Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Сад")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Московский психолого-социальный институт

Специальность: финансы и кредит

Курсовая работа

По дисциплине: финансовый менеджмент

Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Сад»)

Выполнил студент группы 24 ЭМС/4-23 Гусева А.Н.

Проверил преподаватель Тихомирова О.А.

Муром 2010

Содержание

финансовый устойчивость предприятие анализ

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

1.2 Методика определения типа финансовой устойчивости

1.3 Методика анализа показателей финансовой устойчивости

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Сад»

2.1 Организационно-управленческая характеристика предприятия

2.2 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Сад»

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Цель данной курсовой работы - проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Сад». Данный финансовый анализ даст возможность охарактеризовать независимость предприятия с финансовой точки зрения, то есть установить растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Так же в ходе курсовой работы необходимо выявить недостатки финансовой деятельности ООО «Сад» и предложить пути их устранения.

Актуальность выбора данной темы заключается в том, что в России существует большое количество малых предприятий, деятельность которых обязательно необходимо анализировать. Важной частью анализа является анализ финансовой устойчивости, с помощью которого можно предотвратить банкротство предприятия.

В качестве объекта исследования выступает малое предприятие ООО «Сад», которое занимается розничной торговлей в специализированном магазине товарами сельскохозяйственного назначения.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия;

- дать характеристику объекта исследования;

- определить характер финансовой устойчивости ООО «Сад»;

- оценить финансовые показатели его деятельности;

- выявить перспективы развития данного предприятия и наметить меры по улучшению его деятельности.

Информационную основу работы составили данные бухгалтерского баланса за 2005 и 2006 годы, отчет о прибылях и убытках за аналогичные периоды.

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия -- это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие -- финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [1, стр.15].

Если текущая платёжеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платёжеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков (рис.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Взаимосвязь финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. [7, стр.543 - 545].

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости [6, стр.207-208]. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов предприятия, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основными задачами анализа являются:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия [7,стр.543 - 545].

1.2 Методика определения типа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей [2, стр.467].

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Величину запасов и затрат определяют по данным 2 раздела актива баланса (строка 210 «Запасы»); рассчитывают следующие виды источников формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины капитала и резервов и внеоборотных активов.

СОС = стр. 490 - стр.190 (1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов.

СДОС = стр.490 + стр.590 - стр.190 (2)

3. Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов.

ООС = стр.490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 (3)

Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

Ф1 = СОС - ЗЗ, (4)

где ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр.220)

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Ф2 = СДОС - ЗЗ, (5)

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Ф3 = ООС - ЗЗ (6)

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют следущие типы финансовой устойчивости:

Если Ф1, Ф2 и Ф3 > 0, то у предприятия имеется излишек всех источников формирования запасов и затрат, а его финансовое состояние абсолютно устойчивое.

Если Ф1 < 0, а Ф2 Ф3 > 0, то финансовое состояние считается устойчивым и гарантирует платёжеспособность предприятия.

Если Ф1 и Ф2 < 0, а Ф3 > 0, то финансовое состояние неустойчивое, характеризуется нарушением платёжеспособности, но с возможностью её восстановления за счёт сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Если Ф1, Ф2 и Ф3 < 0, то финансовое состояние предприятия кризисное, а равновесие платёжного баланса достигается за счёт просроченных платежей по оплате труда, судов банков, поставщикам, бюджету и другим кредиторам [4, стр.406].

В данном разделе необходимо определить характер финансовой устойчивости предприятия. Это необходимо, так как устойчивое финансовое положение гарантирует не только его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, но и оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Финансовая устойчивость во многом зависит от того, какие средства предприятие имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный капитал и краткосрочный. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды будет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с ними необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников [7,стр.570].

1.3 Методика анализа показателей финансовой устойчивости

Одной из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия является степень зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета данных коэффициентов является показатели актива и пассива баланса 3, стр. 602].

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются следующие:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счёт собственных источников средств. Рассчитывается по формуле:

Кск = стр. 490 / стр. 700 (7)

2. Коэффициент концентрации заёмного капитала - удельный вес заёмных средств в общеё валюте баланса. Он показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счёт заёмных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Рассчитывается по формуле:

Кзк = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 700 (8)

3. Коэффициент финансовой зависимости. Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это значит, что все активы предприятия сформированы только за счёт собственного капитала. Рассчитывается по формуле:

Кфз = стр. 700 / стр. 490 (9)

4. Коэффициент текущей задолженности. Он показывает, какая часть активов сформирована за счёт заёмных ресурсов краткосрочного характера. Он рассчитывается по формуле:

