Изучение финансово-экономической деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика предприятия ОАО «АК ЛМЗ»

2. Анализ финансового состояния ОАО «АК ЛМЗ»

2.1 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «АК ЛМЗ»

2.2 Анализ оборотных активов

Выводы и предложения

Список литературы

Введение

Эффективное управление предприятием заключается в умении управлять финансовыми результатами и анализировать их. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию предприятия, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самой организации, так и ее партнеров.

Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Целью преддипломной практики является проведение рассмотрение и изучение финансово-экономической деятельности ОАО «АК ЛМЗ».

Задачами практики является:

- сбор, обобщение и анализ материалов по теме выпускной квалификационной работы;

- углубление теоретических и практических знаний, умений и навыков, полученных при обучении;

- проанализировать финансово-экономическое состояние организации;

- дать оценку ликвидности и финансовой устойчивость предприятия.

Предметом исследования является финансовая деятельность предприятия. Основой информационной базы для финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность. Анализ проводится за 2010-2012 годы.

1. Краткая характеристика предприятия ОАО «АК ЛМЗ»

Лысьвенский металлургический завод (ОАО «АК ЛМЗ») -- старейшее предприятие Урала. Традиционной является продукция хозяйственно-бытового назначения: стальная эмалированная посуда и бытовые плиты. В ассортиментный ряд бытовых плит входят напольные плиты: электрические, газовые, газовые с электрическим жарочным шкафом. Предприятие производит более сорока видов эмалированной посуды. Специализируется на производстве металлопроката с защитными покрытиями, который находит широкое применение в различных отраслях промышленности. Продукция ОАО «АК ЛМЗ» отличается высоким качеством.

Предприятие контролируется группой компаний «Инсаюр» (город Тольятти).

Миссия

Развивая многовековые традиции градообразующего предприятия, мы:

- обеспечиваем потребности общества в высококачественном металле с защитными покрытиями, товарах для быта и социальной сферы,

- гарантируем надежное партнерство через эффективную систему управления и высококвалифицированный персонал, восприимчивый к переменам.

ОАО «АК ЛМЗ» является открытым акционерным обществом (ОАО), уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры вправе отчуждать (продавать, дарить, передавать иными способами) принадлежащие им акции без согласия других акционеров и общества. Акционерами ОАО могут быть как физические, так и юридические лица (российские и иностранные). Общее число акционеров ОАО законом не ограничено. Учредительным документом ОАО является Устав.

Высшим органом управления в открытом акционерном обществе является общее собрание акционеров, которое решает важнейшие вопросы деятельности общества, в том числе избирает постоянно действующий наблюдательный орган общества - Совет директоров и исполнительный орган. Исполнительный орган ОАО руководит его текущей деятельностью, решая вопросы, не отнесенные к исключительной компетенции общего собрания.

Организационная структура финансовой службы отражает состав многочисленных функциональных подразделений предприятия и определяет координацию их совместной деятельности на пути достижения поставленных перед предприятием целей. Именно эта координация выступает основой организационной структуры, которая обычно определяется как совокупность устойчивых связей в организации. Связи здесь рассматриваются как выражение отношений, а не как какое-то конкретное действие. Через структурные связи реализуются отношения координации между подразделениями предприятия, осуществляется взаимодействие функциональных служб, в котором различают две важные составляющие: права структурной единицы и ее информационное обеспечение.

Финансово-экономическое управление является частью процесса общего управления предприятием, поэтому менеджмент в этой сфере может строиться по управленческим схемам, традиционно относимым к предприятию в целом. Это могут быть линейно-функциональные схемы управления, хорошо себя зарекомендовавшие в условиях стабильности, либо гибкие и адаптивные схемы, ориентированные на меняющиеся рыночные условия, либо матричные, продуктовые схемы управления. Главное условие выбора схемы управления -- она должна отвечать условиям производства и типу организации.

Рассмотрим организационную структуру финансово-экономической службы ОАО «АК ЛМЗ» (рис.1).

Рисунок 1 - Организационная структура финансово-экономической службы ОАО «АК ЛМЗ»

Высший управленческий уровень -- генеральный директор. При этом главный бухгалтер и его отдел согласно схемам организационной структуры подчиняются непосредственно директору. Подчиненность главного бухгалтера и его отдела непосредственно генеральному директору объясняется соответствием организационной структуры сущности плановой экономики, а также правом главного бухгалтера распоряжаться денежными средствами на расчетном счете исходя из требования второй подписи на платежных документах. Сохраняется и персональная ответственность главного бухгалтера за использование денежных средств. На сегодняшний день подчинение главного бухгалтера непосредственно генеральному директору закреплено в уставных и должностных документах предприятий.

