Финансовая система: сущность и содержание

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Основу экономической структуры составляют отношения, возникшие в государстве, в которых участвуют четыре субъекта: государство, регион, хозяйствующий субъект, гражданин. У каждого субъекта свои права и обязанности. Вступая между собой в отношения, они участвуют в товарно-денежных отношениях, что приводит к созданию финансовой системы государства.

Целью данной работы является изучение устойчивого развития финансовой системы РФ. Исходя из указанной цели, мной была предпринята попытка решить следующие задачи:

1) Изучить сущность, функции и состав финансовой системы государства.

2) Исследовать устойчивости развития финансовой системы.

3) Описать функционирования финансовой системы.

4) Рассмотреть характеристику развития финансовой системы РФ.

5) Проанализировать развитие финансовой системы РФ в направлении обеспечения ее устойчивости.

Актуальность данной темы курсовой работы также определяется необходимостью рассмотрения направлений развития финансовой системы Российской Федерации, что является одним из важнейших факторов экономического роста.

Объектом курсовой работы является финансовая система РФ. Предметом курсовой работы является финансовые и экономические отношения, возникающие в процессе функционирования финансовой системы РФ между государством, муниципальными образованиями, хозяйственными субъектами и населением.

1. Теоретические аспекты изучения финансовой системы государства

1.1 Сущность, функции и состав финансовой системы государства

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений в сфере формирования и использования ресурсов, посредством которых государство осуществляет прямое перераспределение национального дохода в целях обеспечения стимулов к наиболее эффективному процессу хозяйствования.

Подчеркнем, что финансы -- это не деньги, а денежные отношения, возникающие при переходе части дохода от одного владельца к другому. В качестве собственников здесь могут выступать государство, местные органы власти, фирмы, население.

Финансовые отношения носят объективный характер и образуют систему экономических связей, возникающих между государством и предприятиями разнообразных форм хозяйствования. Непосредственно между предприятиями, внутри предприятий, между органами власти различных уровней, между государством и общественными организациями, между государством и населением, между государствами.

Объектом финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые включают чистый доход, амортизационные отчисления, налоги и неналоговые платежи, финансовые резервы, являются частью средств общественных организаций и др. В связи с этим финансовые отношения выражают процесс распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и на этой основе -- формирование денежных средств у участников воспроизводственного процесса.

На базе финансов формируется финансовая система являющаяся совокупностью финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, организующих образование, распределение и использование денежных фондов.

В условиях командно-административной системы используется принцип демократического централизма, который предполагает концентрацию большинства ресурсов в руках государства. В условиях рыночной экономики господствует принцип федерализма, который предполагает разграничение функций и финансовых ресурсов между финансовыми звеньями системы.

Основными звеньями финансовой системы выступают: бюджеты различных уровней власти, бюджеты и фонды социального, имущественного и личного страхования, финансы предприятий, учреждений, организаций и населения.

Финансовая система подразделяется на централизованные (государственные) и децентрализованные финансы.

Публичные (централизованные) финансы - система формирования и использования фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения деятельности государственных и муниципальных органов власти. Публичные финансы включают государственные финансы и муниципальные финансы.

Централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом.

Бюджетная система Российской Федерации в соответствии с Бюджетным кодексом РФ состоит из бюджетов и внебюджетных фондов всех уровней (федерального, регионального и муниципального) .

Управление публичными финансами осуществляется через систему органов власти на всех уровнях государственного устройства. В Российской Федерации - это федеральные органы власти, органы власти субъектов Российской Федерации и муниципальные органы власти.

А) Централизованные (общегосударственные) финансы:

1) Государственные финансы:

- государственная бюджетная система (федеральный, региональный и местные бюджеты):

- внебюджетные фонды;

- государственный кредит.

2) Страхование (социальное, личное, имущественное страхование ответственности и предпринимательского риска).

Б) Децентрализованные финансы (финансы хозяйствующих субъектов).

1) Финансы коммерческих организаций

2) Финансы некоммерческих организаций

3) Финансы общественных объединений

Децентрализованные финансы - форма организации денежных отношений, движения фондов денежных средств, формируемых на уровне различных предприятий, организаций, иных субъектов хозяйственной деятельности, домохозяйств и отдельных граждан. К децентрализованным финансам относят фонды денежных средств, которые формируются вне государственных и муниципальных финансов.

Децентрализованные финансы являются основой финансовой системы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансов государства.

Содержание децентрализованных финансов раскрывают такие понятия как финансы предприятия, организаций, финансы домашних хозяйств.

К финансам предприятий относятся финансы предприятий как финансовой сферы (банки, страховые компании и др.) так и нефинансовой сферы (предприятия и организации различных сфер деятельности, как коммерческие, так и некоммерческие).

К финансам домашних хозяйств относят совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашнее хозяйство и его отдельные участники в процессе свой жизнедеятельности.

Финансы призваны выполнять различные функции: воспроизводственную, распределительную, контрольную и стимулирующую.

Воспроизводственная функция состоит в том, что финансы играют важную роль в процессе производства товаров и услуг, кругооборота основных фондов, подготовки квалифицированной рабочей силы. Увеличение инвестиций создает предпосылки для накопления, расширения основных фондов. Рост социальных расходов, направляемых на образование, здравоохранение, социальное обеспечение, страхование, создает условия для подготовки и воспроизводства квалифицированной рабочей силы.

Распределительная функция финансов означает то, что с их помощью осуществляется распределение финансовых ресурсов между материальной и нематериальной сферами производства. Бюджетами различных уровней власти, предприятиями, учреждениями, различными социальными слоями населения, а также общественного продукта.

