	с.1230	147 904 069,0	175 094 863,0	28,779%	28,068%
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.1240+с.1250	26 708 507,0	28 436 996,0	5,197%	4,559%
	Прочие оборотные активы.	с.1260			0,000%	0,000%
	Баланс	п.1 + п.2	513 938 101,0	623 819 073,0	100,000%	100,000%
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	с.1300	263 953 835,0	296 713 355,0	51,359%	47,564%
2.	Долгосрочные пассивы	с.1400	82 299 198,0	85 052 888,0	16,013%	13,634%
	Займы и кредиты	с.1410	80 294 812,0	81 638 236,0	15,623%	13,087%
	Прочие долгосрочные пассивы	с.1450	222 322,0	10 828,0	0,043%	0,002%
3.	Краткосрочные пассивы	с.1500+с.1530	167 685 068,0	242 052 830,0	32,627%	38,802%
	Займы и кредиты	с.1510	101 780 074,0	142 615 523,0	19,804%	22,862%
	Кредиторская задолженность	с.1520	64 503 834,0	97 626 887,0	12,551%	15,650%
	Прочие краткосрочные пассивы	с.1550			0,000%	0,000%
	Баланс	п.1 + п.2 +п.3	513 938 101,0	623 819 073,0	100,000%	100,000%

Проведя вертикальный анализ ОАО «Во мху енот», можно сделать следующие выводы:

· В структуре имущества произошло увеличение доли внеобортных активов 62,7% до 66,7% и, соответственно, понижение доли оборотных активов. Данные изменения свидетельствовали об уменьшении уровня мобилизации капитала предприятия.

· Снижение долгосрочных активов в структуре баланса предприятия на 2,379% говорит о том, что предприятие стало лучше использовать свои активы. За счет того, что краткосрочные активы увеличились, можно сказать, что финансовое положение предприятия стало более устойчивым.

· Не однозначным является незначительное преобладание заёмного капитала над собственным. Снижение доли собственного капитала в валюте баланса и оборотных средствах со временем может привести к невозможности исполнения обязательств перед партнерами, а впоследствии и к банкротству. Но в случае превышение прибыли над обязательствами, сложившаяся ситуация будет иметь свои положительные стороны. Исходя из изложенного становится ясно, что необходим более детальный финансовый анализ.

На основании горизонтального и вертикального анализа нельзя сделать однозначных выводов. Для более ясного финансового состояния ОАО «Во мху енот » необходимо провести более детальный анализ его деятельности.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятия с точки зрения обеспечения им производственного процесса и других сторон деятельности.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2012 год.

2013 год. 0,5

2.Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы - признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

2012 год. 289544237

2013 год.

313802383

3. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

2012 год. 0,37

2013 год. 0,35

4. Коэффициент долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

2012 год. 0,2

2013 год. 0,05

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

2012 год. 0,22

2013 год. 0,7

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

2012 год. 1,1

2013 год. 1,01

7. Коэффициент покрытия инвестиций. Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.

2012 год. 0,61

2013 год. 0,54

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот» приведён в таблице 3.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Во мху енот»

Таблица 3

№ п/п	Показатель	Способ расчета	Нормальное значение	Значение показателей	Динамика
				2012	2013
А	1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент концентрации собственного капитала	.	К ?0,5	0,48	0,5	+0,02
2	Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	.	0,2? К ?0,5	0,37	0,35	-0,02
3	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	.	-	0,22	0,7	+0,48
4	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	.	-	0,2	0,05	-0,15
5	Чистые активы	.	-	289544237	313802383	+24258146
6	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	.	1? К ?2	1,1	1,01	-0,09
7	Коэффициент покрытия инвестиций	.	К ?0,7	0,61	0,54	-0,07

На основании данного анализа можно сделать следующие выводы:

Увеличение на 0,02 коэффициента концентрации собственного капитала вывело его на нижнюю границу допустимого безопасного, тем самым укрепив финансовое состояние предприятия.

Судя по положительной динамике коэффициента долгосрочного привлечения заёмных средств, которая составила +0,48, можно сделать вывод, что доверие банков к данной организации значительно выросло, выдав долгосрочный кредит.

По снижению коэффициента структуры долгосрочных вложений до 0,05, можно сделать вывод, что предприятие переходит на использование, в большей мере краткосрочных обязательств в составе заёмного капитала.

Превышение чистых активов над уставным капиталом и увеличение в анализируемом периоде, говорит об эффективной работе организации.

