Рассчитаем эти показатели на начало и конец периода, найдем отклонение:

Таблица №15

На начало года	На конец года	Изменения, %
		-0.02
		-0.01
		-0.03

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной платежеспособностью, т.е. не способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы не могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства

Определение платежеспособности организации.

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность. Организация является платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Центральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации является коэффициент автономии.

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

; (12)

где К -- капитал, Б -- итог баланса.

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

Подсчитаем минимально-допустимый коэффициент автономии:

Таблица №16

Наименование показателя	Расчетная база	На начало периода	На конец периода
1.Стоимость постоянных активов	120+130	1210043	1095207
2.Стоимость наименее ликвидной части текущих активов	210+213	400140	416028
3.Итого наименее ликвидной части активов	с.1+с.2	1610453	1511235
4.Всего необходимо собственных средств	С.3	1610453	1511235
5.Фактическая величина активов	С .300	1899967	1858588
6.Допустимая величина заемных средств	С,5 - с.4	289514	347353
7.Минимально-допустимый для данного предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств	С.4/с.6	5,56	4,35

2. Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

(13)

где К -- капитал, Б -- итог баланса.

3. Коэффициент иммобилизации рассчитывается как отношение постоянных активов к текущим активам:

(14)

где ПА -- постоянные активы, ТА -- текущие активы.

Данный коэффициент отражает степень ликвидности активов, а тем самым возможности отвечать по текущим обязательствам в будущем.

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение чисто-оборотного капитала к собственному капиталу:

(15)

где, ЧОК - чисто-оборотный капитал

СК- собственный капитал

Рассчитаем эти коэффициенты на начало и конец периода:

Таблица №17

На начало периода	На начало периода
= 0,18

Вывод: Исходя из таблицы №17 можно сказать, что предприятие находиться на грани банкротства и полностью зависит от кредиторов.

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана:

; (16)

где,

ТА - текущие активы; НК - накопленный капитал;

ВБ - валюта баланса; УК - уставный капитал;

ПОД - прибыль от основной деятельности;

ВР - выручка.

;

Таблица №18

Значение	Вероятность банкротства
1,8	очень высокая
1,81 - 2,7	высокая
2,71 - 2,99	средняя
3 - и выше	низкая

Следовательно, наша организация обладает высокой вероятностью банкротства. Предприятию следует задуматься об оздоровлении финансовой ситуации в организации.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия рассмотрим следующие коэффициенты:

1. Коэффициент самофинансирования рассчитывается как отношение накопленного капитала к чистой прибыли:

; (17)

где,

НК - накопленный капитал;

ЧП - чистая прибыль.

2. Коэффициент мобилизации накопленного капитала рассчитывается как отношение чисто-оборотного капитала к накопленному капиталу :

; (18)

где,

ЧОК - чисто-оборотный капитал;

НК - накопленный капитал;

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение инвестиционного капитала к постоянным активам :

; (19)

где,

ИК - инвестиционный капитал;

ПА - постоянные активы;

Рассчитаем эти коэффициенты:

;

= 2,61%

;

Вывод: Коэффициент обеспеченности долгосрочных значений собственными средствами составил 0,31%, что ниже 1, следовательно, организация ведет рискованную политику.

Факторный анализ прибыли

Для анализа используем форму №2 « отчет о прибылях и убытках».

Оценим способность предприятия приносить доход на вложенную в текущую деятельность средства.

Таблица №19

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Выручка	010	1209445	1372144
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1099551)	(1033479)
Коммерческие расходы	030	(73728)	(49855)
Управленческие расходы	040	(78825)	(76436)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)	050	(42659)	212374

На основании таблицы №19 сделаем расчеты:

Х10 = 1372144 - 1033479 - 49855 - 76436 = 212374

Х11 = 1209445 - 1033479 - 73728 - 76436 = 25802

Х12 = 1209445 - 1099551 - 49855 - 76436 = -16397

Х13 = 1209445 - 1099551 - 73728 - 76436 = -40270

Х14 = 1209445 - 1099551 - 73728 - 78825 = -42659

На основании данного документа определим изменение результативных показателей деятельности предприятия:

-42659 - 212374 = -255033

25802 - 212374= -186572

-16397 - 25802 = -42199

-40270 - -16397 = -23573

-42659 - -40270 = 2389

Наибольшее влияние на финансовый результат (убыток) оказали управленческие расходы.