Ктз = стр. 690 / стр. 700 (10)

5. Коэффициент устойчивого финансирования. Он характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счёт устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости. Он рассчитывается по формуле:

Куф = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700 (11)

В свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывают и анализируют следующие показатели:

6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников. Он рассчитывается по формуле:

Кнки = стр. 490 / (стр. 490 + стр. 590) (12)

7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников. Повышение уровня данного показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой - о степени финансовой надёжности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения. Он рассчитывается по формуле:

Кзки = стр. 590 / (стр. 490 + стр. 590) (13)

8. Коэффициент финансирования. Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Определяется как отношение собственного капитала к заёмному и рассчитывается по формуле:

Кф = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) (14)

9. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) - отношение заёмного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Он рассчитывается по формуле:

Кфл = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 (15)

В данном разделе необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска путем рассмотрения и анализа показателей финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем среди выше перечисленных является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надёжна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заёмных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заёмного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заёмных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и всё увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заёмных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире [5, стр.352-353].

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Сад»

2.1 Организационно-управленческая характеристика предприятия

ООО «Сад» было образовано в 1994 году и весь период своей деятельности занимается розничной торговлей в специализированном магазине товарами сельскохозяйственного назначения. Ассортимент представлен в виде семян различных овощей и фруктов, удобрений и сельскохозяйственного инвентаря. Торговля ведётся в магазине, находящемся по адресу г.Муром ул. Московская, 5. В этом же здании находится дирекция и бухгалтерия магазина. Данное помещение не находится в собственности предприятия, а было взято в долгосрочную аренду.

Учредителем ООО «Сад» с момента его создания является генеральный директор Рычков Евгений Анатольевич. Вот уже более 10 лет ведётся торговля в данном магазине товарами сельскохозяйственного назначения. Это обуславливается большим спросом на данный вид товара и отсутствием больших конкурентоспособных специализированных магазинов, торгующих аналогичными товарами в данном районе города. Потребителями являются люди, имеющие средний достаток.

Предприятие «Сад» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, ведёт свою деятельность на основании Гражданского кодекса РФ, принятого Государственной думой 21.10.94. и одобренного Советом Федерации. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс. Учредитель данного предприятия не отвечает по его обязательствам и несёт риск убытков в пределах стоимости своего вклада. Имущество Общества принадлежит ему на праве собственности и образуется из вклада учредителя в уставный капитал, полученных доходов, иного имущества, приобретённого Обществом по иным основаниям, допускаемым законодательством.

Целью деятельности ООО «Сад» является удовлетворение потребностей покупателей в продукции сельскохозяйственного назначения и извлечение прибыли от продажи своих товаров.

На рис.2 представлена организационная структура ООО «Сад», которая является наиболее оптимальной для данного вида предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2 Организационная структура ООО «Сад»

Численность персонала составляет 10 человек. Увеличение кадрового персонала не требуется.

Генеральный директор организует и контролирует работу всех подразделений предприятия, имеет материальную и административную ответственность за достоверность данных статистического и бухгалтерского учётов, осуществляет финансовое руководство, решает вопросы стратегического планирования, ведёт работу с персоналом и принимает посетителей. Основными рабочими документами являются приказы, постановления, регламенты, положения, договора, отчёты в контролирующие органы.

Бухгалтерия во главе с главным бухгалтером ведёт учёт финансово-хозяйственной деятельности предприятия, учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, начисляет заработную плату работникам, рассчитывает экономические показатели, ведёт работу с банками, учёт денежных операций (касса, расчётный счёт, расчёты с поставщиками и покупателями), ведёт расчёт по налогам и сборам, а также составляет бухгалтерскую отчётность. Основными рабочими документами являются платёжные поручения, балансы, все формы бухгалтерской отчётности, ведомости по зарплате, кассовые ордера, накладные.

Менеджер по снабжению осуществляет функции по поиску и заключению договоров с поставщиками продукции, доставке и размещению на складе и контролю качества.

Администратор магазина является связующим звеном между генеральным директором и продавцами, решает кадровые вопросы и спорные вопросы с покупателями, выполняет функции старшего продавца, несёт материальную ответственность по денежным средствам, находящимся в кассе предприятия.

Продавцы непосредственно осуществляют торговлю товарами ООО «Сад», предоставляют консультационные услуги покупателям по выбору товара, также несут материальную ответственность по денежным средствам, находящимся в кассе предприятия и заполняют кассовые документы, которые в последствии предоставляют в бухгалтерию.

