Управление финансовыми результатами организации

Размещено на http://allbest.ru

Управление финансовыми результатами организации

1. Управление доходами и расходами

прибыль финансы управление

Цель управления доходами и расходами - обеспечение роста рыночной стоимости организации, финансового равновесия в процессе ее развития, путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления доходами и расходами:

определение общей потребности в расходах для финансирования деятельности организации и обеспечения необходимых темпов ее экономического развития;

Размещено на http://allbest.ru

оптимизация структуры доходов и расходов организации адекватно целям и задачам ее развития;

Размещено на http://allbest.ru

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

максимизация величины чистоРазмещено на http://allbest.ru

й прибыли, обеспечивающая заданные темпы развития организации.

Доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и/или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

В зависимости от характера доходов, условий их получения и направлений деятельности организации доходы подразделяются на:

доходы по обычным видам деятельности;

Размещено на http://allbest.ru

операционные доходы;

внереализационные доходы.

Размещено на http://allbest.ru

Доходы по обычным видам деятельности - выручка от продажи продукции и товаров; поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Операционные доходы - доходы, не связанные с предметом деятельности организации, в частности:

поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; Размещено на http://allbest.ru

поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

Размещено на http://allbest.ru

поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

Размещено на http://allbest.ru

проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за пользование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;Размещено на http://allbest.ru

прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

пРазмещено на http://allbest.ru

рочие операционные доходы.

Внереализационные доходы возникают в связи с хозяйственными операциями и фактами хозяйственной жизни, не относящимися к обычным видам деятельности и прочей операционной деятельности, и непосредственно не связаны с процессом производства и обращения. В частности, к внереализационным доходам относятся:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (полученные и к получению);

актРазмещено на http://allbest.ru

ивы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

поступления в возмещение причиненных организации убытков;

Размещено на http://allbest.ru

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

Размещено на http://allbest.ru

суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в Размещено на http://allbest.ru

иностранной валюте;

суммы дооценки активов (за исключением уценки внеоборотных активов);

Размещено на http://allbest.ru

прочие внереализационные доходы.

РасходамиРазмещено на http://allbest.ru

признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

В зависимости от характера расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации расходы подразделяются на:

расходы по обычным видам деятельности;

Размещено на http://allbest.ru

операционные расходы;

Размещено на http://allbest.ru

внереализационные расходы.

Расходы по обычным видам деятельностиРазмещено на http://allbest.ru

- расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ, оказанием услуг.

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках (ф. № 2) расходы по обычным видам деятельности представлены:

себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг;

коммерческими расходами;

Размещено на http://allbest.ru

управленческими расходами.

Себестоимость продукцииРазмещено на http://allbest.ru

- это выраженные в денежном измерении суммарные расходы организации за определенный период времени на изготовление продукции, находящейся в различных стадиях готовности.

Коммерческие расходы - это расходы, связанные с продажей продукции, товаров, работ, услуг.

Управленческие расходы - это общехозяйственные расходы организации, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках, если они не включаются в состав себестоимости продукции.

Операционные расходы представляют собой расходы организации по операциям, связанным с движением имущества, в частности:

расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;Размещено на http://allbest.ru

продажей основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

Размещено на http://allbest.ru

расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

Размещено на http://allbest.ru

проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

Размещено на http://allbest.ru

отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета;

Размещено на http://allbest.ru

отчисления в резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

Размещено на http://allbest.ru

прочие операционные расходы.

Внереализационные расходыРазмещено на http://allbest.ru

представляют собой расходы непосредственно не относящиеся к обычным видам деятельности и прочей операционной деятельности организации и непосредственно не связаны с процессом производства и обращения, в частности:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров (уплаченных и к уплате);

Размещено на http://allbest.ru

возмещение причиненных организацией убытков;

Размещено на http://allbest.ru

убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности и других Размещено на http://allbest.ru

долгов, нереальных для взыскания;

отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

Размещено на http://allbest.ru

суммы уценки активов (за исключением уценки внеоборотных активов);

Размещено на http://allbest.ru

перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.Размещено на http://allbest.ru

прочие внереализационные расходы.

Размещено на http://allbest.ru

2. Политика управления доходами и расходами

Политика управления доходами и расходами - политика, реализующая план (программу) действий в сфере формирования доходов и расходов организации. Основные этапы процесса разработки политики управления доходами и расходами организации:

1. Идентификация различных видов доходов и расходов организации в процессе их учета.

2. Анализ динамики доходов и расходов организации в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования доходов организации в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа оцениваются темпы прироста доходов по обычным видам деятельности, операционных и внереализационных доходов. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению динамики изменения доходов по обычным видам деятельности.

На втором этапе анализа рассматривается динамика объема формирования расходов организации в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа оцениваются темпы прироста расходов по обычным видам деятельности, операционных и внереализационных расходов. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению динамики изменения расходов по обычным видам деятельности.

На третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность доходов и расходов по общему объему и по каждому из видов.

На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования доходов и расходов в разрезе отдельных интервалов отчетного периода.

3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование доходов и расходов организации.