Найдем отклонение отчетного периода от предыдущего:

1. Выручка:

1209445 - 1372144 = -162699 ;

2. Себестоимость:

1099551 - 1033479= - 66072 ;

3. Валовая прибыль:

(-42659) - 212374 = -255033;

4. Прибыль (убыток) до налогообложения:

(-167921) - 24306 = -192227 ;

5. Чистая прибыль:

0 - 19444,8 = -19444,8

Таким образом, вышеперечисленные расчеты будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния организации, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия. Следовательно предприятие не является платежеспособным.

Также, мы рассмотрим следующие показатели:

Таблица №20

Показатель	формула
1. Маржинальная прибыль	Маржинальная прибыль = ВР - ПЗ (20); где, ВР - выручка от реализации, ПЗ - переменные затраты
Ценовой коэффициент	(21); где, МП - маржинальная прибыль
Прибыльность переменных затрат	(22); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ - переменные затраты
Прибыльность постоянных затрат	(23); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ - постоянные затраты
Прибыльность продаж	(24);
Производственный рычаг	(25);

Рассчитаем эти показатели, используя форму №2 «отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2).

Таблица №21

Показатель	Расчет за отчетный период	Расчет за аналогичный предыдущий период
1. Маржинальная прибыль	МП = 1209445 - 1020726 = 188719	МП = 1372144 - 957043 = 415101
Ценовой коэффициент	0,16	0,3
Прибыльность переменных затрат	= 0	= 0,02
Прибыльность постоянных затрат	= 0	= 0,25
Прибыльность продаж	=0	= 0,01
Производственный рычаг	= 0	= 21,35

Значение производственного рычага по сравнению с предыдущим годом значительно уменьшилось, тем самым показывая, что у предприятия объем продаж снизился, а следовательно выручка упала. Рекомендуется организации задуматься о санации.

Рассмотрим следующие показатели:

Таблица №22

Показатель	формула
1. Рентабельность собственного капитала	РСК (26); где, РСК - Рентабельность собственного капитала, ЧП - чистая прибыль, СК - собственный капитал
1. Рентабельность акционерного капитала	(27); где, УК - уставный капитал
2. Рентабельность всего капитала	(28); где, ВБ - валюта баланса
Финансовый рычаг	(29); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ - постоянные затраты

Рассчитаем эти показатели:

Таблица №23

Показатель	Расчет на начало периода	Расчет на конец периода
1. Рентабельность собственного капитала	РСК = 0,07	РСК = 0
2.Рентабельность акционерного капитала	= 0,08	= 0
3. Прибыльность всего капитала	= 0,01	= 0
4.Финансовый рычаг	= 5,62	= 6,21

Финансовый рычаг на начало периода составил 5,62%, а на конец 6,21%.Отклонение составило 0,59. Следовательно, организация подвергается риску.

Анализ безубыточности. Рассмотрим показатели:

Таблица №24

Показатель	формула
1.Точка безубыточности	ТБ (30); ТБ - точка безубыточности ВР - выручка, ПЗ - переменные затраты
2.Запас прочности	(31);

Таблица №25

Показатель	Расчет на начало периода	Расчет на конец периода
1.Точка безубыточности	ТБ	ТБ
2.Запас прочности

Вывод: запас финансовой прочности за отчетный год составил 0,58%, что ниже за предыдущий год ( 0,82%), следовательно устойчивость предприятия снизилась.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мною был проведен финансовый анализ организации и было выявлено следующее:

· На основании таблицы №1 краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 118624 рублей или на 8,45%;

· По таблице №2 наибольшую долю во внеоборотных активах составляют основные средства, а именно на начало года 1177674 рублей или 94,54%, на конец года - 1051450 рублей или 89,5%;

· На основании таблицы №3 наиболее ликвидные средства, т.е. денежные средства снизили своё значение нам7,35% или на 47563 рублей;

· На основании таблицы №4 наибольшую часть собственных средств составляет уставный капитал, а именно на начало года 83,66%, на конец года 93,08%;

· Из таблицы №5 видно, что наибольшую часть заёмного капитала составляет краткосрочные обязательства, а именно кредиты и займы.