Технический персонал представлен в виде уборщицы, которая осуществляет уборку помещения, грузчика, который разгружает товар и размещает его на складе.

2.2 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

В данном разделе определим тип финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия ООО «Сад» за 2005 и 2006 отчётные годы.

Это необходимо, так как устойчивое финансовое положение гарантирует предприятию платёжеспособность и оказывает положительное влияние на достаточность источников средств для формирования запасов и затрат. Финансовую ситуацию оценивают, сравнивая стоимость запасов с источниками их формирования.

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации предприятия ООО «Сад» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Номер строки в балансе	Значение показателей, тыс. руб.
		на начало 2005 года	на начало 2006 года	на начало 2007 года	Абсолютное отклонение за два отчётных года
1 Внеоборотные активы	190	0	0	0	0
2 Запасы и затраты	210+220	123	1987	2705	2582
3 Собственный капитал	490	51	94	653	602
4 Долгосрочные обязательства	590	50	1698	2059	2009
5 Краткосрочные обязательства	690	46	418	472	426
6 Валюта баланса	700	147	2210	3184	3037

Далее рассчитаем следующие виды источников формирования запасов и затрат предприятия.

Рассчитаем наличие собственных оборотных средств по формуле 1 со стр.8:

СОС на начало 2005 года = 51 тыс. руб.

СОС на начало 2006 года = 94 тыс. руб.

СОС на начало 2007 года = 653 тыс. руб.

Рассчитаем наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат по формуле 2 со стр. 8:

СДОС на начало 2005 года = 51 + 50 = 101 тыс. руб.

СДОС на начало 2006 года = 94 + 1698 =1792 тыс. руб.

СДОС на начало 2007 года = 653 + 2059 = 2712 тыс. руб.

Рассчитаем общую сумму основных источников формирования запасов и затрат по формуле 3 со стр.8:

ООС на начало 2005 года = 51 + 50 = 101 тыс. руб.

ООС на начало 2006 года = 94 + 1698 = 1795 тыс. руб.

ООС на начало 2007 года = 653 + 2059 = 2712 тыс. руб.

Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Рассчитаем недостаток собственных оборотных средств предприятия по формуле 4 со стр.8:

Ф1 на начало 2005 года = 51 - 123 = -72 тыс. руб.

Ф1 на начало 2006 года = 94 - 1987 = -1893 тыс. руб.

Ф1 на начало 2007 года = 653 - 2705 = -2052 тыс. руб.

Рассчитаем излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат по формуле 5 со стр.9:

Ф2 на начало 2005 года = 101 - 123 = -22 тыс. руб.

Ф2 на начало 2006 года = 1792 - 1987 = -195 тыс. руб.

Ф2 на начало 2007 года = 2712 - 2705 = 7 тыс. руб.

Рассчитаем излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат по формуле 6 со стр.9:

Ф3 на начало 2005 года = 101 - 123 = -22 тыс. руб.

Ф3 на начало 2006 года = 1792 - 1987 = -195 тыс. руб.

Ф3 на начало 2007 года = 2712 - 2705 = 7 тыс. руб.

Рассчитав показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, необходимо заметить, что у предприятия недостаток собственных средств, который на начало 2007 года составил 2052 тыс. руб. и резко увеличился на 1980 тыс. руб. за два отчётных года. Это произошло несмотря на то, что собственные оборотные средства увеличились на 602 тыс. руб. Это является отрицательным фактором, так как у предприятия наблюдается большой недостаток собственных оборотных средств, оно не может полностью покрыть свои затраты источниками их формирования. Так же отмечен недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат на начало 2005 и начало 2006 года. Причём этот недостаток увеличился на 173 тыс. руб. Однако уже на начало 2007 года ситуация кардинально меняется и у предприятия появляется небольшой излишек данных источников формирования, который составил на начало 2007 года 7 тыс. руб. На изменение финансовой ситуации в 2007 году повлияло значительное увеличение долгосрочных источников формирования, а именно привлечение кредитов банков, за счёт которых было сформировано необходимое количество оборотных средств. То же самое можно сказать и про общую величину основных источников формирования запасов и затрат, так как их величина совпадает с собственными и долгосрочными источниками.

Исходя из этого, финансовую ситуацию ООО «Сад» в 2005 году можно назвать кризисной, которая характеризует неплатёжеспособность предприятия, грань банкротства. В данный период времени предприятие не в состоянии было своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Равновесие платёжного баланса достигается за счёт просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам.