4. Обеспечение эффективного контроля доходов и расходов организации. Объектом такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию доходов и произведенных расходов по предусмотренным направлениям; равномерность формирования доходов и расходов во времени.

5. Оценка результативности разработанной политики управления доходами и расходами. Этот этап завершает процесс разработки политики управления доходами и расходами организации. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых организацией.

3. Управление прибылью

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие организации.

Прибыль - это чистый доход, который получает организация после реализации продукции (услуг) в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Прибыль - положительный финансовый результат, убыток - отрицательный.

Цель управления прибылью - обеспечение реализации интересов собственников, роста рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности организации в процессе ее развития.

Задачи управления прибылью:

определение оптимального соотношения между величиной потребляемой и капитализируемой части прибыли для финансирования деятельности организации и обеспечения необходимых темпов ее экономического развития;Размещено на http://allbest.ru

оптимизация структуры прибыли адекватно целям и задачам развития организации;

Размещено на http://allbest.ru

обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

Размещено на http://allbest.ru

максимизация роста чистой прибыли, обеспечивающая заданные темпы развития организации.

Размещено на http://allbest.ru

Сама по себе прибыль является достаточно емким и информативным показателем, характеризующим различные аспекты деятельности организации. В частности, прибыль - это:

цель возникновения и функционирования бизнеса;

Размещено на http://allbest.ru

показатель качества бизнеса;

источник развития организации и роста рыночной стоимости (капитализации) организации;

Размещено на http://allbest.ru

показатель платежеспособности и кредитоспособности;

Размещено на http://allbest.ru

показатель конкурентоспособности;

показатель инвестиционной привлекатРазмещено на http://allbest.ru

ельности.

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

Для того, чтобы провести комплексный анализ прибыли необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого из факторов, влияющих на ее рост или снижение. При проведении анализа могут быть использованы различные группировки показателей прибыли. В основе этих группировок всегда лежат те цели и задачи, которые решаются в процессе аналитических процедур пользователями конечных результатов этого анализа.

Использование этих группировок позволяет более детально проанализировать показатели прибыли и определить, насколько существующая ситуация позволяет обеспечить решение текущих и перспективных задач организации, направленных на достижение:

высокого качества формируемой прибыли;

максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и конъюнктуре рынка;

Размещено на http://allbest.ru

оптимального соотношения между уровнем формируемой прибыли и уровнем допустимого риска;

достаточного объема инвестиций для развития бизнеса;

Размещено на http://allbest.ru

выплат необходимого уровня дохода собственникам организации.

Размещено на http://allbest.ru



Порядок определения показателей прибыли организации:

Валовая прибыль = Размещено на http://allbest.ru

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

В себестоимость продукции включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда, а также косвенные общепроизводственные расходы. Размещено на http://allbest.ru

Валовая прибыль является показателем результативности работы производственных подразделений организации.

Прибыль от продаж = Размещено на http://allbest.ru

Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы.

Прибыль от продаж определяется вычитанием из валовой прибыли текущих периодических расходов (расходов периода), в состав которых включаются коммерческие иРазмещено на http://allbest.ru

управленческие расходы. Прибыль от продаж есть показатель экономической результативности основной деятельности организации, т.е. производства и реализации продукции.

Прибыль до налогообложения = Размещено на http://allbest.ru

Прибыль от продаж + Проценты к получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях + Прочие операционные доходы - Прочие операционные расходы + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы.

Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль) это алгебраическая сумма прибылей от основной и финансовой деятельности, а также прочих внереализационных доходов и расходов. Результат (прибыль или убыток) финансовой деятельности определяется арифметическим сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей. Прибыль до налогообложения это показатель экономической результативности всей хозяйственной деятельности организации.

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения ± Отложенные налоговые активы - Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибылРазмещено на http://allbest.ru

ь.

Чистая прибыль отчетного года получается вычитанием из прибыли до налогообложения текущего налога на прибыль и иных обязательных платежей из прибыли (например, штрафы и пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль). Текущий налог на прибыль учитывает отложенные налоговые активы (+) и обязательства (-), если таковые имеют место.

Под отложенным налоговым активом, согласно ПБУ 18/02, понимается та часть налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде. Отложенные налоговые обязательства равняются величине отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде.

4. Политика управления прибылью

Политика управления прибылью - политика, реализующая план (программу) действий в сфере определения приоритетных направлений формирования, распределения и использования прибыли, обеспечивающих предусмотренное общее экономическое развитие организации и удовлетворение интересов собственников.

Основные этапы процесса разработки политики управления прибылью организации:

1. Идентификация различных видов прибыли организации в процессе их учета.

2. Анализ тенденций изменения прибыли организации в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматривается процесс формирования прибыли организации в разрезе отдельных ее видов, изучается динамика и темпы прироста прибыли, которые сопоставляются с темпами прироста активов организации, объемов производства и реализации продукции.

На втором этапе анализа рассматривается процесс распределения и использования чистой прибыли организации.

На третьем этапе анализа изучается «качество прибыли» - дается обобщенная характеристика структуры источников формирования чистой прибыли.

3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование прибыли организации.