Контрольная функция финансов предполагает, что с их помощью правительство осуществляет контроль за пропорциональностью в распределении и использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Стимулирующая роль финансов способствует расширению и совершенствованию производства, полной занятости, развитию научно-технического сотрудничества, внедрению инноваций.

Таким образом, функционирование финансов сопровождается формированием экономических отношений по поводу образования, распределения и использования денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов, государства и работников, участвующих в производстве и реализации товаров и услуг, создания централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Можно выделить несколько основных функций финансовой системы:

1) Планирования (предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения, на основании разграничения полномочий и предметов ведения между федерацией, субъектами федерации, и органами местного самоуправления; эта функция реализуется через составление бюджетов на соответствующий финансовый год).

2) Организации (включает бюджетное устройство, бюджетные классификации, предполагает необходимость определения порядка составления, утверждения, и исполнения бюджета, выбор уполномоченных кредитных организаций, разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе, определение прав и обязанностей функциональных подразделений финансовых органов).

3) Стимулирования (основывается на деятельности, направленной на реализацию целей; с помощью этой функции интерпретируются факторы, влияющие на финансовую деятельность и учитывающие её потребность в денежных средствах; решающую роль играют факторы, определяющие поведение служащих в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов).

4) Контроля (означает содействие реализации поставленных целей; к ним относятся выработка норм и нормативов, являющихся эталоном, критерием оценки результатов, сравнение достижений с поставленными целями, и установленными критериями обеспечения внесения необходимых изменений в условия и факторы финансовой деятельности).

Финансовая система представляет собой совокупность обособленных, но взаимосвязанных звеньев финансовых отношений, призванных обеспечить государству осуществление своих функций.

Финансовая система Российской Федерации включает в себя следующие звенья: государственные финансы, муниципальные финансы, финансы предприятий (организаций), финансы граждан (домохозяйств).

Важнейшими звеньями финансовой системы являются государственные и муниципальные (местные) финансы, обеспечивающие органы государственной власти и местного самоуправления денежными средствами для осуществления их функций. Государственные и муниципальные финансы охватывают ту часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения ВВП, которая аккумулируется в руках органов государственной власти и местного самоуправления для покрытия их расходов.

Государственные финансы включают в себя федеральные финансы и финансы субъектов РФ. Муниципальные финансы выделяются в самостоятельный структурный уровень, так как местное самоуправление отделено от государственной системы управления.

В рамках государственных финансов главную роль выполняет государственный бюджет - крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. С его помощью правительство концентрирует в своих руках подавляющую часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. Это делает бюджет основной финансовой базой для осуществления государством своих функций. В государственном бюджете сосредоточиваются крупнейшие доходы и наиболее важные общегосударственные расходы. В нём находят увязку основные финансовые институты - налоги, внутренние займы, расходы.

Вторым по своему значению финансовым звеном является система местных финансов. Под влиянием развития производительных сил растут масштабы местного хозяйства, расширяются и усложняются функции местных органов власти. Всё это усиливает значение местных финансов, повышает их роль и удельный вес в финансовой системе.

Местные финансы охватывают широкую группу налогов, систему местного кредита, специальных фондов. Особое место в этом звене принадлежит местным бюджетам, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определённую самостоятельность. Структура местных финансов определяется государством и соответствующим административным делением государства. Это звено финансовой системы всё больше используется в экономике для регулирования хозяйственных процессов, в том числе сглаживания диспропорций в размещении производительных сил, повышения конкурентоспособности национального хозяйства на международных рынках. С этой целью значительная часть средств местных бюджетов направляется на развитие экономической и социальной инфраструктуры.

Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей. Они используются для воспроизводства рабочей силы, увеличения социальных расходов как результата повышения требований к росту качества жизни. Таким образом, происходит процесс втягивания местных финансов в решение задач, с которыми центральным властям становится всё труднее справляться.

Важным элементом в системе государственных и муниципальных финансов являются государственные социальные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ). Они используются для социальной защиты граждан и развития экономики. Выделение таких фондов в качестве отдельных звеньев финансовой системы обусловлено необходимостью обеспечения гарантий в целевом использовании денежных средств, формируемых главным образом за счёт целевых обязательных отчислений.

Специфическим элементом государственных и муниципальных финансов является государственный и муниципальный кредит, который является одним из источников покрытия дефицита бюджета в форме выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг.

Особое место в финансовой системе страны занимают финансы предприятий (организаций) различных форм собственности. Финансы предприятий (организаций) представляют собой совокупность денежных отношений, связанных с формированием и распределением денежных доходов и накоплений субъектов хозяйствования и их использованием на различные цели: выполнение обязательств перед финансовой и банковской системами. Финансирование затрат по социальному обслуживанию и материальному стимулированию работников, выплата дивидендов, оплата векселей, арендная плата и др.

Финансы предприятий являются ведущим звеном в финансовой системе, так как именно на уровне финансов предприятий происходит формирование источников финансовых ресурсов.

Следующим звеном финансовой системы являются финансы граждан. Они представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе образования, распределения и использования денежных средств между гражданами и другими субъектами экономики. Финансы граждан связаны с формированием доходов граждан и использованием их на текущие расходы, приобретение имущества, создание финансового портфеля.

Все звенья финансовой системы тесно взаимосвязаны между собой и постоянно взаимодействуют.

