Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы. Денежный рынок - часть рынка ссудных капиталов, где совершаются краткосрочные (до 1 года) депозитно-ссудные операции. Обслуживает движение краткосрочных ресурсов коммерческих банков, государств, фирм, частных лиц, а в последнее время - небанковских финансовых посредников (типа совместных фондов денежного рынка в США). Инструментами денежного рынка являются высоколиквидные ценные бумаги - казначейские векселя, оборотные депозитные сертификаты, банковские акцепты, муниципальные векселя, коммерческие векселя и некоторые другие.

Государственный кредит, совокупность кредитных отношений, в которых государство выступает в качестве заёмщика. Однако в системе международного кредита (при межгосударственных займах) государство нередко выступает и кредитором. Содержание и формы государственного кредита определяются характером экономических отношений, сложившихся в обществе. Государственный кредит - важнейшая составляющая денежно-кредитной системы.

Современная экономическая теория немыслима без того вклада, который внес Дж. М. Кейс, прежде всего без совершенно нового ее раздела - макроэкономики и теории макроэкономического регулирования. Ученик видного экономиста А. Маршалла он по основным теоретическим проблемам - стоимость, капитал, заработная плата, рента - разделял его взгляды. Именно его идеи способствовали основательной перестройке рыночных отношений, превращению его, по сути дела, в смешанную систему, в которой действие рыночного механизма, заключенное в цивилизованные рамки законов и общепринятых правил, увязано с государственным регулированием экономики. Большой вклад в развитие этой проблемы также внес Нобелевский лауреат А. Леонтьев.

Замедленность хода экономического реформирования страны во многом объясняется нежеланием банковского капитала вкладывать деньги в промышленное инвестирование, в модернизацию товарного производства. Существующее положение дел таково, что краткосрочные спекулятивные операции банкам выгоднее, чем долгосрочное инвестирование. Соответственно проценты за полученные кредиты.

Исходя из актуальности темы в работе поставлена следующая цель.

Цель работы - рассмотрение понятия денежно-кредитной системы в рыночной экономике и более детальное освещение ее особенности в нашей стране.

Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:

- рассмотреть сущность денежного рынка и денежных отношений;

- проанализировать кредитные отношения и возникновение банков;

- изучить основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 г.

Объект изучения - кредитная система и ее особенности в России.

Предмет исследования - специфика кредитных отношений в России.

Информационная база. При написании работы использовались монографии, учебные пособия, материалы периодических изданий, материалы статистических сборников, ресурсы Интернет.

Структура работы. Работа состоит их введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы.

денежный кредитный финансовый капитал

1. Денежный рынок

1.1 Сущность денежного рынка

Основной формой балансирования платежного оборота есть поддержка текущей ликвидности, управление процентными ставками и банковскими рисками и источником получения дополнительных прибылей.

Открытый рынок обеспечивает куплю-продажу ценных бумаг (краткосрочных обязательств государства) ЦБ. Продавая часть своего портфеля ценных бумаг непосредственно коммерческому банку или посредникам рынка, а через них - населению и фирмам, центральные банки уменьшают объемы их свободных резервов и кредитный потенциал. И наоборот, если центральные банки покупают ценные бумаги у коммерческих банков, фирм и населения, то размер свободных резервов и кредитный потенциал коммерческих банков будет возрастать. Операции с ценными бумагами на открытом рынке считаются наиболее гибким инструментом денежно-кредитной политики центрального банка.

При структуризации денежного рынка за институциональными признаками выделяют три группы экономических субъектов: кредиторы; заемщики; финансовые посредники.

Между ними происходит движение денег и инструментов денежного рынка. Согласно этому можно поделить денежный рынок на два сектора: сектор прямого; сектор опосредствованного. Ключевыми функциями денежного рынка является сбалансированность спроса и предложения и формирование рыночного уровня проценту как цены денег.

Спрос на деньги - это некая платежеспособная потребность или определенная сумма денег, которую покупатели могут и намерены заплатить за необходимые для них товары и услуги.

Факторы, которые принуждают людей владеть деньгами: абсолютная ликвидность денег; выполнение деньгами функции средства платежа; базирование всей системы учета, измерение и других показателей в денежной форме; использование денег как средства накопления и сокровища.

