Финансы организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. Н.И. ЛОБАЧЕВСКОГО

ЧЕТВЕРТЫЙ ФАКУЛЬТЕТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ

Выполнил:

гр. № 4-24 ФК/8

Баюшкина А.Ю.

Проверил:

Новикова В.С.

Выкса

2007

Содержание

1. Особенности организации финансов на предприятии (на примере ОАО «Ремстроймаш»)

1.1 Финансовое обеспечение хозяйственной деятельностью предприятия

1.2 Источники получения доходов для предприятия

1.3 Распределение и регулирование доходов предприятия

2. Затраты предприятия на производство продукции

3. Пути повышения рентабельности производства

4. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Ремстроймаш»

4.1 Оценка финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период

4.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

4.3 Оценка показателей рентабельности

4.4 Вывод и пути совершенствования

Заключение

Список использованной литературы и источников

Введение

В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих процессов мирового развития. Рыночные отношения, предусматривающие право на полную хозяйственную самостоятельность и распоряжение результатами труда, в формировании материальных, трудовых и финансовых ресурсов, распределении прибыли, выхода на внешние рынки, создают объективные экономические условия и вызывают необходимость применения рыночных методов управления в деятельности предприятий.

«Положение о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли», прямо указывает, что «конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям…»

Деятельность предприятий четко ориентирована на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение спроса и потребностей рынка. Рынок характерен постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает свободу принятия решений теми, кто несет ответственность за конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. Для этого нужна особая система управления, характерная для рыночных условий, учитывающая специфику и менталитет России.

Для выполнения курсовой работы мы располагаем данными бухгалтерской отчетности (Баланс и Форма №2 (Отчет о прибылях и убытках») за 2005 год, I квартал, 6 месяцев и 9 месяцев 2006 года машиностроительного предприятия ОАО «Ремстроймаш» (Приложения 1-2).

Проанализируем бухгалтерскую отчетность ОАО «Ремстроймаш» за 9 месяцев 2006 года и сделаем выводы о:

- финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период;

- ликвидности баланса предприятия;

- состоянии показателей платежеспособности акционерного общества;

- формировании показателей рентабельности.

1. Особенности организации финансов на предприятии (на примере ОАО «Ремстроймаш»)

Наиболее сложной организационно-правовой формой коммерческих предприятий являются акционерные общества открытого типа. Как правило, акционерное общество (АО) объединяет широкий круг юридических и физических лиц. Имущество акционерного общества формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Уставный капитал АО формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной стоимости, АО выпускают обыкновенные и привилегированные (не более 25% уставного капитала) акции, имеющие разную номинальную стоимость и дающие их держателям разные права.

Открытое акционерное общество имеет потенциально неограниченные возможности в привлечении капитала, увеличении числа акционеров, количестве и сумме эмиссии, осуществляемых в форме открытой подписки.

При учреждении АО чаще всего используют договор о совместной деятельности. В нем учредители распределяют права и обязанности по созданию общества, определяют размер уставного капитала, устанавливают категории акций, предлагаемых к эмиссии и порядок их размещения и т.д.

Уставный капитал АО гарантирует интересы кредиторов, поэтому его величина должна соответствовать размеру чистых активов. В условиях, когда сами АО обеспечивают ликвидность и рост курса акций, осуществляют их свободную куплю-продажу, неминуемо наступает наивысшая точка риска банкротства, предотвратить которое невозможно.

Значительным внешним источником привлечения финансовых ресурсов акционерным обществом (кроме уставного капитала) является выпуск облигационных займов.

Организационная схема ОАО «Ремстроймаш»

Поскольку в этом случае АО является заемщиком, заем должен иметь соответствующее обеспечение. Законодательно введено ограничение на суммарный объем облигационного займа, он не может превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставляемого обществу третьими лицами.

1.1 Финансовое обеспечение хозяйственной деятельностью предприятия

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Содержание хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации конкретного товара.

