Финансовый анализ торгового предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Финансовый анализ торгового предприятия



Введение

платежеспособность финансовый торговый управление

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Анализ финансового состояния предприятия является сложным и трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем показателей финансового состояния предприятия.

Цель курсовой работы:

Изучить вопрос теории финансового анализа в торговых организациях.

Практическую основу исследования составили данные финансовой отчетности по торговой организации ООО «Мегальянс».

1. Финансовый анализ в торговых организациях

1.1 Понятие, задачи и значение финансового анализа в управлении торговой организации

Финансовый анализ является составной частью комплексного экономического анализа хозяйствующих субъектов. Он представляет собой систему знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. В зависимости от типа организации (коммерческая или некоммерческая) содержание отдельных видов экономического анализа существенно различается.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, изучение которых позволяет выявить неэффективные моменты финансово - хозяйственной деятельности предприятия, а также задействовать скрытые резервы.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигается:

объективная оценка финансовой устойчивости;

возможное банкротство;

эффективность использования финансовых ресурсов.

В зависимости от временных границ могут быть выделены краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики, оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности субъекта, отраженных в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности исследуемого объекта. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

· определение финансового положения;

· выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогнозирование основных тенденций финансового состояния.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает платежеспособность, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Итак, главная цель финансовой деятельности хозяйствующего субъекта сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива. Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

1.2 Методика проведения финансового анализа в коммерческих организациях

Методика проведения финансового анализа предусматривает следующие основные этапы:

1. предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

2. экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности и доходности деятельности, а также активности на рынке ценных бумаг. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

3. углубленный финансовый анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен узким кругом лиц, которые могут охарактеризовать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности продаж может стать рост себестоимости. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошло выявленное увеличение и какими в данном случае должны быть действия руководства;

4. прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.

1.3 Общая оценка финансового состояния организации

Финансовый анализ начинается с оценки имущественного положения организации. Для этого по данным бухгалтерского баланса определяются величины следующих основных финансовых показателей:

- стоимости всего имущества, находящегося в распоряжении организации;

- стоимости основных средств и других внеоборотных активов;

- стоимости оборотных средств;

- величины собственных средств;

- величины собственных оборотных средств;

- величины заемных средств.

Выявляются «больные» статьи баланса, которые условно можно разделить на две группы:

1. свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода»;

2. свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность (просроченная)».

В целях предварительной оценки финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные показатели бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода (абсолютные величины). Имея эти исходные данные, можно определить удельные веса показателей в общем итоге (валюте) баланса организации и изменения показателей за анализируемый период в абсолютных и относительных величинах. Сравнительный аналитический баланс позволяет оценить динамику стоимости имущества организации, в том числе основных средств, оборотных средств, величины собственных и заемных средств.

В целях углубления анализа финансовых показателей могут составляться аналитические таблицы по конкретным показателям. Например, основные средства могут анализироваться в разрезе активной и пассивной части, дебиторская задолженность по срокам погашения (просроченная и непросроченная), оборотные средства - по составным элементам.

Для различных категорий пользователей наибольший интерес представляют разные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, финансовые показатели. Но для обоснованных выводов и принятия управленческих решений необходим всесторонний финансовый анализ имущественного положения организации, позволяющий затем перейти к оценке ее платежеспособности и кредитоспособности, перспектив выживания в условиях конкурентной борьбы.

1.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, то есть способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.

Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более, что некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации продукции;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрактов и т.д.

Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для оценки уровня платежеспособности организации используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой степени неотложные финансовые обязательства организации обеспечены имеющимися у нее готовыми средствами платежа. Коэффициент абсолютной платежеспособности определяется как отношение суммы готовых средств платежа (денежных активов и краткосрочных финансовых вложений) к сумме неотложных (со сроком погашения до одного месяца) финансовых обязательств;

б) коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства организации могут быть удовлетворены за счет ее высоколиквидных активов и готовых средств платежа. Определяется как отношение суммы готовых средств платежа и оборотных активов в высоколиквидной форме к сумме неотложных и других краткосрочных (со сроком погашения до 3 месяцев) финансовых обязательств организации;

в) коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени вся текущая задолженность организации (сумма краткосрочных заемных средств) может быть удовлетворена за счет всех ее текущих (оборотных) активов. Определяется как отношение оборотных активов организации к сумме используемых ею краткосрочных заемных средств.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовывать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Когда говорят о ликвидности предприятия, то имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляются абсолютные и относительные показатели ликвидности. Анализ этих показателей осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).