1.2 Сущность и содержание устойчивости развития финансовой системы

Финансовая система - это совокупность финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется, прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование. Именно роль субъекта в общественном производстве выступает в качестве первого объективного критерия классификации финансовых отношений. В современных условиях роль и значение государства во всех странах возрастают, вследствие чего возрастают и затраты общества на его содержание. Оно должно создать систему, обеспечивающую удобное и эффективное разделение труда с низкой долей затрат на осуществление товарообмена. Доля затрат на осуществление товарообмена называется издержками обращения. Наиболее известная и эффективная форма реализации системы, обеспечивающей разделение труда, есть система товарообмена при помощи денег - финансовая система. Финансовая система не есть только лишь сами по себе деньги. Она включает в себя весь комплекс отношений связанных с товарообменом - это и банки, и схема эмиссии, и механизм размножения денег (кредитная система), в нее можно включить и торговые сети и многое другое: все, что способствует товарному обращению между субъектами производства. Система разделения труда может быть не только денежной, но и любой другой. Если мы сможем придумать метод, при помощи которого разделение труда будет реализовано более эффективно, нежели при помощи денег, то наверняка мы можем заменить ей денежную систему. Например, в условиях войны государство практически полностью мобилизует промышленность на военные нужды и вводит директивное управление экономикой. Ясно, что в таких условиях нет места свободному товарообмену, а деньги играют чисто номинальную роль. Стало быть, механизм разделения труда, который применяется в государстве зависит от конкретной ситуации, в которой находится государство. Различные формы реализации финансовой системы по-разному стимулируют развитие технологий, качество продукции, удовлетворение нужд потребителей. Допустим, что одна система создает конкурентную среду, ведущую к технологическому прогрессу, но не позволяет сделать количественный скачок в объемах производства в течение короткого времени, а другая система действует наоборот - позволяет совершить быстрый скачок в короткое время, но не создает конкурентную среду.

Если у нас отсталое либо разрушенное войной государство, то мы можем применить второй вариант финансовой системы на достаточно небольшой срок. После совершения рывка в объемах производства, тогда, когда потенциал этой системы «выдохнется», мы должны применить первый вариант на неопределенный исторический срок. Если мы придумаем какую-либо иную систему, хорошо обеспечивающую разделение труда, то она может быть вполне приемлемой. Единственным критерием ее приемлемости может быть лишь то, насколько удобно при этом осуществляется товарообмен, насколько велики издержки, возникающие при этом, насколько она стимулирует технический прогресс. Например, в сегодняшней России доля производственных затрат в розничной цене продукции зачастую составляет 20-30 % . Известны случаи, когда она доходит до 5-10 %. Остальное есть непроизводственные затраты: надбавленная стоимость создаваемая предпринимателем, вложившим в дело капитал, перепродавцами продукции. Все это можно включить в издержки обращения. Они по порядку величины равны или превышают в несколько раз сами производственные затраты. Факт того, что издержки обращения велики, говорит о том, что главная задача государства исполняется плохо. В любой системе важен любой фактор, влияющий на ее устойчивость.

Если мы хорошо изучим конкретную финансовую систему, то мы можем найти в ней слабое звено. Оно может быть, на первый взгляд, весьма незначительным. Если мы воздействуем на него, мы можем порвать в цепи слабое звено, дестабилизировать систему и достигнуть разрушения всей системы.

1.3 Механизм функционирования финансовой системы

Финансовая политика - основополагающий элемент в системе управления финансами. Она направлена на обеспечение эффективного распределения и перераспределения имеющихся финансовых ресурсов государства для наилучшего удовлетворения потребностей воспроизводства и роста общественного богатства. Свое конкретное воплощение финансовая политика имеет в финансовом механизме государства.

Финансовый механизм - инструмент финансовой политики, представляющий собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

В зависимости от степени регулирования со стороны государства финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий. Директивный связан с отношениями, в которых непосредственно участвует государство (налоги, государственный кредит, бюджетный процесс и т.д.). Регулирующий, определяет основные направления функционирования финансовых отношений, не затрагивающих напрямую интересы государства (организация внутрихозяйственной деятельности на предприятиях).

С одной стороны, финансовый механизм включает в себя системы финансового планирования, регулирования и контроля, систему денежных расчетов, систему финансовых рычагов и стимулирования, финансовых норм и нормативов, показателей, государственные банковские и финансовые резервы.

Также финансовый механизм можно представить в виде совокупности механизмов функционирования отдельных звеньев финансовой системы:

- Функционирование бюджетного механизма.

- Механизм функционирования финансов предприятий, учреждений и организаций.

-Механизм функционирования внебюджетных фондов.

- Механизм функционирования местных финансов.

- Функционирование страхового механизма.

- Механизм функционирования финансового рынка.

Для обеспечения стабильного и эффективного функционирования финансового механизма государства первостепенное значение имеет правовая регламентация форм и норм финансовых отношений. Они являются источником и регулятором финансовой системы. Именно на основании их можно проследить механизм функционирования финансовой системы, понять, как аккумулируются, распределяются и перераспределяются финансовые ресурсы.

Оценка качества работы финансового механизма происходит в соответствии с его адекватностью современным интересам общества, со способностью его достигать поставленные цели и решать конкретные задачи. Также механизм функционирования должен быть инструментом согласования и реализации интересов различных слоев общества и имеющихся у государства объективных возможностей.

Более конкретно такую черту можно определить как финансовое планирование, т.е. один из элементов управления финансами, объектом которого является распределительный процесс. Этот процесс охватывает формирование и распределение финансовых ресурсов, образование и использование на их основе различных денежных фондов и осуществляется на основе производственных и финансовых показателей.

В процессе финансового планирования определяются:

- источники и размеры финансовых ресурсов на планируемый период,

- объемы денежных фондов, создаваемых на их основе,

- рассчитываются направления и структура использования средств денежных фондов, при этом решается задача наиболее эффективного их использования.

В процессе составления финансовых планов изыскиваются материальные, трудовые и финансовые резервы для роста финансовых ресурсов и сокращения непроизводительных расходов.

