Использование факторинга на примере ОАО "ОГК2"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Понятие и сущность факторинга

2. Основные виды факторинговых сделок

3. Преимущества и недостатки использования факторинга в финансовой деятельности предприятия

3.1 Преимущества факторинга

3.2 Недостатки факторинга

4. Тенденции развития российского рынка факторинга

5. Использование факторинга на примере ОАО «ОГК2»

5.1 Описание компании

5.2 Возможность повышения эффективности предприятия за счет использования факторинга

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Относительно новый для российского финансового рынка продукт -- факторинг -- в последние годы развивался быстрыми темпами, постепенно завоевывая все большую популярность у руководителей отечественных компаний. Сегодня рынок факторинговых услуг в России сопоставим с рынком лизинга или корпоративных облигаций. Положительная динамика развития данного сектора финансового рынка (так называемый Invoice Financing) характерна и для других стран, особенно Восточной Европы.

Факторинг - это широко распространенный в мире инструмент краткосрочного финансирования оборотного капитала, незаменимый для малых и средних предприятий, доступ к кредиту у которых традиционно затруднен, а ресурсов для инкассации задолженности недостаточно.

В данной курсовой работе мы используем факторинг в финансовой деятельности ОАО «ОГК-2» .

Целью данной курсовой работы является использование факторинга в финансовой деятельности предприятия.



1. Понятие и сущность факторинга

Факторинг (в переводе с английского - агент, посредник) является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг в любой своей форме связан с неоплаченными расчетными документами (счетами-фактурами) возникающими между производителями и потребителями в процессе реализации товаров и услуг, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента.

В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. Поэтому Факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставление факторингового кредита поставщику.

Факторинг - это новый вид услуг в области финансирования, предназначенный для поддержки малых и средних фирм. Весьма выгоден факторинг и для крупных фирм-экспортеров, имеющих солидную клиентуру, значительные отсрочки платежей и недостаточную наличность. При этом они получают такие преимущества: а) освобождение от риска неплатежей; б) заблаговременную реализацию портфеля долговых требований; в) упрощение структуры баланса; г) сокращение срока инкассации требований на клиентов (на 15- 20% в среднем); д) экономию на бухгалтерских, административных и других расходах.

Факторингом занимаются специальные фактор-фирмы, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними фирмами. Сущность деятельности факторинга заключается в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к их партнерам и в течение 2-3 дней оплачивает им от 70-90% требований в виде аванса, оставшиеся 10- 30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от партнера.

Факторинговые компании тщательно проверяют приобретаемые требования с точки зрения платежеспособности покупателя с помощью своих справочных отделов и банков. Кроме кредитных и учетно-контрольных операций факторинговые компании оказывают юридические, складские, информационные, консультационные услуги. Соглашение о факторинге повышает кредитоспособность фирмы экспортера и облегчает ей получение кредита в банке.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее - торговых банков. Он был известен еще в XVI - XVII вв. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную.

Обычно факторинговая компания покупает счета клиентов на условиях оплаты до 90% от фактурированных поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов за кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей от должников. Также факторинг используется, в основном, мелкими и средними предпринимателями.

Открытый счет, если покупатель не предоставляет продавцу долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита наиболее эффективно осуществляют специализированные факторинговые компании. В настоящее время имеют место следующие факторинговые формы.

Факторинг конвенционный или широкий - система финансового обслуживания клиентов банками, когда они принимают на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов. Конвенционный факторинг выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование кредитование и т.д. На клиента возлагается лишь производственная функция. Предприятия, использующие форму факторинга, могут не иметь своего подразделения для данной работы, которую берет на себя организатор факторинга. Это помогает уменьшить издержки производства и реализации продукции. При факторинговом обслуживании данного вида используется «дисконтирование фактур», когда организатор факторинга приобретает у своего клиента право на получение денег от покупателей, и тут же зачисляя на счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму предоставляет от дебитора. Это, по сути,- кредит под товары отгруженные, за который клиент платит оговоренный процент.

Существуют также факторинг конфиденциальный - факторинг, ограничивающийся учетом фактур, счетов клиента к своим должникам и получением кредита в счет будущей оплаты долга должником. Факторинговым компаниям и банкам, их обслуживающим, факторинг обеспечивает исходные данные о состоянии клиентов. Поэтому и существует конфиденциальный факторинг, служащий скрытым источником средств для предоставления кредитов. В этом случае контрагенты клиента не осведомлены о кредитовании его продаж факторинговой компанией.