Однако по результатам деятельности ООО «Сад» в 2006 году мы видим, что финансовое состояние предприятия нельзя назвать кризисным, а скорее оно считается устойчивым и гарантирует платёжеспособность предприятию. Это было достигнуто за счёт привлечения дополнительных источников финансирования на долгосрочной основе в виде кредитов банков.

Для сохранения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, что бы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для воспроизводства. Необходимо достигать рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективно его использовать.

Охарактеризовав финансовую ситуацию ООО «Сад», необходимо перейти к анализу показателей финансовой устойчивости, чтобы наиболее полно раскрыть причины кризисного финансового состояния предприятия в 2005 году и восстановления платёжеспособности в 2006 году.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

После общей характеристики финансовой устойчивости ООО «Сад» и его изменений за отчётный период, следующей важной задачей анализа является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) по формуле 7 со стр.11:

Кск на начало 2005 года = 51 / 147 = 0,347

Кск на начало 2006 года = 94 / 2210 = 0,043

Кск на начало 2007 года = 653 / 3184 = 0,205

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Его значение должно быть не ниже 0,5. Коэффициент ниже рекомендуемого значения, это свидетельствует о малой доли собственных средств, предприятие финансируется за счёт заёмных источников, нарушая допустимый предел. Кризисной отметки коэффициент автономии достиг на начало 2006 года, однако уже через год он значительно увеличился. У предприятия наметилась положительная тенденция к улучшению структуры капитала.

Рассчитаем коэффициент концентрации заёмного капитала по формуле 8 со стр.11:

Кзк на начало 2005 года = (50 + 46) / 147 = 0,653

Кзк на начало 2006 года = (1698 + 418) / 2210 = 0,957

Кзк на начало 2007 года = (2059 + 472) / 3184 = 0,795

Данный коэффициент показывает долю заёмного капитала в общих источниках финансирования предприятия. Видно, что данный коэффициент относительно был благоприятным на начало 2005 года, а уже на начало 2006 года стал составлять почти 96%, это значит, что ООО «Сад» в 2005 году финансировалось только за счёт заёмных источников, что мы могли наблюдать при оценки финансовой устойчивости. На начало 2007 года коэффициент концентрации заёмного капитала немного снизился из-за увеличения собственного капитала, но однако его значение остаётся неблагоприятным для предприятия.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости по формуле 9 со стр.11:

Кфз на начало 2005 года = 147 / 51 = 2,882

Кфз на начало 2006 года = 2210 / 94 = 23,511

Кфз на начало 2007 года = 3184 / 653 = 4,876

Рост данного коэффициента в 2006 году по сравнению, чем в 2005 году, означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если на начало 2006 года предприятие финансировалось за счёт заёмных источников в 23,5 раза больше, чем собственными, то уже на начало 2007 года доля заёмных средств стала превышать долю собственных в 4,8 раза.

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности по формуле 10 со стр.12:

Ктз на начало 2005 года = 46 / 147 = 0,313

Ктз на начало 2006 года = 418 / 2210 = 0,189

Ктз на начало 2007 года = 472 / 3184 = 0,148

Коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счёт заёмных ресурсов краткосрочного характера. Только за 2004 год активы формировались на треть краткосрочными заёмными средствами, в 2005 и 2006 годах этот показатель упал до 0,1. Это означает, что ООО «Сад» предпочитает финансироваться за счёт заёмного капитала.

Рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования по формуле 11 со стр.12:

Куф на начало 2005 года = (51 + 50) / 147 = 0,687

Куф на начало 2006 года = (94 +1698) / 2210 = 0,811

Куф на начало 2007 года = (653 + 2059) / 3184 = 0,852

По данным коэффициентам можно сказать, что активы предприятия сформированы за счёт устойчивых источников почти на 70% в 2005 году и на 80% в следующем отчётном году. Коэффициент устойчивого финансирования ещё раз показывает формирование актива почти полностью за счёт заёмных средств, причём долгосрочного характера, отсюда и устойчивое финансирование.

Рассчитаем коэффициент финансовой независимости капитализированных источников по формуле 12 со стр.12:

Кнки на начало 2005 года = 51 / (51 + 50) = 0,505

Кнки на начало 2006 года = 94 / (94 + 1698) = 0,052

Кнки на начало 2007 года = 653 / (653 + 2059) = 0,241

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Данный показатель снизился очень существенно на начало 2006 года и увеличивается на начало 2007 года.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников по формуле 13 со стр.12:

Кзки на начало 2005 года = 50 / (51 +50) = 0,495

Кзки на начало 2006 года = 1698 / (94 + 1698) = 0,948

Кзки на начало 2007 года = 2059 / (653 + 2059) = 0,759

Увеличение данного показателя на начало 2006 года по сравнению в началом 2005 года почти в 2 раза с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой - о степени финансовой надёжности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения. Но уже к началу 2007 году он снизился на 0,189.

