Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

платежный баланс финансовый

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего наминала мирохозяйственных связей в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Шенаев В.Н.

Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

С начала своего существования платежный баланс сформировался как метод статистического и информационного учета, ставящий скорее фискальные, чем исследовательские задачи и цели.

В настоящее время платежный баланс всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношений как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами.

Основа платежного баланса - группировка всех видов сделок, результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах и услугах (отток валюты из страны) или поступлением иностранной валюты (приток ее в страну).

Состояние платежного баланса имеет важные последствия для экономики. Положительное сальдо платежного баланса ведет к росту денежной массы в обращении и провоцирует инфляцию. Отрицательное сальдо может вызвать падение валютного курса и, таким образом, отразится на внешнеэкономической деятельности государства. Для стабилизации операций на международных рынках необходима сбалансированность платежного баланса.

Поддержание сбалансированности платежного баланса относится к ключевым проблемам обеспечения экономической безопасности страны, и особенно актуально сегодня, когда в условиях дальнейшего повышения цен на энергоносители для Республики Беларусь отрицательное сальдо счета текущих операций увеличивается.

Итог внешних связей страны с остальным миром есть ее платежный баланс.

Цель курсовой работы: раскрыть сущность платежного баланса и пути преодоления его проблем.

Исходя из цели курсовой работы, для решения поставлены следующие задачи:

1. Понятие и сущность платёжного баланса

2. Выявить факторы, влияющие на платёжный баланс

3. Рассмотреть аналитическое значение платёжного баланса

4. Проанализировать проблемы сбалансированности платёжного баланса

5. Найти пути решения проблем сбалансированности платёжного баланса

При написании работы использованы нормативные акты Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь, учебные пособия по дисциплине «Международные экономические отношения», «Макроэкономика», «Мировая экономика», публикации в периодических изданиях.

В ходе написания данной работы были задействованы следующие методы: общетеоретические методы и методы статистического и балансового анализа.



1. Теоретические основы платёжного баланса

1.1 Понятие и сущность платёжного баланса

Финансовое положение страны на международном рынке обычно оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО (Международные Экономические Отношения), установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.

Платежный баланс - это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода. [3, с. 16]

Платежный баланс - соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год). Поляк Г.Б. [16]

Приток денег в страну записывают со знаком «плюс» (доход). А отток денег со страны записывают со знаком «минус» (расход). Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса.

Платежный баланс отражает именно совокупные сделки между государствами. Обычно он составляется за год.

Учитываются сделки данного года между резидентами данных стран. Дипломаты, военные, туристы, даже если они находятся вне территории своей страны, выступают резидентами того государства, гражданами которого они являются. Это относится и к фирме. Она служит резидентом того государства, где она зарегистрирована (домицилирована), но не того, где она выполняет свои операции. Что касается филиалов и отделений, то они тоже могут быть резидентами и представительствовать от мест их регистрации. Статус «резидента» зависит от факта регистрации его постоянного места нахождения или проживания.

Исключение составляют международные организации (Организация Объединенных Наций, Международный валютный фонд. Генеральное соглашение о тарифах и торговле и др.), которые не являются резидентами той страны, где они расположены.

В соответствии с мировой практикой платежный баланс составляется по принципу двойной записи (двойного счета). Суть этого метода в том, что каждая операция записывается дважды, с точки зрения дохода и расхода, например поступление товара и его оплата. Поэтому баланс всегда находится в равновесии.

Кредит платежного баланса отражает потенциальный источник иностранной валюты для страны и соответствует понятию «поступления», дебет отражает расходование валюты и соответствует понятию «платежи»;

Решительным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса является использование официальных золотовалютных резервов страны.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса служит продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством осуществляется и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов. [8, с. 78]

Платежный баланс включает два основных раздела:

1) текущие операции;

2) операции с капиталом и финансовыми инструментами;

3) изменение официальных резервов.

Счет текущих операций включает в себя экспорт и импорт товаров и услуг, чистые текущие трансферты и чистые доходы от инвестиций. Разница между экспортом и импортом товаров и услуг образует собственно торговый баланс. В общем, счет текущих операций выступает как торговый баланс.

Чистые факторные доходы из-за рубежа включают в себя чистую оплату труда временных рабочих и чистые доходы от кредитных услуг, которые связаны с «экспортом» услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала.

Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны.

В макроэкономических моделях сальдо счета текущих операций обычно изображается как разность:

= Y -

Абсорбция - часть валового внутреннего продукта, реализуемая отечественным домашним хозяйством, фирмам и правительству данной страны. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. Этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам. Эти сделки ведут к сокращению чистых зарубежных активов.

