Анализ финансовой стратегии предприятия
Понятие финансовой стратегии, ее роль в развитии предприятия. Методика анализа финансовой стратегии предприятия, ее оценка на примере ОАО "Роснефтегаз". Организационно-экономическая характеристика предприятия, расчет его основных финансовых показателей.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.10.2014 |
| Размер файла | 150,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования Тюменской области
ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА
Кафедра учёта и налогообложения
Курсовая работа
по дисциплине: "Экономический анализ"
на тему: Анализ финансовой стратегии предприятия
Автор работы: студент 4 курса
НН-10-1 гр. очного отделения
Кречкивская М.А.
Научный руководитель:
доцент Гавриловская С.В.
Тюмень 2013
Оглавление
- Введение
- 1. Теоретические аспекты анализа финансовой стратегии предприятия
- 1.1 Понятие финансовой стратегии, и её роль в развитии предприятия
- 1.2 Методика анализа финансовой стратегии предприятия
- 2. Анализ и оценка финансовой стратегии ОАО "РОСНЕФТЕГАЗ"
- 2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО "Роснефтегаз"
- 2.2 Расчёт основных финансовых показателей ОАО "Роснефтегаз"
- 2.3 Совершенствование действующей финансовой стратегии
- Заключение
Введение
В условиях рыночной экономики и жёсткой конкуренции повышается значимость и актуальность финансовой стратегии. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие коммерческой организации. Для крупных компаний, располагающих большими активами, фондоёмким производством, имеющих большую протяжённость производственной структуры наличие стратегии развития считается просто необходимым условием выживания. Именно стратегическое планирование позволяет определить фирме свои цели и то, к чему ей необходимо стремиться, посредством чего развиваться свой бизнес или просто выжить в усиливающейся конкурентной борьбе.
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что тщательно разработанная финансовая стратегия способствует наиболее эффективному достижению одного из самых главных условий нормального функционирования предприятий - наличия необходимых и достаточных финансовых ресурсов.
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчинённый характер и должна быть согласована с её целями и направлениями. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.
Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связано с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства).
Многие известные компании не только имеют хорошо разработанную и прозрачную стратегию, но и упорно придерживаются установленных параметров развития, и это в конечном итоге привело их к успеху, но и при достижении успехов, ради дальнейшего существования фирма должна прибегать к стратегическому планированию. Это должно быть не разовым процессом, а постоянной, текущей деятельностью менеджеров и бухгалтеров. Использование стратегии как инструмента управления в повседневной деятельности фирмы является необходимым условием и средством не только выживания, но и обеспечения процветания компании.
Целью данной работы является анализ финансовой стратегии предприятия.
Исходя из поставленной цели, можно сформировать задачи:
изучить сущность финансовой стратегии, и её роль в предприятии;
разобрать методику анализа финансовой стратегии;
исследовать организационно-экономическую деятельность конкретного предприятия;
рассчитать основные показатели финансового состояния предприятия;
усовершенствовать действующую финансовую стратегию.
Предметом исследования является финансовая деятельность ОАО "Роснефтегаз".
Объектом исследования курсовой работы является финансовая стратегия ОАО "Роснефтегаз".
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО "Роснефтегаз" за 2011 и 2012 года, а именно:
бухгалтерский баланс - форма № 1 (приложение А);
отчёт о финансовых результатах - форма № 2 (приложение Б).
финансовая стратегия показатель оценка
1. Теоретические аспекты анализа финансовой стратегии предприятия
1.1 Понятие финансовой стратегии, и её роль в развитии предприятия
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций [3, C.87].
Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчёты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.
Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться [9, C.12].
Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.
Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:
1) формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;
2) выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, манёвренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;
3) ранжирование и поэтапное достижение задач;
4) соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;
5) объективный учёт финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;
6) создание и подготовку стратегических резервов;
7) учёт экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;
8) определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на её устранение и умелый выбор направлений финансовых действий [1,C.56].
Также финансовая стратегия делится на три вида, которые представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 - Виды финансовой стратегии*
*Источник: [21, C.102].
Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.
Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:
валовые доходы и поступления средств: расчёты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками [12, C.246].
Такой подход создаёт возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.
Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует её на конкретном промежутке времени.
Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели [13, C.58].
Принципы разработки финансовой стратегии предприятия:
рассмотрение предприятия как открытой системы, способной самоорганизации;
учёт базовых стратегий операционной деятельности предприятия;
преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью;
обеспечение гибкости финансовой стратегии;
выделение доминантных сфер стратегического финансового развития;
обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора
обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности;
обеспечение разработанной финансовой стратегии соответствующей организационной структурой и организационной культурой;
ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии;
учёт уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений [8, C.79].
1.2 Методика анализа финансовой стратегии предприятия
Анализ финансовой стратегии предприятия представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений её развития в перспективном периоде.
Особое внимание при анализе финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учётом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления [10, C.67].
По данной работе я буду проводить анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчёте соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие группы финансовых показателей: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, показатели рентабельности предприятия, анализ актива и пассива бухгалтерского баланса и т.д. Для расчётов мне понадобятся данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчёт о финансовых результатах (форма № 2). Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности [6, C.35]. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Рассчитывается по формуле (1.1):
К авт = F1 [1300] /F1 [1700], (1.1)
где: F1 [1300] - данные по строке формы №1 "Бухгалтерский баланс";
F1 [1700] - данные по строке формы №1 "Бухгалтерский баланс".
Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту автономии, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств по формуле (1.2):
К фин. зав. = F1 [1400] +F1 [1500] /F1 [1300] (1.2)
Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована и определяется по формуле (1.3):
К ман = F1 [1200] - F1 [1400] /F1 [1200] (1.3)
Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Определяется по формуле (1.4):
I постоянного актива = F1 [1100] /F1 [1600] (1.4)
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности.
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [18, С.23].
Рентабельность активов - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами по формуле (1.5):
Ра = ЧП/А*100, (1.5)
где: Ра - рентабельность активов;
ЧП - читая прибыль;
А - активы.
В результате расчёта получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции по формуле (1.6):
Рп = П/В*100, (1.6)
где: Рп - рентабельность продаж;
П - прибыль от продажи;
В-сумма полученной выручки.
Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг). Увеличение этого показателя свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия, а уменьшение наоборот, рассчитывается по формуле (1.7):
Рд = ЧП/В*100, (1.7)
где: Рд - рентабельность деятельности;
ЧП - чистая прибыль;
В - выручка.
Рентабельность сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоёмких отраслей (например, железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность будет выше. [19, С.170].
Наиболее последовательной и комплексной процедурой проведения стратегического анализа, получившей признание, как у зарубежных, так и у отечественных исследователей, является SWOT-анализ. Аббревиатура SWOT складывается из первых букв английских слов strengths - сильные стороны, weaknesses - слабости, opportunities - возможности, threats - угрозы. Такой анализ проводится по определённой схеме, хотя процедура его проведения и не является полностью формализованной [15, C.188].
Разобрав главу 1, я изучила все теоретические аспекты финансовой стратегии, а также методику проведения анализа, которую я подробно исследую в главе 2, на примере ОАО "Роснефтегаз".
2. Анализ и оценка финансовой стратегии ОАО "РОСНЕФТЕГАЗ"
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО "Роснефтегаз"
ОАО "Роснефтегаз" - вертикально интегрированная компания, осуществляющая деятельность по геологоразведке и добыче нефти и газа, а также переработке, маркетингу и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов преимущественно в России.
Место нахождения: Российская Федерация, 115035, г. Москва, Софийская набережная, 26/1.
Целью деятельности ОАО "Роснефтегаз", согласно Уставу, является извлечение прибыли.
ОАО "Роснефтегаз" было образовано в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации №971 от 29 сентября 1995 г. С момента основания Компания существенно расширила сферу деятельности посредством естественного роста, приобретения и консолидации других компаний, а также развития новых направлений деятельности. Роснефтегаз является лидером нефтяной отрасли Российской Федерации по размеру нефтяных запасов и объемам добычи нефти и ведет активную деятельность во всех ключевых регионах страны.
