Анализ и управление дебиторской задолженностью. Определение срочности дебиторской задолженности

Филиалы и представительства Общества в иностранных государствах (далее - представительства) ежемесячно составляют бухгалтерскую отчетность.[8]

Отчетность структурных подразделений филиалов, которую они представляют в вышестоящие бухгалтерии, содержит данные о произведенных расходах, операционных, внереализационных и чрезвычайных доходах, активах, в том числе дебиторской задолженности, принятых обязательствах, внутрихозяйственных расчетах и является незаконченной, так как отсутствует информация о выявленных финансовых результатах.

Распределение учетных функций между бухгалтериями подразделений различного уровня подчинения, а также установление перечня объектов учета для каждой бухгалтерии производится в зависимости от структуры этого подразделения и производственных функций структурных подразделений филиалов, что фиксируется в распорядительных документах Общества.[4]

3.2 Анализ дебиторской задолженности ОАО «РЖД»

Дебиторская задолженность напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Это проявляется в следующих моментах:

- высокая величина дебиторской задолженности свидетельствует о расширении кредита, предоставляемого организацией своим покупателям, внедрение в систему оплаты за поставленную продукцию отсрочек платежа, кредитов. В то же время рост дебиторской задолженности "замораживает" оборотные средства и снижает показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения "промежуточного" коэффициента ликвидности;

- значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности;

- наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;

- наличие сомнительной дебиторской задолженности и, особенно, тенденция к ее росту, ухудшают "качество" дебиторской задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.[3]

· Рассчитаем удельный вес по формуле (1):

=

=

Удельный вес за 2011 и за 2012 года ОАО «РЖД» можно оценить положительно, т. к. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования.

Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности (а платежи дебиторов в настоящее время - один из основных источников поступления средств предприятия) приводит к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженности.

· Оценка состояния дебиторской задолженности:

Например:

Использую данные предприятия X по безнадежным долгам, можно дать оценку реального состояния дебиторской задолженности с помощью следующей примерной таблицы:

Дебиторы по срокам возникновения, дни.	Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма денежных долгов, тыс. р.	Реальная величина задолженности, тыс. р.
0-30	1400	32,48	2,51	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120	670	15,55	11,5	77,1	592,9
120-150	410	9,51	15,0	61,5	348,5
150-180	300	6,96	40,0	120,0	180,0
180-360	150	3,48	55,5	83,3	66,7
360-720	70	1,62	70,0	49,0	21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

Данные таблицы показывают, что предприятие не получит 525,6 тыс. руб., или 12,19% (525,6*100/4310) общей суммы дебиторской задолженности. Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам.

· Рассчитаем структуру задолженности по срокам погашения. Расчет производится по формуле 2:

Результаты этих расчетов свидетельствуют о том, какая часть выручки была оплачена авансом, данные показатели, что в 2011, что в 2012 году можно оценить положительно, т. к. процент выплаты оплаченные авансом не велики.

· Найдем потери, связанные с инфляционным обесцениванием просроченной дебиторской задолженности (формула 3):

Потери показывают сколько денежных средств недополучит предприятие в связи с тем, что погашение дебиторской задолженности будет погашено относительно обесценившимися денежными средствами, на основании этих данных можно сделать вывод, что потери не слишком велики для такого большого предприятия, данные результат можно оценить положительно.

· Потери, связанные с необходимостью финансировать дебиторскую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы, можно найти по формуле (4):

Полученные результаты можно оценить положительно для предприятия, так как процентные расходы организации, связанные с заимствованиями для финансирования задолженности не велики, исходя из расчётов.

· Потери, связанные с «недополучением» прибыли рассчитывается по формуле (5).

Например: Дебиторская задолженность предприятия X равна 76450

тыс. р., а депозитная процентная ставка равна 24%. Рассчитаем потери:

При этом «недополучение» прибыли из-за формирования дебиторской задолженности, снижает величину выручки, крайне затрудняет процесс погашения обязательств перед государством, оцениваем отрицательно.

Ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных активов рассчитывается как разность оборотных активов минус краткосрочная кредиторская задолженность. Показатель характеризует сумму оборотных средств, остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам:

СОС=ОА-КО

млн.р.

млн.р.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия, исходя из этого можно проанализировать, что величина собственных оборотных активов предприятия ОАО «РЖД» в 2011 году была положительна, а в 2012 году оборотные средства у организации значительно уменьшились, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

· Анализ деловой активности.

Оборачиваемость средств в расчетах (оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах) рассчитывается по формуле:

Данные вычисления показывают сколько раз в отчётном периоде обернулись средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Результаты по вычислениям можно оценить положительно для предприятия, так как высокая оборачиваемость средств показывает эффективное использование чистого оборотного капитала.