Финансовый рычаг, выражающий соотношение заёмных и собственных средств, имея значение близкое к 1, сохраняет оптимальное количество заёмных средств.

Нахождение коэффициента покрытия инвестиций ниже нормы, а так же его снижение, является отрицательным явлением, повышая тем самым вероятность банкротства предприятия.

2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности, как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот»

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы. Данные о группировке активов по степени ликвидности представлены в таблице 4.

Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 4

№	Наименование показателя	Содержание показателя	Расчет показателя
А	1	2	3
1	А1(Наиболее ликвидные активы)	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения	с.1250 + с.1240
2	А2 (Быстрореализуемые активы)	Краткосрочная дебиторская задолженность + готовая продукция + отгруженная продукция	с.1235 + с.1214 + с.1215
3	А3 (Медленно реализуемые активы)	Запасы (за исключением готовой продукции и отгруженных товаров) + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы	с.1210 + с.1220 + с.1232 + с.1260
4	А4 (Труднореализуемые активы)	Итог раздела 1 актива баланса	с.1100

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Данные о группировке пассивов по степени срочности их оплаты представлены в таблице 5.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A1 > П1; A2 > П2; Аз > П3; A4 < П4

Расчеты показателей ликвидности баланса в 2012 году:

А1 = 25 082 114+3 354 882 = 28 436 996

А2 = 131 321 147 + 27 723,8 + 502,95 = 131 349 373,75

А3 = 76 222 + 3 905 733 + 43 773 716 = 47 755 671

А4 = 416 305 259

П1 = 97 626 887

П2 = 142 615 523

П3 = 85 052 888 + 1 810 420 = 86 863 308

П4 = 296 713 355

Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

Таблица 5

№	Наименование показателя	Содержание показателя	Расчет показателя
А	1	2	3
1	П1 (Наиболее срочные обязательства)	Кредиторская задолженность	с.1520
2	П2 (Краткосрочные пассивы)	Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства	с.1510 + с.1550
3	П3 (Долгосрочные пассивы)	Долгосрочные кредиты и заемные средства	с.1400 + с.1530 + с. 1540
4	П4 (Постоянные пассивы)	Собственный (акционерный) капитал	с.1300

Расчеты показателей ликвидности баланса в 2013 году.

А1 = 47 463 165 + 17 435 540 = 64 898 705

А2 = 67 157 643 + 20 063,76 + 363,98= 67 178 070,75

А3 = 55 162 + 962 766 + 22 385 881 = 23 403 809

А4 = 503 103 540

П1 = 39 779 514

П2 = 262 166 766

П3 = 26 447 495 + 1 988 501 = 28 435 996

П4 = 328 181 421

Соотношения активов и пассивов баланса ОАО «Во мху енот»

Таблица 6

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Во мху енот»
	2013	2012
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.	А1>П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4

Исходя из этого, можно сделать вывод, что баланс ОАО «Во мху енот» не является абсолютно ликвидным. Данные анализа ликвидности баланса ОАО «Во мху енот» представлены в аналитической таблице 7.

Исходя из таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

· У наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств в 2012 году платёжный недостаток составил 69 189 891 тыс. рублей. В 2013 году ситуация кардинально изменилась, т.е. образовался излишек размере 25 119 191 тыс. рублей. Это означает, что предприятие стало способным без затруднений погасить текущею задолженность.

· У быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств образовался платёжный недостаток. В 2012 году он составил 11 266 149,25 тыс. рублей, а в 2013 году увеличившись примерно в 17 раз, стал равен 194 988 695,25 тыс. рублей. Большой излишек образован за счет краткосрочной дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.

· У медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств имеется платёжный недостаток. В 2012 году он составил 39 107 637 тыс. рублей, а в 2013 году 5 032 187 тыс. рублей. Но есть возможность покрыть его излишком наиболее ликвидных активов.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Во мху енот». (тыс. руб.)