Роснефтегаз является одной из крупнейших компаний по доказанным запасам углеводородов среди публичных компаний мирового нефтегазового рынка. По состоянию на 31 декабря 2012 г. объем доказанных запасов углеводородов по итогам независимого аудита запасов углеводородов, выполненного компанией DeGolyer&MacNaughton, составил 24,16 млрд. барр. нефтяного эквивалента, включая 18,33 млрд. барр. нефти и 992 млрд. куб. м. газа по классификации PRMS.
В среднем за четвёртый квартал 2012 г. добыча нефти Компании составила 2,5 млн барр. в сутки, а добыча природного и попутного газа Компании - 5,37 млрд. куб. м. в четвёртом квартале 2012 года.
Роснефтегаз перерабатывает часть объема добытой нефти на семи нефтеперерабатывающих предприятиях на территории РФ с общей проектной мощностью 1,1 млн барр. в сутки, включая мини-НПЗ. В среднем за 4 квартал 2012 г. общий объем переработки нефти на нефтеперерабатывающих предприятиях Компании составил в России 1,0 млн барр. в сутки (в среднем, за четвёртый квартал 2012 г.), что составляет около 46% от общего объема добычи нефти Компании за этот же период. Текущая загрузка нефтеперерабатывающих мощностей Компании близка к максимальной. Оставшийся объем добытой нефти направляется, в основном, на экспорт в страны Европы, Азии и СНГ. Роснефти также принадлежит 50% -ная доля в Ruhr Oel GmbH, которое владеет долями в четырех нефтеперерабатывающих заводах в Германии, где Компания перерабатывает нефть как из собственных, так и из покупных ресурсов.
Компания реализует часть произведенных нефтепродуктов в России оптом на внутреннем рынке и через собственную розничную сеть, которая включает более 1 650 действующих станций обслуживания в 44 регионах страны. Другая часть произведенных нефтепродуктов (в основном, мазут, прямогонный бензин и дизельное топливо) направляется на экспорт в страны Европы, Азии и СНГ. Нефтепродукты, произведенные на заводах в Германии, реализуются на территории Западной Европы.
Деятельность Компании преимущественно осуществляется на территории Российской Федерации. Так как географические регионы в Российской Федерации имеют по существу схожие экономические и правовые условия, Компания не раскрывает отдельно информацию по географическим сегментам. Компания также осуществляет ряд проектов за рубежом, включая геологоразведочные проекты в Алжире, Гудаутском районе в территориальных водах Абхазии, ОАЭ и Венесуэле, а также доли в НПЗ в Германии.
2.2 Расчёт основных финансовых показателей ОАО "Роснефтегаз"
В курсовой работе проводится анализ финансовой стратегии на примере нефтяной компании ОАО "Роснефтегаз" за 2011 и 2012 года. Основными источниками для расчета показателей является форма №1 "Бухгалтерский баланс" представленная в приложении А и форма №2 "Отчёт о финансовых результатах" представленная в приложении Б.
В ходе дальнейшей деятельности предприятия его финансовое состояние может изменяться как в лучшую, так и в худшую сторону. В самой неблагоприятной ситуации состояние может стать кризисным. Чтобы предотвратить ухудшение состояния предприятия и не допустить банкротства, на наш взгляд, необходимо исследовать финансовое состояние ОАО "Роснефтегаз" и, как следствие этого финансовые результаты предприятия. Для этого нужно провести анализ активов и пассивов баланса, который отражён в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Анализ активов и пассивов баланса ОАО "Роснефтегаз" за 2011 и 2012 года, тыс. руб. *
|
Показатель |
2011 |
2012 |
Абсолютное отклонение |
Темп прироста, % |
|
|
1. Актив |
|||||
|
Внеоборотные активы |
2163020641 |
2387433741 |
224413100 |
110,37 |
|
|
Оборотные активы |
108269727 |
274438722 |
166168995 |
253,48 |
|
|
Итого баланс |
2271290368 |
2661872463 |
390582095 |
117, 20 |
|
|
2. Пассив |
|||||
|
Капитал и резервы |
2271182679 |
2661769041 |
390586362 |
117, 20 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
697 |
69 |
- 628 |
9,89 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
106922 |
103353 |
- 3569 |
96,66 |
|
|
Итого баланс |
2271290368 |
2661872462 |
390582095 |
117, 20 |
*Источник: Составлена автором на основании данных, представленных в приложения А.