Чистые зарубежные активы (NFA) - разность между величиной зарубежных активов, которыми владеют отечественные резиденты, и величиной национальных активов, которыми владеют иностранцы.

В счете движения капитала и финансовых операций отражаются все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностранной валюты, а покупка - уменьшает их. Поэтому баланс движения капитала и финансовых операций показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

При оценке операций платежного баланса используется информация из разных источников, поступающая в разные сроки. Это может приводить к неравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для устранения данного несоответствия вводится статья платежного баланса «Статистические расхождения», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком.

При разработке платежного баланса основными источниками информации являются:

§ система отчетности организаций-резидентов о внешнеэкономических операциях;

§ банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности;

§ другие официальные источники информации Республики Беларусь;

§ информация Центрального банка Республики Беларусь.

1.2 Факторы, влияющие на платёжный баланс

С помощью платежного баланса можно получить представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В нем также отражаются структурные диспозиции экономики, которые определяют разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг; изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики и конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса виляет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Примером может быть соотношение активного платежного баланса США с дефицитом платежных балансов стран Западной Европы и Японии.

2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Основная масса государственных расходов США за границей, отражающихся в платежном балансе, предназначена на военные цели (более 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика. Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в этом регионе. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей.

6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе товарами, а также нефтью, энергоресурсами. В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70% мировой торговли; cтран ЕС - 38%) при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Bзаимная торговля промышленных, но развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%), а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежный баланс является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО (Международные Экономические Отношения), установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.

Главные составляющие платежного баланса это:

1) счет текущих операций, включающий в себя:

1. Товары и услуги;

2. Первичные доходы (доходы);

3. Вторичные доходы (текущие трансферты),

2) счет операций с капиталом

3) счет операций с финансовыми инструментами:

1. Прямые инвестиции;

2. Портфельные инвестиции;

3. Производственные финансовые инструменты;

4. Другие инвестиции.

4) Резервные активы.

Также для устранения несоответствий вводится статья платежного баланса «Статистические расхождения», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком.

Кредит - это активы поступающие в страну, дебет - это пасивы, обязательства страны.

Факторы, влияющие на платежный баланс:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;

2. Циклические колебания экономики;

3. Рост заграничных государственных расходов;

4. Милитаризация экономики и военные расходы;

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости;

6. Изменения в международной торговле;

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс;

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс;

9. Чрезвычайные обстоятельства.



2. Анализ платежного баланса за 2008-2013 гг. в Республике Беларусь

2.1 Счет текущих операций

Сальдо счета текущих операций в 2008 году составило -4 958,7 млн. долларов США (8,2% ВВП). Внешнеторговый оборот за 2008 год составил 77 086,7 млн. долларов и увеличился по сравнению с 2007 годом на 36,4%. Экспорт товаров и услуг сложился в размере 36 217,2 млн. долларов (59,6% ВВП). Импорт товаров и услуг составил 40 869,5 млн. долларов (67,2% ВВП). Отрицательное сальдо баланса товаров и услуг сформировалось в размере 4 652,3 млн. долларов (за 2007 год - 2 822,4 млн. долларов) (7,7% ВВП).

Сальдо баланса товаров за 2008 год сформировалось отрицательным в размере 6 494,1 млн. долларов (10,2% ВВП). Оно было вызвано дефицитом внешней торговли со странами СНГ, который сложился в размере 11 686,2 млн. долларов, в том числе с Российской Федерацией - 13 087,9 млн. долларов. Со странами вне СНГ сальдо торгового баланса сложилось положительным в размере 5 575 млн. долларов, в том числе со странами ЕС - 6 356,6 млн. долларов.

Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 841,8 млн. долларов (2,8% ВВП). Основными видами услуг, обеспечившими положительное сальдо, были транспортные услуги (1 699,5 млн. долларов). Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статье «Поездки» (307,1 млн. долларов). Экспорт услуг составил 4 258,0 млн. долларов (-7,1% ВВП). Основными потребителями отечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 23,1% всех экспортированных услуг), Германии (14,8%), Польши (7,4%), Литвы (4,4%) и Украины (3,1%).Импорт услуг сложился в размере -2 629,5 млн. долларов (4,3% ВВП).

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 477,2 млн. долларов (0,8% ВВП). Кредит - 660,3 млн. долларов. Дебет - 1 137,5 млн. долларов.

Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 170,8 млн. долларов (0,3% ВВП). Кредит - 400,6 млн. долларов. Дебет - 229,8 млн. долларов.