Механизм финансового регулирования дает возможность государству сформировать такие условия для субъектов финансового механизма, которые бы принудили их действовать в соответствии с необходимыми для общества направлениями. Такое регулирование проводится с помощью инструментов фискальной, бюджетной, налоговой политики и др.

Финансовый контроль можно представить в двух аспектах:

- Строго регламентированная деятельность специально созданных контролирующих органов за соблюдением финансового законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов.

- Неотъемлемый элемент управления финансами и денежными потоками на макро-уровне и микро-уровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансовых операций.

Финансовый контроль представляет собой две взаимосвязанные, но обособленные сферы: государственный финансовый контроль и негосударственный финансовый контроль, который в свою очередь подразделяется на внутренний (внутрифирменный, корпоративный) и внешний (аудиторский).

Государственный финансовый контроль призван отслеживать стоимостные пропорции распределения валового национального продукта. Он распространяется на все каналы движения денежных ресурсов и отслеживает полноту и своевременность их поступления в бюджеты и целевое их использование. Государственные контролеры наделены правом осуществлять ревизии и проверки как в государственном секторе, так и в сфере частного и корпоративного бизнеса, если таковые предопределены общенациональными экономическими интересами.

Целями негосударственного контроля (главным образом, внутрифирменного), в противопоставление государственному, является минимизация своих отчислений в государственную казну и других издержек с целью повышения нормы прибыли на вложенный капитал.

2. Анализ тенденций устойчивому развитию финансовой системы

2.1 Характеристика развития финансовой системы РФ в 2007-2011 гг.

Развитие финансовой системы Российской Федерации на современном этапе связанно с использованием зарубежного опыта. Так, стали создаваться разнообразные внебюджетные и бюджетные целевые фонды, подобные тем, которые существуют в других странах. Упразднена государственная монополия на имущественное и личное страхование, банковский кредит. Финансовая система приобретает черты, присущие рыночным отношениям в экономике, сформированы финансовые институты на уровне местного самоуправления, органы которого согласно Конституции РФ не входят в систему органов государственной власти.

Каждое из звеньев финансовой системы концентрирует специфические финансовые отношения, посредством которых образуются и используются соответствующие виды денежных фондов (доходов) в целях удовлетворения различных по своему содержанию и масштабам общественных потребностей.

Вместе с тем для финансовой системы России характерны специфические черты, которые отражают экономические и политические условия, традиции и приоритеты, сложившиеся в стране.

Тема кризиса, вот уже как четвертый год, остается животрепещущей для всех, кто хоть как-то связан с экономическими процессами. Изменения, связанны с кризисными явлениями, затронули абсолютно все сферы экономики. Но в данной работе я хотел бы рассмотреть влияние мирового финансового кризиса на устойчивость национальной финансовой системы.

Мировой финансовый кризис в России начал разрушать (а новая волна разрушит окончательно) финансовую систему РФ. Однако последствия для России будут менее критическими, чем для Европы. Объяснить это можно несформированностью этой самой финансовой системы. Да, конечно, за счет процессов интеграции и глобализации Россия втянута в мировое хозяйство, но в ее экономике (а в том числе в финансовой системе) еще сильны пережитки советского прошлого, а это, так получилось, на руку России в условиях кризиса. Примером может послужить и неразвитость ипотечного кредитования, да и кредитования вообще, финансовая неграмотность населения и прочее. В то время, как во всех развитых странах наблюдался процесс банковских кризисов на основе невыплаты кредитов, в России и в помине такого не было. Таким образом, на мой взгляд, Россия сможет выкарабкаться из кризиса, но, естественно, с колоссальными потерями. Во-первых, к этим потерям можно отнести девальвацию рубля. Весной 2008 года валютная корзина стоила около 30 рублей, а в феврале 2012 стоит почти 35 рублей. Во-вторых, это отток иностранных капиталов из России (сейчас он измеряется уже десятками миллиардов долларов), который мешает финансировать "дырки" в государственном бюджете. В-третьих, мировое падение цен на энергоресурсы (нефть в 2008 стоила порядка 130$, а в 2009 упала до 45$), прибыль от продаж которых составляла довольно весомую часть государственного бюджета. Исходя из всего этого, можно говорить о том, что отечественная финансовая система получила довольно сильный удар от кризиса, но все же, на мой взгляд, она имеет много других возможностей, преодолеть кризис 2008 года и скопить силы и средства для преодоления потенциально возможной "новой волны". Именно об этих возможностях хотелось бы и поговорить далее.

Стоит заранее отметить, что докризисное положение России базировалось на поступлениях от продажи углеводородов, а не на каких-то значительных реформах в финансовой сфере и уж тем более не на перестройке финансовой системы в целом. Это отмечают многие эксперты, в том числе и довольно авторитетные американские специалисты. Выражаясь их терминологией (с которой я, отчасти, смею согласиться), Россия на данном этапе развития находится в "финансовой неразберихе", а следовательно и реагирует она на все экономические процессы не так, как другие развитые страны. В данной ситуации Министерство финансов при составлении бюджета ориентируется лишь на уровень цен на нефть (и это немудрено: поступления от продажи нефти и газа составляют около 50% доходов бюджета). Стоит ли говорить, что дефицит бюджета около 3 триллионов рублей в 2009 и в 2010 годах лишний раз доказал "нефтегазоориентированность" нашей финансовой системы.