Из таблицы 2.1 видно, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес и увеличилась в 2012 году на 153,48% по сравнению с 2011 годом. Внеоборотные активы предприятия увеличились в 2012 году на 10,37% и практически не изменились, следовательно, в данные средства предприятия не вкладывались денежные средства в течение двух лет. За анализируемый период капитал и резервы увеличились на 390586362 тыс. руб. или 17,20 %, что является положительной тенденцией.
Для определения количественной характеристики финансовой устойчивости завода были рассчитаны коэффициенты, которые представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Оценка финансовой устойчивости ОАО "Роснефтегаз" за 2011 и 2012 года*
|
Наименование показателя |
2011 год |
2012 год |
|
|
Коэффициент автономии |
0,99995 |
0,99996 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,00005 |
0,00004 |
|
|
Коэффициент маневренности |
0,05 |
0,10 |
|
|
Индекс постоянного актива |
0,95 |
0,90 |
*Источник: Составлена автором на основании данных, представленных в приложении А.
Из таблицы 2.2 видно, что значение коэффициента автономии в 2012 году повысился на 0,001% и составил также 99%, что свидетельствует о высокой независимости деятельности компании от заёмных средств. Значение индекса постоянного актива в 2012 году понизилось на 5% по сравнению с 2011, и составило 90%. Коэффициента маневренности повысился в 2012 году на 0,05 и составил 0,10, что является положительной тенденцией для предприятия.
Оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Роснефтегаз" можно на основе показателей рентабельности, представленной в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ показателей рентабельности ОАО "Роснефтегаз" за 2011 и 2012 года, %*
|
Показатель |
2011 |
2012 |
Отклонение |
|
|
Рентабельность активов |
1,48 |
3, 19 |
1,71 |
|
|
Рентабельность продаж |
99,77 |
99,48 |
- 0,29 |
|
|
Рентабельность деятельности |
104 |
101,88 |
-2,12 |
*Источник: Составлена автором на основании данных, представленных в приложениях А и Б.
По результатам расчёта рентабельность активов увеличилась 115,54%, что говорит о способности компании генерировать прибыль без учёта структуры его капитала. Снижение рентабельности продаж на 0,29%, а также снижение рентабельности деятельности на 2,12% свидетельствует о неэффективности предпринимательской деятельности.
Проведённый анализ позволил сделать вывод, что ОАО "Роснефтегаз" обладает довольно стабильной финансовой устойчивостью и финансовые результаты его работы явно удовлетворительные.
Динамичное развитие компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.
В будущем компания изучает возможность инвестирования в строительство крупных НПЗ в России и Китае, способных увеличить перерабатывающие мощности компании почти в полтора раза. Это должно обеспечить потенциал роста компании в долгосрочном периоде.
В 2012 году началась работа по созданию системы комплексного управления рисками. Был сформирован Департамент рисков, который разработал "дорожную карту" по развитию системы. Для внедрения системы управления рисками разработан план работ, который учитывает масштабы деятельности ОАО "Роснефтегаз". Была разработана концепция системы управления рисками, которая находится на стадии согласования.
Помимо основного бизнеса, "Роснефтегаз" проводит различные социальные программы, занимается благотворительностью, а также строго следит за экологической безопасностью добычи углеводородов. Как считают эксперты инвестиционной компании "Финам", эффективность решений, принимаемых менеджментом и советом директоров компании, несколько выше, чем у других компаний, контролируемых государством. Тем не менее, есть опасения, что российское правительство ставит под сомнение лояльность менеджмента компании государству. Так, новые полномочия, которыми был наделён совет директоров компании на последнем годовом собрании, косвенно говорят в пользу того, что государство постепенно готовит почву для смены менеджмента "Роснефтегаз", что, по мнению экспертов "Финам", негативно отразилось бы на качестве её управления.