В 2009 сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 6 132,6 млн. долларов США (12,5% ВВП). Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2009 год составил 54 228,6 млн. долларов (112,8% ВВП) и сократился по сравнению с 2008 годом на 29,8%. Экспорт товаров и услуг составил 24 310,3 млн. долларов (49,4% ВВП). Импорт товаров и услуг сложился в размере 29 918,3 млн. долларов (60,8% ВВП). Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 5 608,0 млн. долларов (11,4% ВВП).

Оборот внешней торговли товарами составил 48 295,7 млн. долларов и

сократился на 30,9%. Из него 27 599,9 млн. долларов (55,6%) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию - 23 476,6 млн. долларов (47,3%); на страны вне СНГ - 20 695,8 млн. долларов (44,4%), в том числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) - 15 515,8 млн. долларов (31,3%). Сальдо баланса товаров сформировалось в размере -6 957,0 млн. долларов. Экспорт товаров - 20 595,4 млн. долларов, а импорт товаров - 27 700,3 млн. долларов.

Сальдо баланса услуг в 2009 годы сложилось положительным в размере 1 496,9 млн. долларов (2,9% ВВП). Экспорт услуг составил 3 714,9 млн. долларов. Основными потребителями отечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 23,4% всех экспортированных услуг), Германии (15,9%) и Польши (9%). Импорт услуг - 2 218,0 млн. долларов. Российская Федерация предоставила 21,8% полученных Республикой Беларусь услуг, Украина - 10,9%, Литва - 10,1%, Германия - 7,8% и Польша - 5%.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 789,7 млн. долларов (1,6% ВВП). Кредит - 507,4 млн. долларов. Дебет - 1 306,1 млн. долларов.

Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 274,1 млн. долларов (0,6% ВВП). Кредит - 505,5 млн. долларов. Дебет - 231,4 млн. долларов.

В 2010 году сальдо счета текущих операций сложилось отрицательным в размере 8 280,1 млн. долларов США (15% ВВП). Внешнеторговый оборот товаров и услуг за 2010 год составил 66 103,5 млн. долларов. Экспорт товаров и услуг составил 29 301.7 млн. долларов (53,2% ВВП). Импорт товаров и услуг сложился в размере 36 801,8 млн. долларов (66,8% ВВП). Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере 7 500,1 млн. долларов (13,6% ВВП).

Оборот внешней торговли товарами составил 58 300,9 млн. долларов. Из него 33 133,7 млн. долларов (57,1%) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию - 27 936 млн. долларов (46,7%); на страны вне СНГ - 25 167,2 млн. долларов (42,9%), в том числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) - 14 665,8 млн. долларов (24,5%). Экспорт товаров составил 24 506,1 млн. долларов. Импорт товаров составил 33 794,8 млн. долларов. Сальдо баланса товаров сложилось отрицательным в размере 9 288,7 млн. долларов (16,8% ВВП).

Сальдо баланса услуг в 2010 году сложилось положительным в размере 1 788,6 млн. долларов (3.2% ВВП). Положительное сальдо по транспортным услугам (1 638,4 млн. долларов) являлось важнейшим в формировании профицита услуг. Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статьям «Поездки» (160,6 млн. долларов), роялти и лицензионные платежи (86,8 млн. долларов) и финансовые услуги (61,7 млн. долларов). Экспорт услуг составил 4 795,6 млн. долларов (8,6% ВВП). Импорт услуг составил 3 007,0 млн. долларов (5,4% ВВП).

Сальдо доходов от труда и инвестиций сложилось в размере -1096,6 млн. долларов (2% ВВП). Кредит - 503,3 млн. долларов. Дебет - 1 599,9 млн. долларов.

Сальдо текущих трансфертов сформировалось положительным в размере 316,6 млн. долларов (0,6% ВВП). Кредит - 885,0 млн. долларов. Дебет - 568,4 млн. долларов.

В 2011 году сальдо счета текущих операций сформировалось отрицательным в размере 5 052,5 млн. долларов (8,6% ВВП) и уменьшилось по сравнению с 2010 годом на 39%. Внешнеторговый оборот товаров и услуг сложился в размере 94 283,1 млн. долларов. Экспорт товаров и услуг составил 46 537,1 млн. долларов. Импорт товаров и услуг составил 47 746,0 млн. долларов. Отрицательное сальдо сформировалось в размере 1 208,9 млн. долларов (2,1% ВВП).