Один из элементов организационной структуры заслуживает особого внимания -- подчинение юридического отдела заместителю директора по экономике. Работа этой службы во многом связана с подготовкой договоров с внешними организациями, с оценкой правоправности решений, принятых экономическими службами, с выполнением обязательств предприятия перед государством и контрагентами. Поэтому такое положение юридической службы в организационной структуре закономерно.

В составе экономической службы находится отдел труда и заработной платы, что является традиционным для структуры финансово-экономической службы.

К основным функциональным обязанностям бухгалтерии относятся: управление финансами, учет материалов и прочего имущества, начисление амортизационных отчислений, финансовая отчетность и налоги.

Экономическим отделом проводится расчет стоимости новых заказов, сравнение плановых и фактических показателей, финансовая деятельность контролируется бухгалтерией, которая констатирует ход движения финансовых ресурсов, управляет ими и подводит итог.



2. Анализ финансового состояния ОАО «АК ЛМЗ»

2.1 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «АК ЛМЗ»

Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники. В ОАО «АК ЛМЗ» к источникам поступления денежных средств является продажа готовой продукции, товаров, услуги и аренда, предоставляемых помещений

Таблица 1 - Структура активов, приносящих доход ОАО «АК ЛМЗ»

	2010	.2011	2012	Изменения
Готовая продукция	1300 390	1387932	1419589	119199
Товар	2779	972	2391	-388
Услуги и аренда	119541	121365	101623	-17918
Итого	1422 710	1 510 269	1 523 603	100893

Анализируя структуру активов в таблице 1 необходимо отметить, что удельный вес активов, приносящих доход, на 01.01.2013 года составляла готовая продукция 93 % от общего объема активов и по сравнению с 2010 годом произошел рост на 119 199 тыс. руб.

Услуги и аренда помещений составляют 6,67 % от общего количества активов и занимают незначительную часть от структуры активов, приносящих доход, также как и товары.

В общем, постоянный процесс движения (поступления и расходования) денежных средств ОАО «АК ЛМЗ» можно представить следующим образом:



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Потоки денежных средств в рамках осуществления деятельности ОАО «АК ЛМЗ».

Рассмотрим, каким образом в 2011-2012 гг. ОАО «АКЛМЗ» рассчитывалось с кредиторами (таблица 2)

Таблица 2 - Наличие и движение кредиторской задолженности

Наименование показателя	Период	Остаток на начало года	изменения	Остаток на конец периода
			поступление	выбыло
			в результате хозяйственной операции (сумма долга по сделке, операции)	причитающиеся проценты, штрафы и иные аналогичные начисления	погашение	списание на финансовый результат
Краткосрочная кредиторская задолженность	2012	120078	2209908	321	-2218755	-304	111248
	2011	83789	2184102	69	-2147580	-302	120078

Из данной таблицы видим, что в 2011 году краткосрочная задолженность резко возросла, почти на половину, а в 2012 году наблюдается небольшой спад со 120078 тыс. руб. до 111248 тыс. руб.

Для того чтобы проанализировать сложившуюся ситуацию, рассмотрим структуру задолженности (таблица 3).

Таблица 3 - Структура краткосрочной кредиторской задолженности

Наименование показателя	Период	Остаток на начало года	Остаток на конец периода	Относительные изменения
Краткосрочная кредиторская задолженность ВСЕГО	2012	120 078	111 248	-8 830
	2011	83 789	120 078	36 289
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	2012	40 886	37 110	-3 776
	2011	24 195	40 886	16 691
дочерние и зависимые общества	2012	0	0
	2011	725	0	-725
задолженность перед персоналом	2012	17 852	18 013	161
	2011	17 866	17 852	-14
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2012	10 311	9 506	-805
	2011	6 503	10 311	3 808
задолженность перед бюджетом	2012	39 425	32 102	-7 323
	2011	22 441	39 425	16 984
прочие кредиторы	2012	11 604	14 517	2 913
	2011	12 059	11 604	-455

Из данной таблицы видим, что в 2011 году наибольший рост задолженности произошел перед поставщиками и подрядчиками на 16691 тыс. руб. и перед бюджетом на 16984 тыс. руб. В 2012 году по этим категориям задолженность снизилась на 3776 тыс. руб. и 7323 тыс. руб. соответственно. Однако с 2012 году у предприятия выросли долги по заработной плате на 161 тыс. руб.