Спрос на деньги и их предложение, самые сложные категории современной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической природы денег. Еще в прошлом веке было замечено, что "деньги для экономической науки - это то же, что квадратура круга для геометрии". Во-вторых, движение денег в современной экономике происходит не автономно, а в экономической системе с многоцелевой направленностью, где действуют как объективные, так и субъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономических процессах они являются зависимой переменной (например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют активную роль), а в других - при экономическом росте с использованием широкого спектра факторов - их роль весьма существенна. В-третьих, роль спроса на деньги, его позитивное воздействие на экономику в российских условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с широкомасштабной трансформацией нашей экономической системы, в условиях которой многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.

К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие:

1) спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, авансирования оборотных средств, выплаты заработной платы, для покупки товаров в розничной торговле и т.д. Этот вид спроса, который экономисты называют "спрос на сделки", включает две самостоятельные, но взаимозависимые компоненты - физическое количество товара (на макроэкономическом уровне - ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на макроуровне - ВВП в текущих ценах);

2) уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных, закупочных в сельском хозяйстве, сметных цен строительства, транспортных тарифов, тарифов на коммунальные услуги и т.п.). Цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономики характерен двукратный спад производства при одновременном росте цен и денежной массы.

Можно сказать, что денежная масса эквивалентна номинальному валовому национальному продукту, или, в упрошенном виде, сумме цен товаров, если не учитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат, о чем было сказано выше;

3) спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современной экономике широко распространены операции с экономическими и финансовыми активами. Например, покупка недвижимости - это покупка экономического актива. Покупка ГКО, ОФЗ, покупка валюты, депозиты в банках, банковские сертификаты и т.п. и даже акции компаний, котирующиеся на бирже, - все это финансовые активы. Для их приобретения требуются деньги "высокой эффективности", т.е. наличные деньги (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве Центрального банка;

4) процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции цены активов. В российских условиях эти ставки намного превышают уровень рентабельности реального сектора.

Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Но в российских условиях эта зависимость пока либо вообще не проявляется, либо слабо действует из-за поглощающего влияния других факторов. Более того, высокий уровень процентных ставок на финансовые активы поддерживает высокую конъюнктуру спроса на финансовые активы, снижает спрос на деньги "высокой эффективности" и для реального сектора экономики. Но в момент кризиса фондового рынка финансовые активы сбрасываются, и возникает ажиотажный спрос на наличные рубли и иностранную валюту;

5) скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;

6) совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля. В современных российских условиях спрос на доллары превышает спрос на рубли, что делает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром 'в деятельности субъектов рынка;

7) потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота. Это то, что российские экономисты обычно считают спросом на деньги, необходимые, для расширенного воспроизводства;

8) спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологии, отлаженности всей системы платежно-расчетного оборота;

9) спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег как на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах, особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбережений измеряется остатками денежных средств на счетах.

Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.

Эмпирические исследования российской экономики показывают, что ценовой фактор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги.

В странах рыночной экономики применяются различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Известны следующие денежные агрегаты (параметры):

М1 -- сюда включаются наличные деньги, счета до востребования, Другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда -- кредитные карточки;

М2 -- состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и Другие легколиквидные сбережения (т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги);

М3 -- состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров.

М4 -- включает М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что если признать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономическому росту и благосостоянию человека, то создание стимулов для сбережении населения и их трансформации в накоплении должно способствовать расширению объективных границ для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенного воспроизводства. Конфликт между ценовой компонентой денежной массы, ее ростом в соответствии с ростом цен и компонентой сбережений, определяющей пределы роста денежной массы, может быть настолько серьезным, что денежная масса становится фактором, блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима система синхронных мер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию роста цен и обеспечению роста реальных доходов.

1.2 Денежные отношения

Вопрос о происхождении и природе денег давно привлекал внимание экономистов. Впервые его исследовал А. Смит. Позднее большое внимание изучению этого вопроса уделил К. Маркс. Он установил, что стоимость в своем историческом развитии приобрела такие формы: простая, одиночная или случайная; полная или развернутая; общая; денежная.

