Операции с драгоценными металлами на финансовом рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Как теоретический, так и практический интерес по отношению к драгоценным металлам все никак не ослабевает благодаря не только лишь их уникальным естественным характеристикам, но также и той роли, которая им принадлежит в экономиках различных стран мира.

Почти с момента появления на свет человеческой цивилизации драгоценные металлы выполняли определенное назначение - выступая вначале как предметы культа и украшения, а позже - приобретя статус финансовых активов.

В условиях продолжающейся всеобъемлющей системной трансформации экономики России перед страной открываются все новые задачи по регулированию и дальнейшему развитию рынка драгоценных металлов. К ним следует отнести, на наш взгляд, выработку идеологии и концепции дальнейшего развития, проведение единой государственной политики, формирования и постоянное совершенствование законодательства, укрепление доверия к рынку драгоценных металлов со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в контексте соответствия приоритетам социально-экономического развития и др.

Целью данной работы является обоснование и изучение тенденций развития рынка драгоценных металлов, а также поиск путей улучшения эффективности системы государственного регулирования рынка драгоценных металлов в РФ.

Объектом данного эссе выступает рынок драгоценных металлов России и мира.

1. Роль рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка

Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами.

Современный финансовый рынок собой представляет многокомпонентную систему с относительно самостоятельными звеньями. Таким образом, А.И. Басов, в своей статье «Роль золота и других драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов» выделяет семикомпонентную систему, из которой складывается финансовый рынок: денежный рынок, рынок заемных капиталов, фондовый рынок, рынок страховых услуг, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Рынок драгоценных металлов собой представляет механизм, который является одной из наиболее важных составных компонентов производства, распределения, а также потребления финансовых активов.

Финансовые активы в форме драгоценных металлах могут давать своему собственнику курсовой, либо процентный доход. Первый из них обеспечивается за счет роста цены на рынке на драгоценные металлы, второй же - при открытии срочных обезличенных металлических счетов (владелец счета при этом может получать дополнительно и курсовой доход). В последние годы наблюдалась положительная ценовая динамика, способствующая повышению спроса на драгоценные металлы как со стороны корпоративных, так и со стороны частных инвесторов.

Во-первых, монеты и слитки из драгоценных металлов выступают объектом банковского и биржевого оборотов. Также они входят в состав государственных и международных золотовалютных резервов и тезаврационных фондов, выступая весьма важным ресурсом, который способен обеспечить экономический и финансовый потенциал государства.

С другой стороны, драгоценные металлы являются одним из наиболее важных видов промышленного и военно-стратегического сырья, без которого немыслима работа предприятий военно-промышленного комплекса, электроники, авиастроения, автомобильной, ювелирной, химической промышленностей, а также многих других сфер экономики.

Драгоценные металлы (за исключением металлов, которые используются в производстве промышленных товаров), используемые в деятельности кредитно-финансовых учреждений, а также те, которые находятся в частном владении, следует рассматривать в качестве финансовых активов.

Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург.

Само понятие «финансовый актив» можно сформулировать как вид аккумулированных финансовых ресурсов, которые реализуются в целях достижения доходности.

Бауэр В., в своей статье «Золото и экономический рост: современный аспект», к аспектам, по которым следует включить драгоценные металлы в структуру финансовых активов относит:

- сохранение ими следующих денежных функций, как средство сбережений и инвестиций, платежное средство, а также чрезвычайные мировые деньги;

- владение драгоценными металлами всеми свойствами финансовых активов: имеют денежную оценку; цена формируется рыночным путем; выступает объектом купли-продажи (другими словами, имеют ликвидность); при изменении цены приносят доход;

- служат объектом банковских сделок и других операций. В качестве «банковских» металлов рассматриваются лишь золото, серебро, платину и палладий.

Управляющие компании делают ставку на промышленные металлы. Стремительное снижение стоимости золота в прошлом году вызвало снижение стоимости активов российских паевых фондов.

В ближайшее время управляющие компании собираются увеличивать долю металлов платиновой группы в ПИФах на фоне ожидания повышения активности в промышленности.

Снижение активов было вызвано как выводом средств, так и падением стоимости драгоценных металлов.

Таким образом, во многом благодаря своему свойству сохранять стоимость, драгоценные металлы могут в современных условиях выполнять функцию средства сбережений. В качестве средства инвестиций, драгоценные металлы своему владельцу могут приносить дополнительный доход благодаря росту их курсовой стоимости. Вложения в драгоценные металлы носят при этом, как правило, среднесрочный и долгосрочный характер.

В эпохи кризисов, экономических и политических неурядиц драгоценные металлы могут выполнять также функцию чрезвычайных мировых денег. Это подтверждает хотя бы тот факт, что огромная часть золота (а именно - около 22% от общего объема, добытого за всю историю человечества, а именно - почти 33 тыс. т) все продолжает сберегаться в государственных золотых резервах многих стран.

2. Операции коммерческих банков с драгоценными металлами

финансовый рыночный банк драгоценный

Несмотря на практически полное вытеснение драгоценных металлов из денежного обращения они, тем не менее, на наш взгляд, все ещё продолжают занимать особое место в экономической жизни общества. Во многом благодаря редким природным характеристикам, драгоценные металлы достаточно широко применяют в мировом экономическом обороте в роли резервного, инвестиционного и хеджирующего актива. Помимо этого, драгоценные металлы позволяют участникам рынка диверсифицировать риски, а также защищать свои сбережения от обесценения.