На основе вышеизложенных данных можно составить SWOT-анализ ОАО "Роснефтегаз", который отражён в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - SWOT-анализ*
|
Сильные стороны |
Слабые стороны |
|
|
1. Лидер по объемам добычи нефти в России и по запасам среди публичных компаний мира. 2. Высокая степень вертикальной интеграции нефтяного бизнеса. 3. Сравнительно малая степень выработанности месторождений. 4. Приоритет при распределении стратегических нефтяных месторождений государством. 5. Низкая стоимость долга. |
1. Высокая долговая нагрузка. 2. Зависимость от трубопроводной инфраструктуры Газпрома и Транснефти. 3. Слабая экспансия в профильные активы за рубежом. 4. Низкая степень вертикальной интеграции газового и сбытового бизнеса. 5. Контроль государства ограничивает гибкость в принятии инвестиционных решений. 6. Подверженность политическому риску. |
|
|
Возможности |
Угрозы |
|
|
Возможности |
Угрозы |
|
|
1. Разработка крупных месторождений в Восточной Сибири, подлежащих налоговым льготам. 2. Кредит от Китая на $15 млрд. по невысокой процентной ставке должен помочь безболезненно пережить кризис.3. Разработка месторождений в Алжире, как первый шаг в крупных зарубежных проектах. 4. Реконструкция Туапсинского НПЗ и удвоение его мощностей. 5. Увеличение доли в крупном Верхнечонском месторождении. 6. Наращивание добычи в Восточной Сибири. 7. Финансовая помощь со стороны государства в случае необходимости. 8. В результате ввода банка качества нефти в России будет происходить возмещение Роснефтегаза за потерю в качестве нефти в трубе Транснефти. |
1. Ограничение доступа к газотранспортной системе Газпрома в будущем. 2. Повышение влияния со стороны государства в будущем. 3. Замена текущего президента компании на человека, более зависимого от государства. 4. Закрытие доступа к нефтепроводу Одесса, как следствие, броды из-за политического давления со стороны Украины. 5. Борьба с Газпромом за сахалинские шельфовые проекты по добыче углеводородов. 6. Разводнение акционерного капитала при продаже или использовании в сделках 9,44% казначейских акций |
*Источник: Составлена автором на основе данных ОАО "Роснефтегаз".
В таблице сопоставлены характеристики ОАО "Роснефтегаз" с характеристиками основных конкурентов, то есть, оценена внутренняя среда компании, а также рассмотрены внешние условия, предоставляющие определенные возможности, но и несущие отрицательные факторы.
2.3 Совершенствование действующей финансовой стратегии
ОАО "Роснефтегаз" стремится укрепить своё положение среди ведущих мировых энергетических корпораций, сохранить лидерские позиции по операционным показателям и войти в группу лидеров по финансовым показателям и акционерной стоимости.
Ключевые условия достижения этих целей:
непрерывное повышение эффективности по всем направлениям деятельности;
устойчивый рост бизнеса;
повышение информационной прозрачности и открытости;
высокая социальная ответственность;
развитие и использование новых технологий.
Динамичное развитие компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе ОАО "Роснефтегаз" потеснит игроков нефтяного рынка России.
Основная стратегия развития компании до 2020 года предполагает форсированное развитие важнейших бизнес подразделений, как существующих, так и создаваемых с "нуля".
После проведения анализа можно сформулировать принципы планирования финансовой стратегии:
процесс изменения системы планирования должен успевать за процессами слияния, поглощения, соответствующими изменениями в структурах, системах управления предприятий и холдингов;
планирование финансовой стратегии должно осуществляться "сверху вниз" по принципу "дерева целей" то есть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными;
должно осуществляться сценарное планирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;
нужно планировать защитные действия и контрдействия для компенсации реальных угроз конкурентов, их лоббистских действий и т.д.;
следует оптимизировать планы и производственные программы с учетом стратегических интересов собственника, по экономическим и инвестиционным критериям;
обязательное требование - система стратегического финансового планирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров, "ключевых" руководителей и специалистов.