Конфиденциальный факторинг обеспечивает лишь некоторые операции - передача права на получение денежных средств, оплата долгов и др. конфиденциальный факторинг - инструмент обеспечения поставщику кредита под товары отгруженные, а покупателю платежного кредита. При этом клиенты обеспечивают предусмотренную в договоре плату, которая, по сути, выступает процентом за кредит.

Еще имеется факторинг «тихий» - договор между клиентом и фактор - банком, по которому клиент передает последнему копи счетов по заключенным сделкам с партнерами, а банк выплачивает клиенту часть суммы этих счетов немедленно. После получения от партнера всей суммы по сделке клиент рассчитывается с фактор - банком, возвращая ему полученный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свои требования на оплату фактор-банку, который принимает меры к взысканию денег.

Особое значение для России имеет факторинг экспортный - авансирование клиентов - экспортеров со стороны банков под будущую выручку от экспорта, при одновременном предоставлении клиенту гарантии от валютного и кредитного рисков.

Наиболее характерными являются следующие виды факторинга:

- с ответственностью за риск неплатежеспособности и без права регресса;

- без принятия рисков неплатежеспособности, однако с правом регресса;

- с финансированием к моменту покупки;

- с финансированием ко времени наступления срока платежа;

- с управлением дебиторской бухгалтерией;

- без права управления дебиторской бухгалтерией.

Базой современного факторинга в развитых странах является предоставление коммерческого кредита в форме отсрочки платежа за поставленные товары, чаще всего в форме открытого счета. Покупатель погашает задолженность в сроки, согласованные сторонами и зафиксированные в договоре. Риск неоплаты или несвоевременной оплаты товаров принимает на себя фактор, который оплачивает сумму переустановленных ему платежных требований.

Для создания единых правовых основ факторинга в 1988 г. была утверждена Конвенция о международном факторинге. Любой договор о международном факторинге, на который распространяется действие Конвенции, призван включать в себя минимум две из отмеченных ниже операций:

- финансирование поставщика с предоставлением ему авансов и кредитов;

-бухгалтерская обработка счетов поставщика, относящихся к уступленным требованиям;

-получение денежных средств с должников;

-защита интересов поставщика из-за неплатежеспособности его должников.

Благодаря принятию Конвенции было унифицировано понятие факторинга, что открыло возможности расширения его применения в мире.

Мировой опыт и уже накопленная отечественная практика убеждают, что факторинг - дело выгодное. Недаром темпы его внедрения оказались весьма высокими. Конечно, при такой форме деловых контактов имеет место немалый риск, но в условиях рыночной экономики любое активное присутствие на рынке всегда в той или иной степени несет в себе опасности для участников. Главная защита от риска - осторожное, аккуратное использование любого рыночного варианта, предварительный анализ всех потенциальных последствий, любых действий, просчет альтернативных возможностей, принятие предупредительных против неприятностей мер.



2. Основные виды факторинговых сделок

1 Внутренний и внешний факторинг

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор. Если же Поставщик и Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге.

Факторинг называется внешним, если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями: факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности.

Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания страны импортера обладает более полной информацией о платежеспособности компаний своей страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если импортфактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он автоматически принимает на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантирует полную возвратность средств.

Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться на случай резкого скачка курса валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости проданного товара сразу после отгрузки, таким образом снимая с себя валютный риск.

Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора, в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому факторинговому взаимодействию.

2 Факторинг с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse factoring)

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании. В развитых странах преимущественное развитие получила безрегрессная схема финансирования: в Италии, например, доля безрегрессного факторинга - 69%, в США - 73%.

Обычно факторинговые компании принимают на факторинговое обслуживание без регресса более надежных дебиторов. При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования. В мире внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом.

3. Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring) При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицофактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым.

3. Преимущества и недостатки использования факторинга

3.1 Преимущества факторинга

Финансирование

Основное преимущество факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя.

Если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.

Кроме того, финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей;

финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;

финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.

Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. Кроме того, факторинговое финансирование более целевое, чем, например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ей действительно нужны деньги. «Если деньги компании не нужны, то она может не уступать банку свои денежные требования, - говорит Татьяна Кайгородова, вице- президент «ДельтаБанка». - В целом эта услуга получается даже дешевле, чем кредит, несмотря на большие проценты, поскольку в случае получения кредита компания практи чески всегда имеет на счету определенный неснижаемый остаток».

2) Административное управление дебиторской задолженностью.

Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. Также в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые ресурсы.

3) Оценка платежеспособности покупателей поставщика

В странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний. Помимо этого, факторинговые компании могут использовать различные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика. В России немногие факторинговые компании предоставляют клиентам независимую информацию о дебиторах клиента.