Внешний оборот товаров составил 85 322,0 млн. долларов. Экспорт товаров составил 40 927,6 млн. долларов. Импорт товаров составил 44 394,4 млн. долларов. Отрицательное сальдо баланса товаров сложилось в размере 3 446,8 млн. долларов.

Сальдо баланса услуг сложилось в размере 2 257,9 млн. долларов (3,9% ВВП). Внешний оборот услуг в 2011 году сложился в размере 8 961,1 млн. долларов. Экспорт услуг составил 5 609,5 млн. долларов. Импорт услуг составил 3 351,6 млн. долларов.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сложилось отрицательным в размере 1 361,4 млн. долларов (-2,3% ВВП). Кредит доходов составил 705,0 млн. долларов. Дебет - 2 066,4 млн. долларов.

Сальдо текущих трансфертов составило -2 482,2 млн. долларов (-5,1% ВВП). Кредит текущих трансфертов составил 1 870,9 млн. долларов. Дебет составил 4 353,1 млн. долларов.

В 2012 году отрицательное сальдо счета текущих операций сформировалось в размере 1 839,0 млн. долларов (2,9% ВВП), уменьшившись по сравнению с 2011 годом на 63,6%. Внешнеторговый оборот товаров и услуг составил 100 962,4 млн. долларов. Экспорт товаров и услуг сложился в размере 51 909,8 млн. долларов (81,8% ВВП). Импорт товаров и услуг составил 49 052,6 млн. долларов (77,3% ВВП). Положительное сальдо товаров и услуг сформировалось в размере 2 857,2 млн. долларов (4,5% ВВП).

Внешний оборот товаров составил 90 583,2 млн. долларов. Экспорт товаров составил 45 574,3 млн. долларов. Импорт товаров составил 45 008,9 млн. долларов. Сальдо баланса товаров в 2012 году сформировалось в размере 565,4 млн. долларов.

Сальдо баланса услуг сформировалось в размере 2 291,8 млн. долларов. Внешний оборот услуг составил 10 379,2 млн. долларов. Экспорт услуг составил 6 335,5 млн. долларов. Импорт услуг составил 4 043,7 млн. долларов.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сложилось отрицательным в размере 1 473,2 млн. долларов (2,3% ВВП). Кредит - 916,7 млн. долларов. Дебет - 2 389,9 млн. долларов.

Отрицательное сальдо текущих трансфертов сформировалось в размере 3 223,0 млн. долларов. Кредит текущих трансфертов составил 1 974,0 млн. долларов, а дебет составил 5 197,0 млн. долларов.

В 2013 году отрицательное сальдо счета текущих операций снова выросло и составило 7 275,8 млн. долларов (10,2% ВВП). Внешнеторговый оборот товаров и услуг составил 89 699,2 млн. долларов и сократился по сравнению с 2012 годом на 11,2%. Экспорт товаров и услуг составил 43 870,3 млн. долларов (61,4% ВВП). Импорт товаров и услуг составил 45 828,9 млн. долларов (64,2% ВВП).

Сальдо баланса товаров сложилось в размере 4 540,0 млн. долларов. Внешний оборот товаров составил 77 681,6 млн. долларов. Экспорт товаров составил 36 570,8 млн. долларов. Импорт товаров составил 41 110,8 млн. долларов.

Сальдо доходов от труда и инвестиций сложилось отрицательным в размере 2 741,1 млн. долларов (3,8% ВВП). Кредит - 802,7 млн. долларов. Дебет - 3 543,8 млн. долларов.

Отрицательное сальдо текущих трансфертов сформировалось в размере 2 576,1 млн. долларов (3,6% ВВП). Кредит - 2 050,1 млн. долларов. Дебет - 4 626,2 млн. долларов. [12]

Динамика счета текущих операций за 2008-2013 года

Итак, сальдо счета текущих операций в Республике Беларусь, как мы видим на рисунке 2.1, за 2008-2013 года имеет большой отрицательный размер. В основном на это повлияло отрицательное сальдо товаров. Это происходит из-за того, что в стране плохой экспорт товаров. Но в 2012 году сальдо счета текущих операций было положительным, т.к. Республика Беларусь «занялась» растворительным бизнесом. Поэтому наладился экспорт товаров. В 2013 году проблема снова вернулась из-за прекращение экспорта растворителей. Сальдо услуг за период с 2008 по 2013 год держалось примерно на одном уровне. Отрицательное сальдо первичных доходов постоянно росло. Сальдо вторичных доходов с 2008 по 2010 год держалось положительным, но после 2010 года резко упало - 2-ух - 3-ех тысяч млн. долларов.