Оптимальная финансовая стратегия ОАО "Роснефтегаз" должна быть нацелена на обеспечение роста объёма продаж и прибыли. Достичь этого возможно следующими способами:
приобретение нового оборудования и использование современных технологий производства товаров;
быстрое совершенствование продукции, работ, услуг;
расширение перечня производимой продукции и оказываемых услуг;
усиление продвижения продукции на рынке (усиленный маркетинг, реклама и так далее);
последовательное снижение издержек, сопровождающееся сокращением административных расходов, исключение не основных расходов, а также реструктуризация долга;
продажа части неиспользуемых или редко используемых активов предприятия с целью увеличения наличных средств;
совершенствование ценообразования на продукцию.
Реализация этих принципов и способов построения финансовой системы планирования позволяет выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность потерь.
Заключение
Проведя анализ финансовой стратегии на примере предприятия, можно сделать следующие выводы. Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Без стратегии у предприятия нет продуманного плана действий, позволяющего быстро и легко адаптироваться к изменяющимся внешним условиям, а без этого трудно добиться желаемых целей и задач.
Известно, что планирование стратегического поведения может происходить по-разному. Разработано множество способов оценки той или иной сферы деятельности предприятия, и для обеспечения наиболее полной картины его состояния желательно использовать несколько разных подходов. Именно благодаря этому может быть разработана стратегия, позволяющая уверенно достигать поставленных целей, и в то же время, гибко реагировать на изменения внешней среды.
Хорошо проведенная диагностика сильных и слабых сторон деятельности предприятия даёт реальную оценку его ресурсов и возможностей, а также является отправной точкой разработки стратегии.
Для проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия я использовала основные источники информации такие как: "Бухгалтерский баланс" форма №1 и "Отчёт о финансовых результатах" форма №2.
Для проведения анализа финансовой стратегии была выбрана нефтяная компания ОАО "Роснефтегаз" - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире по объёму производства нефти.
После проведённого анализа можно сделать вывод о том, что за 2012 год валюта баланса компании увеличилась на 390582095 тыс. руб. или 17, 20% по сравнению с 2011 годом.
Прибыль до налогообложения увеличилась с 35028131 тыс. руб. до 88040342 тыс. руб. или 151,34%. Это привело к увеличению чистой прибыли с 33664169 тыс. руб. до 84849666 тыс. руб. или 152,05%.
Коэффициента автономии в 2012 году повысился на 0,001% и составил также 99%, что свидетельствует о высокой независимости деятельности компании от заёмных средств. Значение индекса постоянного актива в 2012 году понизилось на 5% по сравнению с 2011, и составило 90%. Коэффициента маневренности повысился в 2012 году на 0,05 и составил 0,10, что является положительной тенденцией для предприятия.
Рентабельность активов увеличилась в 2012 году на 115,54%, что говорит о способности компании генерировать прибыль без учёта структуры его капитала. Снижение рентабельности продаж на 0,29%, а также снижение рентабельности деятельности на 2,12% свидетельствует о неэффективности предпринимательской деятельности предприятия.
Оптимальная финансовая стратегия ОАО "Роснефтегаз" должна быть нацелена на обеспечение роста объёма продаж и прибыли. Достичь этого возможно следующими способами:
приобретение нового оборудования и использование современных технологий производства товаров;
быстрое совершенствование продукции, работ, услуг;
расширение перечня производимой продукции и оказываемых услуг;
усиление продвижения продукции на рынке (усиленный маркетинг, реклама и так далее);
последовательное снижение издержек, сопровождающееся сокращением административных расходов, исключение не основных расходов, а также реструктуризация долга;
продажа части неиспользуемых или редко используемых активов предприятия с целью увеличения наличных средств;
совершенствование ценообразования на продукцию.
Реализация этих способов построения финансовой системы планирования позволяет выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность потерь.
Таким образом, можно сказать, что наиболее оптимальной для ОАО "Роснефтегаз" будет являться финансовая стратегия устойчивого роста и развития вертикальной интеграции.