4. Обеспечение эффективного контроля прибыли организации. Объектом такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию прибыли и ее распределению и использованию по предусмотренным направлениям; равномерность получения прибыли во времени.

5. Оценка результативности разработанной политики управления прибылью. Этот этап завершает процесс разработки политики управления прибылью организации. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых организацией.

На величину прибыли оказывают влияние различные факторы. По сути это вся совокупность факторов, оказывающих влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации. Существуют различные подходы к классификации факторов. Однако, для целей анализа финансовых результатов деятельности организации целесообразно выделять внешние и внутренние факторы. В их состав входят факторы, которые могут оказывать как прямое, так и косвенное влияние. Воздействие прямых факторов можно довольно точно определить, в частности, с помощью методов факторного анализа. Косвенные факторы оказывают, как правило, опосредованное воздействие на финансовые результаты. Влияние этих факторов можно оценить с определенной долей вероятности, в частности, с помощью методов экспертных оценок.

Приведем пример деления внешних и внутренних факторов на прямые и косвенные.

Таблица

	Внешние факторы	Внутренние факторы
Прямые факторы	уровень инфляции; нормы амортизации; система налогообложения и др.	объем реализованной продукции; себестоимость продукции; производительность основного технологического оборудования и др.
Косвенные факторы	конъюнктура рынка; нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и др.	качество продукции; политика ценообразования организации; качество менеджмента и др.

Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающих прямое воздействие на финансовые результаты организации, является инфляция.

Поскольку прибыль является конечным результатом деятельности организации, отражающим качество ее бизнеса, понятие «качество прибыли» должно содержательно раскрывать особенности ее формирования за счет различных источников.

Высокое качество прибыли характеризуется:

ростом объема выпуска продукции;

снижением операционных затрат;

Размещено на http://allbest.ru

другими источниками, полученными преимущественно за счет интенсивных факторов.

Низкое качество прибыли характеризуется:

Размещено на http://allbest.ru

ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных показателях, в частности за счет монопольно высоких цен;

Размещено на http://allbest.ru

несоответствием цены и качества продукции, что приводит к получению «незаработанной» прибыли. Зачастую в основе этого лежит недобросовестная конкуренция. В этом случае источники прибыли «зыбки», поскольку строятся посредством формирования «нужного» общественного мнения за счет агрессивной рекламы.Размещено на http://allbest.ru

Анализ качества прибыли дает возможность пользователям финансовой отчетности проводить оценку деятельности различных организаций с учетом факторов формирования прибыли. Объектом анализа являются все стадии формирования финансовых результатов.

Эффективность функционирования организации зависит не только от размера получаемой прибыли, но и от характера ее распределения и использования.

Чистая прибыль используется в соответствии с Уставом организации. За ее счет осуществляется финансирование развития организации, выплачиваются дивиденды акционерам, создаются и пополняются фонды организации. При распределении чистой прибыли необходимо обеспечить оптимальное соотношение между капитализируемой и потребляемой ее частями.

При этом на соотношение между капитализируемой и потребляемой прибылью влияет ряд факторов.

К внешним факторам относятся:

правовые ограничения;

система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

Размещено на http://allbest.ru

рыночная норма прибыли на инвестированный капитал, рост которой приводит к повышению доли капитализированной прибыли и наоборот;

Размещено на http://allbest.ru

стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов.

Размещено на http://allbest.ru

К внутренним факторам относятся:

уровень рентабельности организации, поскольку при его низком уровне и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на формирование обязательных фондов и резервов, выплату дивидендов и т.д.;

Размещено на http://allbest.ru

инвестиционная политика организации;

финансовая устойчивость организации;

Размещено на http://allbest.ru

наличие альтернативных источников формирования инвестиционных ресурсов;

Размещено на http://allbest.ru

платежеспособность организации, при низком уровне которой организация должна сокращать потребляемую часть прибыли.

Размещено на http://allbest.ru

При анализе использования чистой прибыли целесообразно рассчитывать следующие показатели:

коэффициент капитализации - отношение доли прибыли, направляемой на формирование резервного капитала и фондов организации к общей сумме чистой прибыли;Размещено на http://allbest.ru

коэффициент устойчивого роста - отношение капитализируемой прибыли к величине собственного капитала.

Размещено на http://allbest.ru

Капитализация чистой прибыли безусловно позволяет расширить деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации, связанные с привлечением дополнительных заемных источников, выпуском новых акций и др. Вместе с тем, сохраняется действующая система управления организацией, поскольку состав собственников и доли их участия в капитале не изменяются. Размеры капитализации чистой прибыли можно оценить не только с помощью темпов роста собственного капитала организации, но и факторов, влияющих на их изменение.

Литература

1. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, МПСУ, 2010. - 264 c.

2. Архипов, А.П. Финансовый менеджмент в страховании: учебник / А.П. Архипов. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2010. - 320 c.

3. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

4. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Л.Е. Басовский. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. - 88 c.

5. Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. - СПб.: Питер, 2011. - 496 c.

6. Боголюбов, В.С. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений / В.С. Боголюбов, С.А. Быстров. - М.: ИЦ Академия, 2008. - 400 c.

7. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.

8. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 304 c.

9. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.

Размещено на Allbest.ru

...