Как хозяйствующий субъект предприятие взаимодействует с другими предприятиями-поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, участвует в союзах и ассоциациях, в качестве учредителя вносит долю в формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности.

Выручка - это источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Это связано с необходимостью формирования амортизационного фонда, обязательным условием формирования которого является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

1.2 Источники получения доходов для предприятия

Четкая классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения чистого результата деятельности за определенный период.

Классификация также необходима для:

определения, из какого источника получена основная часть доходов и прибыли отчетного периода;

разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в т.ч. расходов по управлению и реализации, расходов по финансовой деятельности;

разделения постоянных и переменных расходов в целях управленческого и финансового анализа.

Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия разделяется на:

- основную или операционную деятельность (производство и реализация продукции, работ и услуг предприятия);

- финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия в деятельности других компаний; операции предприятия на финансовых рынках, курсовые разницы и др.);

- чрезвычайные статьи (операции, на являющиеся характерными для деятельности предприятия).

Таким образом, в системе финансового управления необходимо иметь следующие показатели:

Показатели доходов и прибыли:

1. Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок.

Именно этот показатель является реальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия;

2. Валовая прибыль от реализации - чистая выручка от реализации за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию.

Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия;

3. Прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) - валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту.

Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации;

4. Прибыль от финансовой деятельности - сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности.

Этот показатель необходим для того, чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой;

5. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности - сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

6. Чрезвычайные прибыли;

7. Прибыль(убыток) до уплаты налога.

Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская (или отчетная) прибыль - это прибыль, рассчитанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учета. Основная цель определения отчетной прибыли - показать эффективность деятельности предприятия за отчетный период;

8. Чистая прибыль - прибыль после уплаты налога в условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия.

Разделение производственной себестоимости и общехозяйственных расходов периода, а также расходов по сбыту необходимо, чтобы оценить, какое влияние на конечные результаты оказала производственная деятельность предприятия, а также его административная и внепроизводственная деятельности.

Так, невысокое значение показателя «Валовая прибыль от реализации продукции» свидетельствует о том, что предприятию требуется внести изменения в производственный процесс с целью повышения его эффективности. Невысокое значение показателя «Прибыль от основной деятельности» при хорошем уровне валовой прибыли от реализации отражает проблемы предприятия в системе общехозяйственного управления производственным процессом и сбытом.

Разделение постоянных и переменных расходов важно для целей финансового планирования. Основная задача здесь заключается в том, чтобы определить, как должны измениться постоянные и переменные расходы при планируемых темпах роста объема реализованной продукции с учетом того, что только переменные затраты изменяются пропорционально росту или падению объема производства и реализации.

Исходя из целесообразности, предприятия могут создавать или не создавать фонды и резервы, используемые как дополнительные источники финансирования затрат, не включаемых в себестоимость продукции.

Если предприятие не создает фонды, то эти затраты будут отражаться как использование прибыли по мере их возникновения.

Хотя и не существует жесткой регламентации использования прибыли, выделяют три основных направления ее использования:

Фонд накопления - главным источником его формирования является прибыль, но могут использоваться и другие источники:

- безвозмездно полученные средства;

- средства бюджета (любого уровня);

- централизованные фонды вышестоящих организаций и добровольных объединений (первое характерно для государственных предприятий; причина объединений предприятий - защита собственного сегмента рынка).

Фонд потребления - источник средств предприятия для социального развития, материального стимулирования работающих. Учитываются выплаты в денежной и материальной форме, дивиденды, проценты, выплаченные по акциям трудового коллектива, различные социальные льготы, материальная помощь, выплачиваемая на предприятии.