Следующий, наиболее важный фактор видимой стабильности финансовой системы России - это ее внутренняя политическая система. Если вынести за скобки все то, что происходит в нашей стране последние месяца три, то все равно говорить о демократии не приходится. Здесь я имею в виду не столько демократию в традиционном смысле этого слова, а сколько демократию в непосредственно экономическом ее приложении. То есть та мощь, которой располагает нынешний президент и правительство, позволяют приводить все их решения в действия молниеносно, и не тратить лишнее время на обсуждения законопроектов в Госдуме. Это касается и решений, касающихся непосредственно финансовой системы, так и прочих предложений по общей модернизации экономики страны (например, банковского сектора, уровня занятости, денежно-кредитной политики и т.д.).

Еще одним довольно важным фактором, обеспечивающим целостность и относительную стабильность финансовой системе - это население нашей страны. В кризисный период, на мой взгляд, возможна некоторая "кризисная спираль недовольства". Объясню, что именно я назвал таким термином. При признании кризисной ситуации в стране, население начинает проявлять повышенное беспокойство, более рационально относиться к своим тратам и сбережениям, а в некоторых случаях даже проявлять возмущение путем митингов, забастовок, демонстраций и т.п. Это, в свою очередь, приводит к снижению уровня производства, доходов, налогов, а следовательно и к снижению поступлений в бюджет, что в свою очередь еще больше усиливает рецессию, которая опять же отрицательно влияет на население. Стоит сказать, что для Европы или США - это самое обычное явление, которое правительства подавляет за счет грамотной политики и даже различных PR-ходов. В России, не смотря на заметный рост безработицы, ухудшение уровня жизни населения и прочих негативных факторов, нельзя было наблюдать описанных мной выше явлений. Конечно, корни этого следует искать в менталитете русских, но факт остается фактом - финансовая система не только не пострадала, но даже в известном смысле поддерживалась социальным спокойствием в обществе.

Теперь мне хотелось бы уделить немного внимания государственной бюджетной системе Российской Федерации и понять, какие конкретные причины привели к тому колоссальному дефициту 2009-2010 годов. В докризисный период, по словам экс-министра финансов А.Л. Кудрина, в РФ наблюдались очень хорошие макроэкономические показатели, профицит бюджета, рост золотовалютных резервов, средств в бюджетных фондах и пр. Однако, уже в 2007 году было замечено увеличение статей расхода бюджета, непропорциональное увеличению ВВП, а увеличение внешних заимствований перегрело отечественную экономику до предела. Уже упомянутые изменения цен на энергоресурсы лишь усугубили эту ситуацию. Стоит отметить, что в период с 2008 по 2010 годы расходы государства росли по всем направлениям, кроме (что довольно симптоматично) расходов на охрану окружающей среды, образование и культуру. Единственным положительным явлением можно назвать лишь сокращение межбюджетных трансфертов. А теперь я предлагаю обратиться к доходам бюджета за все тот же временной отрезок: кроме роста некоторых налогов, говорить об увеличении доходов не приходится. Таким образом, состояние бюджета, как составляющей финансовой системы, можно назвать довольно плачевным и порекомендовать сокращать статьи расходов (а не искусственно увеличивать доходы, как это делалось в 2010).

И, наконец, стоит сказать о государственном и банковском кредите, как о части финансовой системы страны. Как уже отмечалось ране, одним из сопутствующих кризису явлений было увеличение внешних заимствований, которые в том числе необходимы и банковскому сектору. ЦБ РФ под давлением Правительства посильно помогал коммерческим банкам, но все же желаемого результата это не принесло. Из этой ситуации следовала другая, при которой банки не только не получали заимствования от других банков, но и от своих заемщиков, что приводило к еще большему сжатию кредитования, а следовательно к довольно сильной парализации всех экономических процессов в стране. Это все в свою очередь тянет третье явление - рискованность кредитования, а значит и повышение его стоимости, то есть процента, что еще больше ухудшает положение в банковском секторе и в сфере потенциальных заемщиков. Таким образом, вывод напрашивается сам собой - мировой финансовый кризис заметно сократил активность кредитования и тем самым пошатнул финансовую систему Российской Федерации еще больше.

2.2 Условия и критерии устойчивого развития финансовой системы РФ

Ключевой проблемой современного мира является его финансовая безопасность, в обеспечении которой играют особую роль устойчивое развитие экономики и ее важнейшего звена -- финансовой системы.

Банкротства сотен финансовых институтов не только в развивающихся, но и в развитых странах оказывают дестабилизирующее воздействие на стабильность национальных экономик, могут приводить к финансовым и экономическим кризисам. Для России, интегрирующейся в международное сообщество, формирование устойчивой финансовой системы становится приоритетной задачей.

В этой связи к числу чрезвычайно актуальных проблем теории и практики следует отнести формирование устойчивой модели финансовой системы, а поиск критериев, индикаторов, инструментов, позволяющих выявить скрытые дестабилизирующие процессы, наметить пути преодоления кризисных явлений, укрепления устойчивости финансовой системы, становится важнейшей народнохозяйственной задачей.

Указанная проблема и необходимость решения отмеченных задач являются чрезвычайно сложными и требуют проведения серьезных фундаментальных исследований. Сложность определяется тем, что финансовая система - это комплексное понятие, включающее совокупность таких важнейших подсистем по отношению к финансовой, как кредитно-банковская, платежная, валютная, бюджетно-налоговая и т.д.

Эти подсистемы, будучи взаимосвязаны и находясь во взаимодействии, оказывают влияние, как друг на друга, так и в целом на финансовую систему. Так, неустойчивость банковской системы может привести к кризису неплатежей, и, соответственно, к нарушению устойчивости бюджетной системы. Несовершенство налогообложения банковской деятельности - соответственно к потере финансовой устойчивости банковского сектора и т.д. К тому же приводит дестабилизация валютной системы. Структура и значимость отмеченных подсистем для устойчивости всей финансовой системы различна. Так, например, в условиях банковской ориентированной модели российской экономики особое значение имеет устойчивость именно банковской системы.