Выходя из того, что первая из названных форм стоимости возникла вместе с зарождением обмена и содержит в себе тайну всех других форм стоимости, рассмотрим ее детально. Простое обменное отношение, в котором х товара А меняется на у товара В, имеет такой вид: х товара А = у товара В. В такой последовательности товар А выражает свою стоимость в товаре В, находится в активной относительной форме стоимости, а товар В, выражающий стоимость товара А, фигурирует в пассивной эквивалентной форме стоимости. Но на этой стадии развития обмена роль эквивалента не закрепляется за одним каким-либо товаром.

Относительна форма стоимости и эквивалентная форма взаимно обуславливают и одновременно исключают друг друга, причем относительная форма стоимости характеризует как качественную сторону обменных товаров (внутреннюю однородность сгустков абстрактного труда), так и количественную (соответствующее количество предметов, содержащие в себе равное количество абстрактного труда). Эквивалентная форма товара характеризуется тремя особенностями., в обмене товара А владельца интересует потребительская стоимость товара В. Но потребительская стоимость товара А является результатом конкретного частного труда. Отсюда и возникают особенности эквивалентной формы, суть которых заключается в следующем:потребительская стоимость товара - эквивалента В становится материалом для выражения стоимости товара А другой потребительской стоимости; конкретный труд как создатель эквивалента выступает формой проявления абстрактного труда; частный труд, который воплощен в товаре - эквиваленте, становится формой выражения противоположности - общественного труда.

К тому же товар. В не только удовлетворяет соответствующим требованиям, а и исполняет общественную функцию - роль эквивалента. С развитием производства и общественного раздела труда происходит быстрое нарастание товарных масс. Обмен приобретает регулярный характер, определяются места, где встречаются товаропроизводители. Переход к регулярному обмену обусловил переход от простой к полной или развернутой форме стоимости. Золото как общий эквивалент выделилось из ряда других товаров благодаря своим свойствам, которые делают его самым пригодным для выполнения общественных функций общего эквивалента, а именно - однородность, раздельность, портативность и др.Золото, как деньги, в отношении ко всему товарному миру, всегда находится в эквивалентной форме стоимости: затраченный на него конкретный труд является непосредственным воплощением абстрактного общего общественного труда, а затраченный на его производство частный труд - непосредственным воплощением общественного труда. Дальнейшая история обмена связана с использованием бумажных, кредитных денег и др., функционирующих параллельно с денежным товаром или без него. Как любому товару, деньгам свойственна потребительская стоимость. Их потребительская стоимость отличается тем, что они, во-первых, исполняют общественную функцию общего эквивалента и, во-вторых, используется для личного и общественного использования как любой товар.

2. Кредитные отношения и возникновение банков

2.1 Сущность и формы кредита

Современная кредитная система -- это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит есть движение денежного капитала, который передается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

Сущность кредита четко проявляется в его функциях. Кредит выполняет следующие функции:

- аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

- перераспределение денежного капитала;

- экономию издержек;

- ускорение концентрации и централизации капитала;

- регулирование экономики.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита--ускорить процесс реализации товаров, а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Различна динамика банковского и коммерческого кредита. Если объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, то спрос на банковский кредит определяется состоянием долгов в тех или иных секторах экономики.

В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме, товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до трех лет, процент--от 10 до 25. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья или на покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредит в СЩА, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры--от 15 до 30 и более.

Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступает государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит я государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица.

Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срочности кредитования. При такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

В России к среднесрочным ссудам относятся ссуды со сроком погашения от шести до двенадцати месяцев, а к долгосрочным -- кредиты, срок оплаты которых выходит за пределы года.

Помимо кратко-, средне- и долгосрочных ссуд существует вид кредита особой срочности -- «онкольный» кредит (от англ. money of call--ссуда до востребования), который погашается по первому требованию. Он выдается банками брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.

Кредит классифицируется по видам и в зависимости от платности его использования. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленный за пользование ссудой.

Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени отражают сущность кредитных отношений.

2.2 Банки и их функции