Резервный фонд, как правило, формируется предприятием в размерах 10-50% (при соответствующих формах собственности создание резерва обязательно, пример - акционерные общества). Необходимость создания резерва заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому создается резерв на случай прекращения деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может зачислять в фонд эмиссионный доход - разницу между номинальной и продажной ценой акций. финансовый предприятие продукция

1.3 Распределение и регулирование доходов предприятия

Использовать денежные ресурсы наиболее эффективно, оборотисто-важная задача для руководителей предприятия. Как известно, необходимо вовремя возвратить авансируемые средства после производства и реализации продукции. Все последующие затраты после авансирования вложения средств именуются инвестированием.

Авансирование производства - процесс формирования уставного капитала, инвестирование производства - добавочные вложения к уставному капиталу.

Под ликвидностью понимается обратимость капитала в денежную форму в случае возникновения таковой необходимости (например, для погашения долгов). Понятие «неликвид» означает, что какая-то стоимость не может быть обращена в деньги (например, некачественный товар). Неликвидные средства приходится списывать за счет прибыли, что снижает эффективность производства. В этом смысле самым ликвидным средством являются деньги.

По своему функциональному назначению капитал подразделяется на 2 крупных составных элемента: капитал основной и капитал оборотный. Средства, вложенные в основной капитал, возмещаются постепенно, частями, в течение достаточно продолжительного времени. Период возврата вложенных средств будет различен (в зависимости от нормативного срока его использования).

Величина дохода зависит от цены на продукцию (услугу), установленной предприятием. Сама цена зависит от рыночной системы, вида продажи, вида продукции, региона.

Уровень прибыльности (рентабельности) определяется отношением прибыли к себестоимости. Сумма себестоимости и прибыли составляет оптовую цену предприятия. Выпуск продукции в оптовых ценах называется объемом реализации продукции. Оптовая цена, увеличенная на величину НДС (18%) и акцизов составляет отпускную цену предприятия. Выпуск продукции в отпускных ценах называется выручкой предприятия.

2. Затраты предприятия на производство продукции

Исходя из экономического содержания и целевого назначения затраты предприятия, осуществляемые в процессе хозяйственной деятельности, можно объединить в несколько самостоятельных групп:

затраты на воспроизводство производственных фондов;

расходы на социально-культурные мероприятия;

операционные расходы;

затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

В зависимости от способов отнесения на себестоимость продукции затраты подразделяются на прямые и косвенные. Под прямыми затратами понимаются расходы, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость. К косвенным относятся затраты, связанные с производством разных изделий, а потому их нельзя прямо отнести на себестоимость определенного вида продукции.

В зависимости от связи затрат с объемом производства выделяются условно-постоянные и условно-переменные затраты.

К условно-постоянным относятся расходы, общая величина которых существенно не меняется при уменьшении или увеличении объема выпуска продукции, в результате чего изменяется их относительная величина на единицу продукции. Условно-переменные расходы зависят от объема производства продукции.

По степени однородности затраты подразделяются на элементные и комплексные. Элементы затрат имеют единое экономическое содержание для данного звена независимо от их назначения. Цель группировки затрат по элементам - выявить затраты на производство продукции (работ, услуг) по их видам.

Комплексные затраты включают несколько элементов затрат, а следовательно, разнородны по составу. Объединяются они по определенному экономическому назначению.

Все затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) составляют их полную себестоимость.

В составе затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, учитываются:

затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг);

расходы по использованию природного сырья;

затраты на подготовку и освоение производства;

затраты некапитального характера, направленные на повышение качества продукции, ее надежности и долговечности, совершенствование технологии и организации производства;

затраты, связанные с изобретательством и рационализаторством;

затраты на обслуживание производственного процесса: обеспечение производства сырьем, материалами и т. п.; поддержание основных производственных фондов в рабочем состоянии; обеспечение выполнения санитарно-гигиенических требований;

расходы по обеспечению нормальных условий труда и техники безопасности;

затраты, связанные с управлением производством: содержание работников аппарата управления, материально-техническое и транспортное обслуживание их деятельности, расходы на командировки, оплата консультационных, информационных, аудиторских услуг, представительские расходы и др.;

затраты на содержание и эксплуатацию природоохранных объектов и другие виды текущих природоохранных затрат;

затраты, связанные с подготовкой и переподготовкой кадров;

отчисления на государственное социальное страхование и пенсионное обеспечение, на обязательное медицинское страхование, в Государственный фонд занятости населения;

платежи по краткосрочным кредитам банков в пределах установленной ставки;

износ основных производственных фондов и нематериальных активов и другие виды затрат в соответствии с установленным порядком.