Драгоценные металлы в принципе значительно отличаются от большинства других финансовых активов. Экономические факторы, которые определяют цену драгоценных металлов, весьма разнятся, а зачастую бывают даже противоположны факторам, которые влияют на цены других финансовых активов. В своей статье «Формирование современной структуры российского рынка драгоценных металлов» Галлямова А.З. придерживается мнения, что, низкая или же отрицательная корреляция цен на драгоценные металлы по отношению к ценам других финансовых активов делают драгоценные металлы буквально незаменимым материалом в качестве диверсификации инвестиционного портфеля, причем независимо от того, консервативна ли политика инвестора или же агрессивна.

Традиционно драгоценные металлы являются очень привлекательным инструментом финансового рынка как для кредитных учреждений, так и для их клиентов. Инвестиции в драгоценные металлы всегда считались надежной защитой от инфляции. На эти металлы всегда есть повышенный инвестиционный спрос в случае дестабилизации экономики и при появлении различных геополитических рисков. Драгоценные металлы рассматриваются большинством инвесторов в качестве надежного актива для «консервации стоимости».

В условиях нестабильной ситуации на мировых финансовых рынках клиенты различных банков все более активно приобретают драгоценные металлы в целях осуществления сбережений, а также рассчитывая получить доход вследствие роста их цены в краткосрочном измерении. Наиболее консервативные инвесторы считают оптимальным хранение части своих накоплений именно в форме слитков драгоценных металлов.

Современный российский рынок драгоценных металлов, в значительной мере уступает западному. Хоть аналогичные мировым, банковские инструменты и активно расширяют спектр своего применения, однако, основные центры их применения относятся к крупным городам и отдельным регионы.

Банкам предоставляется право (при наличии лицензии на совершение операций с драгоценными металлами):

- привлечения драгоценных металлов во вклады (как до востребования, так и на определенный срок) от юридических и физических лиц;

- размещения драгоценных металлов от своего имени, а также за свой счет на депозитные счета, которые открыты в других банках;

- предоставления и получения займов в драгоценных металлах или под их залог;

- осуществления различного рода сделок как за свой счет, так и за счет клиента;

- проведения экспортно-импортных операций.

Вне зависимости от наличия лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами кредитные учреждения имеют право принимать драгоценные металлы в качестве обеспечения исполнения обязательств юридических и физических лиц (как резидентов, так и нерезидентов), а также предоставления вышеназванным лицам услуг по транспортировке и хранению драгоценных металлов.

Рост активности со стороны российских коммерческих банков по применению драгоценных металлов обусловливается, в первую очередь, потребностями в расширении банковского бизнеса, увеличении клиентской базы, а также в диверсификации инвестиционных рисков. Помимо всего прочего, банки, которые осуществляют операции с драгоценными металлами, в значительной мере способствуют повышению своего имиджа, в особенности при активном развитии международных отношений.

Заключение

Практически на всех этапах исторического развития человечества драгоценные металлы играют очень важную роль. Именно благодаря своим уникальным свойствам драгоценные металлы на протяжении многих веков привлекают самое пристальное внимание широких масс людей, находя довольно широкое применение в различных сферах их деятельности.

К драгоценным металлам следует отнести золото, серебро, а также металлы платиновой группы, такие как платина, палладий, рутений, родий, осмий, иридий.

Межбанковский рынок безналичного металла включает в себя широкий спектр торговых операций, к которым следует, в первую очередь, отнести:

1) операции «спот» - с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки;

2) операции «своп» - купля-продажа металла с одновременным наличием обратной стороны сделки;

3) депозитные операции;

4) опцион - право (однако, не обязательство) купли-продажи определенного количество золота на определенную дату, по определенной цене или в течение всего оговоренного срока;

5) фьючерсный контракт - соглашение о будущей поставке металла, заключаемое на бирже;

6) форвардные сделки, предусматривающие реальную покупку или продажу.

Рынок драгоценных металлов собой представляет механизм, который является неотъемлемым компонентом финансового рынка. Золото, хоть уже больше и не является «мировыми деньгами», однако, благодаря своим исключительным свойствам драгоценные металлы все шире входят в сферу промышленного производства. Высокая ликвидность и удельная ценность драгоценных металлов и камней определяют их использование в роли финансовых активов.

На наш взгляд, сегодня рынок драгоценных металлов в России можно определить, как формирующийся и имеющий значительный потенциал для развития. Расширение круга участников, развитие инструментов финансового рынка на основе драгоценных металлов, повышение активности банковского сектора, формирование спроса институциональных и частных инвесторов будут способствовать его эффективному развитию.

Список использованных источников

1. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов // Финансы и кредит. 2011. №3.

2. Бауэр В. Золото в системе цифровых денег // Финансист. 2012. №9.

3. Бауэр В. Золото и экономический рост: современный аспект // Драгоценные металлы и драгоценные камни. 2012. №10.

4. Галлямова А.З. Драгоценные металлы в структуре финансовых активов // Банковское дело. 2010. №5.

5. Галлямова А.З. Формирование современной структуры российского рынка драгоценных металлов // Банковское дело. 2011. №5.

6. Сердинов Э.М. Мировой рынок золота // Банковское дело. 2012. №1.

7. Фаненко М.А. Перспективы золота как инструмента международной ликвидности // Банковские услуги. 2011. №12.

8. Что представляет собой E-Gold // Драгоценные металлы и драгоценные камни. 2011. №8.

Размещено на Allbest.ru