Таким образом применение факторинга в финансовой деятельности предприятия позволяет:

увеличить ликвидность, рентабельность и прибыль;

быстро превратить дебиторскую задолженность в наличные деньги;

быть независимым и свободным от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

расширить объемы оборота;

экономить собственный капитал;

снизить риски неплатежей.

3.2 Недостатки факторинга

Главный недостаток факторинга связан с тем, что его использование обходится предприятию дороже, чем привлечение кредита ( на 20-70%). Как правило, факторинговые комиссионные состоят из трех частей:

платы за пользование средствами (здесь факторинг практически ничем не отличается от обычного кредита),

фиксированного сбора за обработку документов

комиссии за факторинговое обслуживание каждой поставки (обычно зависит от величины дебиторской задолженности, передаваемой на факторинг: чем больше ее размер, тем ниже комиссия).

Сегодня стоимость средств, предоставляемых фактор-компаниями своим клиентам, варьируется в пределах 18-36 процентов годовых в рублях от объема сделки. Причина такого разброса - различная цена покупки ресурсов на рынке. Как правило, банкам финансы обходятся дешевле, чем специализированным факторинговым компаниям. Их процентные ставки по факторинговому финансированию почти не различаются и в большинстве случаев не превышают 24 процентов годовых.

Фиксированный сбор за обработку документов лежит в еще больших пределах и составляет от 50 до 300 рублей за документ. Если учесть, что документарное сопровождение одного дебитора по одной сделке может включать в себя десятки документов, то в итоге получается довольно внушительная сумма.

Комиссия за факторинговое обслуживание каждой поставки также варьируется в широком диапазоне: от 0,5 до 7,5 процента от суммы денежного требования в зависимости от величины отсрочки платежа - чем меньше срок, тем больше комиссия.

На стоимость факторинга также очень сильно влияют следующие параметры: размер предоставляемого финансирования (колеблется в пределах 60-95 процентов от стоимости поставки), максимальный срок отсрочки платежа (от 14 до 180 дней) и количество дебиторов, которое банк может принять на обслуживание.

В общем случае можно выделить следующие недостатки факторинга:

Сокращение прибыли предприятия по каждому заказу.

Сокращение возможности для кредита - долги не будут доступны в качестве обеспечения.

Факторинговая компания может захотеть проверить клиентов фирмы и повлиять на то, как она занимаетесь своим бизнесом.

Некоторые клиенты предпочитают работать напрямую с фирмой.

То, как факторинговая компания общается с клиентами фирмы, будет влиять на её репутацию. Поэтому необходимо убедится, что фирма пользуется услугами авторитетной компании, которая не принесет ущерб её репутации.

Несомненно, все вышеперечисленные недостатки требуют внимания и анализа менеджмента фирмы, которая захочет воспользоваться услугами факторинговых компаний. Но следует заметить, что несмотря на все недостатки клиентская база последних постоянно расширяется.



4.Тенденции развития российского рынка факторинга

В прошлом году факторинговый рынок в России преодолел исторический максимум по всем объемным показателям, в частности, оборот превысил 1,4 трлн. рублей, объем выплаченного финансирования - 1,2 трлн. рублей. Рост оборота по сравнению с 2011 годом, по данным АФК, составил 63%, тем не менее, отмечается снижение темпов роста за последние 3 года, в 2011 году по сравнению с 2010 годом - 82% (по данным АФК), что характерно для вполне зрелого рынка.

Одной из основных предпосылок развития факторингового рынка является дальнейшее совершенствование валютного, налогового законодательства и Гражданского Кодекса РФ. В рамках внесения поправок в ГК РФ необходимо более детально отразить факторинговую услугу и на законодательном уровне закрепить понятие «фактор». Другой важной предпосылкой является постепенное открытие новых секторов экономики, в первую очередь, факторинг в отношении подрядов, госзакупок, муниципальных заказов, где сейчас нет четких «правил игры». Во многих странах Западной Европы на госконтракты приходится значительная доля рынка факторинга, в России же существует ряд ограничений на законодательном уровне, в частности запрет на платежи третьим лицам.

В настоящее время наблюдается активный процесс появление новых факторинговых компаний, статус которых по-прежнему не может конкурировать со статусом банков. Последние обладают преимуществом в части привлечения более дешевого фондирования и доступа к различным секторам экономики. Для того, чтобы специализированные факторинговые компании в России развивались, им необходимо провести работу, связанную с самоидентификацией и донесением полученных результатов до всех сторон: контрагентов и государственных органов.