2.2 Счет операций с капиталом и финансовых операций

В 2008 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,5 млн. долларов. Кредит - 0,5 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 5 152,5 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций и иностранных кредитов и займов.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 150,0 млн. долларов. В отчетном периоде прямые инвестиции явились одним из основных источников финансирования дефицита текущего счета, компенсировав 42,5% его отрицательного сальдо. Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за 2008 год поступили из Швейцарии (34,7%), Российской Федерации (29,9%) и Кипра (7,4%). В уставные фонды белорусских банков в отчетном периоде привлечен капитал из Российской Федерации, Австрии, Украины, Швейцарии, Нидерландов, Великобритании, Ирана, Ливана, Люксембурга и других стран.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 5,3 млн. долларов. Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные в ценных бумагах иностранных эмитентов, сократились на 7,6 млн. долларов. Обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 0,5 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов составило 0,0 млн. долларов.

По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 1 994,4 млн. долларов. Рост активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности по внешнеторговым операциям, ростом банковских депозитов за границей и активов по прочим операциям. Приток финансовых ресурсов обусловлен главным образом чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов.

В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь составили 1 002,8 млн. долларов.

В 2009 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,0 млн. долларов. Кредит - 0,0 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 5 698,8 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций и чистым привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 782,2 млн. долларов. Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за 2009 год поступили из Российской Федерации, Швейцарии, Кипра, Германии. В уставные фонды белорусских банков также привлечен капитал из Ирана, Кипра, Ливана, Казахстана, Германии и ряда других стран. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как торговля и общественное питание, транспорт, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 18,8 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов составило 0,0 млн. долларов.

Другие операции составили 6 340,7 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обусловлен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением обязательств органов денежно-кредитного регулирования и банков по прочим операциям.

Международные резервные активы в 2009 году составили -2 442,9 млн. долларов.

В 2010 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,0 млн. долларов. Кредит - 0,0 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 7 574,5 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 352,4 млн. долларов. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Германии, Швейцарии, Китая, Ирана. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как транспорт, строительство и промышленность.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 1 185,5 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов составило 0,0 млн. долларов.

Другие операции составили 4 228,0 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением обязательств банковской системы Республики Беларусь по счетам и депозитам нерезидентов.

В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы составили 808,5 млн. долларов.

В 2011 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 4,1 млн. долларов. Кредит - 4,6 млн. долларов. Дебет - 0,5 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 4 013,6 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено, в первую очередь, притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также привлечением иностранных кредитов и займов.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 3 875,0 млн. долларов. Наибольшие суммы прямых инвестиций за рубеж были направлены организациями промышленности, торговли, транспорта. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Италии, Германии, США, Литвы. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта, торговли и промышленности. В банковский сектор страны прямые инвестиции поступили от инвесторов из Ирана, Швейцарии, Кипра, Нидерландов и Российской Федерации.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 854,1 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов сложилось отрицательным в размере 594,6 млн. долларов.

Другие операции составили 2 669,7 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением внешних долговых обязательств банковской системы по счетам и депозитам.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере -2 790,6 млн. долларов.

В 2012 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 3,7 млн. долларов. Кредит - 6,6 млн. долларов. Дебет - 2,9 млн. долларов.

Сальдо финансового счета сформировалось в размере 961,2 млн. долларов. Это означает, что итогам 2012 года экономика Республики Беларусь явилась «чистым заемщиком» финансовых ресурсов по отношению к остальному миру (рост внешних обязательств сопровождался снижением иностранных активов). Приток финансовых ресурсов в Республику Беларусь обеспечен главным образом поступлением прямых иностранных инвестиций, сокращением чистых иностранных активов банковского сектора и привлечением иностранных кредитов и займов. В свою очередь, значительный рост дебиторской задолженности в виде торговых кредитов и авансов способствовал оттоку капитала за границу.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1308,1 млн. долларов. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Литвы, Германии, Польши, США, Австрии. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта, торговли и обрабатывающей промышленности. В банковский сектор страны наибольшие суммы прямых инвестиций поступили из Российской Федерации, Нидерландов, Кипра, Швейцарии.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось отрицательным в размере 191,0 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов сложилось в размере 51,2 млн. долларов.

Другие операции составили -126,1 млн. долларов. Отток финансовых средств обеспечен в значительной степени снижением обязательств центрального банка по счетам и депозитам нерезидентов и, в некоторой степени, компенсировался накоплением обязательств других секторов по привлеченным иностранным кредитам и займам.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере -81,0 млн. долларов.