Затраты, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг), группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты.

3. Пути повышения рентабельности производства

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия.

Рентабельность продукции применяют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия.

Рентабельность реализованной продукции - это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно разделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например, изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д.

Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость, рентабельность производства. Задача экономического анализа - выявить влияние внешних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов оборачиваемости, формируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.

Методика анализа общей рентабельности:

1. По факторам эффективности;

2. В зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов.

Балансовая прибыль является конечным финансовым результатом производственно-финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток, и такое предприятие перейдет в категорию убыточных.

Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); внереализационных прибылей и убытков.

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений:

оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степень выполнения плана, определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана;

выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.

Оптимальным дополнением к показателям прибыли и рентабельности является выделение удельного веса увеличения прибыли, полученного в результате снижения себестоимости. Такое дополнение ориентировало бы первичное звено на осуществление организационно-технических мероприятий, направленных на рост производительности труда, экономию и рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии, на лучшее использование основных фондов и производственных мощностей, а в итоге - на снижение затрат на производство продукции в целом. Это не исключало бы и рост объема производства, в результате которого относительно уменьшается удельный вес условно-постоянных расходов в составе себестоимости продукции.

По мере формирования цивилизованных рыночных отношений, ликвидации дефицита, монополии отдельных производителей у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

4. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ремстроймаш»

4.1 Оценка финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период

По итогам работы ОАО «Ремстроймаш» за 9 месяцев 2006 года выручка от реализации продукции составила 60300 условных единиц (у.е.), себестоимость реализованной продукции - 56399 у.е., коммерческие расходы - 101 у.е.

Прибыль от реализации: 3800 у.е.;

Результат от прочей реализации (сальдо операционных доходов и расходов): - 1240 у.е.

Результат от внереализационных операций: - 1295 у.е.

Балансовая прибыль отчетного периода составила 1265 у.е.

Принимая во внимание то, что за 9 месяцев 2006 года предприятию был начислен налог на прибыль в размере 1291,6 у.е., можно констатировать факт образования непокрытого убытка отчетного периода в размере 26,6 у.е.

Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде.

Можно также сделать заключение о росте доли затрат на производство продукции и коммерческих расходов в структуре выручки от реализации продукции, а также о негативном факторе преобладания операционных и внереализационных расходов соответственно над операционными и внереализационными доходами, что привело к снижению величины балансовой прибыли общества за 9 месяцев 2006 года. (Приложение 2)

4.2 Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Ремстроймаш»

Коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Значения (в у.е.)
	На начало 2006 г.	На конец 1-кв 2006 г.	На конец полугодия 2006 г.	На конец 3-кв. 2006 г.
Общий показатель ликвидности (L1)	0,465	0,517	0,447	0,410
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) (250+260)/690	0,004	0,030	0,005	0,005
Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) (L3) (240+250+260/690)	0,316	0,406	0,289	0,159
Коэффициент текущей ликвидности (L4) КТЛ (290/690)	1,160	1,195	1,136	1,037
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	5,269	4,041	6,212	23,797
Доля оборотных средств в активах (L6)	0,400	0,445	0,443	0,408
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7), КОСС	-1,488	-1,245	-1,259	-1,453
Коэффициент восстановления платежеспособности, КВП	-0,349	0,606	0,553	0,063
Коэффициент утраты платежеспособности, КУП	0,388	0,602	0,561	0,506

По результатам оценки баланса ОАО «Ремстроймаш» можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса предприятия и о его кризисном финансовом положении на момент анализа. (Приложение 3)