Фундаментальные исследования в данной сфере ведутся, в том числе, и преподавателями и сотрудниками финансового университета. В частности, проведены исследования по вопросам устойчивости банковской системы, страхового сектора, валютной системы, взаимодействия денежно-кредитной и финансовой политики, использования централизованных фондов валютных резервов (валютные резервы центрального банка, средства резервного фонда и фонда национального благосостояния), последствий вступления России в ВТО, усиления интеграционных процессов внутри СНГ. Исследования проводятся как на макро, на мезо и микро уровне.

Проводимые исследования учитывают рекомендации международных организаций, в частности МВФ и Всемирного банка, которые разработали Программу оценки финансового сектора (FSAP). С целью проведения комплексной оценки финансовых систем, а также публикации комитетов при Банке международных расчетов (в первую очередь Базельского комитета по банковскому надзору), ОЭСР, Международной организации регуляторов рынков ценных бумаг (ИОСКО- IOSCO), Международной ассоциации органов страхового надзора (IAIS), Совета по международным стандартам финансовой отчетности (IASB).

Результаты, полученные в Финансовом университете, позволяют и нам выработать свои важные рекомендации для мирового финансового сообщества, в частности для МСФО.

Особую роль в изучении вопросов повышения устойчивости глобальной финансовой системы играет Совет по финансовой стабильности, в рамках которого предпринимается попытка свести вместе полномочных представителей национальных центральных банков, министерств финансов и регуляторов финансовых рынков наиболее развитых стран мира, а также ведущих международных финансовых организаций. Совет играет также роль своеобразного координатора действий национальных финансовых регуляторов и международных экономических и финансовых организаций при разработке рекомендаций, выносимых на обсуждение во время встреч как глав государств и правительств, так и руководителей центральных банков и министров финансов участников Группы 20.

Кстати говоря, сейчас можно утверждать, что последний кризис, начавшийся в 2007 или 2008 г. (зависит от того, как считать) способствовал усилению координации в работе национальных и международных регулятивных органов. Хотя формально в мире нет наднациональных регуляторов, реально система наднационального регулирования есть. И худо-бедно она функционирует через разработку тех же стандартов и рекомендаций международными организациями (как правительственными, так и неправительственными), которые затем, в той или иной степени, реализуются на национальном уровне. Достаточно привести в пример международные стандарты финансовой отчетности, разработанные Советом по международным стандартам финансовой отчетности, Базельские принципы достаточности капитала (Базель 1-2-3) Базельского комитета по банковскому надзору, Принципы корпоративного управления. Цели и принципы регулирования рынков ценных бумаг ИОСКО и многие другие документы.

Комплексный мониторинг решений этих организаций и представление результатов в Правительство - одна из задач, которая решается специалистами Финансового университета.

Сложность разработки критериев устойчивости финансовой системы определяется тем, что сегодня нет единства в понимании как самого понятия устойчивость системы, так и в классификации видов устойчивости. Программа оценки финансового сектора МВФ/ВБ (FSAP) предполагает проведение оценки надежности отдельных подсистем (прежде всего, банковской системы), качества банковского, страхового, финансового рынков и надзора по принятым международным стандартам, проведение стресс-тестов, оценку способности монетарных властей эффективно реагировать в случае системного стресса, но не раскрывают понятие устойчивости всей финансовой системы. Именно в данном направлении финансовый университет будет продолжать исследования.

Устойчивость системы - понятие широкое, как и виды устойчивости (политическая, операционная, кадровая, организационная и пр.). Виды устойчивости системы взаимосвязаны, но в современных условиях важнейшее значение имеет финансовая устойчивость, хотя бы в силу того, что она обеспечивает работу любого экономического института и позволяет ему успешно решать остальные задачи. Например, определять виды предоставляемых клиентам услуг и расширять их спектр, строить стратегию, расширять клиентскую базу, решать организационные вопросы, способствуя тем самым росту деловой активности, которая, в свою очередь, расширяет возможности экономики по производству материальных и нематериальных благ.

Рассмотрим состояние подсистем финансовой системы России и попытаемся ответить на вопрос о том, какова степень их устойчивости, исходя из стандартных критериев в сопоставлении с другими странами.

Как известно, последнее обострение на мировых финансовых рынках связано, в первую очередь, с долговыми проблемами развитых стран, прежде всего группы стран южной Европы и Ирландии. Впрочем, хотя внимание международных финансовых регуляторов приковано именно к последним, ситуация и в группе мировых лидеров в этой области весьма тревожна. По относительному уровню государственного долга (отношение долга к ВВП) развитые страны в настоящее время оказались в положении, которое было характерно для периода после второй мировой войны - более 100%.

Но тогда высокий долг был следствием войны и послевоенной разрухи, а последующее быстрое и существенное сокращение государственного долга до 30-50% ВВП было обусловлено высокими темпами роста развитых стран: в Японии они были сопоставимы с современными темпами развития Китая.

Еще один важный макроэкономический показатель - внешний долг. В конце нулевых много говорилось о тревожной тенденции наращивания внешних долгов частным сектором (причем в значительной степени компаниями с государственным участием), при резком сокращении внешнего долга органами государственного управления.