Таблица 4 - Просроченная кредиторская задолженность

Наименование показателя	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2010
Просроченная кредиторская задолженность ВСЕГО	20 914	813	532
в том числе
поставщики и подрядчики	20 526	420	532
прочие кредиторы	388	393	-

Необходимо обратить внимание на то, что в 2012 году у ОАО «АК ЛМЗ» произошло резкое увеличение просроченной кредиторской задолженности по сравнению с 2011 годом на 20106 тыс. руб, связанного с закупкой нового оборудования для эмалированного производства.

Таблица 5 - Наличие и движение дебиторской задолженности

Наименование показателя	период	на начало года	Изменения за период	на конец года
		учтенная по условиям договора	величина резерва по сомнительным долгам	поступление	выбыло	создание -изменение резерва	учтенная по условиям договора	величина резерва по сомнительным долгам
				в результате хозяйственной операции	причитающиеся проценты, штрафы и иные начисления	погашение	списание на финансовый результат	восстановление резерва	списание за счет сумм резерва
Дебиторс-кая задол-женность ИТОГО	2012	329261	-13451	2523702	1653	-2576193	-522	13185	-266	-18360	277635	-18360
	2011	263215	-21037	2563721	1003	-2488054	-585	10998	-10039	-13451	329261	- 13451
в том числе:
Долгосроч-ная дебитор ская задолж енность	2012	4283		1138	924	-2152	-128				4065	0
	2011	1230		2577	918	-442					4283
Краткосрочная дебитор ская задол-женность	2012	324978	-13451	2522564	729	-2574041	-394	13185	-266	-18360	273570	-18360
	2011	261985	-21037	2561144	85	-2487612	-585	10998	-10039	-13451	324978	-13451

Анализируя данную таблицу, наблюдаем снижение дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Значительное место в дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность.

В целом наблюдается ситуация по увеличению краткосрочной дебиторской задолженности

Таблица 6 Структура и анализ дебиторской задолженности

Наименование показателя	период	на начало года	на конец периода	изменения
		учтенная по условиям договора	величина резерва по сомнительным долгам	учтенная по условиям договора	величина резерва по сомнительным долгам	учтенная по условиям договора	по сомнительным долгам
Дебиторская задолженность ИТОГО	2012	329261	-13451	277635	-18360	-51626	-4909
	2011	263215	-21037	329261	-13451	66046	7586
в том числе:
Долгосрочная дебиторская задолженность- ВСЕГО	2012	4283		4065	0	-218	0
	2011	1230		4283		3053	0
в том числе:						0	0
Покупатели и заказчики	2012	2593		1810		-783	0
	2011	308		2593		2285	0
Дочерние и зависимые	2012	918		0		-918	0
	2011	0		918		918	0
Прочие дебиторы	2012	772		2255		1483	0
	2011	922		772		-150	0
Краткосрочная дебиторская задолженность- ВСЕГО	2012	324978	-13451	273570	-18360	-51408	-4909
	2011	261985	-21037	324978	-13451	62993	7586
в том числе:
Покупатели и заказчики	2012	260579	-13451	227196	-18323	-33383	-4872
	2011	212300	-20715	260579	-13451	48279	7264
Дочерние и зависимые	2012	0		0	0	0	0
	2011	8182		0	0	-8182	0
Авансы выданные	2012	49685		38098	0	-11587	0
	2011	39232		49685	0	10453	0
Прочие дебиторы	2012	14714		8276	-37	-6438	-37
	2011	2271	-322	14714	0	12443	322

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Таблица 7 - Просроченная дебиторская задолженность

Наименование показателя	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2010	изменения
	учтенная по условиям договора	балансовая стоимость	учтенная по условиям договора	балансовая стоимость	учтенная по условиям договора	балансовая стоимость	учтенная по условиям договора	балансовая стоимость
Просроченная дебиторская задолженность ВСЕГО	71539	53179	74394	60943	86768	65732	-15229	-12553
в том числе
Долгосрочная дебиторская задолженность- ВСЕГО	0	0	128	128	128	128	-128	-128
Прочие дебиторы			128	128	128	128	-128	-128
Краткосрочная дебиторская задолженность- ВСЕГО	71539	53179	74266	60815	86640	65604	-15101	-12425
Покупатели и заказчики	70609	52286	71017	57566	79482	58767	-8873	-6481
Дочерние и зависимые					5690	5690	-5690	-5690
Авансы выданные	480	480	3211	3211	695	695	-215	-215
Прочие дебиторы	450	413	38	38	773	452	-323	-39

За исследуемый период просроченная дебиторская задолженность сократилась, в 2012 году полностью была погашена долгосрочная дебиторская задолженность по условиям договора.