· Анализ деловой активности.

Срок погашения дебиторской задолженности (в днях) рассчитывается по формуле:

Показывает сколько дней были вовлечены денежные средства в дебиторскую задолженность. А так как срок погашения снижается, то риск непогашения задолженности уменьшается, в связи с этим данные показатели оцениваем положительно.



3.3 Углубленный анализ деятельности ОАО «РЖД»

Подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия - результат его деятельности в истекшем периоде, плюс анализ возможного развития объекта на перспективу.

Углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о шести аспектах деятельности предприятия:[1]

1. Имущественное положение

2. Ликвидность и платежеспособность

3. Финансовая устойчивость

4. Деловая активность

5. Прибыль и рентабельность

6. Рыночные активы

Произведем углубленный анализ деятельности ОАО «РЖД»:

1. Имущественное положение:

1.1. Основные средства в валюте баланса рассчитываются по формуле:

Данные показатели характеризуют активы предприятия с точки зрения их способности к генерации дохода. Произведенные расчеты свидетельствуют об увеличении и улучшении положения предприятия за два года.

2. Ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность и платежеспособность- финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе (до 1 года).

Оценивается с помощью показателей ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства перед контрагентом.

Ликвидность- способность актива трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности опирается продолжительностью времени периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность.

Платежеспособность- наличие у предприятия денежных средств и их эквивалент, достаточный для расчетов по кредиторской задолженности, требующий немедленного погашения.[1]

2.1. Величина собственных оборотных активов рассчитана в главе (3.2)

2.2. Коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотные средства приходятся на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности.

Текущая кредиторская задолженность - это текущее обязательства предприятия (то есть ее краткосрочная кредиторская задолженность):

Так как значения показателей за 2011 и за 2012 года меньше двух, оцениваем отрицательно. Что свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

2.3. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывает по формуле:

Произведенные результаты отражают платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Оцениваем отрицательно, так как эти показатели меньше единицы. Предприятие не может погашать свои задолженности за короткий срок.

2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств, может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Значение показателей, как правило, должно варьироваться в пределах от 0,05 до 0,1. Полученные результаты оцениваем отрицательно. Предприятие не в сила погашать свои задолженности при быстрой необходимости.

3. Показатели финансовой устойчивости.

3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала.

Характеризует долю собственности владельца предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Данный показатель рассчитывается, как отношение собственного капитала к итогу по балансу:

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия. Предприятие финансово устойчиво и стабильно, оцениваем положительно.[1]

3.2. Коэффициент концентрации привлеченных средств рассчитывается по формуле:

Доля привлеченных средств данного предприятия в общей сумме средств, авансируемых в деятельность организации, невелика. Уменьшение показателя в динамике является положительным фактором и свидетельствует об увеличении уровня финансовой устойчивости, понижение уровня зависимости от внешних инвесторов.

3.3. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников рассчитывается по формуле:

Чем меньше значение, тем больше финансово независимо предприятие от внешних источников. Данное предприятие оцениваем положительно.

3.4. Коэффициент независимости капитализированных источников рассчитаем по формуле:

Значение коэффициента показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свои средства в предприятия с высокой долей собственного капитала. Принято считать, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6. Оцениваем положительно полученные результаты.

3.5. Уровень финансового Левериджа рассчитывается по формуле

Возрастание финансового Левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового Левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства. После расчета уровня финансового Левериджа предприятия ОАО «РЖД» можено сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво и ему хватает средств для выплат процентов по кредитам и займам.

4. Анализ деловой активности.

Данная группа финансовых коэффициентов позволяет оценить эффективность использования оборотных средств предприятия. Контроль за этим осуществляется путем расчёта коэффициентов оборачиваемости.

4.1. Оборачиваемость запасов (в оборотах) найдем по формуле:

Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует об увеличении эффективности управления запасами. Характеризует эффективность вложения средств в производственные запасы, скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы.

4.2. Оборачиваемость запасов (в днях) рассчитаем по формуле:

Чем меньше продолжительность оборота запасов в днях, тем лучше сказывается для предприятия, так как это показывает эффективность вложения средств в производственные запасы и увеличивает эффективность управления ими. Данные по расчету можно оценить положительно.

4.3. Срок погашения кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Показывает, сколько дней были вовлечены денежные средства в кредиторскую задолженность.

Для предприятия благоприятно, чтобы срок погашения дебиторской задолженности был меньше, чем срока погашения кредиторской задолженности, что мы и наблюдаем по предприятию ОАО «РЖД». Оцениваем положительно.