Исходя из разработанных МВФ критериев устойчивости на основе различных коэффициентов (внешний долг к ВВП и др.) (см.таблица 1). величина внешнего долга России является низкой, причем существенно ниже, чем в наиболее развитых странах

Таблица 1. Показатели внешней долговой устойчивости Российской Федерации (по состоянию на конец периода)

	Коэф. "Внешний долг/ВВП", % Коэф. "Внешний долг/ЭТУ", %	Коэф. "Платежи по внешнему долгу/ВВП ", %	Коэф. "Платежи по внешнему долгу/ЭТУ", %	Коэф. "ЗВР/платежи по внешнему долгу", %	Внешний долг на душу населения, долл. США
2008 год	29	92	9	29	280	3 386
2009 год	38	135	11	38	333	3 268
2010 год	33	110	9	29	372	3 421
июнь 2011 года	33	106	8	27	381	3 771
Справочно:
Пороговые значения коэф. в МВФ (низкая - средняя - высокая)	30 - 40 - 50	100 - 150 - 200		15 - 20 - 25

По показателю объема международных резервов Россия занимает 3-е место в мире и, хотя их объем в настоящее время меньше, чем до кризиса 2008 г., тем не менее, их размеры как абсолютно, так и относительно обеспечивают надежную защиту от колебаний мировой конъюнктуры в краткосрочной перспективе.

Иными словами, на макроуровне финансовая система России представляется намного более устойчивой, чем в большинстве развитых стран.

Однако остаются непреодоленные слабости финансового сектора России на мезо и микроуровне.

Одна из причин сильной зависимости российской финансовой системы от мировой - низкий уровень развития финансовых институтов. Причем не только по сравнению с развитыми странами, но и с рядом развивающихся. В последние годы принято сопоставлять страны БРИКС.

Российский финансовый рынок продолжает оставаться малым по размерам, сильно зависящим от внешнего финансирования. И, в том числе, в силу малых размеров, в сильной степени подверженному заболеваниям, связанным с изменениями условий и потоков внешнего финансирования.

По абсолютным размерам активов инвестиционных фондов, пенсионных фондов и объему собранных премий Россия уступает даже ЮАР (см. таблица 2).

Таблица 2. Показали финансов рынков БРИКС.

	Активы банков, млрд. дол л., 2010	СЧА открытых инвестиционных фондов, млрд. дол,2010	Активы Пенсионных фондов, млрд.дол, 2009	Объем собранных Страховых премий, млрд.дол, 2010
КНР	12313	365	-	215
Бразилия	2427	980	288	64
Индия	1346	111	62	78
Россия	927	4	15	42
ЮАР	390	142	150	53
Доля в мире	17,4%	6,50%	1,80%	10,40%

По величине активов ведущие российские банки не входят даже в сотню крупнейших банков мира. Еще разительней разрыв между ведущими российскими страховщиками и основными игроками на этом сегменте мирового рынка (см. таблица.3).

Таблица 3. Крупнейшие страховые компании мира и России, 2011, $ млрд.

Название	Страна	Активы, $ млрд.2010	Название	Активы, $ млрд.2011
Japan Post Insurance Co.	Япония	1089	СГ "РОСГОССТРАХ"	4,3
AXA Group	Франция	920	СГ "СОГАЗ"	3,9
Allianz	Германия	807	Группа "Ингосстрах”	2,8
MetLife	США	731	ОСАО «РЕСО-Гарантия»	1,6
American Intl Group	США	683	Группа РОСНО	1,4
Aviva Plc.	Англия	572	Страховая группа МСК	1,3
Generali Group	Италия	560	Группа ”Альфастрахование”	1,1
Prudential Financial Inc.	США	540	СОАО"ВСК"	0,9
Nippon Life Insurance Co.	Япония	527	Группа компаний МАКС	0,9
Legal & General Group	Англия	501	Группа "Капитал"	0,7

Продолжает оставаться чрезвычайно волнительным и рискованным российский рынок акций, динамика которого всецело зависит от цен на энергоресурсы и состояния ведущих рынков акций (по сути, рынка США). В результате, несмотря на неплохую конъюнктуру для российского экспорта в 2011 г, капитализация российского рынка акций снизилась примерно в той же степени, что и рынка американского.

Одной из причин неустойчивости российского фондового рынка является слабая внутренняя база инвесторов - как физических лиц, так и финансовых институтов. Количество инвесторов в акции в России уже ряд лет держится на уровне примерно 700 тыс. человек, в то время как в Китае их численность в 2009 г. превышала 170 млн. человек и растет из года в год.

Крайне слабы и такие важнейшие во многих странах мира финансовые институты, как инвестиционные и пенсионные фонды.

Задача роста внутренней базы инвесторов решается в, том числе, повышением уровня финансовой грамотности населения. Финансовый университет, принимает активное участие в решении этой задачи.

Вопросы критериев и индикаторов финансовой устойчивости на макроуровне разработаны сегодня наиболее подробно применительно к банковской системе.

Проведенный анализ макроэкономических индикаторов, позволил установить наличие положительных тенденций в российской экономике: рост ВВП (+66% в 2010 г. к 2006 г.), денежных доходов населения (+ 82% в 2010 г. к 2006 г.), наметился рост инвестиций в основной капитал (+93% к 2006 г.). Большинство показателей, характеризующих устойчивость банковской системы превысило докризисные значения (См. таблица 4).