· Из приложения №3 видно, что наименьшую долю в пассивах составляет собственный капитал ( на начало года - 15,1%, на конец года - 13,87%), а заёмные средства - (на начало года - 84,9%. На конец года - 86,13%);

· Чистый цикл равен 141,23 дн., это означает что кредитный цикл не покрывает затратного цикла.

· Из таблицы №13 следует, что бухгалтерский баланс не является ликвидным, т.к. соблюдается только два условия.

· Из таблицы №15 следует, что Коэффициент текущей ликвидности равен (на начало года - 0,47%, на конец года - 0,45%),Коэффициент промежуточной или критической ликвидности - (на начало года - 0,18%, на конец года - 0,17%) Коэффициент абсолютной ликвидности (на начало года - 0,04%, на конец года - 0,01%). Исходя из этих коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной платежеспособностью.

На основании проведенного анализа, можно утверждать, что данная организация находиться на грани банкротства, не является ликвидным и не обладает платежеспособностью.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

3. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учеб. пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. - М. : КНОРУС, 2012. - 226 с.

4. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). -- М.: ИНФРА-М, 2009 г. -- 240 с.

5. Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под ред. В. И. Бусова. - М. : Юрайт, 2013. - 430 с.

6. Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы 3-е изд. Учебник для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2011 г. -- 590 с.

7. Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы, денежное обращение и кредит 2-е изд. Учебник для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2010 г. -- 714 с.

8. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учеб. для магистров / Т. И. Григорьева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2012. - 462 с.

9. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2010 г. -- 621 с

10. Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. - М. : КНОРУС, 2012. - 368 с.

11. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика : учеб. пособие для вузов / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.

12. Колпакова, Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие для бакалавров / Г. М. Колпакова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2012. - 538 с.

13. Кричевский, М. Л. Финансовые риски : учеб. пособие / М. Л. Кричевский. - М. : КНОРУС, 2012. - 244 с.

14. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. - М., 1998.

15. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. -- М.: ИТК «Дашков и К°», 2012 г. -- 528 с.

16. Петрова Г.В. Международное финансовое право. Учебник для магистров. -- М.:Издательство Юрайт, 2011 г. -- 457 с.

17. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.06.98 г № 34н п. 79.

18. Сребник, Б. В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг : учеб. пособие / Б. В. Сребник, Т. В. Вилкова. - М. : ИНФРА-М, 2013. - 365 с.

19. Тавасиев, А. М. Банковское дело: управление кредитной организацией : учеб. пособие / А. М. Тавасиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Дашков и К, 2011. - 639 с.

20. Управление финансами. Финансы предприятий : учебник / под ред. А. А. Володина. - 2-е изд. - М. : ИНФРА-М, 2012. - 509 с.

21. Финансовое право : учеб. для бакалавров / отв. ред. Е. М. Ашмарина. - М. : Юрайт, 2013. - 429 с.

22. Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учеб. для магистров / под ред. А. З. Бобылевой. - М. : Юрайт, 2012. - 903 с.

23. Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". - М. : Юрайт, 2013. - 450 с.

24. Финансы : учеб. для бакалавров / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2012. - 590 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение 1

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»

Актив	Код строки	На начало отчётного года	На конец отчётного года
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	1177674	1051450
Незавершенное строительство	130	32369	43757
Отложенные налоговые активы	145	35678	79665
ИТОГО по разделу I.	190	1245721	1174872
II. Оборотные активы
Запасы	210	368179	378922
в том числе:
сырьё, материалы и др.аналогичные ценности	211	191391	182462
затраты в незавершённом производстве (издержках обращения)	213	31961	37106
готовая продукция и товары для перепродажи	214	78929	114158
Расходы будущих периодов	216	65898	45196
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	30777	34650
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	240	196822	258907
В том числе Покупатели и заказчики	241	42713	83892
Краткосрочные финансовые вложения	250	99	431
Денежные средства	260	58045	10482
Прочие оборотные активы	270	324	324
ИТОГО по разделу II.	290	654246	683392
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	1899967	1858588
Пассив	Код строки	На начало отчётного года	На конец отчётного года
1	2	3	4
III. Капиталы и резервы
Уставный капитал	410	240000	240000
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	46888	17840
ИТОГО по разделу III.	490	286888	257840
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (	510	176985	46473
Отложенные налоговые обязательства	515	32210	31767
ИТОГО по разделу IV.	590	209195	78240
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	1388746	1487665
Кредиторская задолженность	620	15138	34843
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	6707	19781
Задолженность перед персоналом организации	622	3051	3408
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2059	1328
задолженность по налогам и сборам	624	3043	9992
Прочие кредиторы	625	278	324
ИТОГО по разделу V.	690	1403884	1522508
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	1899967	1858588

