Інвестиційна діяльність комерційних банків на ринку цінних паперів

6. З'ясовано, що проведення інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів України залежить передусім від правового та інституційного забезпечення. Виявлено, що в Україні вже сформувалися необхідні інститути та правове поле, покликане регламентувати та регулювати інвестиційну діяльність комерційних банків на ринку цінних паперів, проте ще існує ряд проблем, які потребують вирішення, зокрема удосконалення діяльності інститутів депозитарної системи, удосконалення організаційної структури підрозділів, що відповідають за інвестиційну діяльність у банку, забезпечення чіткості, стабільності та системності у нормативно-правових актах. Для вирішення даних проблем запропоновано здійснити ряд заходів, зокрема привести вітчизняне законодавство та нормативно-правові акти у відповідність із Міжнародними стандартами бухгалтерського звітності та Міжнародними стандартами розкриття інформації Міжнародної організації комісій із цінних паперів, запровадити комплексну систему збору й розкриття інформації про учасників фондового ринку у режимі реального часу, прийняти Закон „Про акціонерні товариства”, створити Центральний депозитарій цінних паперів (зробити це у два етапи), побудувати нову систему обліку прав власності на цінні папери.

7. Встановлено, що на обсяги та інтенсивність інвестиційної діяльності банків суттєво впливає розвиненість фондового ринку, зокрема існує тісний зв'язок між обсягом випущених на ринку цінних паперів та обсягом вкладень банків у цінні папери (рівень кореляції становить 95,7%). На основі проведеного аналізу динаміки та сучасного стану ринку цінних паперів України з'ясовано, що на сьогодні даний ринок значно відстає у своєму розвитку як від ринків промислово розвинутих країн, так і від ринків держав із перехідною економікою. Встановлено, що подальшому розвитку фондового ринку та активізації інвестиційної діяльності банків на ньому будуть сприяти наступні заходи: розвиток організованої торгівлі цінними паперами та підвищення ступеня прозорості укладання угод на фондовому ринку, запровадження постійно діючого, прозорого механізму середньострокового рефінансування банків НБУ під заставу корпоративних облігацій; формування розвиненого ринку державних цінних паперів, на якому б оберталися низькоризикові та високоліквідні папери, випущені для фінансування економіки (конкретних інвестиційних проектів), а не для споживання; створення умов для здійснення нових випусків середньо- та довгострокових муніципальних боргових цінних паперів; забезпечення формування цивілізованого іпотечного ринку.

8. Проаналізовано особливості інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів України, що дозволило прийти до висновку, що діяльність банків як інвесторів є менш потужною ніж їх діяльність по обслуговуванню інвестиційного процесу на ринку цінних паперів. Встановлено, що комерційні банки не повною мірою використовують наявний інвестиційний потенціал, формуючи власні портфелі цінних паперів (обсяг банківських вкладень у цінні папери майже в 11 разів менший ніж обсяг наданих кредитів). При цьому основними вкладниками коштів виступають крупні банки, а малі банки практично не інвестують кошти в цінні папери.

9. Доведено, що необхідною є побудова такої організаційної структури, яка б відповідала потребам банку та забезпечувала функціональну спеціалізацію його підрозділів, покликаних обслуговувати інвестиційну діяльність на ринку цінних паперів. Запропоновано організаційну структуру банку, що включає самостійний Департамент цінних паперів, у якому виділяються Управління власних інвестицій банку, підрозділи по обслуговуванню інвестицій клієнтів та підрозділи технічного обслуговування операцій з цінними паперами.

10. Запропоновано методику формування ефективного інвестиційного портфеля для комерційних банків, яка дозволяє врахувати вимогу максимізації очікуваного загального зведеного доходу портфеля, вимогу мінімізації дисперсії доходу, тобто вимогу зниження ризику отриманого доходу меншому від очікуваного, та регуляторними вимогами НБУ, на основі якої побудовано ефективний портфель акцій, які котируються на ПФТС, для банків України.