Об этом свидетельствуют следующие факторы:

1. Наличие на конец III квартала 2006 г. платежного недостатка в наиболее ликвидных (30338 у.е.) и быстро реализуемых (7140 у.е.) активах и, как следствие, невыполнение первых двух условий ликвидности [ 1) А1>=П1; 2) А2>=П2], кроме того, это указывает на то, что в недалеком будущем дефицит наиболее ликвидных средств покрыт не будет;

2. Отрицательное значение показателя текущей ликвидности )-37478 у.е.);

3. Тенденция снижения темпов роста валюты баланса (стоимости имущества общества) с учетом инфляции по сравнению с началом года, а также снижение темпов роста перспективной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности по сравнению с началом отчетного года;

4. Неудовлетворительное по сравнению с нормативным (>=1) значение общего показателя ликвидности (0,41);

5. Низкое по сравнению с нормативным (>=2) значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,005), означающее, что только 0,5% краткосрочной задолженности может быть погашена за счет денежных средств;

6. Значение коэффициента «критической» оценки (0,159) [норматив - от 0,7 до 1], означающее, что только 15,9% краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных бумагах, а также поступлений по счетам;

7. Увеличение в динамике значения коэффициента маневренности функционирующего капитала (23,797 на 01.10.2006 г.), показывающего увеличение капитала предприятия, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;

8. Выполнение условий признания предприятия неплатежеспособным:

КТЛ < 2 = 1,037

КОСС < 0,1 = -1,453

КВП < 1 = 1,063

4.3 Оценка показателей рентабельности

Значения показателей рентабельности продаж (6,3%), рентабельности непрофильной деятельности (-2,15%), общей рентабельности отчетного периода (2,1%) свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие на каждый 1 руб. реализованной продукции получило 6,3 коп. прибыли от реализации, понесло 2,15 коп. убытков от непрофильной (внереализационной) деятельности, и в итоге получило 2,1 коп. балансовой прибыли на 1 руб. реализованной продукции.

Ухудшение значения показателя рентабельности продаж по сравнению с предшествующими периодами свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Величина показателя рентабельности собственного капитала (84%) указывает на то, что в отчетном периоде предприятие на каждый рубль собственного капитала получило 1,8 коп. балансовой прибыли.

Уменьшение значений данных показателей в динамике свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала, падающем спросе на продукцию предприятия и перенакоплении активов, а также оказывает негативное влияние на уровень котировок акций предприятия.

Показатель рентабельности основной деятельности говорит о том, что каждый рубль затрат на производство реализованной продукции принес 6,7 коп. прибыли.

Снижение финансовых результатов деятельности ОАО «Ремстроймаш» по итогам за 9 месяцев 2006 года привело к ухудшению практически всех показателей рентабельности предприятия как по сравнению с началом года, так и с их значением в I и II квартале 2006 года. Это указывает на снижение эффективности работы анализируемого предприятия. (Приложение 4)

4.4 Вывод и пути совершенствования

По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ремстроймаш» за 9 месяцев 2006 года можно сделать заключение о его кризисном финансовом состоянии и неудовлетворительной структуре баланса предприятия.

Об этом свидетельствуют неудовлетворительные значения показателей ликвидности, отрицательные итоговые финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период, низкие значения показателей рентабельности.

В сложившейся ситуации, когда признание ОАО «Ремстроймаш» несостоятельным имеет очень большую вероятность, руководству предприятия необходимо в кратчайшие сроки разработать и применить программу финансового оздоровления:

мероприятия по увеличению объемов реализованной продукции (интенсивный поиск заказов, маркетинговые исследования рынка) и сокращению затрат на единицу производимой продукции;

проведение внутреннего аудита хозяйственных операций предприятия; выявление неправомерных действий, ухудшающих финансовое состояние предприятия с последующим устранением их последствий;

нормативное регулирование остатков готовой продукции и незавершенного производства на складах предприятия;

поиск возможностей для реализации невостребованной готовой продукции либо для расчетов этой продукцией за приобретаемое сырье и материалы, оказываемые услуги (совершение бартерных сделок с данной продукцией);

регулирование и контроль операционных и внереализационных расходов с целью их сокращения, выявления и устранения необоснованных расходов;

мероприятия по работе с дебиторами, которые должны привести к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности;

проведение кадровой политики, направленной на поиск квалифицированных менеджеров, специализирующихся на антикризисном управлении.