Однако сохраняется краткосрочная дебиторская задолженность и основная статья здесь - это поставщики и покупатели. Следует обратить на них внимание и работать в этом направлении



Рисунок 2 - Дебиторская задолженность

На протяжении всего исследуемого периода наблюдается снижение просроченной дебиторской задолженности, это является положительным результатом в работе предприятия.

2.2 Анализ оборотных активов

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям; фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Проведем анализ состава и структуры оборотного капитала ОАО «АК ЛМЗ»по данным бухгалтерского баланса.

Таблица 8 - Состав и структура оборотного капитала ОАО «АК ЛМЗ» за 2010-2012 годы

Показатель	тыс. руб.	Откл., +/-	Темп роста, %	Структура, %
	31.12.2010	31.12.2011			31.12.2010	31.12.2011	Откл. +/-
Запасы	199796	253236	53440	26,75	37,98	36,37	-1,62
НДС	5643	4515	-1128	-19,99	1,07	0,65	-0,42
Долгосрочная дебиторская задолженность	1230	4283	3053	248,21	0,23	0,62	0,38
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	264102	324978	60876	23,05	50,21	46,67	-3,54
Денежные средства	54499	109186	54687	100,34	10,36	15,68	5,32
Прочие оборотные активы	736	118	-618	-83,97	0,14	0,02	-0,12
Итого	526006	696316			100	100



В 2011 году общая сумма оборотных активов увеличилась млн. руб. На это повлияло уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 170310 тыс. руб. В составе оборотных активов 47 % занимает дебиторская задолженность.

Наименьший удельный вес в составе оборотного капитала 2011 году занимают прочие оборотные активы - 0,017% и по сравнению с 2010 году они уменьшились. кредиторский дебиторский задолженность обязательство

Запасы в 2011 году стали больше на 53440 тыс. руб. и составляют 36,41 %.

Таблица 9 - Состав и структура оборотного капитала ОАО «АК ЛМЗ» за 2009-2010 годы

Показатель	тыс. руб.	Откл., +/-	Темп роста, %	Структура, %
	31.12.2011	31.12.2012			31.12.2011	31.12.2012	Откл. +/-
Запасы	253236	281193	27957	11,04	36,37	41,23	4,87
НДС	4515	3811	-704	-15,59	0,65	0,56	-0,09
Дебиторская задолженность	4283	4065	-218	-5,09	0,62	0,60	-0,02
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	324978	273570	-51408	-15,82	46,67	40,12	-6,56
Денежные средства	109186	119308	10122	9,27	15,68	17,50	1,81
Прочие оборотные активы	118	0	-118	-100,00	0,02	0,00	-0,02
Итого	696316	681947			100	100

В 2012 году оборотные активы снизились на 14369 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 51408 млн. руб. или на 15,82 %.

В 2012 году наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимают запасы 41,23 %. Удельный вес запасов увеличился на 4,87 % .

НДС в составе оборотных активов занимает 0,56 %, денежные средства - 17,5 %.

Следующим этапом анализа оборотного капитала выступает анализ управления оборотными активами.

При анализе управления оборотным капиталом рассчитываются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия - чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле:

ЧОА = ОбА - КО, (1)

где ЧОА - чистые оборотные активы;

ОбА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства, принимаемые в расчет для целей анализа.

Таблица 10 - Расчет чистых оборотных активов ОАО ОАО «АК ЛМЗ»

Показатель	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
оборотные активы	502 852	693 987	659 265
краткосрочные обязательства	147 412	263 559	132 825
чистые оборотные активы	355440	430428	526440

На исследуемом предприятии значение чистых оборотных активов больше нуля, а значит у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств останутся оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.