В 2013 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 10,3 млн. долларов. Кредит - 11,7 млн. долларов. Дебет - 1,4 млн. долларов.

Сальдо финансового счета сложилось в размере -8 452,3 млн. долларов, против отрицательного сальдо в размере 1 млрд. долларов за 2012 год. Это означает, что по итогам 2013 года экономика Республики Беларусь явилась «чистым заемщиком» финансовых ресурсов у остального мира. Поступление финансовых ресурсов в Республику Беларусь обеспечено главным образом привлечением прямых иностранных инвестиций (во многом за счет реинвестирования доходов), снижением иностранных активов центрального банка и других депозитных организаций Республики Беларусь в форме наличной валюты и депозитов, а также чистым привлечением иностранных кредитов и займов всеми секторами экономики.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 060,0 млн. долларов. Приток прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом изъятия) составил 2,2 млрд. долларов (3,1% ВВП), что в 1,5 раза больше соответствующего показателя за 2012 год. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Австрии, Польши, Германии и США. В банковский сектор прямые инвестиции поступили из Российской Федерации и Польши. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций направлены в организации торговли, транспорта и промышленности.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось отрицательным в размере 58,2 млн. долларов. Отток финансовых средств произошел за счет роста внешних активов и сокращения внешних обязательств по данному разделу.

Операции центрального банка и других депозитных организаций с производными финансовыми инструментами способствовали притоку средств в страну в размере 0,8 млн. долларов, чему способствовало более значительное снижение иностранных активов (на 2,1 млн. долларов) по сравнению с сокращением обязательства перед нерезидентами по данному разделу (на 1,3 млн. долларов).

Другие операции составили 4 394,6 млн. долларов. Иностранные активы резидентов Республики Беларусь в форме других инвестиций уменьшились на 445,5 млн. долларов, что на 1,5% меньше, чем за 2012 год (снижение на 452,4 млн. долларов). Это обусловлено главным образом сокращением объема средств центрального банка и других депозитных организаций на счетах и депозитах за границей, а также уменьшением активов депозитных организаций в форме предоставленных нерезидентам кредитов и займов. Обязательства перед внешним миром увеличились на 4,8 млрд. долларов, в то время как за 2012 год зафиксировано их снижение на 0,6 млрд. долларов. Приток финансовых средств в значительной степени обеспечен привлечением иностранных кредитов и займов всеми секторам экономики, а также увеличением внешних долговых обязательств центрального банка по средствам нерезидентов на счетах и депозитах.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере 857,4 млн. долларов. [12]

Динамика счета операций с капиталом и финансовых операций



Статистические расхождения 2008-2013 гг.

В итоге получается, что счет операций с капиталом и финансовых инструментов в нашей стране складывается положительным в отличии от счета текущих операций.

График платежного баланса 2008-2013 гг.

Платежный баланс в 2008 году составил -1 002,7 млн. долларов. В 2009 году - -394,7 млн. долларов. В 2010 году - -1 473,9 млн. долларов. В 2011 году - 1 550,6 млн. долларов. В 2012 году - -359,0 млн. долларов. В 2013 году - -1 737,4 млн. долларов.



3. Проблемы сбалансированности платежного баланса

3.1 Проблемы сбалансированности платёжного баланса в Республике Беларусь

Для того чтобы поступления от всех сделок балансировали совокупные расходы, необходимо, чтобы дефицит текущего счета в точности соответствовал положительному сальдо финансового счета, или наоборот - дефицит счета движения капитала и финансовых операций должен в точности соответствовать активному сальдо текущего баланса. Такое взаимоурегулирование счетов платежного баланса осуществляется при условии, что Центральный Банк не принимает валютных интервенций и не изменяет величины официальных валютных резервов. В этом случае на фоне притока капитала появляется тенденция удорожания национальной валюты, а на фоне оттока капитала - к её относительному удешевлению. Свободные колебания валютного курса являются механизмом автоматического уравновешивания текущего и финансового счетов платежного баланса.

По итогам 2013 года сальдо текущего счета платежного баланса сложилось отрицательным в размере $7,3 млрд. в то время как Минэкономики прогнозировало его в размере минус $5,1 млрд., что характеризует несбалансированность финансовых потоков Беларуси с внешним миром. А если смотреть по отношению к ВВП, то дефицит счета текущих операций достиг 10,2% ВВП (для сравнения: в 2012-м было 2,9% ВВП).

По мнению белорусских экономистов, а также по оценкам Международного валютного фонда, приемлемым для Беларуси является дефицит, эквивалентный не более 2-3% ВВП.