Росту российского факторинга также будет способствовать развитие международной торговли, что связано со вступлением России в ВТО и созданием на базе таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана Единого Экономического Пространства (ЕЭП).

Высокий уровень конкуренции, отмеченный в отчете АФК за 2012 год - 3,7 по 5-бальной шкале, - и, как следствие, стоимость факторинга, сопоставимая с кредитными продуктами, а в некоторых случаях и более низкая, в 2011-2012 годах привела к перетоку клиентов из банковского кредитования в факторинг. Наиболее характерна данная ситуация для сегмента факторинговой отрасли, связанной с финансированием поставок в адрес крупных торговых сетей.

Кроме того, одной из причин перетока клиентов в факторинг, явились изменения в кредитной и рисковой политиках банков, направленные на сдерживание объемов выдаваемых кредитов.

Приток большого количества клиентов в связи с низкими ставками подтолкнул игроков к концентрации бизнеса на отдельных сегментах, отраслях. Факторы стали отказываться от работы с клиентами, которые не являлись ключевыми для их модели бизнеса, что привело в ряде случаев к сокращению портфеля клиентов, относящихся к сегменту МСБ. По мнению многих игроков, сегментация рынка приведет к концентрации кредитных рисков факторов на отдельных поставщиках и дебиторах. Решить данную проблему поможет кооперация факторов между собой, развития направления страхования дебиторской задолженности. В 2012 году в данном направлении ряд факторов достигли заметных результатов. Факторы обменивались между собой клиентами, не являющимися их целевым сегментом обслуживания, в т.ч. и за вознаграждение. С успехом был реализован ряд проектов в части обслуживания одного клиента двумя факторами, где один выплачивал финансирование, а другой - покрывал риски неплатежа дебиторов. Кооперация факторов будет способствовать сбалансированному росту рынка факторинга и снижению концентрации рисков на одном субъекте. Достижению этих целей будет также способствовать развитие сотрудничества между факторами и страховыми компаниями, предлагающими услуги кредитного страхования. Область сотрудничества, которая начала зарождаться в России в 2006-2007 годах, приостановила свое развитие после кризиса, сейчас находится в стадии оживления. В Западной Европе на базе такого сотрудничества работает большинство факторов, чем в том числе объясняется большее распространение продуктов с принятием риска заемщика факторами по сравнению с Россией.

Другой тенденцией последних 3-х лет является развитие конкуренции в области сервисных и продуктовых технологий. От гибкости бизнес-процессов, скорости и качества принятия решений о начале работы и установления лимитов на дебиторов, а также от вариативности продуктовой линейки в конечном счете будет зависеть выбор клиента в пользу того или иного фактора.

финансовый факторинг сделка рынок



5. Использование факторинга на примере ОАО «ОГК-2»

5.1 Описание компании

ОАО «ОГК-2» - крупнейшая российская теплогенерирующая компания

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-2» являются производство и продажа электрической и тепловой энергии. Основным рынком сбыта является оптовый рынок электрической энергии (мощности).

Кроме того, общество осуществляет поставку электроэнергии, тепла и воды на розничный рынок местным потребителям, промышленным предприятиям, в том числе структурам ЖКХ.

Общая мощность электростанций превышает 17,9 ГВт.

Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами ОГК-2, является оптовый рынок электрической энергии и мощности. Компания на протяжении определенного времени стабильно занимает 1/12 часть российского рынка выработки электроэнергии (8%).

5.2 Возможность повышения эффективности предприятия за счет использования факторинга

Финансовая деятельность любого предприятия подразумевает постоянный кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта продукции. Эти средства должны возобновляться в каждом хозяйственном цикле, то есть с прибылью возвращаться предприятию. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей.

Исходя из бухгалтерского баланса, мы можем сделать вывод о том, что на предприятии наблюдается высокий показатель дебеторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью понимается сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними. Сегодня практически ни один хозяйствующий субъект не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объясняется объективными причинами:

для организации-должника -- это возможность использования дополнительных, причем, бесплатных, оборотных средств;

для организации-кредитора -- это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

Рассмотрим основной этап в управлении дебиторской задолженностью.

Проведенный анализ структуры и динамики дебиторской задолженности за 2011--2013 гг. представлен в таблице 1.