При этом финансовое оздоровление предприятия требует соблюдения следующих условий:

- получение прибыли в сумме, необходимой для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами (при постоянной сумме срочных обязательств). Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание текущих активов за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением прибыли (имеется в виду нераспределенная прибыль);

- не менее половины прироста запасов должно покрываться за счет пассивной статьи «нераспределенная прибыль» (при постоянной сумме срочных обязательств);

- покрытие постоянных затрат результатом от реализации после возмещения переменных затрат как минимальное условие убыточности.

Заключение

Залог выживаемости предприятия - его стабильность на рынке. Чтобы предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными органами власти, государством. После расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль, объем которой должен быть не ниже запланированного. Но финансовая устойчивость не сводится только к платежеспособности. Для достижения и поддержания финансовой стабильности важны не только абсолютные размеры прибыли, сколько относительно объема капитала и объема его выручки, т.е. показатели рентабельности. Рост выручки и доходов, содействующий наращиванию рентабельности, росту устойчивости предприятия, уменьшению его банкротства, рационален лишь до определенных пределов, т.к. высокую рентабельность рыночных позиций обеспечивают, действуя с повышенным риском. В этом случае возрастают потенциальные возможности убытков, а в последующем и банкротства.

Результаты предпринимательской деятельности во многом предопределяются выбором состава и структуры, изготавливаемых и реализуемых товаров, оказываемых услуг. Здесь важна не только общая величина затрат, но и зависимость между постоянными и переменными издержками, определяющими скорость оборота капитала.

Стремясь решить постоянно возникающие вопросы, получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают к данным финансового и управленческого анализа в целях эффективного управления предприятием. Удовлетворить новые запросы руководителей имеет возможность только опытный финансист-аналитик, способный разобраться в экономике предприятия, выявить ее больные места на основе финансово-учетных данных, осуществить налоговое планирование.

Совершенно очевидно, что финансовое благополучие фирмы прямо пропорционально уровню организации в ней системы управленческого учета. Для реализации данных задач необходима реальная база. Такой базой и является учетная политика предприятия.

Расчеты общей и сравнительной экономической эффективности затрат не должны ограничиваться обобщающими показателями. Для обоснования и анализа экономической эффективности затрат, выявление резервов повышения их эффективности при принятии окончательных решений следует использовать дополнительные показатели, характеризующие отдельные стороны получаемого эффекта: производительность труда, фондоотдачу, удельные капитальные вложения, экономия сырья, материалов, топлива, энергии, снижение издержек производства, социальные результаты.

В условиях рыночной экономики основным критерием оценки финансовой деятельности предприятий, фирм служат прибыль и рентабельность по отношению к фондам. Своевременный расчет и анализ этих показателей приведет к стабильному росту и увеличению темпов развития предприятия, максимизации прибыли, сокращению издержек обращения.

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ремстроймаш» показывают, что при четкой реализации программы финансового оздоровления, в условиях ритмичной работы предприятия, роста объемов реализованной продукции и финансовых результатов хозяйственной деятельности может привести к улучшению финансового состояния предприятия.

Список использованной литературы

1. В.М. Родионова «Финансы», 2004 г.

2. Е.И. Бородина «Финансы предприятия», 2002 г.

3. А.Д. Шермет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев «Методика финансового анализа», г. Москва, ИНФРА-М, 2000 г.

4. В. Ковалев, «Финасовый анализ: методы и процедуры», ФиС, 2006 г.

Размещено на Allbest.ru

...