Таким образом, все активы организации в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на следующие четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы (А2) - запасы готовой продукции, предназначенной к реализации (в торговле - товарные запасы), дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это производственные запасы сырья и материалов, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), объем незавершенного производства, долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (основные средства, незавершенные капитальные вложения, нематериальные активы, безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).

В свою очередь пассивы баланса по срочности их оплаты группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы.

4. Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы (III раздел баланса), задолженность участникам (учредителям по выплате доходов), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Обязательным условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит больше балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой, хотя эта компенсация носит довольно условный характер: она может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Таким образом, финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами организации и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

При анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

1.5 Анализ финансовых результатов деятельности торговой организации

Важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. С целью выявления условий и возможностей для получения организацией прибыли проводится анализ финансовых результатов, в ходе которого должны быть получены ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

- насколько производительны осуществляемые затраты;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием.

Задачами анализа финансовых результатов являются:

· оценка степени выполнения плановых (прогнозных) значений и динамики показателей, характеризующих финансовые результаты в целом по организации, ее структурным подразделениям и видам деятельности;

· выявление важнейших факторов, воздействующих на прибыль и рентабельность;

· оценка эффективности использования прибыли;

· раскрытие резервов, выявление которых повысит прибыль и рентабельность организации;

· определение путей и возможностей увеличения прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества торгового обслуживания покупателей.

В процессе анализа необходимо иметь в виду, что определение финансового результата зависит от выбранной руководством предприятия финансовой стратегии и сформированной на ее основе учетной политики. Для этого на предприятиях проводится внешний и внутренний анализ финансовых результатов.

Следует отметить, что разделение анализа на внутренний и внешний для самой организации является несколько условным, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего, и наоборот.

Внешний анализ проводится в два этапа:

- на первом этапе аналитик должен составить четкое представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Основной информацией для этого должна стать пояснительная записка, раскрывающая учетную политику предприятия, все факты ее изменения и влияние данных изменений на финансовые результаты, а также все имевшие место в отчетном периоде существенные статьи доходов и расходов.

- на втором этапе проводится собственно анализ отчета о прибылях и убытках, связанный с изучением структуры доходов и расходов и их соотношения.

Внутренний анализ финансовых результатов должен проводиться в три этапа:

- на первом этапе оценивается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, выявляются факты изменения учетной политики и их влияние на результаты анализа;

- на втором этапе анализируются причины изменения конечного финансового результата, стабильные и случайные факторы, повлиявшие на его изменение;

- на третьем этапе проводится углубленный анализ финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета, раскрывающих информацию о доходах и расходах в разрезе центров ответственности.

Конечным финансовым результатом является чистая прибыль - бухгалтерская прибыль за вычетом обязательных платежей из нее.

В процессе анализа рассматриваются различные виды прибыли: валовая, балансовая, нераспределенная и пр. Особое внимание следует уделить анализу прибыли от реализации, так как именно она является важнейшей составляющей балансовой прибыли. При ее анализе следует определить объем реализации товаров, продукции (работ, услуг), свидетельствующий о завершении производственного (торгового) цикла организации, возврате средств, авансированных на производство (покупку) товаров, и начале нового витка в их обороте. Чтобы узнать, эффективно ли прошел этот процесс надо полученную выручку сопоставить с произведенными расходами и определить результат от продажи:



По = Q - СС - КР - УР,

где По-прибыль от реализации (операционная прибыль);

Q - объем продаж;

СС - себестоимость реализованной продукции;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

Если в результате такого сопоставления получается положительная величина, то это характеризует прибыль, а если отрицательная - убыток.

Абсолютная сумма прибыли является, безусловно, важным показателем, отражающим положительный финансовый результат, но она не может дать полной характеристики экономической эффективности торговой деятельности. Для этого используется система относительных показателей уровня прибыльности, то есть рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования ресурсов и затрат торговой организации, измеряют ее прибыльность с различных позиций в соответствии с интересами аналитиков (как самой организации, так и ее инвесторов, кредиторов).

Для оценки эффективности торговой деятельности используется система показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную смысловую нагрузку:

рентабельность продаж (рентабельность товарооборота) - отношение прибыли от торговой деятельности к объему товарооборота. Характеризует уровень прибыльности основного вида хозяйственной деятельности (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции):

Рт/об = Стр. 050 ф. 2 / стр. 010 ф. 2



рентабельность издержек обращения - отношение прибыли от торговой деятельности к сумме издержек обращения. Характеризует уровень отдачи (окупаемости) текущих затрат торговой организации (показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на 1 рубль полных затрат):

Рио = Стр. 050 ф. 2 / (стр. 020+ стр. 030 ф. 2)

рентабельность активов - отношение чистой прибыли торговой организации к средней величине стоимости используемых активов в рассматриваемом периоде. Характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами, используемыми торговой организаций (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов):

Ра = Стр. 140 или стр. 190 ф. 2 / стр. 290 ф. 1

рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли торговой организации к средней сумме собственного капитала в рассматриваемом периоде. Характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом торговой организации (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала):

Рск = Стр. 190 ф. 2 / стр. 490 ф. 1

Для оценки экономической эффективности деятельности торговой организации рекомендуется проводить динамический и сравнительный анализ показателей рентабельности по секторам основной деятельности (оптовая торговля, розничная торговля, общественное питание).

2. Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ООО «Мегальянс»)

2.1 Краткая характеристика ООО «Мегальянс»

Торговые организации в зависимости от объемов и характера деятельности делятся на оптовые (крупнооптовые, мелкооптовые), розничные и смешанные - оптово-розничные. Наибольший интерес представляют розничные предприятия, так как розничная торговля является важнейшей отраслью хозяйственной деятельности. В сфере розничной торговли заканчивается процесс обращения товаров (формула «деньги - товар - деньги»), и они переходят в сферу личного потребления.

В своей деятельности Общество руководствуется Гражданским кодексом Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

На Предприятии созданы следующие фонды: уставный, социального развития, резервный и другие фонды общего и специального назначения. Организация имеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество. Имущество Предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей. ООО «Мегальянс» имеет складские помещения с торговым залом, которые отражены в балансе.

Управление деятельностью Общества осуществляется его собственником, который одновременно занимает должность директора предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления Предприятия и формирует штаты.

Основной целью деятельностью Предприятия является получение прибыли, ее максимизация и наиболее эффективное её использование с целью экономического и социального развития Общества.

Основными видами деятельности ООО «Мегальянс» являются:

· торговля полимерными материалами (пленка полиэтиленовая и полипропиленовая, скотч для ручной и машинной склейки);

· торговля изделиями из полимерных материалов (ящики из полиэтилена, полиэтиленовые и полипропиленовые пакеты с печатью и без нее);

· торговля лакокрасочными материалами (лак и краски для бытовых нужд);

· торговля клеевыми материалами (промышленные и бытовые клеи, герметики и средства для обработки поверхности);

· торговля моющими и чистящими средствами;

· торговля полиграфической продукцией (обои, календари, бумажные салфетки с печатью);

· грузовые перевозки собственным и арендованным транспортом сухопутного, воздушного и морского назначения.

2.2 Общая оценка финансового состояния ООО «Мегальянс»

Для оценки общего финансового состояния ООО «Мегальянс» использованы формы публичной годовой бухгалтерской отчетности:

· Бухгалтерский баланс на 1 января 2011 г.

· Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.

· Структура и динамика активов ООО «Мегальянс» в отчетном периоде представлена в таблице.



Анализ динамики и структуры активов и капитала ООО «Мегальянс» за 2010 г. (тыс. руб.)

п/п	Показатели	код стр.	На начало года, т. руб.	На конец года, т. руб.	Отклонение за год, т. руб.	Темп роста (%)
			сумма	Удельный вес, (%)	сумма	Удельный вес, (%)	по сумме	по удельному весу (%)
	АКТИВЫ
1	Внеоборотные активы - итого	190	12264	7,71	17185	9,29	4921	1,58	140,10
1.1	Нематериальные активы	110	52	0,03	88	0,05	36	0,01	169,40
1.2	Основные средства	120	8615	5,42	12307	6,66	3692	1,24	142,90
1.3	Незавершенное строительство	130	3075	1,93	4268	2,31	1193	0,37	138,80
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	140	522	0,33	522	0,28	0,00	-0,05	100,00
2	Оборотные активы - итого	290	146760	92,29	167717	90,71	20957	-1,58	114,30
2.1	Запасы	210	119315	75,03	124319	67,24	5004	-7,80	104,20
2.1.1	Готовая продукция и товары для перепродажи	214	117999	74,20	121528	65,73	3529	-8,48	103,00
2.2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	221	0,14	327	0,18	106	0,04	147,90
2.3	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	7466	4,69	8516	4,61	1050	-0,09	114,10
2.4	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3765	2,37	17530	9,48	13765	7,11	465,60
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-
2.6	Денежные средства	260	15993	10,06	17025	9,21	1032	-0,85	106,50
3	ВСЕГО АКТИВОВ	300	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30
	ПАССИВЫ
4	Капитал и резервы - итого	490	46533	29,26	70325	38,03	23792	8,77	151,10
4.1	Уставный капитал	410	1710	1,08	1710	0,92	0,00	-0,15	100,00
4.2	Добавочный капитал	420	5378	3,38	10735	5,81	5357	2,42	199,60
4.3	Резервный капитал	430	257	0,16	257	0,14	0,00	-0,02	100,00
4.4	Фонд социальной сферы	440	39188	24,64	15397	8,33	-23791	-16,32	39,30
4.5	Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	-	42226	22,84	42226	22,84	-
5	Всего обязательства	590+ 690	112489	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
6	Долгосрочные обязательства - итого	590	-	-	-	-	-	-	-
7	Краткосрочные обязательства-итого	690	112491	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
7.1	Займы и кредиты	610	-	-	8428	4,56	8428	4,56	-
7.2	Кредиторская задолженность	620	111327	70,01	106104	57,38	-5223	-12,62	95,30
8	ВСЕГО ПАССИВОВ	700	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30

В соответствии с таблицей 2 по итогам отчетного года имущественное положение анализируемого предприятия ООО «Мегальянс» улучшилось, о чем свидетельствует увеличение суммы активов на 40,10%. Необходимо отметить, что увеличение произошло как по основным средствам (их прирост составил 42,90%), так и по оборотным активам, которые увеличились на 14,30%.

В активах ООО «Мегальянс» преобладают оборотные активы (на конец года на их долю приходится 90,71% всех активов), что является характерным для торговых организаций. Высокая доля оборотных активов свидетельствует о соответствующей высокой мобильности капитала анализируемой организации. Некоторое сокращение доли оборотных активов (с 92,29% на начало года до 90,71% на конец года) объясняется более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,10%), в основном за счет прироста основных средств (на 42,90%). Соответственно факт снижения доли оборотных активов не является основанием считать работу финансового менеджмента по управлению активами организации неудовлетворительной. К тому же следует отметить, что абсолютная сумма оборотных активов увеличилась на 20957,00 тыс. руб.

В составе оборотных активов преобладают товарные запасы, что так же отражает отраслевую специфику торговой организации. В анализируемом периоде сумма товарных запасов увеличилась на 3529,00 тыс. руб. (или на 3% в относительном выражении), однако доля их в общей сумме активов сократилась на 8,48 пункта - это произошло в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности (в том числе, краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в 4,66 раза и долгосрочной дебиторской задолженности на 14,10%). Такой большой рост дебиторской задолженности и резкое повышение ее доли в общей сумме активов ООО «Мегальянс» с 7,06% (4,69 + 2,37) до 14,09% (4,61 + 9,48) имеет двойственное значение, с одной стороны это следует считать негативным результатом финансовой деятельности организации в отчетном году, а с другой стороны, увеличение текущей дебиторской задолженности свидетельствует об активном развитии организации, расширении деловых контактов и рынков сбыта, что со временем приведет к существенному росту прибыли.

Анализируя структуру организации, следует отметить существенное ее улучшение. Собственный капитал возрос за отчетный год на 23792,00 тыс. руб. или на 51,1%, а его удельный вес в общей сумме капитала увеличился с 29,26% до 38,03%, т.е. на 8,77 пункта.

Другим положительным результатом финансово-хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде является наличие у ООО «Мегальянс» на конец года нераспределенной прибыли в сумме 14920,00 тыс. руб., что свидетельствует об имеющемся у анализируемой организации крупного финансово резерва.

Следует отметить, что почти весь прирост активов ООО «Мегальянс» обеспечен за счет увеличения собственного капитала.

Таким образом, можно сказать, что анализ динамики и структуры активов и капитала ООО «Мегальянс» за отчетный год показывает, что финансовая независимость организации существенно повысилась - следовательно, повысилась и ее финансовая устойчивость.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

В соответствии с целями, поставленными в данной работе, проведём анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации. Для этого необходимо рассчитать и оценить абсолютные величины и финансовые коэффициенты, характеризующие устойчивость финансового состояния ООО «Мегальянс», его ликвидность и платежеспособность.

Представленные в таблице 3 данные позволяют оценить финансовое состояние ООО «Мегальянс» на конец года как неустойчивое. Данный вывод подтверждается тем фактом, что имеющиеся у анализируемой организации товарные запасы на конец года (124319 тыс. руб.) превышают общую сумму источников их финансирования (117165 тыс. руб.), то есть у рассматриваемого общества на конец года не достает источников финансирования товарных запасов - недостаток средств составляет 7154 тыс. руб. В тоже время на начало года недостаток источников финансирования товарных запасов был незначительно меньше и составлял 6989 тыс. руб. Таким образом, к концу года дефицит источников финансирования товарных запасов увеличился на 165 тыс. руб., что является отрицательным результатом.

Учитывая, что у ООО «Мегальянс» отсутствуют просроченные кредиты и не погашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками, организация имеет возможность получить краткосрочную банковскую ссуду на неотложные нужды или товарный кредит у своих контрагентов. Однако организация может и не прибегнуть к такому способу увеличения своих средств, если она активизирует торговлю и снизит товарные запасы в случае их наличия в сверхнормативном количестве (например, распродав их излишнюю часть). Поступив таким образом, ООО «Мегальянс» имеет возможность восстановить свою нормальную финансовую устойчивость.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Мегальянс» (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+/-)
1	Товарные запасы	214	119315	124319	5004
2	Источники формирования товарных запасов (всего)		112326	117165	4839
2.1	в том числе: собственные оборотные сссредствасредствасредства		7045	10069	3024
2.2	краткосрочные кредиты и займы	610	0	8428	8428
2.3	кредиторская задолженность (перед поставщиками)	621	105281	98668	-6613
Расчет наличия собственных оборотных средств в товарных запасах
3	Собственные оборотные средства	490+590-190	34269	53140	18871
3.1	в том числе: дебиторская задолженность	230+240	11231	26046	14815
3.2	денежные средства	260	15993	17025	1032
3.3	другие оборотные активы (кроме 3. 1,3.2 и товарных запасов)	290-230-240- 260-214-211- 213-216-220- 250	0	0	0
4	Собственные оборотные средства в товарных запасах	3-3.1-3.2-3.3	7045	10069	3024
5	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования товарных запасов	2-1	-6989	-7154	-165
6	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств в товарных запасах	2.1-1	-112270	-114250	-1980

Однако данные таблицы 3 свидетельствуют о явно нерациональном использовании собственного оборотного капитала, величина которого за год существенно увеличилась (на 18871 тыс. руб., то есть с 34269 тыс. руб. до 53140 тыс. руб.), но при этом из общей его суммы на конец года (53140 тыс. руб.) подавляющая часть практически отвлечена из оборота в дебиторскую задолженность (26046 тыс. руб.) и денежные средства в кассе и на расчетном счету (11231 тыс. руб.). Еще более усугубляет ситуацию тот факт, что по сравнению с началом отчетного периода сумма отвлеченных из оборота собственных средств резко увеличилась на 14815 тыс. руб. и 1032 тыс. руб. соответственно. По состоянию на конец года из общей суммы собственных оборотных средств (53140 тыс. руб.) в товарных запасах находится только 10069 тыс. руб. В итоге обеспеченность товарных запасов собственными оборотными средствами на конец года составила только 8,10% (10069 тыс. руб./124319 тыс. руб.).

В связи с вышесказанным менеджменту ООО «Мегальянс» следует усилить работу по взысканию дебиторской задолженности. Что касается денежных средств, то их излишек против нормативного лимита следует инвестировать в краткосрочные финансовые вложения, либо в товарные запасы, что позволит увеличить в их составе долю собственных оборотных средств (однако здесь необходимо оценить величину товарных запасов на предмет их сверхнормативного количества, о чем сказано выше), а также избежать обесценения наличных денежных средств на расчетном счете предприятия вследствие действия инфляции.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Мегальянс» (тыс. руб.)

АКТИВ	ПАССИВ
Группа активов	Порядок расчета	На начало года	На конец года	Группа пассивов	Порядок расчета	На начало года	На конец года
А1-наиболее ликвидные активы	260+250	15993	17025	П1 - наиболее срочные обязательства	620	111327	106104
А2 - быстро реализуемые активы	214+220+240	121985	139385	П2 - краткосрочные пассивы	610	0	8428
A3 - медленно реализуемые активы	211+213+140+ 230	9071	11780	ПЗ - долгосрочные пассивы	590	0	0
А4 - трудно реализуемые активы	120+130+ 110+216	11975	16712	П4 - постоянные пассивы	490+630+ 640+650+ 660	47697	70370
ИТОГО	300	159024	184902	ИТОГО	700	159024	184902

На основании данных таблицы 4 можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода величина наиболее ликвидных активов (17025 тыс. руб.) является недостаточной для погашения наиболее срочных обязательств - кредиторской задолженности (106104 тыс. руб.). Однако дефицит платежных средств по первой группе активов (то есть наиболее ликвидных) компенсируется их избытком по второй группе.

Превышение суммы наиболее ликвидных и быстроликвидных активов (А1 + А2) с суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (П1 + П2) свидетельствует о ликвидности (платежеспособности) организации на ближайшее время. Также следует отметить, что данное соотношение за отчетный период изменилось в положительную сторону (137978 тыс. руб. против 111327 тыс. руб. на начало года и 156410 тыс. руб. против 114532 тыс. руб. на конец года), что означает укрепление финансового положения организации.

Отсутствие у ООО «Мегальянс» долгосрочных обязательств и положительная динамика медленнореализуемых активов (на 2709 тыс. руб., то есть с 9071 тыс. руб. до 11780 тыс. руб.) выражает перспективную ликвидность, то есть долгосрочную платежеспособность.

Таким образом, в общем итоге как с позиции текущей (промежуточной) платежеспособности так и в долгосрочной перспективе анализируемую организацию можно считать ликвидной.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Мегальянс» за 2010 год

Изучение финансовых результатов деятельности торговых организаций начинается с анализа валового дохода от реализации товаров, так как за счет него покрываются издержки обращения (расходы) и образуется прибыль торговой организации.



Анализ бухгалтерской прибыли ООО «Мегальянс» за 2010 г.

п/п	Наименование показателей	Базисный 2009 год, тыс. руб.	Отчетный 2010 год, тыс. руб.	Отчетный год по сравнению с базисным
				по сумме, тыс. руб.	темп роста, %
1	Валовая прибыль (нетто) от продажи товаров	419241	544740	125499	129,93
2	Покупная стоимость реализованных товаров	324750	408900	84150	125,91
3	Валовая прибыль	94491	135840	41349	143,76
4	Издержки обращения	59622	74286	14664	124,59
5	Прибыль (убыток) от продаж	34869	61554	26685	176,53
6	Операционные доходы	4911	1875	-3036	38,18
7	Операционные расходы	1410	1515	105	107,45
8	Внереализационные доходы	1182	1332	150	112,69
9	Внереализационные расходы	672	957	285	142,41
10	Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль)	38880	62289	23409	160,21

На основании данных таблицы 5 можно сделать вывод, что ООО «Мегальянс» достигло высоких финансовых результатов. Об этом свидетельствует увеличение балансовой прибыли по сравнению с предыдущим годом на 23409 тыс. руб. или в 1,6 раза. Увеличение балансовой прибыли достигнуто полностью за счет основной деятельности организации - продажи товаров. За отчетный год прибыль от продажи товаров составила 61554 тыс. руб. против 34869 тыс. руб. за предыдущий год, т.е. она увеличилась на 76,53% или на 26685 тыс. руб. В общей доле прибыли доля прибыли от продаж составила 98,78%, что, в общем, характерно для любой нормально функционирующей торговой организации. Что касается операционных и внереализационных доходов и расходов организации, то требуется установить причины значительного уменьшения операционных доходов. Однако для этого необходимо привлечь дополнительные данные из материалов управленческого учета.



Расчет показателей рентабельности по ООО «Мегальянс»

п/п	Показатели	Базисный год (2009 г.)	Отчетный год (2010 г.)	Изменение за год
1	Товарооборот (торговая выручка брутто)	493308,00	640824,00	147516,00
2	Выручка нетто от продажи товаров	419241,00	544740,00	125499,00
3	Покупная стоимость реализованных товаров	324750,00	408900,00	84150,00
4	Прибыль от реализации товаров	94491,00	135840,00	41349,00
5	Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения)	38880,00	62289,00	23409,00
6	Чистая прибыль	29549,00	47339,00	17790,00
7	Издержки обращения	59622,00	74286,00	14664,00
8	Средняя стоимость активов	154350,00	171963,00	17613,00
9	Средняя величина собственного капитала	43830,00	58429,00	14599,00
10	Рентабельность продаж (рентабельность товарооборота)	0,19	0,21	0,02
11	Рентабельность издержек обращения	1,58	1,83	0,24
12	Рентабельность активов по балансовой прибыли (экономическая рентабельность)	0,25	0,36	0,11
13	Рентабельность активов по чистой прибыли	0,19	0,28	0,09
14	Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли	0,89	1,07	0,18
15	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	0,67	0,81	0,14

Увеличение балансовой прибыли за отчетный год по сравнению с предыдущим на 60,3% при увеличении товарооборота на 29,9% обусловило повышение всех показателей рентабельности анализируемой организации.

Коэффициент рентабельности продаж повысился с 0,19 до 0,21, что означает, что каждый рубль торговой выручки принес ООО «Мегальянс» 21 копейку прибыли, что является довольно высоким показателем, так как в среднем по отрасли в России его значение составляет 10 копеек.

Повысился также уровень окупаемости издержек обращения. На каждый рубль издержек обращения организация получила в отчетном году 1,83 руб. прибыли против 1,58 руб. в предыдущем году.

Коэффициент экономической рентабельности по чистой прибыли повысился с 0,19 до 0,28, таким образом, на каждый рубль использованных активов в отчетном году приходилось 28 копеек чистой прибыли (против 19 копеек в предыдущем отчетном периоде).

Коэффициент рентабельности собственного капитала, то есть финансовой рентабельности увеличился с 0,67 до 0,81. Соответственно в анализируемом периоде на каждый рубль собственного капитала приходилась 81 копейка чистой прибыли при 67 копейках в пролом году. Все перечисленные показатели рентабельности свидетельствуют о весьма высоких конечных финансовых результатах деятельности ООО «Мегальянс».



Заключение

Рыночные отношения потребовали наличия комплексного подхода к анализу финансового состояния на торговых предприятиях. В современных условиях финансовое состояние становится важнейшей характеристикой экономической деятельности хозяйствующих субъектов всех форм собственности во внешней среде, которая определяет их конкурентоспособность, деловой потенциал, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы как самого хозяйствующего субъекта, так и его деловых партнеров.

Финансы торговых организаций функционируют в рыночной экономике на тех же принципах, что и финансы всех других ком...