Финансово-хозяйственная деятельность ОАО "АК ВНЗМ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Предметом изучения курса "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий" являются хозяйственная деятельность, экономические процессы, финансово-денежные отношения в строительстве, как особой отрасли народного хозяйства, которая формируется, с одной стороны, как процесс воспроизводства основных фондов, требующий необходимых капитальных вложений на его осуществление, а с другой, - как процесс собственного развития данной отрасли материального производства.

Цель курсовой работы по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий" - формирование (проектирование) предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОАО "АК ВНЗМ".

Задачи курсовой работы по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий":

· диагностика эффективности финансово-хозяйственной деятельности исследуемой строительной организации, выявление ключевых проблем хозяйствующего субъекта;

· подбор вариантов мероприятий по улучшению (изменению) финансово-хозяйственного состояния организации;

· проектирование финансовых последствий предлагаемых решений, расчет их эффективности.



1. Теоретические основы применяемой методологии анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

АКТИВ

Внеоборотные активы (ВА) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Формула расчета: стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1

Оборотные активы (ОА) - оборотные активы за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Формула расчета: стр.№290 ф.1 - стр.№230 ф.1

Запасы и затраты (ЗиЗ) - запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям, скорректированные на товары отгруженные.

Формула расчета: стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные

Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и товары отгруженные, которые тоже можно приравнять к краткосрочной дебиторской задолженности.

Формула расчета: стр.№240 ф.1 + товары отгруженные

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДСиКФВ) - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Формула расчета: стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1

Прочие оборотные активы (ПрочОА)

Формула расчета: стр.№270 ф.1

Баланс (ВБ) - валюта баланса

ПАССИВ

Собственный капитал (СК) - капитал и резервы плюс доходы будущих периодов и фонды потребления.

Формула расчета: стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1

Долгосрочные пассивы (ДП) - обязательства, платежи по которым предстоит осуществить через 12 месяцев после отчетной даты:

Формула расчета: стр.№590 гр.4 ф.1

Займы и кредиты (к долгосрочным пассивам) (ДЗиК)

Формула расчета: стр.№510 ф.1

Прочие долгосрочные пассивы (ПрочДП)

Формула расчета: стр.№520 ф.1

Краткосрочные пассивы (КП) - краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов и Фондов потребления.

Формула расчета: стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 - стр.№650 ф.1

Займы и кредиты (к краткосрочным пассивам) (КЗиК)

Формула расчета: стр.№610 ф.1

Кредиторская задолженность (КЗ)

Формула расчета: стр.№620 ф.1

Прочие краткосрочные пассивы (ПрочКП)

Формула расчета: стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Формула расчета:

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) - чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Формула расчета:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Формула расчета:

Коэффициент отношения собственных и заемных средств - коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.

Формула расчета:

Коэффициент маневренности - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемкихпроизводствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Формула расчета:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Рекомендуемое значение 0,6-0,8.

Формула расчета:

Коэффициент имущества производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса.

Рекомендуемое значение 0,6.

Формула расчета:

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств - определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Формула расчета:

Коэффициент краткосрочной задолженности - характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств.

Формула расчета:

Коэффициент кредиторской задолженности - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Формула расчета:

Рейтинговая экспресс - оценка финансового состояния

Коэффициент обеспеченности (КО) - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным оборотным средствам предприятия.

Нормативное значение - >0,1.

Формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Формула расчета:

Коэффициент интенсивности (КИ) - определяется отношением объема реализованной продукции на 1 рубль вложенных средств за отчетный период.

Нормативное значение 2,5.

Формула расчета:

где Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

ВБ₀ - валюта баланса на начало года;

ВБ₁ - валюта баланса на конец года;

П - период.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (КРРП) - характеризует эффективность управления предприятием и определяется отношением прибыли от реализации к выручке.

Формула расчета:

где П(У)оП - прибыль (убыток) от продаж;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Коэффициент прибыльности (КП) - характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала за отчетный период.

Нормативное значение 0,2.

Формула расчета:

где П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

СК₀ - собственный капитал на начало года;

СК₁ - собственный капитал на конец года;

П - период.

Рейтинговое число - рост рейтингового числа свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия (положительная тенденция). Наоборот, снижение рейтингового числа свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Формула расчета:

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Коэффициент абсолютной ликвидности - определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам.