4.4. Продолжительность операционного цикла рассчитаем по формуле:

Уменьшение в динамике можно оценить положительно для предприятия, так как показатели показывают время, на которое ресурсы компании, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности) замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

4.5. Финансовый цикл - период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы. Начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную продукцию. Финансовый цикл рассчитывается по формуле:[1]

Данные показатели представляют собой период, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом. Иначе говоря, финансовый цикл - это период времени между оплатой кредиторской задолженности (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Таким образом, если отдел продаж будет учитывать длительность финансового цикла для определения эффективности сделки, он получит в свое распоряжение гибкий инструмент для скидок и наценок при общении с клиентами. Увеличение в динамике оценивается положительно.

5. Анализ рентабельности и прибыли.

Прибыль=Экономический эффект.

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

5.1. Рентабельность затрат рассчитаем по формуле:

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции.

Уменьшение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о понижении объема товарооборота, следовательно, об уменьшении прибыли. Значение показателя должно быть больше 1. Оцениваем отрицательно.

5.2. Рентабельность оборота (продажи) рассчитаем по формуле:

Показатель характеризует, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль продукции. Рентабельность оборота является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Полученные результаты можно оценить положительно для предприятия, что способствует контролировать ему издержки.

5.3. Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

Показатель показывает способность активов компании порождать прибыль; сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. По итогам вычисления, можно сделать вывод что активы предприятия не способны быстро порождать прибыль.

5.4. Рентабельность инвестированного капитала вычислим по формуле:

Рентабельность инвестированного капитала дает представление от том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия. Бизнес рентабелен, а так как показатель снизился, оценим отрицательно.

5.5.Норма валовой прибыли рассчитывается по формуле:

Показатель не высокий, поэтому можно сказать, то предприятие не достаточно эффективно использует каждую единицу своей продукции. Оцениваем отрицательно.

Вывод:

На основании все произведенных расчётов углубленного анализа ОАО «РЖД» можно сделать вывод, что предприятие рентабельно, конкурентоспособно и может приносить хорошую прибыль.



Заключение

В процессе хозяйственной деятельности предприятие вступает в различные расчетные отношения. Предприятие осуществляет расчеты, как в безналичном порядке, так и с использованием наличных денежных средств, векселей, взаимозачетов, а также путем прямого обмена услугами. Разнообразие участников расчетных отношений и форм расчетов между ними создает предпосылки для нарушений и злоупотреблений при осуществлении расчетных операций и поэтому требует постоянного контроля за их проведением и отражением в учете.

Зачастую происходит так, что деньги могут не поступать в срок, в связи с чем на предприятии образовывается дебиторская задолженность. В этом случае неправильный учет может привести к неправильному отражению реального состояния дел предприятия или даже к нарушению гражданского и налогового законодательства. Своевременное выявление ошибок, связанных с управлением дебиторской задолженностью, позволяет предприятию правильно корректировать свою финансовую политику для дальнейшего развития.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т.к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность в то же самое время, что и ее конкуренты. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, так как снижается ее кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.

В данной работе изучены вопросы управления дебиторской задолженностью на предприятии. Изначально рассмотрены теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, выявлена её роль в общей финансовой деятельности организации, рассмотрены сущность и специфика дебиторской задолженности как элемента финансовых активов организации. Также в работе подробно рассмотрены подходы и методики анализа дебиторской задолженности.

Третья глава представляет собой реализацию методики анализа и управления дебиторской задолженностью на практике. В целях совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятии предложено использовать договоры с заказчиками с гибкими условиями оплаты и ценообразования.

Объектом исследования является производственное предприятие ОАО "РЖД".

В результате исследования бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период с 2011 по 2012 годы валюта баланса ОАО "РЖД" увеличилась, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что ОАО "РЖД" является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Таким образом, в целях улучшения управления дебиторской задолженности на ОАО "РЖД" необходимо порекомендовать:

- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

- ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

- проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременно произведённую услугу, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

- проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.



Список литературы

1. Лекции по финансовому менеджменту 1013год (Конышева Е.В.)

Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2009.

2. http://ru.wikipedia.org.

3. http://www.grandars.ru.

4. http://www.center-yf.ru.

5. Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М: Лига, 2010 г.

6. Бочаров В.В., Коммерческое бюджетирование. СПБ.: Питер, 2010 г.

7. Попов А.И., Экономическая теория. СПб.: Питер, 2008 г.

8. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2010 г.

9. http://25signals.ru/reference/statistika-urovnya-inflyacii/.

Размещено на Allbest.ru

...