економічний інвестиційний банк цінний

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ НАУКОВИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

У наукових фахових виданнях:

Приказюк Н.В. Інвестиційна діяльність комерційних банків на іпотечному ринку // Теоретичні та прикладні питання економіки. Збірник наукових праць. - К.: 2005. - Вип. 7. - С. 369-376 (0,47 д.а.).

Приказюк Н.В. Рейтинг цінних паперів: світовий досвід та перспективи впровадження в Україні // Формування ринкових відносин в Україні: Зб. наук. праць. - К.: 2005. - Вип. 9 (52). - С. 18-22. (0,44 д.а.).

Приказюк Н.В. Банківське інвестиційне кредитування: стан та перспективи розвитку // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. - 2004. - №71. - С. 55-56 (0,3 д.а.).

Приказюк Н.В. Інвестиційна діяльність комерційних банків на ринку внутрішніх державних облігацій // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. - 2005. - №76. - С. 110-113. (0,45 д.а.).

Приказюк Н.В. Банківське інвестиційне кредитування в Україні // Формування ринкових відносин в Україні: Зб. наук. праць. - К.: 2005. - Вип.11 (54). - С. 40-43. (0,33 д.а.).

Пікус Р.В., Приказюк Н.В. Співробітництво між банками та страховими компаніями як запорука процвітання їхнього бізнесу // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. - 2005. - №79. - С. 9-12. (0,2 д.а.).

Приказюк Н.В. Інвестиційна діяльність комерційних банків на ринку корпоративних облігацій // Вісник Академії праці і соціальних відносин. -2005. - № 5 [33]. - С. 109-113. (0,35 д.а.).

Приказюк Н.В. Механізм інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку іпотечних цінних паперів // Підприємництво, господарство і право. - 2006. - №1 (121). - С. 95-98. (0,33 д.а.).

Приказюк Н.В. Страхування інвестиційних вкладень комерційних банків у цінні папери // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. - 2006. - №89. - С. 36-38. (0,28 д.а.).

Приказюк Н.В. Розвиток фондового ринку як необхідна умова активізації інвестиційної діяльності комерційних банків // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. - 2007. - №91. - С. 49-51. (0,31 д.а.).

В інших виданнях:

Федюра (Приказюк) Н.В. Оцінка інвестиційного банківського кредиту в умовах трансформації економіки // Матеріали (Збірник тез) Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна. Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку”, присвяченої 190-річчю з дня народження Тараса Шевченка та 170-річчю заснування Київського університету/ За заг. ред.. проф.. Гондюла В.П.- К.: ВПЦ „Київський університет”. - 2004. - Вип. ІІ. - С. 120-122 (0,08 д.а.).

Приказюк Н.В. Адаптація банківської інвестиційної діяльності до Європейських стандартів // Матеріали міжнародної студентсько-аспірантської наукової конференції „Інтеграція країн з перехідною економікою у світовий економічний простір: стан і перспективи”. (Львівський національний у-т імені Івана Франка, економічний ф-т, 13-14 травня 2005 року). - С. 144-146. (0,14 д.а.).

Приказюк Н.В. Банківські інвестиції як чинник економічного зростання регіону // Матеріали (Збірник тез) Міжнародної науково - практичної конференції „Фінансово - економічні та інституційні чинники розвитку регіону”. (Чернівецький національний у-т імені Ю. Федьковича, 25-26 березня 2005 року). - Чернівці: Рута, 2005. - С. 294-296 (0,1 д.а.).

Приказюк Н.В. Ринок цінних паперів як механізм залучення інвестицій // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції „Фінансово-кредитне стимулювання економічного зростання”. Тези доп. (3-5 червня 2005 р.) / Відп. Ред. Р.А. Слав'юк. - Луцьк: РВВ „Вежа” Волин. держ. ун-ту ім. Лесі Українки, 2005. - С. 558-560 (0,17 д.а.).

Приказюк Н.В. Страхування інвестиційних ризиків банківських установ // Матеріали Міжнародної науково - практичної конференції „Формування нової парадигми страхування”. Збірник наукових праць аспірантів та студентів. - К. - 2005. - С.74 (0,07 д.а.).

Размещено на Allbest.ru