Проблемы с платежным балансом в РБ начались давно. В 2007 году дефицит счета текущих операций резко вырос и составил 6,7% ВВП (против 3,9% ВВП в 2006 году), это случилось потому, что Россия подняла цены на энергоносители для Беларуси. В последующие годы дефицит счета текущих операций продолжал расти по мере увеличения цен на энергоносители. Уже в 2009 году он достиг 12,6% ВВП, в 2010 году - 15%. В 2010 году возникший дисбаланс пришлось устранять с помощью резкой девальвации. Что должно было стимулировать рост экспорта и тем самым сократить дефицит счета текущих операций. В 2011 году экспорт заметно вырос, причем способствовало этому не только девальвация, но и существенное увеличение экспорта нефтепродуктов (что стало возможным благодаря урегулированию нефтяного спора с Россией в январе 2011-го). Кроме этого, увеличению экспортной выручки способствовал в 2011-м рост мировых цен на калийные удобрения. Все это привело к тому, что дефицит счета текущих операций в 2011 году сократился до 8,5% ВВП. Активное занятие так называемым растворительным бизнесом в 2012 году позволило увеличить экспортную выручку на несколько миллиардов долларов и снизить дефицит счета текущих операций до 2,9% ВВП. Однако в 2013 году проблема снова вернулась. Прекращение экспорта растворителей привело к тому, что белорусский экспорт серьезно упал. Ситуацию усугубил разразившийся калийный кризис, а также падение спроса на продукцию белорусского машиностроения. Все это привело к сокращению экспортной выручки Беларуси и к резкому увеличению дефицита счета текущих операций с 2,9% до 10,2% ВВП.

В общем, основными проблемами дефицита счета текущих операций являются наложения внешних и внутренних факторов. Внешние - снижение спроса на белорусскую продукцию, что привело к падению экспорта.

Внутренний - рост внутреннего спроса, обусловившее увеличение импорта. Повышение внутреннего спроса связано с высокими темпами кредитования предприятий. Кроме этого, с высокими темпами роста зарплат.



3.2 Пути решения проблем сбалансированности платёжного баланса в республике Беларусь

Согласно экономической теории, если имеет место дефицит текущего счета, то он финансируется либо за счет заимствований, либо путем продажи активов. Уменьшить размеры дефицита текущего счета позволяет также девальвация, которая, согласно теории, повышает конкурентоспособность экспортеров и способствует снижению импорта.

От продажи активов государство последние годы отказывается. Проводить значимую девальвацию, которая бы теоретически могла способствовать росту экспорта, власти также не хотят, т.к. негативные социальные последствия наверняка превзойдут возможный положительный эффект для экспорта. Остается лишь заимствование. Но ведь у Беларуси и так довольно большой долг с внешним миров.

МВФ (Международный валютный фонд) советует белорусским властям обратить внимание, прежде всего, на внутренние факторы, ухудшающие платежный баланс: быстрый и высокий рост зарплат и целевого кредитования. В частности, предлагается резко сократить рост зарплат и целевого кредитования, принять дополнительные меры для коррекции дефицита госбюджета, обеспечить большую гибкость обменного курса белорусского рубля. Также МВФ рекомендует повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги и транспорт до уровня полного возмещения населением, либерализацию цен, сокращение роли государства в экономике, включая поэтапный отказ от системы обязательных целевых показателей для предприятий, а также укрепление системы социальной защиты для оказания поддержки наиболее незащищенным слоям населения. В области структурной политики необходимы глубокие реформы для повышения эффективности стимулов и распределения ресурсов в экономике.

Также Беларуси необходимо наладить экспорт. А для этого необходимо создавать конкурентоспособные товары. Однако, к сожалению, наши государственные предприятия менее отзывчивы к требованиям мировых стандартов. И поэтому, возможно, стоит их поэтапно приватизировать для дальнейшего развития.

Безусловно, приватизация - не панацея от всего нахлынувшего. Однако, неконкурентоспособность отечественного товара на мировых рынках еще с большей оглаской может аукнуться на и без того не надежную белорусскую экономику.

Если источники для финансирования внешнего дефицита не будут найдены, останется один вариант - его сокращение, и здесь возможны два сценария. Первый - за счет уменьшения внутреннего спроса, второй - путем девальвации. Однако и первый, и второй сценарий будет иметь болезненные последствия. Скорее всего, чтобы не допустить резкого ослабления курса нацвалюты, предполагают эксперты, власти будут вынуждены совмещать плавную девальвацию и меры по ограничению внутреннего спроса. В какой мере потребуется использовать эти инструменты - большой вопрос, поскольку внешний дефицит, который предстоит сократить, значителен.

Основные проблемы сбалансированности платежного баланса в Республики Беларусь состоят в том, что снижение спроса на белорусскую продукцию привело к падению экспорта и из-за высоких темпов кредитования предприятий и роста зарплат растет внутренний спрос, обусловивший увеличение импорта. Решением этих проблем являются либо заимствование, хотя у страны и так большой долг с вешним миром, либо девальвация, но она тоже может принести за собой негативные социальные последствия.



Заключение

Платежный баланс - это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода. [3, с. 16]

Платежный баланс включает два основных раздела:

1) текущие операции;

2) операции с капиталом и финансовыми инструментами;

3) изменение официальных резервов.

На состояние платежного баланса виляет ряд факторов:

1) неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция;

2) циклические колебания экономики;

3) рост заграничных государственных расходов;

4) милитаризация экономики и военные расходы;

5) усиление международной финансовой взаимозависимости;

6) изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях;

7) влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс;

8) отрицательное влияние инфляции на платежный баланс;

9) чрезвычайные обстоятельства.

Платежный в Республике Беларусь с 2008 по 2013 года был отрицательным, за исключением 2011 года. Счет операций с капиталом и финансовых операций был положительным, но не достаточно большим для того, чтобы компенсировать столь отрицательный счет текущих операций. Но в 2011 году счет операций с капиталом и финансовых операций покрыл отрицательный счет текущих операций.

Проблемы сбалансированности платежного баланса в нашей стране состоят в том, у Беларуси большой долг перед внешним миром дефицит счета текущих операций. Основными проблемами дефицита счета текущих операций являются наложения внешних и внутренних факторов. Внешние - снижение спроса на белорусскую продукцию, что привело к падению экспорта.

Внутренний - рост внутреннего спроса, обусловившее увеличение импорта. Повышение внутреннего спроса связано с высокими темпами кредитования предприятий. Кроме этого, с высокими темпами роста зарплат.

Для решения этих проблем предлагается резко сократить рост зарплат и целевого кредитования, принять дополнительные меры для коррекции дефицита госбюджета, обеспечить большую гибкость обменного курса белорусского рубля, повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги и транспорт до уровня полного возмещения населением, либерализацию цен, сокращение роли государства в экономике, включая поэтапный отказ от системы обязательных целевых показателей для предприятий, а также укрепление системы социальной защиты для оказания поддержки наиболее незащищенным слоям населения. В области структурной политики необходимы глубокие реформы для повышения эффективности стимулов и распределения ресурсов в экономике. Также Беларуси необходимо наладить экспорт. А для этого необходимо создавать конкурентоспособные товары.



Список использованных источников

1. Агапова, Т.А. Макроэкономика: Учебник / Т.А Агапова, С.Ф. Серегина; под общей редакцией д.э.н., проф. А.В. Сидоровича. - 6-е изд.; стереотип. - Москва: МГУ, Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448 с.

2. Фролова, Т.А. Мировая экономика: конспект лекций / Т.А. Фролова. - Таганрог: ТРТУ [Электронный ресурс], 2005. - 27 с. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m175. - Дата доступа: 18.07 2014.

3. Кривонос, Ю.Е. Экономическая теория: конспект лекций / Ю.Е. Кривонос. - Таганрог: ТТИ ЮФУ [Электронный ресурс], 2009. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m240. - Дата доступа: 19.07.2014.

4. Зимовец, А.В. Международные расчеты и финансирование: конспект лекций / А.В. Зимовец. - Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ [Электронный ресурс], 2010. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m208. - Дата доступа: 19.07.2014.

5. Мировая экономика [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika. Дата доступа: 19.07.2014.

6. Мировая экономика [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/macro/macro27.htm. Дата доступа: 18.07.2014.

7. Роньшина, Н.И. Международные экономические отношения: конспект лекций серия «Экзамен в кармане» / Н.И. Роньшина, Н.С. Носова. - Москва: Эксмо, 2008. - 284 с.

8. Писарева, М.П. Мировая экономика: конспект лекций / М.П. Писарева. - Москва: Эксмо, 2008. - 160 с.

9. Видяпин, В.И. Экономическая теория / В.И. Видяпин, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлева, Л.С. Тарасевич. - Москва: ИНФРА-М, 2003. - 714 с.

10. Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Минск, 1998. - Режим доступа: http://belstat.gov.by. - Дата доступа: 26.07.2014.

11. Министерство Экономики Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.economy.gov.by. - Дата доступа: 21.07.2014.

...