Список использованных источников
1. Акулов В.Б. Теория организации [Текст]: учебник / В.Б. Акулов. - М.: ДИС, 2012. - 355 с.
2. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / М.И. Баканов. - М.: Экономика, 2009. - 310 с.
3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия [Текст]: учебное пособие / И.А. Бланк. - М.: Финансы и статистика, 2010.
4. Большаков С.В. Финансы предприятий [Текст]: учебник / С.В. Большаков. - М.: Книжный мир, 2011. - 611 с.
5. Ковалев В.В. Управление финансами [Текст]: учебник / В.В. Ковалев. - М.: ЮНИТИ, 2011.
6. Кретина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия. Методы оценки [Текст]: учебное пособие / М.Н. Кретина. - М.: ИКЦ, 2009. - 139 с.
7. Крылов Э.И. Анализ финансовой устойчивости [Текст]: учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. - М.: ФиС, 2011. - 720 с.
8. Кузьмина Л.П. Теория экономического анализа [Текст]: учебник / Л.П. Кузьмина. - Пятигорск: МКА, 2010.
9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 2009.
10. Любушин Н.П. Современный финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Н.П. Любушин. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 190 с.
11. Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст]: учебник / Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 342 с.
12. Озорнина Е.Г. Теория экономического анализа [Текст]: учебное пособие / Е.Г. Озорнина. - М.: МФПА, 2010. - 105 с.
13. Павлова Л.Н. Финансовая стратегия предприятия [Текст]: учебник / Л.Н. Павлова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.
14. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 527 с.
15. Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала [Текст]: учебное пособие / А.В. Протасова. - М.: "Финансы и статистика", 2012. - 522 с.
16. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе [Текст]: учебное пособие / В.М. Попов. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - 220 с.
17. Романова Т.Г., Белоусова А.Г. Финансовый анализ: схемы и таблицы [Текст]: учебное пособие / Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2009. - 63 с.
18. Руденская И.П., Скрипка В.И. Финансовый анализ в аудите [Текст]: учебник / И.П. Руденская. М.: ИНФРА-М, 2010. - 185 с.
19. Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский финансовый учет [Текст]: учебное пособие / Д.Г. Бадмаева. - М.: Эксмо, 2009. - 228 с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 425 с.
21. Сафронов Н.А. Экономика предприятия [Текст]: учебник / Н.А. Сафронов. - М.: Владос, 2010. - 533 с.
22. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ предприятия [Текст]: учебник / Н.Н. Селезнёва. - М.: Новое знание, 2012. - 704 с.
23. Сухарев А.С. Стратегия и тактика фирмы [Текст]: учебник / А.С. Сухарев. - М.: Мысль, 2010. - 144 с.
24. Тупицын А.Л. Финансовая стратегия предприятия [Текст]: учебник / А.Л. Тупицын. - Мн.: Новое знание, 2011. - 704 с.
25. НК Роснефть. Стабильность превыше всего [Электронный ресурс] / НК Роснефть // официальный сайт компании. - Режим доступа: http://www.rosneft.ru/.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Место и роль финансовой стратегии в общей стратегии предприятия. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии предприятия. Основные этапы формирования, методика и инструменты организации процесса разработки финансовой стратегии предприятия.
реферат [131,6 K], добавлен 30.10.2010Сущность и виды финансовой стратегии, факторы, определяющие ее выбор. Оценка состояния предприятия, этапы формирования его финансовой стратегии. Экономический анализ деятельности, мероприятия по реализации основных направлений развития производства.
курсовая работа [538,2 K], добавлен 28.05.2016Теоретические и нормативно-правовые основы разработки финансовой стратегии предприятий. Оценка движения предприятия по матрице финансовой стратегии Франшона и Романе. Использование матрицы финансовой стратегии для выбора стратегической цели предприятия.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 05.10.2010Сущность и роль финансовой стратегии в деятельности предприятия; процесс формирования, методы, модели выбора. Анализ финансовой деятельности компании ОАО "Атомредметзолото": предварительный обзор экономического положения, разработка финансовой стратегии.