Приложение 2

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1209445	1372144
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1099551)	(1033479)
Коммерческие расходы	030	(73728)	(49855)
Управленческие расходы	040	(78825)	(76436)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)	050	(42659)	212374
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению	060	8	300
Проценты к уплате	070	(110047)	(140928)
Прочие операционные доходы	090	90498	122973
Прочие операционные расходы	100	(105721)	(170413)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))	140	-167921	24306
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	-	4861,2
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))	190	-	19444,8

Приложение 3

Агрегированный баланс

Актив	Код строки	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Динамика
		Абсолют. Руб.	Структура %	Абсолют. Руб.	Струк тура %	Руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	1177674	94,54	1051450	89,5	-126224	-5,04
Незавершенное строительство	130	32369	2,6	43757	3,72	11388	1,12
Отложенные налоговые активы	145	35678	2,86	79665	6,78	43987	3,92
ИТОГО по разделу I.	190	1245721	100	1174872	100	-70849	-
Доля в общих активах			65,57		63,21
II. Оборотные активы
Запасы	210	368179	56,28	378922	55,45	10743	-0,83
в том числе:
сырьё, материалы и др.аналогичные ценности	211	191391	30,66	182462	26,7	-8929	-396
затраты в незавершённом производстве (издержках обращения)	213	31961	4,89	37106	5,43	5145	0,54
готовая продукция и товары для перепродажи	214	78929	12,06	114158	16,7	35229	4,64
Расходы будущих периодов	216	65898	10,07	45196	6,6	-20702	-3,47
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	30777	4,7	34650	5,07	3873	0,37
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	240	196822	30,08	258907	37,89	62085	7,81
В том числе Покупатели и заказчики	241	42713	6,53	83892	12,28	41179	5,75
Краткосрочные финансовые вложения	250	99	0,02	431	0,06	332	0,04+
Денежные средства	260	58045	8,89	10482	1,54	-47563	-7,35
Прочие оборотные активы	270	324	0,05	324	0,05	-	-
ИТОГО по разделу II.	290	654246	100	683392	100	29138	-
Доля в общих активах			34,43		36,79
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	1899967	100	1858588	100	-41379	-
Пассив	Код строки	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Динамика
		Абсолют. Руб.	Структура %	Абсолют. Руб.	Струк тура %	Руб.	%
III. Собственные средства
Уставный капитал	410	240000	83,66	240000	93,08	-	9,42
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	46888	16,34	17840	6,92	-29048	-9,42
ИТОГО по разделу III.	490	286888	100	257840	100	-29048	-
Доля в общих активах			15,1		13,87
IV. Заемные средства
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (	510	176985	10,97	46473	2,90	-130512	-8,07
Отложенные налоговые обязательства	515	32210	2	31767	1,98	-443	-0,02
ИТОГО долгосрочных обязательств	590	209195	12,97	78240	4,89	-130955	-8,08
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	1388746	86,4	1487665	92,94	98919	6,54
Кредиторская задолженность	620	15138	0,9	34843	2,18	19706	1,28
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	6707	0,4	19781	1,24	13074	0,84
Задолженность перед персоналом организации	622	3051	0,2	3408	0,21	357	0,01
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2059	0,1	1328	0,08	-731	-0,02
задолженность по налогам и сборам	624	3043	0,2	9992	0,62	6949	0,42
Прочие кредиторы	625	278	0	324	0,02	46	0,02
Итого краткосрочных обязательств	690	1403884	87,03	1522508	95,11	118624	8,08
ИТОГО по разделу IV.		1613079	100	1600748	100	-12331	-
Доля в общих активах			84,9		86,13
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	1899967	100	1858588	100

Размещено на Allbest.ru

...