Таблица 7

Актив	Пассив	Платежный излишек или недостаток
Группа актива	2013	2012	Группа пассива	2013	2012	2013	2012
А1 (наиболее ликвидные активы)	64 898 705	28 436 996	П1 (наиболее срочные обязательства)	39 779 514	97 626 887	25 119 191	-69 189 891
А2 (быстро реализуемые активы)	67 178 070,75	131 349 373,75	П2 (краткосрочные пассивы)	262 166 766	142 615 523	-194 988 695,25	-11 266 149,25
А3 (медленно реализуемые активы)	23 403 809	47 755 671	П3 (долгосрочные пассивы)	28 435 996	86 863 308	-5 032 187	-39 107 637
А4 (труднореализуемые активы)	503 103 540	416 305 259	П4 (постоянные пассивы)	328 181 421	296 713 355	174 922 119	119 591 904
Баланс	658 584 125	131 349 373,75	Баланс	330 382 276	623 819 073	-	-

· У труднореализуемых активов имеется платёжный излишек в размере, на 2012 год 119 591 904 тыс. рублей, а на 2013 год 174 922 119 тыс. рублей.

Для более детального изучения ликвидности и платежеспособности предприятия, необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в 2012 году:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

2. Коэффициент быстрой ликвидности:



3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в 2013 году:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:



Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в аналитической таблице 8.

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Во мху енот»

Таблица 8

№ п/п	Показатели	Способ расчета	Оптимальное значение	Величина коэффициентов
				2013	2012	Динамика
А	1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент текущей ликвидности		L>2	0,44	0,68	- 0,24
2	Коэффициент быстрой ликвидности		L>0.8	0,28	0,56	- 0,28
3	Коэффициент абсолютной ликвидности		L=0.1	0.21	0.12	+ 0.09
4	Коэффициент обеспеченности собственными средствами		L>0.1	-1,13	-0.1	-1,03

На основании таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

· Коэффициент текущей ликвидности равный 0,44 в 2013 году и 0,68 в 2012, говорит о не способности организации погашать текущие обязательства.

· Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение ниже нормы и тенденцию снижения, что говорит о невозможности покрывать краткосрочные обязательства.

· Коэффициент абсолютной ликвидности находиться в оптимальных значениях

· Коэффициент обеспеченности, собственными средствами имея значение в 2012году -0,1, а в 2013 -1,13, говорит о том, что платёжеспособность ни к черту.

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ВО МХУ ЕНОТ».

3.1 Разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Во мху енот».

Для приведения платёжеспособности ОАО «Во мху енот» в норму необходимо выполнить две операции:

1. Увеличение собственного капитала до 700 000 000 тыс. рублей;

2. Увеличение оборотных активов до 700 000 000 тыс. рублей.

Увеличение собственного капитала произошло за счёт безвозмездного взноса в уставный капитал в размере 699 978 736 тыс. рублей.

Увеличение оборотных активов на сумму 544 539 843 тыс. рублей, произошло за счёт увеличения следующих позиций:

Таблица 9

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210	24838,1326
Запасы в т.ч.
Готовая продукция	1214	90342,3521
Товары отгруженные	1215	1638,93158
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	17586583,9
Дебиторская задолженность в т.ч.	1230	403193127
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал[?]	1231	14379038
Долгосрочная дебиторская задолженность	1232	100798282
Краткосрочная дебиторская задолженность	1235	302394845
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	179351679
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	78508077,2
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО по разделу II	1200	70000000

Данные изменения приведут к положительным изменениям платёжеспособности ОАО «Во мху енот».

3.2 Расчёт эффективности предложенных мероприятий

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности, после принятых мер:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На основании приведённых выше расчетов видно, что ликвидность и платёжеспособность пришли в норму. Следовательно, предложенные операции для приведения финансовой устойчивости в норму, дали ожидаемый результат.

В конце можно добавить, что ОАО «Во мху енот», следует провести детальный анализ управления запасами, пополнить материальные и нематериальные поисковые активы, для накопления производственного потенциала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный потенциал предприятия;

4. Степень финансовой независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости.

В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Во мху енот» нельзя назвать успешной - предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

имущественный ликвидность платежеспособность

Описание учебников и учебных пособий

1. Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности российских компаний / М.С.Абрютина // Финансовый менеджмент. -2008

2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: ИНФРА - М, 2007.

3. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики Н.: ЭКОР, 2006.

4. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2010.

5. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ООО «Новое знание», 2011

7. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений, 2009

ПРИЛОЖЕНИЯ.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Показатель		31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
1	2	3	4	5
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1110	110365	78152	63898
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок	1120	6251	6251	3551
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0
Основные средства	1150	3239256	3318907	3514657
Доходные вложения в материальные ценности	1160	28104	1329174	46167
Финансовые вложения	1170	497148425	408847057	311937155
Отложенные налоговые активы	1180	497100	492676	546983
Прочие внеоборотные активы	1190	2074039	2233042	6164777
ИТОГО по разделу I	1100	503103540	416305259	322277188
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1210	55162	76222	4985680
Запасы в т.ч.
Готовая продукция	1214	20063,766	27723,802	1454524
Товары отгруженные	1215	363,98366	502,947	10556
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	962766	3905733	12062657
Дебиторская задолженность в т.ч.	1230	89543524	175094863	147904069
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал[?]	1231	14379038	7169118	11218160
Долгосрочная дебиторская задолженность	1232	22385881	43773715,75	54654223
Краткосрочная дебиторская задолженность	1235	67157643	131321147,3	41349896
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	47463165	25082114	23896616
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	17435540	3354882	2811891
Прочие оборотные активы	1260	0	0	0
ИТОГО по разделу II	1200	155460157	207513814	191660913
БАЛАНС	1600	658563697	623819073	513938101
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1310	21264	21264	21264
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров (Указывать без минуса!)	1320	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	12625131	12636526	14059392
Резервный капитал	1360	3191	3191	3191
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	315531835	284052374	249869988
ИТОГО по разделу III	1300	328181421	296713355	263953835
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1410	25262487	81638236	80294812
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	1420	971536	3397573	1778513
Оценочные обязательства	1430	6251	6251	3551
Прочие долгосрочные обязательства	1450	207221	10828	222322
ИТОГО по разделу IV	1400	26447495	85052888	82299198
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1510	262166766	142615523	101780074
Заемные средства
Кредиторская задолженность	1520	39779514	97626887	64503834
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0
Оценочны...

Подобные документы

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
  

• Мероприятия по улучшению финансово-экономического состояния ООО "Мис"

  Краткая характеристика предприятия ООО "Мис", оценка его имущественного положения. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
  
  дипломная работа [2,6 M], добавлен 08.06.2013
  

• Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО комбината технических тканей "Красный Перекоп"

  Сущность понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности комбината. Горизонтальный и вертикальный методы анализа финансовых показателей. Пути повышения платежеспособности.
  
  дипломная работа [235,2 K], добавлен 09.05.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, значение, задачи и методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ИСКРЭН". Анализ имущественного положения и платежеспособности фирмы. Пути улучшения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [312,4 K], добавлен 10.03.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению на примере ООО "Промснаб"

  Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его хозяйственно-финансовой деятельности и отчетности. Оценка актива, пассива, абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  отчет по практике [196,4 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Организационно-экономическая характеристика ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Методы повышения финансовой устойчивости фирмы.
  
  дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути её повышения

  Методические приемы к оценке финансовой устойчивости и несостоятельности организации. Критерии анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Организационно-экономическая характеристика и расчет индикаторов материального положения ООО "Агро+".
  
  дипломная работа [377,3 K], добавлен 27.11.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

  Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
  
  дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости

  Сущность финансовой устойчивости, классификация ее видов. Анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [964,3 K], добавлен 27.06.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Апротэк"

  Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности. Факторный анализ показателей текущей ликвидности.
  
  курсовая работа [61,2 K], добавлен 25.03.2015
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 14.10.2010
  

• Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ПКФ ООО "Русич"

  Организационно-экономическая характеристика ООО "Русич". Анализ финансового состояния предприятия: использование основных фондов, прибыль и рентабельность продукции, состояние баланса. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [443,2 K], добавлен 20.12.2015
  

• Пути повышения показателей ликвидности и финансовой устойчивости ОАО "Стройполимеркерамика"

  Понятие, значение и показатели оценки ликвидности организации. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности ОАО "Стройполимеркерамика". Мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [231,0 K], добавлен 26.06.2012
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Смартс"

  Краткая характеристика финансовой деятельности ЗАО "Смартс". Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. Оценка ликвидности, деловой активности предприятия, его рентабельности, финансовой устойчивости и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [1,9 M], добавлен 22.08.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Брянконфи"

  Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

  Анализ финансового состояния предприятия. Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости. Внедрение методики оперативного контроллинга.
  
  курсовая работа [215,2 K], добавлен 19.07.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия ООО "Химпромсервис" и разработка инновационной финансовой политики

  Финансовая деятельность предприятия и её анализ: организация, методика и виды анализа отчётности. Организационно-экономическая характеристика, оценка и анализ имущественного потенциала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности инноваций.
  
  дипломная работа [120,4 K], добавлен 28.08.2012
  

• Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

  Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [147,1 K], добавлен 14.11.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения

  Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [299,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам