Анализ финансового состояния предприятия (на материалах ООО "Башкирэнерго")

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Башкирэнерго»

Из таблицы 4 видно, что ООО «Башкирэнерго» показывает абсолютное финансово устойчивое состояние (М=(1,1,1): ?СОС>0, ?СДИ> 0, ?ОИЗ>0).

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Башкирэнерго» приведены в таблице 5.

Таблица 5 Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Башкирэнерго»

Коэффициент финансовой устойчивости (характеризует долю собственного капитала в валюте баланса) в 2012 (0,785) и в 2013 (0,783) году превышает рекомендованного значения 0,5, это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних источников.

Коэффициент задолженности (характеризует соотношение заемных и собственных средств) в 2012 году равен 0,274 в 2013 году равен 0,278, что не превышает рекомендованное значение 0,67.

Коэффициент самофинансирования (характеризует соотношение между собственных и заемных средств) в 2012 году равен 3,653, в 2013 году равен 3,599, указывает на то, что предприятие состоянии покрыть заемные средства собственным капталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах) в 2012 году равен 0,229 в 2013 равен 0,190, говорит о том, что у предприятия имеется возможность в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности (характеризует долю оборотных средств в собственном капитале) в 2012 году равен 0,082, в 2013 году равен 0,065. Эти значения говорят о том, что у предприятия мало возможностей для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности (характеризует долю заемных средств в валюте баланса) в 2012 году равен 0,215, 2013 году 0,217. Рекомендованное значение этого коэффициента на более 0,5. Это свидетельствует о не зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (характеризует сколько внеоборотных активов приходится на рубль оборотных активов) в 2012 году равен 0,387, в 2013 году равен 0,367, свидетельствует о том, что на 0,02 меньше средств в 2013 году авансировалось в оборотные (мобильные) активы по сравнению с 2012 годом.

Коэффициент имущества производственного характера (характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия) в 2012 году равен 0,737, в 2013 году равен 0,748. Рекомендованное значение больше 0,5.

Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) нужен для поддержания финансовой устойчивости компании. Для инвесторов и кредиторов его положительное значение свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и может развиваться за счет внутренних резервов, для этого мы рассчитывает значение чистого оборотного капитала (ЧОК). Расчет чистого оборотного капитала показан в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет чистого оборотного капитала

Как видно из данных таблицы 6 оборотные активы и краткосрочные обязательства ООО «Башкирэнерго» увеличились на 216 439 тыс. руб. и на 199 377 тыс. руб. соответственно. Чистый оборотный капитал (ЧОК) на 31 марта 2013 года, по сравнению с 31 декабря 2012 годом, и чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, уменьшился на 17 059 тыс. руб. и на 1,16% соответственно.

3.4 Анализ ликвидности баланса

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Расчет и анализ основных коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Башкирэнерго» показан в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ООО «Башкирэнерго»

Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии ООО «Башкирэнерго», как видно из таблицы 7, на 2012 год составляет 0,282, на 2013 год 0,929, изменения за период на 0,648, что свидетельствует о положительной тенденции. Этот рост объясняется тем, что наиболее ликвидные активы в 2013 году увеличились на 1 576 31 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом или 32%.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия. Как видно из таблицы 7 коэффициент текущей ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизился на 0,032.

Коэффициент текущей ликвидности достаточно высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, как видно из таблицы 7, не удовлетворяют рекомендуемым значениям, это характеризует не достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям, и мы видим снижение этого коэффициента в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,026.

Коэффициент собственной платежеспособности, как видно из таблицы 7, у ООО «Башкирэнерго» снижается на 0,03.

Это говорит о том, что предприятие уменьшает свою способность возместить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства.

3.5 Анализ коэффициентов финансового состояния

Структура оборотных активов ООО «Башкирэнерго» проиллюстрирована в таблице 8.

Таблица 8 - Структура оборотных активов ООО «Башкирэнерго»

Значительное место в структуре оборотных активов ООО «Башкирэнерго» за протяжении трехлетнего периода занимают такие активы как: дебиторская задолженность (2011 год - 80,85%, 2012 год - 73,55, 2013 год - 31,99%), краткосрочные финансовые вложения (2011 год - 0%, 2012 год - 1,86%, 2013 год - 27,8%) и денежные средства (2011 год - 5,16%, 2012 год - 15,62%, 2013 год -30,91%).

Из этого анализа можно получить следующие критерии:

- общая стоимость имущества предприятия равная валюте баланса на 2012 год и на 2013 год по данным ООО «Башкирэнерго» выросла на 1 554 391 (20 829 104 - 19 274 713) или на 8%;

- стоимость иммобилизационного имущества (ВОА) выросла на 1 337 955 (15 236 510 - 13 898 555) или на 9,627%;

- стоимость ОА (мобильных активов) выросла на 216 436 (5 592 594 -5 376 158) или на 4,026%;

- стоимость МПЗ выросла на 37 064 (15 236 510 - 13 898 555) или на 12,243%;

- объем собственного капитала предприятия, его сумма за отчетный год увеличилась на 1 168 257 (16 300 173 - 15 131 916) или на 7,72%;

- величина заемных средств равна сумме итогов разделов баланса IV и V. На увеличилась на 1 741 148 ((993 803 - 807 046)+(3 535 128 - 3 335 751));

- объем собственных средств в обороте равен разнице разделов II и V баланса в 2012 году равен 2 040 407 (5 376 158- 3 335 751), а в 2013 году равен 2 057 466 (5 592 594 - 3 535 128);

При стабильном финансовом положении должна увеличиваться доля собственных средств в объеме ОА, темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать, а темп роста собственного капитала быстрее темпа роста заемного.

Доля собственных средств (ЧОК) в общем объеме ОА в 2012 году 14,68% (2 040 407/13 898 555*100), в 2013 году 13,5% (2 057 466/15 236 510*100).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Расчет коэффициентов деловой активности приведен в таблице 9.

Таблица 9 - Расчет коэффициентов деловой активности по ООО «Башкирэнерго»

Общая оценка эффективности деятельности и динамичности развития компании может быть дана на основе сравнения темпов роста прибыли, выручки и авансированного в ее деятельность капитала. Оптимальным считается следующее соотношение: ТПР > ТВР > ТА > 100%, где ТПР, ТВР, ТА - темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации и стоимости активов.

Темпы изменения прибыли от реализации составляет 109,7% (2 907 849/2 650 552*100%). Темп изменения выручки от реализации составляет 115,88% (16 228 832/14 005 081*100%) и стоимости активов составляет 115,32% (40 103 817/34 776 441*100%).

При росте величины оборотных активов на 15,32% выручка от реализации и прибыль от реализации возросла возросли на 15,88% и на 9,7% соответственно. Это говорит об общей эффективности деятельности компании и улучшении динамики развития.

Как видно из данных таблицы 9 коэффициент оборачиваемости активов снизился на 0,4 и продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 13 день. Это произошло по причине роста выручки от реализации в 2013 году на 2 223 751 тыс. руб. и увеличением средней стоимости оборотных активов на 1 316 091 тыс. руб.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Как видно из таблицы 9, продолжительность одного оборота запасов снизилось на 0,4 дня. Ускорение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами.

Продолжительность одного оборота собственного капитала увеличилась значительно, на 333 дня. Этот критерий, которой показывает, что на 31 марта 2013 года у ООО «Башкирэнерко» наблюдается снижение эффективности использования собственного капитала.

Общая характеристика рентабельности ООО «Башкирэнерго» продемонстрирована в таблице 10.

Таблица 10 - Общая характеристика рентабельности ООО «Башкирэнерго»

Общая характеристика рентабельности ООО «Башкирэнерго», представленная в таблице 10, говорит о положительной тенденции в деятельности предприятия. Все показатели рентабельности на 31 марта 2013года по сравнению с 31 декабря 2012 года выросли, кроме рентабильности чистого оборотного капитала, которая снизилась на 42%.

Себестоимость продаж по отношению к выручке в 2013 году увеличилась на 1,01% в сравнении с 2012 годом (себестоимость продаж по отношению к выручке 2012 году - 81,07%, в 2013 году - 82,08%).

Валовая прибыль снизилась на 1 966 454 тыс. руб. (13 320 983 тыс. руб. - 11 354 529 тыс. руб.) или на 1,01%, а по отношению к выручке валовая прибыль составляла в 2012 году 18,93%, в 2013 году - 17,92%.

Положительным моментом в деятельности ООО «Башкирэнерго» является увеличение прибыли до налогообложения в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 661 633 тыс.руб. или на 1,15%. Прибыль до налогообложения по отношению к выручке в 2012 году составляла 21,33%, в 2013 году - 22,48%.

Чистая прибыль также увеличилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 896 065тыс. руб. или на 3,37%.

Анализ отчета о финансовых результатах ООО «Башкирэнерго» показал общую положительную тенденцию, увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли, но при этом наблюдается незначительное повышение себестоимости и прибыли от продаж.

Заключение

оборотный финансовый дебиторский капитал

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Как выяснилось в ходе написания работы, что для точности анализа и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей. Все существующие на сегодняшний день методы позволяют создать надежную базу данных для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.

В рамках курсовой работы был произведен анализ финансовой устойчивости предприятия на материалах ООО «Башкирэнерго».

В ходе анализа было выяснено, что ООО «Башкирэнерго» имеет абсолютную финансовую устойчивость. При абсолютной устойчивости финансового состояния организация платежеспособна. Абсолютная устойчивость показывает, что ОАО «Башкирэнерго» оптимально использует все доступные источники финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.

При анализе рентабельности ООО «Башкирэнерго» было выяснено, что рентабельность всех рассмотренных показателей на 31 декабря 2013 года по сравнению с 31 декабря 2012 увеличивает. Например рентабельность чистого оборотного капитала равна 178%, а рентабельность производства на 31 декабря 2013 года равна 25,97%.

Также важно отметить, что в ООО «Башкирэнерго» темп роста собственного капитала (7,72%) медленнее, чем темп роста заемного капитала (26%).

Для решения данной проблемы необходимо постепенно снизить уровень кредиторской задолженности, но это целесообразней делать только после использования данных кредитных средств на те цели, для которых они были взяты. ООО «Башкирэнерго» следует более внимательно следить за уровнем кредиторской задолженности и поддерживать ее размер примерно в соответствии с суммой денежных средств предприятия, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Предпочтение следует отдавать долгосрочной кредиторской задолженности. Необходимо соблюдать баланс между собственным и заемным капиталом. При этом более надежным является самофинансирования предприятия.

Также возможно создание резервов из валовой и чистой прибыли. Это приведет к повышению в стоимости имущества доли собственного ка-питала, увеличению величины источников собственных оборотных средств.

Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности способствует повышению доли денежных средств, ускорению оборачиваемости оборотных средств, росту обеспеченности собственными оборотными средствами.

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е издание. - М.: Издательство «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2009 - 160с.

2. Аитов Р.Л. Управление финансовой устойчивостью. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 363с.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось-89, 2005. - 163c.

4. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л.С. - СПб.: Книжник, 2006. - 416с.

5. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. - Новосибирск: Кама-плюс, 2004. - 317с.

6. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника-Центр, 2004. - 306с.

7. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - 450с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2004. - 216с.

9. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Муравья Л.А., Яковлева В.А. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. - 358с.

10. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М. - 2005 г.

11. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 192с.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2001. - 319с.

13. Лапина В.П. Мартынов А.Ю. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. - СПб.: Финансист, 2004. - 260с.

Размещено на Allbest.ru