Рекомендуемое значение - 0,2-0,5.

Формула расчета:

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности - показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Формула расчета:

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Формула расчета:

Показатели деловой активности в днях

Отдача активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов.

Формула расчета:

гдеП - период;

ВБ₀ - валюта баланса на начало года;

ВБ₁ - валюта баланса на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача основных средств (фондоотдача), дней - определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

Формула расчета: ,

гдеП - период;

ОС₀ - основные средства на начало года;

ОС₁ - основные средства на конец года;

НА₀ - нематериальные активы на начало года;

НА₁ - нематериальные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость оборотных активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов.

Формула расчета:

гдеП - период;

ОА₀ - оборотные активы на начало года;

ОА₁ - оборотные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период.

Формула расчета:

гдеЗ₀ - запасы на начало года;

З₁ - запасы на конец года;

НДБ₀ - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года;

НДБ₁ - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года;

СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

гдеП - период;

ОА0 - оборотные активы на начало года;

ОА1 - оборотные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

гдеП - период;

КДЗ0 - краткосрочная дебиторская задолженность на начало года;

КДЗ1 - краткосрочная дебиторская задолженность на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

гдеП - период;

КЗ0 - кредиторская задолженность на начало года;

КЗ1 - кредиторская задолженность на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача собственного капитала, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала.

Формула расчета:

гдеП - период;

СК0 - собственный капитал на начало года;

СК1 - собственный капитал на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Показатели рентабельности

Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета:

гдеП(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации.

Формула расчета:

гдеЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СК0 - собственный капитал на начало года;

СК1 - собственный капитал на конец года.

Рентабельность акционерного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала, отраженного в пассиве Баланса.

Формула расчета:

гдеЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

УК - уставной капитал.

Рентабельность оборотных активов, % - прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Формула расчета:

гдеЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П - период;

ОА - оборотные активы.

Общая рентабельность производственных фондов, % - определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Формула расчета:

гдеП(У)оН - прибыль (убыток) после налогообложения;

П - период;

НА0 - нематериальные активы на начало года;

НА1 - нематериальные активы на конец года;

ОС0 - основные средства на начало года;

ОС1 - основные средства на конец года;

ЗиЗ0 - запасы и затраты на начало года;

ЗиЗ1 - запасы и затраты на конец года.

Рентабельность всех активов, % - определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

Формула расчета:

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П - период;

ВБ - валюта баланса.

Рентабельность финансовых вложений, % - определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

Формула расчета:

где ПкП - проценты к получению;

ДоУ - доходы от участия в других организациях;

П - период;

ДВ - доходные вложения в материальные ценности;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета:

гдеВП - валовая прибыль;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность производства, % - рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

Формула расчета:

гдеВП - валовая прибыль;

СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

В соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ"

Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности

Объем продаж = выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (Выр)

Прибыль от продаж = прибыль (убыток) от продаж (П(У)оП)

Чистая прибыль = чистая прибыль (убыток) отчетного периода (ЧП(У)ОП).

Рентабельность продаж, %

Формула расчета:

Оборачиваемость чистых активов, %

Формула расчета:

гдеЧА - чистые активы.

Рентабельность чистых активов, %

Формула расчета:

Рентабельность собственного капитала, %

Формула расчета:

гдеСК - собственный капитал.

Кредиты и займы (КиЗ)

Формула расчета:

гдеЗиК(д) - займы и кредиты (долгосрочные обязательства);

ЗиК(к) - займы и кредиты (краткосрочные обязательства).

Финансовый рычаг

Формула расчета:

гдеСК - собственный капитал.

Коэффициент реинвестирования

Формула расчета:

гдеРП - реинвестированная прибыль.

Экономический рост предприятия

Формула расчета:

Средневзвешенная стоимость капитала

Формула расчета:

,

где КСБ - кредитная ставка банка;

СНП - ставка налога на прибыль;

ЗиК(д) - займы и кредиты (долгосрочные обязательства);

ЗиК(к) - займы и кредиты (краткосрочные обязательства);

ПД - процент дивидендов;

СК - собственный капитал.

Показатели движения и состояния основных средств

Коэффициенты роста - равен отношению ОС на конец года к ОС на начало года.

Формула расчета:

гдеПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года;

ПСОС1 - первоначальная стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент поступления - равен отношению поступивших ОС к ОС на конец года.

Формула расчета:

гдеПОС - поступило основных средств;

ПСОС - первоначальная стоимость основных средств.

Коэффициент обновления - равен отношению поступивших ОС к выбывшим ОС.

Формула расчета:

гдеПОС - поступило основных средств;

ВОС - выбыло основных средств.

Коэффициент интенсивности обновления - равен отношению выбывших ОС к ОС поступившим.

Формула расчета:

Коэффициент масштабности обновления - равен отношению поступивших ОС к ОС на начало года.

Формула расчета:

гдеПОС1 - поступило основных средств на конец года;

ПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года.

Коэффициент стабильности - равен отношению разницы между ОС на начало года и выбывшими ОС к ОС на начало года.

Формула расчета:

гдеПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года;

ВОС - выбыло основных средств;

ПСОС1 - первоначальная стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент выбытия - равен отношению выбывших ОС к ОС на начало года.

Формула расчета:

гдеВОС - выбыло основных средств;

ПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года.

Коэффициент износа (КИ) - доля стоимости ОС перенесенная на продукцию. Равна отношению суммы износа к первоначальной стоимости ОС или 1 - Коэффициент годности.

Формула расчета: ,

гдеПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года;

ОС - основные средства;

ПСОС0 - первоначальная стоимость основных средств на начало года.

Коэффициент годности - равен отношению остаточной стоимости ОС к первоначальной стоимости ОС.

Формула расчета:

Фондоотдача ОПФ - равен отношению объема реализации к среднегодовой стоимости ОПФ.

Формула расчета:

гдеВыр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

ПСОПФ1 - первоначальная стоимость ОПФ на конец года;

ПСОПФ0 - первоначальная стоимость ОПФ на начало года.

Рентабельность ОПФ - равен отношению прибыли от реализации продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

Формула расчета:,

гдеП(У)оП - прибыль (убыток) от продаж;

ПСОПФ1 - первоначальная стоимость ОПФ на конец года;

ПСОПФ0 - первоначальная стоимость ОПФ на начало года.

Точка безубыточности

Выручка - выручка от реализации = Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Постоянные затраты (ПосЗ)

Формула расчета:

где ПерЗ - переменные затраты.

Точка безубыточности (ТБ) - нижняя граница прибыльности предприятия. Рассчитывается на основе переменных и постоянных затрат. Точка безубыточности равна достигается предприятием при выручке от реализации равной постоянным затратам.

Формула расчета:

Валовая маржа - разность между выручкой и переменными затратами.

Формула расчета:

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении (ОТБ) - разница между выручкой от реализации и точкой безубыточности.

Формула расчета:

Запас прочности по точке безубыточности - запас прочности, рассчитанный с применением точки безубыточности, представлен в процентном соотношении и равен частному от деления отклонения от ТБ в абсолютном выражении и выручки от реализации.

Формула расчета:

Финансовый рычаг

Ставка процента по кредитам - ставка процента рассчитывается как отношение суммы процентов по кредитам, к кредиторской задолженности.

Формула расчета:

где СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

СНП - ставка налога на прибыль;

ПК - проценты по кредитам, не включаемы в себестоимость;

ДП - долгосрочные пассивы;

КП - краткосрочные пассивы.

Дифференциал рычага (ДР) - равен разности между рентабельностью капитала и ставкой процента по кредиту.

Формула расчета:

гдеЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

СНП - ставка налога на прибыль;

ПК - проценты по кредитам, не включаемы в себестоимость;

ВБ - валюта баланса.

Финансовый рычаг (ФР) - коэффициент, обратный коэффициенту автономии предприятия равен частному от деления заемных средств на собственные.

Формула расчета:

где КП - краткосрочные пассивы;

ДП - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Эффект рычага - отрицательный эффект рычага говорит о привлечении неблагоприятных источников финансирования, то есть предприятие берет кредит по более высокой ставке, чем рентабельность собственного капитала, тем самым эту рентабельность снижая.

Формула расчета:

Экономический рост компании (Модель DuPont)

Экономический рост компании -Экономический рост компании=Реинвестированная прибыль/Собственный капитал.

Суть данного показателя отражается в количестве прибыли, которую реинвестирует предприятие в течении одного календарного года как процент к собственному капиталу, который был у предприятия на начало года.

Формула расчета : РП/СК,

где РП - реинвестированная прибыль;

СК - собственный капитал.



2. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "АК ВНЗМ"

2.1 Краткие сведения о предприятии

Объект исследования - Открытое Акционерное Общество "Акционерная компания ВостокНефтеЗаводМонтаж".

ОАО «АК ВНЗМ» - это крупнейшая подрядная строительно-монтажная компания, оказывающая услуги в области строительства объектов нефтегазового комплекса. Наряду с современными методами управления проектами и новейшими технологиями производства мы успешно используем опыт предшествующих лет, что позволяет возводить объекты любой сложности в кратчайшие сроки.

ОАО «АК ВНЗМ» выполняет работы на всей территории России, включая Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Приволжский регион, Курганскую и Омскую области, Пермский край, Центральную Россию, Республику Удмуртия и Казахстан.

Основные виды деятельности:

· выполнение функций генерального подрядчика;

· сборка и монтаж технологического оборудования массой до 1000 тонн, в том числе колонн вакуумных из биметалла;

· изготовление узлов и монтаж трубопроводов, стальных конструкций, в том числе факелов, вышек высотой до 125 м, а также нестандартного оборудования;

· изготовление, монтаж и ремонт газгольдеров и стальных резервуаров емкостью до 50000 м³ методом полистовой сборки и рулонным способом;

· монтаж и ремонт насосно-компрессорного оборудования, холодильных станций и установок;

· проектирование, изготовление, монтаж, пусконаладка трубчатых печей;

· сварка высоколегированных и теплоустойчивых сталей, титановых и алюминиевых сплавов, биметаллов;

· термообработка и контроль качества сварных соединений;

· проектирование и строительство «под ключ» объектов нефтепереработки, нефтехимии, нефтедобычи и других производств;

· общестроительные работы;

· пусконаладочные работы;

· антикоррозийная обработка строительных конструкций и огнезащита;

· диагностика оборудования.

2.2 Расчет и анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "АК ВНЗМ"

АКТИВ

Внеоборотные активы (ВА)

2010: 320252 тыс.руб.

2011: 395467 тыс.руб.

2012: 465765 тыс.руб.

Оборотные активы (ОА)

2010: 4142991 тыс.руб.

2011: 4782074 тыс.руб.

2012: 6156315 тыс.руб.

Запасы и затраты (ЗиЗ)

2010: 852052+1654=853706 тыс.руб.

2011: 775864+1036=776900 тыс.руб.

2012:1046043+17176=1063219 тыс.руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)

2010: 2954840 тыс.руб.

2011: 2814077 тыс.руб.

2012: 3981955 тыс.руб.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДСиКФВ)

2010: 248977+85328=334305 тыс.руб.

2011: 741984+178577=920561 тыс.руб.

2012: 884468+88723=973191 тыс.руб.

Прочие оборотные активы (ПрочОА)

2010: 40 тыс.руб.

2011: 270536 тыс. руб.

2012: 137950 тыс.руб.

Баланс (ВБ) - валюта баланса

2010: 4463242 тыс.руб.

2011: 5177541 тыс.руб.

2012: 6622080 тыс.руб.

ПАССИВ

Собственный капитал (СК)

2010: 998911+2238=1001149 тыс.руб.

2011: 1072170+2098=1074268 тыс.руб.

2012: 1214176+1990=1216166 тыс.руб.

Долгосрочные пассивы (ДП)

2010: 41052 тыс.руб.

2011: 43619 тыс.руб.

2012: 58695 тыс.руб.

Займы и кредиты (к долгосрочным пассивам) (ДЗиК)

2010: 0 тыс.руб.

2011: 0 тыс.руб.

2012: 41054 тыс.руб.

Прочие долгосрочные пассивы (ПрочДП)

Формула расчета: стр.№520 ф.1

2010: 0 тыс.руб.

2011: 0 тыс.руб.

2012: 0 тыс.руб.

Краткосрочные пассивы (КП)

2010: 3423279-2238=3421041 тыс.руб.

2011: 4061752-2098=4059654 тыс.руб.

2012: 5349209-1990=5347219 тыс.руб.

Займы и кредиты (к краткосрочным пассивам) (КЗиК)

2010: 15555 тыс.руб.

2011: 5007 тыс.руб.

2012: 259717 тыс.руб.

Кредиторская задолженность (КЗ)

2010: 3385241 тыс.руб.

2011: 4048866 тыс.руб.

2012: 5043067 тыс.руб.

Прочие краткосрочные пассивы (ПрочКП)

2010: 20245 тыс.руб.

2011: 5781 тыс.руб.

2012: 5883 тыс.руб.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Коэффициент автономии

2010:

2011:

2012:

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

2010:

2011:

2012:

Коэффициент отношения собственных и заемных средств

2010:

2011:

2012:

Коэффициент маневренности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

2010:

2011:

2012:

Коэффициент имущества производственного назначения

2010:

2011:

2012:

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств

2010:

2011:

2012:

Коэффициент краткосрочной задолженности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент кредиторской задолженности

2010:

2011:

2012:

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Таблица 1

Показатели	Абсолютные величины
	2010г.	2011г.	2012г.
1	2	3	4
1. Источник собственных средств	1001149	1074268	1216166
2. Внеоборотные активы	320252	395467	465765
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	680897	678801	750401
4. Долгосрочные кредиты и займы	41052	43619	58695
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	721949	722420	809096
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	15555	5007	259717
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	737504	727427	1068813
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	853706	776900	1063219
9. Излишек источников собственных средств	-172809	-97163	-295642
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-131757	-53444	-236947
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	-116202	-48437	22770

Рейтинговая экспресс - оценка финансового состояния

Коэффициент обеспеченности (КО)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент интенсивности (КИ)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (КРРП)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент прибыльности (КП)

2010:

2011:

2012:

Рейтинговое число

2010: 2*0,17+0,1*1,2+0,08*2,76+0,45*0,034+0,45=1,146

2011: 2*0,15+0,1*1,18+0,08*1,43+0,45*0,033+0,145=0,69

2012: 2*0,13+0,1*1,15+0,08*1,84+0,45*0,041+0,215=0,756

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Коэффициент абсолютной ликвидности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент текущей ликвидности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

2010:

2011:

2012:

Показатели деловой активности в днях

Отдача активов

2010:

2011:

2012:

Отдача основных средств (фондоотдача)

2010:

2011: дней

2012: дней

Оборачиваемость оборотных активов

2010:

2011:

2012:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

2010:

2011:

2012:

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

2010:

2011:

2012:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2010:

2011:

2012:

Отдача собственного капитала

2010:

2011:

2012:

Показатели рентабельности

Общая рентабельность

2010:

2011:

2012:

Рентабельность собственного капитала

2010:

2011:

2012:

Рентабельность акционерного капитала

2010:

2011:

2012:

Рентабельность оборотных активов

2010:

2011:

2012:

Общая рентабельность производственных фондов

2010:

2011:

2012:

Рентабельность всех активов

2010:

2011:

2012:

Рентабельность финансовых вложений

2010:

2011: 5,5%

2012:

Рентабельность основной деятельности

2010:

2011:

2012:

Рентабельность производства

2010:

2011:

2012:

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

Рентабельность продаж

2010:

2011:

2012:

Оборачиваемость чистых активов

2010:

2011:

2012:

Рентабельность чистых активов

2010:

2011:

2012:

Рентабельность собственного капитала

2010:

2011:

2012:

Кредиты и займы (КиЗ)

2010: 0+15555=15555 руб.

2011: 0+5007=5007 руб.

2012: 41054+259717=300771 руб.

Финансовый рычаг

2010:

2011:

2012:

Коэффициент реинвестирования

2010:

2011:

2012:

Экономический рост предприятия

2010:

2011:

2012:

Средневзвешенная стоимость капитала

финансовый диагностика эффективность рентабельность

2010: %

2011:%

2012: 1%

Показатели движения и состояния основных средств

Коэффициенты роста

2010:

2011:

2012:

Коэффициент поступления

2010:

2011:

2012:

Коэффициент обновления

2010:

2011:

2012:

Коэффициент интенсивности обновления

2010:

2011:

2012:

Коэффициент масштабности обновления

2010:

2011:

2012:

Коэффициент стабильности

2010:

2011:

2012:

Коэффициент выбытия

2010:

2011:

2012:

Коэффициент износа (КИ)

2010:

2011:

2012:

Коэффициент годности

2010: 1-0,092=0,9

2011: 1-0,122=0,982

2012: 1-0,223=0,777

Фондоотдача ОПФ

2010:

2011:

2012:

Рентабельность ОПФ

2010:

2011:

2012:

Точка безубыточности

Постоянные затраты (ПосЗ)

2010: 8597838-6018487=2579351 тыс.руб.

2011: 6669656-4668760=2000896 тыс.руб.

2012: 10421544-7295081=3126463 тыс.руб.

Точка безубыточности (ТБ)

2010: тыс.руб.

2011: тыс.руб.

2012:

Валовая маржа

2010: 8901741-6018487=2883254 тыс.руб.

2011: 6902478-4668760=2233718 тыс.руб.

2012: 10872341-7295081=3577260 тыс.руб.

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении (ОТБ)

2010: 8901741-7963437=938268 тыс.руб.

2011:6902478-6183028=719450 тыс.руб.

2012: 10872341-9502237=1370104 тыс.руб.

Запас прочности по точке безубыточности

2010:

2011:

2012:

Финансовый рычаг

Ставка процента по кредитам

2010:

2011:

2012:

Дифференциал рычага (ДР)

2010: %

2011: %

2012: %

Финансовый рычаг (ФР)

2010:

2011:

2012:

Эффект рычага

2010: 3,46*0,071=0,247%

2011: 3,82*0,027=0,104%

2012: 4,445*0,033=0,147%

Экономический рост компании (Модель DuPont)

Экономический рост компании

2010:

2011:

2012:



3. Рекомендации по совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "АК ВНЗМ"

Так как фактическое рейтинговое число за 2010 год 1,146 >1, можно сделать вывод об улучшении финансового состояния и снижении степени риска финансовой несостоятельности. Показатели же 2011 и 2012 гг. свидетельствуют об обратном. Данная отрицательная динамика связана, прежде всего:

· со снижением коэффициента обеспеченности (на -0,2 в динамике по каждому году), т.е у предприятия снизилась достаточность собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Данные изменения вызваны неравномерным приростом оборотных активов по сравнению с изменениями других показателей;

· со снижением показателя текущей ликвидности. Что свидетельствует о том, что общая обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств снизились, что объясняется неравномерным ростом показателей оборотных активов и краткосрочных пассивов;

· с падением коэффициента интенсивности в 2012г. по сравнению с 2010г., т.е на 1 рубль вложенных средств предприятие реализует меньший объем продукции (работ, услуг) нежели в 2010г.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) и коэффициент прибыльности, напротив, имеют положительную динамику, если брать в расчет 2010 и 2012гг. Такая динамика вызвана увеличением прибыли и выручки. В 2011 г. же наблюдается сильное падение выручки и прибыли, что ведет к снижению показателей коэффициента рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) и коэффициента прибыльности.

В качестве действий по улучшению рейтингового числа следует отнести такие мероприятия, как увеличение денежной компоненты в расчетах и ускорение оборачиваемости активов, производство продукции, используя более экономически выгодные материалы, не меняя при этом качество работы.

Положительной динамикой показателей ликвидности обладает лишь коэффициент абсолютной ликвидности. Рост показателя вызван повышением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в целом.

Показатели промежуточной и текущей ликвидности имеют отрицательную динамику, в связи с ростом краткосрочных пассивов. Т.е платежеспособность на данный момент и в перспективе падают.

Рекомендуемые предприятия: уменьшить показатели краткосрочных пассивов, а именно расчеты с поставщиками и кредиторами, уменьшить задолженности по кредитам банков и других организаций, задолженности по издержкам, предъявленным к оплате, задолженности перед местным и федеральным бюджетом за счет увеличения прибыли, оптимизации структуры капитала предприятия, уменьшения стоимости материальных активов.

Общая рентабельность имеет отрицательную динамику за счет неравномерного роста прибыли (убытка) от налогообложения к выручке, т.е выручка растет более быстрыми темпами, чем прибыль от налогообложения.

Рентабельность собственного капитала также имеет негативную тенденцию, в связи с ростом собственного капитала фирмы и, довольно таки, значительным падением чистой прибыли.

Также, за счет сильного снижения чистой прибыли в 2011г. по сравнению с 2010г. сильно пострадал показатель рентабельности акционерного капитала, т.е. уровень прибыли, который предприятие генерирует с помощью средств, полученных от акционеров. К 2012г. наблюдается улучшение.

Не смотря на то, что прибыль после налогообложения в 2012г. больше, чем в 2011г., общая рентабельность производственных фондов имеет отрицательную динамику, т.к. определяющими изменение показателями стали запасы и затраты на начало и конец отчетного периода.

Рентабельность финансовых вложений снижается из-за роста доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений и краткосрочных финансовых вложений.

Рентабельность производства в 2010 и 2011 гг. имеет одинаковые показатели, потому как валовая прибыль и себестоимость изменяются пропорционально, в отличие от 2012г.

Финансовый рычаг в 2012г увеличился, что сопровождается повышением степени финансового риска предприятия, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по займам.

В качестве мероприятий, действенными окажутся такие, как снижение расходов, связанных с производством продукции, экономия на рабочей силе, кадровая политика предприятия (высококвалифицированные специалисты, способные работать на нескольких должностях), стимулирование труда, курсы переподготовки для персонала, ввод более мощной механизации труда, экономия электроэнергии, вклад в различные научные и опытно-конструкторские разработки.

Коэффициент роста имеет в целом отрицательную динамику, т.к выбыло средств больше, чем поступило. Следовательно и отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец отчетного периода (2010, 2011, 2012гг.), тоже снижается.

Коэффициент выбытия говорит о том, что в 2012г. было списано больше средств чем в 2010 или 2011гг. То же касается и поступления основных средств.

Возможно, на предприятии идет интенсивная замена оборудования вследствие реконструкции или модернизации производства.

Уровень отдачи капитала на 2012г. также снизился по сравнению с 2010г., за счет медленного роста выручки и увеличения первоначальной стоимости основных производственных фондов на начало и на конец года.

Показатель рентабельности в целом, при рассмотрении 2010 и 2012гг., сильно не изменился. В 2011г. резкий спад из-за снижения прибыли от продаж.

Рекомендуемые мероприятия: повышение квалификации работников, материальное и моральное поощрение работников за аккуратное пользование техникой, сокращение внутрисменных простоев, если таковые существуют, отключение электроэнергии в нерабочий период времени.

Средневзвешенная стоимость капитала увеличилась к 2012г., что свидетельствует о негативном развитии предприятия. Так как при минимальной средневзвешенной стоимости капитала затраты на привлечение финансовых ресурсов будут минимальны, а прибыль больше.

Наиболее благоприятное значение точки безубыточности наблюдалось в 2011г. - минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю).

Мероприятия: поиск более экономически-выгодных сотрудничеств с поставщиками, экономия электроэнергии.



Заключение

В данной курсовой работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК ВНЗМ».

В первой главе была дана краткая организационно-правовая характеристика предприятия и представлены теоретические основы применяемой методологии анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности строительной организации.

Во второй главе курсовой работы была проведена диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации, целью которой была оценка финансового благополучия организации и выявление динамики ключевых индикаторов.

В целом, показатели изменились в худшую сторону в сравнении 2012г. с 2010г. Однако, нельзя говорить о том, что предприятие переживает некий застой или кризис, так как в целом показатели положительные.

Возможно, снижение показателей связано с переоборудованием производства работ и услуг и открытием новых рабочих мест для поддержания низкого уровня безработицы в Республике и расширения масштабов деятельности в целях лучшей рекомендации в глазах заказчиков.



Список литературы

1. Аудит и финансовый анализ [электронный источник] http://www.audit-it.ru/.

2. А.А. Канке, И.П. Кошевая Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010. 288 с. (Профессиональное образование).

3. Годовые бухгалтерские отчеты ОАО «АК ВНЗМ»(формы №1,2,3,4,5) за 2010-2012 гг.

4. Губин В. Е. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: учебник/ В. Е.Губин, О. В.Губина. М.: ИНФРА-М, 2009.

5. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. М.: Финансы и статистика, 2009.

6. ОАО «АК ВНЗМ» [электронный источник] http://www.vnzm.ru/.

7. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. М.: Финансы и статистика, 2009.

8. Что такое WACC [электронный источник] http://gaap.ru/articles/WACC_ne_schitaetsya_nikak_ch_1/.

Размещено на Allbest.ru

...