дипломная работа [2,4 M], добавлен 24.03.2012Характеристика стратегии экономического развития, принципы стратегического планирования. Характеристика и основные виды деятельности АО "KazTransCom", экономическая политика предприятия. Анализ финансовой стратегии и финансового состояния компании.
дипломная работа [1,9 M], добавлен 29.04.2012Понятие финансовой стратегии, ее роль в развитии предприятия. Экспресс-анализ финансового состояния ООО "ДАКГОМЗ" г. Комсомольска-на-Амуре за 2005 год. Расположение и структура предприятия. Анализ разработки финансовой стратегии его развития до 2010 г.
дипломная работа [117,2 K], добавлен 07.09.2009Финансовая стратегия предприятия: принципы, этапы и методы разработки. Принятие основных стратегических финансовых решений. Процесс реализации финансовой стратегии, особенности контроля. Структура компании ОАО "Северсталь", анализ финансовой деятельности.
курсовая работа [203,5 K], добавлен 12.06.2012Сущность, виды и этапы разработки финансовой стратегии, методы и модели ее выбора. Экспресс-анализ финансовой и бухгалтерской отчётности предприятия ООО "ЗПСК-2". Оценка ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости компании.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 25.07.2015Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности как информационная база для разработки финансовой стратегии ОАО "Надежда". Определение позиции предприятия в матрице финансовых стратегий. Разработка политики максимизации прибыли предприятия.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 18.05.2015Особенности стратегии предприятия, ее виды, цели, задачи. Анализ и основные направления финансовой отчетности ОАО "Воронежсинтезкаучук". Виды финансовой стратегии: генеральная, оперативная. Практика разработки финансовой стратегии хозяйствующего субъекта.
курсовая работа [241,3 K], добавлен 07.10.2011Организационно-экономическая характеристика ОАО "Красноярскэнергосбыт". Методики, используемые при разработке финансовых стратегий. Базовые показатели финансового менеджмента. Комплексная система разработки и реализации финансовой стратегии предприятия.
курсовая работа [213,7 K], добавлен 20.11.2013Виды и этапы разработки финансовой стратегии, инструменты ее разработки. Оценка динамики и структуры баланса АО "Эффект". Анализ прибыльности и финансовой устойчивости предприятия. Характеристика стратегий финансирования и выбор оптимальной стратегии.
дипломная работа [587,2 K], добавлен 08.09.2010Понятие, виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка основных показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Интеркат". Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильности экономической среды.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 14.06.2011Сущность, цели и задачи финансового анализа организации. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-правовая система предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО "Кула-Крым".
курсовая работа [44,3 K], добавлен 26.02.2008Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, динамики и структуры статей финансовой отчетности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка безубыточности бизнеса и угрозы банкротства. Формирование стратегических целей деятельности компании.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 20.12.2013Понятие, функции и особенности малых предприятий. Сущность, цели, задачи и методы технико-экономического анализа. Методика анализа улучшения финансовой устойчивости малого предприятия. Экономическая эффективность финансовой стратегии ООО "Европрофиль".
дипломная работа [429,9 K], добавлен 15.03.2015Теоретические основы финансового анализа и финансовой стратегии фирмы. Сущность, значение и необходимость финансового анализа, как инструмента принятия управленческих решений. Практика проведения комплексного финансового анализа предприятия ОАО "Бэнз".
дипломная работа [196,6 K], добавлен 23.06.2010Содержание, формы и принципы формирования финансовой стратегии, особенности применения матрицы Франшона и Романе. Анализ тенденций показателей финансового состояния предприятия, выбор альтернативной стратегии и обоснование ее практической эффективности
курсовая работа [446,9 K], добавлен 29.03.2015Понятие, классификация устойчивости предприятия и факторы, на неё влияющие. Типы финансовой устойчивости, их характеристика. Методика анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей на примере ООО АФ "Возрождение".
курсовая работа [53,1 K], добавлен 08.08.2010Понятие, значение, задачи и методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ИСКРЭН". Анализ имущественного положения и платежеспособности фирмы. Пути улучшения финансовой устойчивости.
курсовая работа [312,4 K], добавлен 10.03.2014