Рисунок 3 - Динамика чистых оборотных активов

Относительные показатели оценки ликвидности - коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия, принимаемых в расчет для целей анализа, оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

Таблица 11 - Относительные показатели оценки ликвидности предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	Расчетная формула
		Числитель	Знаменатель
Коэффициент абсолютной ликвидности	>= 0,2	Денежные средства	Краткосрочные обязательства, принимаемые в расчет для целей анализа
Коэффициент быстрой ликвидности	>= 0,8	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность
Коэффициент текущей ликвидности	>= 2,0	Оборотные активы

Проведем анализ показателей ликвидности ОАО «АК ЛМЗ».

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица 12 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав Баланс с 2011г.	Название группы	Обозначение	Состав Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса ОАО «АК ЛМЗ», тыс.руб.

АКТИВ	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год	ПАССИВ	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год
А1	54499	120308	114986	П1	83789	120078	111248
А2	242178	315810	259275	П2	63623	143481	21577
А3	206175	257869	285004	П3	78626	27965	93331
А4	496889	465095	535263	П4	773703	867558	968372
ВА	999741	1159082	1194528	ВР	999741	1159082	1194528

Исходя из таблицы 13, можно сделать вывод о том, что у ОАО «АК ЛМЗ» неравенства выглядели следующим образом.



Таблица 14 - Оценка ликвидности баланса ОАО «АК ЛМЗ»

Норматив	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год
А1 > П1	A1 < П1	A1 > П1	A1 > П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

Таблица 15 - Показатели ликвидности ОАО «АК ЛМЗ»

Показатель	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год
Наиболее ликвидные активы	54499	120308	114986
Быстрореализуемые активы	242178	315810	259275
Медленнореализуемые активы	206175	257869	285004
Краткосрочные обязательства	147 412	263 559	132 825
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма 0,2-0,7)	0,369705	0,456475	0,865695
Коэффициент быстрой ликвидности (норма 0,7-1, желательно > 1,5)	2,01257	1,654726	2,8177
Коэффициент текущей ликвидности (норма >1-2)	3,411201	2,633137	4,963411

На исследуемом предприятии коэффициенты ликвидности соответствуют нормальному значению.

По итогам проведенного анализа можно сделать вывод о достаточности сумм оборотных активов в целом для покрытия краткосрочных обязательств предприятия.

Далее выполняются расчет и анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов, которые отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Ооба = ВРн / ОбАср, (2)

где Ооба - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОбАср x Д) / ВРн = ОбАср / ВРд, (3)

где Тоба - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях);

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки оборотных активов за период;

Д - число дней в периоде;

ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из формул (2) и (3) , коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:



+/ - Э = (Тоба1 - Тоба0) x ВРд1, (4)

где +/ - Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов;

Тоба1 и Тоба0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

ВРд1 - среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

Таблица 15 - Оборачиваемость оборотных активов ОАО «АК ЛМЗ»

Показатель	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год
Выручка (нетто) от продаж	1422710	1510269	1523603
Средние остатки оборотных активов за период	505639,5	598419,5	676626
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	2,81	2,52	2,25
Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	127,95	142,64	159,87
Экономический эффект		61661,02	72923,12

На исследуемом предприятии в 2012 году значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов составило 2,25 оборота, что на 0,27 меньше соответствующего значения 2011 года. В результате этого длительность одного оборота увеличилась на 17 дней.

Полученное значение экономического эффекта свидетельствует о том, что произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования.

Завершающий этап анализа оборотных активов - изучение эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:

Роба = ПР / ОбАср, (5)



где Роба - коэффициент рентабельности оборотных активов;

ПР - прибыль от продаж;

ОбАср - средние остатки оборотных активов за период.

Он показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Таблица 16 - Коэффициент рентабельности оборотных активов

Показатель	31.12.2010 год	31.12.2011 год	31.12.2012 год
Прибыль от продаж	200926	135442	198198
Средние остатки оборотных активов за период	505639,5	598419,5	676626
Коэффициент рентабельности оборотных активов	0,397	0,226	0,293

В 2010 году рентабельность оборотных активов была на достаточно высоком уровне - 39,7%. В 2011 году произошло снижение этого показателя на 17,1%. В отчетном периоде произошло незначительное увеличение рентабельности оборотного капитала - на 6,7%