Таблица 1. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

Состав Дебеторской задолженность	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение, ± руб.
				2012г. 2011г.	Темп Роста,%	2013г. 2012г.	Темп Роста,%	2013г. 2011г.	Темп Роста,%
Долгосрочные - всего	139793	494376	246223	354583	353	-248153	49	106430	176
В том числе: Покупатели и заказчики	20718	382811	62191	362093	184	-320620	16	41473	3
Авансы выданные	83297	1703	130577	-81594	2	128874	766	47280	156
Прочие дебеторы	35778	109862	53455	74084	307	-56407	048	17677	149
Краткосрочные - всего	13495232	15194860	18307361	1699628	008	3112501	153	4812129	135
В том числе: Покупатели и заказчики	6567072	9281610	9285413	2714538	141	3803	100	2718341	141
Авансы выданные	1219541	844962	3970368	-374579	69	3125406	469	2750827	325
Прочие дебеторы	5708619	5068288	5051580	-640331	88	-16708	99	-657039	88
Итого	18553584	15689236	13635025	-2864348	361	-2054211	202	-4918559	311

Исходя из анализа, можно сделать вывод, что сумма дебиторской задолженности за 2012 год по сравнению с 2011 годом снизилась на 2 864 348 руб. за счет уменьшения краткосрочных и долгосрочных авансов выданных и краткосрочной дебиторской задолженностью с прочими дебиторами. В 2013 г. по сравнению с 2012 прослеживается тенденция уменьшения дебиторской задолженности. Она снизилась на 2 054 211 руб. в большей степени за счет снижения долгосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 320 620 руб. и краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью с прочими дебиторами. Резкое снижение прочей дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом говорит о хорошей платежеспособности некоторых потребителей и об отсутствии трудностей в реализации продукции.

Можно сделать вывод, что дебиторская задолженность в 2013 году значительно снизились по сравнению с 2011 годом.

Для возможности дальнейшего уменьшения дебиторской задолженности, рассмотрим такую форму финансирования как факторинг.

«Альфа-банк» предоставляет услуги факторинга с правом регресса, когда в случае невозврата дебиторами долгов в установленный срок фактор -- фирма востребует у предприятия ранее предоставленную авансовую сумму. Продажа дебиторской задолженности будет осуществлена «Альфа-Банком» при ставке дисконта 16 % . При этом следует отметить, что будет продана только та часть дебиторской задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами, срок которой не превышает 4 месяцев, а также будет исключена задолженность некоторых организаций.

Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из дебиторской задолженности на 31.12.2013 по ОАО «ОГК-2». Применим факторинг к 50 % покупателям.

Договор факторинга между ОАО «ОГК-2» и «Альфа-Банком» будет включать следующие существенные условия:

1. Сумма уступаемого денежного требования -- 13 635 025/2=6 817 512,5. руб.

2. валюта факторинга -- рубль;

3. срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;

4. предмет договора факторинга -- уступка денежного требования за оказанные услуги сторонним организациям;

5. форма факторинга -- открытый;

6. условия платежа -- с правом регресса, размер дисконта -- 16 %.

Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого ОАО «ОГК-2» банку:

Сумма дисконта составит: 6 817 512,5х 0,16 = 1 090 802руб.

Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию банком составит:

6 817 512,5-1 090 802= 5 726 710,6 руб.

Таким образом, в результате заключенного с «Альфа-Банком» договора факторинга предприятие получит 5 726 710,6 руб., однако предприятие понесло затраты в виде 16 % от суммы дебиторской задолженности.



Заключение

Как видно применение факторинга сулит много хорошего. Факторинг полезен всем его участникам. Поставщику он повышает ликвидность, оборачиваемость капитала, банку факторинг приносит ощутимый доход, а главное- привязывает к банку клиентов, делает отношения между клиентом и банком наиболее доверительными посредством объединения коммерческих интересов. Факторинг выгоден и покупателю, позволяя последнему оплатить векселя через более длительный срок.

Исходя из данной работы мы можем прийти к выводу, что за счет использования факторинга увеличивается скорость оборота дебиторской задолженности. Возрастет объем реализованной продукции, появится возможность расширения клиентской базы, так как авторитет и организованность предприятия возрастет. Появятся больше свободных денежных средств, которые можно направить на увеличение эффективности производства.



Список использованных источников

1) Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: Приор, 2008. - 96 с.

2) Гаврилова А.Н. Финансы организаций ( предприятий)/ Учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, А.А. Попов.-М, 2008 -597с.

3) Зимовец А.В. Международные расчеты и финансирование. Конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010

4) Елисеева И.Н., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. - М. - Финансы и статистика, - 2006. - 542 с

5) Ефимова О. В. «Финансовый анализ» - М.: «Бухгалтерский учет», 2002 г

6) Ивасенко А.Г. Никонова Я.И. Факторинг. Учебное пособие.КноРус,2009

7) Непомнящий Е.Г. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. Курс лекций. - Таганрог: изд-во ТИУиЭ, 2007. -176 с

Размещено на Allbest.ru

...