Рассчитаем коэффициент финансирования по формуле 14 со стр.12:

Кф на начало 2005 года = 51 / (50 + 46) = 0,531

Кф на начало 2006 года = 94 / (1698 + 418) = 0,044

Кф на начало 2007 года = 653 / (2059 + 472) = 0,258

Коэффициент показывает соотношение собственного капитала к заёмному, причём это соотношение снизилось за 2 отчётных года в пользу заёмного. Если на начало 2005 года это соотношение было приемлемым, то в дальнейшем ситуация ухудшилась.

Рассчитаем коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) по формуле 15 со стр.13:

Кфл на начало 2005 года = (50 + 46) / 51 = 1,882

Кфл на начало 2006 года = (1698 + 418) / 94 = 22,511

Кфл на начало 2007 года = (2059 + 472) / 653 = 3,876

Таблица 2

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	Абсолют. отклонение за два отчётных года
1 Коэффициент автономии	0,347	0,043	0,205	-0,142
2 Коэффициент концентрации заёмного капитала	0,653	0,957	0,795	0,142
3 Коэффициент финансовой зависимости	2,882	23,511	4,876	1,994
4 Коэффициент текущей задолженности	0,313	0,189	0,148	-0,165
5 Коэффициент устойчивого финансирования	0,687	0,811	0,852	0,165
6 Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	0,505	0,052	0,241	-0,264
7 Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	0,495	0,948	0,759	0,264
8 Коэффициент финансирования	0,531	0,044	0,258	-0,273
9 Коэффициент финансового левериджа	1,882	22,511	3,876	1,994

Коэффициент финансового левериджа говорит о том, что наибольший риск вложения капитала в данное предприятие достигается на период начало 2006 года, когда заёмные средства превышают собственные более чем в 22 раза. Это отрицательное значение, которое необходимо снижать до минимума, что и было сделано в результате деятельности ООО «Сад» за 2006 год.

Все рассчитанные коэффициенты занесём в таблицу 2.

Определив финансовую ситуацию предприятия за два отчётных года, рассчитав и проанализировав основные показатели финансовой устойчивости, необходимо сказать, что предприятие находилось на начало 2006 года на грани банкротства, однако финансовая ситуация изменилась по результатам деятельности за 2006 год. Все основные показатели финансовой устойчивости выросли, хотя являются неидеальными. Однако на данный момент ООО «Сад» можно считать платёжеспособным, а финансовая политика предприятия должна быть направлена на закрепление данных положительных тенденций к улучшению финансовой ситуации в будущем.

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Сад»

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа финансовой устойчивости ООО «Сад» негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению ситуации предприятия. Необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала. Необходимо принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от поставщиков и подрядчиков. Следует увеличить объем инвестиций в основной капитал предприятия и его долю в общем имуществе организации, необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов, величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов, на покупку которых были направлены долгосрочные источники финансирования. Они должны быть немедленно пущены в продажу. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы на складе, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать. Необходимо принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации, вовремя расплачиваться за привлечённый долгосрочный капитал, не допуская просрочек платежей. Так же нужно обратить внимание на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность и возможность выхода на новые рынки сбыта продукции предприятия ООО «Сад».

Заключение

В ходе курсовой работы по анализу финансовой устойчивости ООО «Сад» была охарактеризована финансовая ситуация предприятия за два отчётных года - 2005 и 2006. Анализ был проведён на основании данных бухгалтерского баланса за аналогичные годы и отчётов о прибылях и убытках.

Необходимость в проведении данного анализа оправдана для предотвращения банкротства предприятия и формулирования рекомендаций по улучшению ситуации в следующем году.

С помощью данной курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости, дана организационно-управленческая характеристика объекта исследования, определён тип финансовой устойчивости ООО «Сад», рассчитаны основные показатели, выявлены перспективы развития и намечены меры по улучшению его деятельности.

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом.

С помощью данного вида анализа был установлен тип финансовой устойчивости предприятия. Очевидно, что показатели предприятия далеки от идеальных, особенно на начало 2006 года, но уже через год эта ситуация изменилась в сторону улучшения финансовой устойчивости предприятия. Всё это было ещё раз подтверждено расчётом основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Так же в ходе выполнения работы была достигнута ещё одна цель - доказать важность и необходимость проведения тщательного исследования финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта, как для него самого, так и для его деловых партнеров.

Размещено на Allbest.ru

...