Таблица 17 - Система показателей банкротства предприятий по У. Биверу

Наименование показателя	Значения показателей и изменение	Нормативные значения показателей, доли
	2011 год	2012 год	Изменения %	Благополучного предприятия	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	0,457	0,711	155,57	0,4 -0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	0,115	0,135	117,10	0,06 - 0,08	0,04	- 0,22
Финансовый левередж	0,252	0,189	75,28	>0,37	>0,50	>0,80
Коэффициент покрытия активов оборотным капиталом	0,347	0,363	104,42	0,4	> 0,3	0,06
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств	2,633	4,963	188,50	> 3,2	> 2,0	> 1,0

Диагностика финансовой несостоятельности предприятий по системе показателей банкротства предприятий по У. Биверу

Американский ученый У. Бивер предложил следующую систему показателей для диагностики банкротства предприятий (таблица 17)

Коэффициент Бивера, рентабельность активов, финансовый левередж на данном предприятии в норме и дает показатель вполне благополучного предприятия. Коэффициент покрытия активов оборотным капиталом в интервале от 0,3 до 0,4, это говорит о тенденции банкротства за 5 лет. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств за 2-12 год увеличился и вышел на нормативный уровень, что говорит о благополучии предприятия.



Выводы и предложения

В ОАО «АК ЛМЗ» к источникам поступления денежных средств является продажа готовой продукции, товаров, услуги и аренда, предоставляемых помещений

В 2012 году у ОАО «АК ЛМЗ» произошло резкое увеличение просроченной кредиторской задолженности по сравнению с 2011 годом на 20106 тыс. руб, связанного с закупкой нового оборудования для эмалированного производства.

В целом наблюдается ситуация по увеличению краткосрочной дебиторской задолженности

За исследуемый период просроченная дебиторская задолженность сократилась, в 2012 году полностью была погашена долгосрочная дебиторская задолженность по условиям договора.

Однако сохраняется краткосрочная дебиторская задолженность и основная статья здесь - это поставщики и покупатели. Следует обратить на них внимание и работать в этом направлении

В 2012 году оборотные активы снизились на 14369 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 51408 млн. руб. или на 6,56 %.

В работе проведен анализ оборотного капитала, так данный материал является темой будущей дипломной работы

Структура оборотного капитала представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Основной целью управления оборотными активами является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборачиваемостью, которого нельзя добиться без помощи анализа оборотного капитала предприятия.

В 2012 году наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимают запасы 41,23 %. Удельный вес запасов увеличился на 4,87 % .

НДС в составе оборотных активов занимает 0,56 %, денежные средства - 17,5 %, прочие оборотные активы - 0 %.

На исследуемом предприятии в 2012 году значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов составило 2,25 оборота, что на 0,27 меньше соответствующего значения 2011 года. В результате этого длительность одного оборота увеличилась на 17 дней.

Полученное значение экономического эффекта свидетельствует о том, что произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования.

В 2010 году рентабельность оборотных активов была на достаточно высоком уровне - 39,7%. В 2011 году произошло снижение этого показателя на 17,1%. В отчетном периоде произошло незначительное увеличение рентабельности оборотного капитала - на 6,7%.

Повышения эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально - технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

С целью максимального притока денежных средств предприятия следует разрабатывать разнообразные модели договоров для покупателей с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию дебиторской задолженности посредством факторинговых услуг.



Список литературы

1. Гаджинский А.М. Управление запасами / "Справочник экономиста". - 2010. - № 2

2. Лобанова, Лимитовский Модуль Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2008, - 216 с.

3. Мигель Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета - 2011 - №39

4. Прудников А. Кому доверить работу по возврату сомнительных долгов // Финансовый директор. - 2010. - №5. - С. 36 - 41.

5. Раицкий К.А. Экономика предприятия: учебник для вузов. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 378 с.

6. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. - М.: Приор, 2009. - 12 с.

7. Салостей С. Во что обходится компании дебиторская задолженность ее клиентов // Финансовый директор. - 2010. - №2. - С. 34-37

8. Соколова Н.А. Томшинская Н.Н. Управление дебиторской задолженностью: способы истребование обязательств // Бухгалтерский учет. - 2009. - №9. - С. 49-56

9. Фельдман А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. учебное пособие. - М.: Международная академия, 2009. -178 с.

10. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Ненашев. - М.: ИНФРА-М, 2008.

11. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. - М.: ИНФРА- М, 2009. - 268 с.

12. Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н.Г. Шредер. - М.: Альфа-Пресс, 2006. - 176с.

Размещено на Allbest.ru

...