Таблица 4. Основные показатели банковской системы России

Отношение показателя к ВВП	2006	2007	2008	2009	2010
Активы	51,88	60,53	67,89	75,88	75,22
Кредиты	35,17	42,98	48,31	51,25	49,33
Кредиты юр.лицам	22,17	28,02	30,31	32,34	31,29
Кредиты физ.лицам	6,99	8,94	9,73	9,21	9,09
Кредиты кредитным организациям	3,85	4,27	6,06	7,03	6,50
Приобретенные ценные бумаги	6,48	6,77	5,73	11,11	12,97
Собственные средства (собственный капитал)	6,29	8,04	9,23	11,91	10,53
Привлеченные средства	42,00	49,33	56,29	59,57	59,53
Вклады	14,15	15,52	14,31	19,30	21,85
Депозиты юр.лиц	5,73	10,59	11,98	14,09	13,43
Привлеченные средства от Банка России	0,05	0,10	8,17	3,67	0,72
Привлеченные средства от кредитных организаций	7,01	9,03	9,66	8,74	8,92
Прибыль	1,38	1,53	0,99	0,53	1,28

Несмотря на позитивные тенденции, детальный анализ показателей, используемых для оценки финансовой устойчивости банковской системы на макроуровне, позволил выделить множество диспропорций, которые в дальнейшем могут привести к потере финансовой и общей устойчивости российской банковской системы:

- в ресурсной базе и структуре капитала, в концентрации банков по активам и капиталу, по структуре собственности, территориальному распределению кредитных организаций;

- между политикой формирования коммерческими банками ресурсной базы и ее использованием (по сроку, отраслевому признаку, валюте, а также между источниками формирования ресурсов и направлениями использования);

- между темпами роста доходов и расходов и в самой структуре доходов.

Согласно произведенным расчетам, увеличение объема кредитов, предоставленных коммерческими банками нефинансовым организациям на 1 млрд. рублей за период с 2000г. по 2010г. в среднем привело к росту инвестиций в основной капитал всего на 520 млн. рублей. При этом влияние кредитов банков, предоставленных нефинансовым организациям, существенно сократилось: изменение объема кредитов, предоставленных банками нефинансовым организациям за период с 2000 г. по 2011г ., в среднем на 1 млрд. руб.

Приводит к росту инвестиций в основной капитал всего лишь на 80 млн. руб., что свидетельствует об отсутствии у кредитных организаций достаточной заинтересованности в направлении свободных финансовых ресурсов в долгосрочное кредитование экономики, по-прежнему они отдают предпочтение краткосрочному кредитованию. Прежде всего, это вызвано тем, что кредиты предприятиям реального сектора экономики - одна из наиболее рисковых видов активных банковских операций в России.

Безусловно, негативные тенденции, которые в настоящее время наблюдаются в банковском секторе, это лишь индикатор проблем, которые сложились в экономике. Стагнация в производстве, деятельность которого ориентирована на удовлетворение внутреннего спроса, сохранение безработицы, отсутствие высококачественных заёмщиков и пр. Игнорирование этих проблем со стороны Банка России и коммерческих банков может привести к потере коммерческими банками финансовой устойчивости и к кризису в экономике.

Анализ и обобщение существующих индикаторов финансовой устойчивости банковской системы позволил выделить их отрицательные стороны. В частности, используемые в зарубежной и российской практике методики неоднородны и в основном ориентированы на анализ финансового состояния кредитных организаций. Каждая из них носит узкую целевую направленность: оценка рыночной стоимости банка с целью определения капитализации, взаимных лимитов на рынке межбанковского кредитования, оценка инвестиционных проектов и пр. Некоторые показатели имеют небанковское происхождение и не приспособлены для моделирования неопределенности и риска, охватывают лишь некоторые характеристики деятельности банка, необходимые для контроля за реализацией стратегии и ориентированы на управление активами. А не на их финансирование, другие основаны на ранжировании банков по отдельным показателям: собственному капиталу, объему активов и пр., третьи - используют стандартный набор коэффициентов, анализ которых позволяет получить информацию о результате деятельности банка, но мало раскрывает причины такого результата. Таким образом, отсутствует комплексный подход при оценке финансовой устойчивости кредитных организаций, а система индикаторов ориентирована на изучение существующих проблем деятельности банка, а не на прогноз вероятного развития ситуации в нем.

3. Развитие финансовой системы РФ в направлении обеспечения ее устойчивости

3.1 Факторы обеспечения устойчивого развития финансовой системы России

Главный, наиболее фундаментальный институциональный фактор, определяющий условия для устойчивого развития финансовой системы- это степень защищенности прав инвестора. Данный общий фактор имеет много аспектов. Эмпирические исследования показывают, что в значительной мере состояние посреднической системы предопределено уже исторически сложившимся типом судебно-правовой системы. Не меньшее значение имеет эффективность правоприменения - т.е. возможность акционера или кредитора защитить отстоять свои права. Важная составляющая институциональных условий - качество корпоративного управления в стране: степень контроля владельцев за действиями менеджмента, степень учета интересов миноритарных акционеров при принятии решений затрагивающих их интересы и т.п.

Вторым важнейшим макроэкономическим фактором служит величина потоков капитала между российской экономикой и остальным миром. В последние годы резко возрос приток иностранного капитала в частный сектор. Одновременно возрос и отток российского капитала, однако это в большой степени объясняется высокими ценами на нефть и другие сырьевые товары (корреляция между валовым оттоком капитала без учета наличной валюты и ценами на нефть составляет 0,73). Выявленная закономерность по всей видимости свидетельствует о том, что экспортные сверхдоходы, концентрирующиеся в сырьевом секторе, не находят применения в экономике и поэтому выводятся за рубеж. Тем самым мы имеем серьезное свидетельство слабости посреднической системы, оказывающейся не в состоянии выполнить свою главную функцию: перераспределение финансовых ресурсов из секторов с избыточными капиталом в отрасли, испытывающие его недостаток. Важно также, что остается низким «качество» приходящего капитала: в ряде исследований было показано, что значимый позитивный эффект на развитие экономики оказывают не все иностранные инвестиции, а только прямые инвестиции и долгосрочные кредиты. В нашей же экономике приток прямых иностранных инвестиций сравнительно мал.

...