Финансовое планирование

Бизнес-план -- это документ, который дает описание основных аспектов будущего коммерческой организации, анализирует все риски, с которыми она может столкнуться, определяет способы решения возможных проблем и отвечает в конечном счете на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в этот проект и принесет ли он доходы, которые окупят затраты.

Обычно бизнес-план включает следующие разделы:

- обзорный раздел (резюме);

- описание организации (предприятия);

- описание продукции (товаров, работ, услуг);

- анализ рынка;

- производственный план;

- план сбыта (маркетинговые мероприятия);

- финансовый план;

- анализ чувствительности проекта;

- экологическая и нормативная информация;

- приложения. [11]

Таким образом, финансовый план является важнейшей составной частью бизнес-плана, который может составляться как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления всей текущей и стратегической деятельностью организации. Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий увязку показателей развития организации с имеющимися для этого финансовыми ресурсами.

Основными задачами финансового планирования в организации являются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами деятельности предприятия;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и контрагентами;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации. [8]

Значение финансового планирования для организации состоит в том, что оно:

- воплощает выработанные стратегические пели в форму конкретных финансовых показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

- предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

- служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.

Принципы финансового планирования

Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы:

- научности в планировании финансов -- реализуется через использование научно обоснованных методов в финансовом планировании;

- оптимальности в планировании финансов -- означает выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных планируемых вариантов;

- целевой направленности и интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации -- означает необходимость четкой формулировки миссии организации, определение ее стратегических целей, а также примат стратегического планирования над текущим и оперативным планированием;

- системного характера планирования -- состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (планов), которые направлены на достижение стратегической цели предприятия;

- финансового соотношения сроков -- состоит в том, что получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е., к примеру, капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

- обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости -- реализуется через такое финансовое планирование, которое должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любой момент времени. У предприятия должно быть достаточно

- ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;

- принцип сбалансированности рисков -- состоит в том, что, к примеру, особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;

- принцип учета потребностей рынка -- означает то, что для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов на нем;

- принцип предельной рентабельности -- реализуется через выбор тех направлений вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках;

- принцип координации финансовых планов -- заключается в том, что финансовые планы различных структурных подразделений и видов взаимосвязаны и взаимозависимы.

Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.

В практике финансового планирования следует выделить три способа планирования. При первом способе планирования оно осуществляется «снизу вверх», от низших уровней иерархии к высшим. Низшие структурные подразделения сами составляют детальный финансовый план своей работы, которые впоследствии интегрируются на верхних ступенях, образуя в итоге финансовый план организации.

При втором способе финансовое планирование осуществляется «сверху вниз». В этом случае процесс финансового планирования осуществляется исходя из плана организации путем детализации его показателей сверху вниз по иерархии. При этом структурные подразделения должны преобразовать поступающие к ним финансовые планы вышестоящих уровней в планы своих подразделений.

Третий способ -- «встречное планирование». Оно представляет собой синтез первого и второго способов финансового планирования. Этот способ предусматривает разработку финансового плана в два этапа. На первом этапе (сверху вниз) производится текущее финансовое планирование по главным целям. На втором этапе (снизу вверх) составляется окончательный финансовый план по системе детализированных показателей. При этом в окончательные финансовые планы включаются по согласованию различных уровней наиболее удачные решения. [12]

Качество финансового планирования организаций определяется:

- обоснованностью и полнотой перечня учитываемых в его составе источников финансовых ресурсов, доходов и денежных поступлений, а также направлений их распределения и расходования;

- достоверностью принятой к расчетам показателей финансового плана фактической отчетности, оперативной и расчетно-аналитической базы;

- сопоставимостью цен и условий принятых в расчетах показателей финансового плана;

- корректностью применяемых методов расчета отдельных показателей финансового плана;

- напряженностью показателей, связанной с полнотой учета в расчетах имеющихся резервов;

- безусловной сбалансированностью финансового плана по всем параметрам.

Для оценки качества плана применяются следующие критерии:

Критерий финансового соотношения сроков получения и использования финансовых средств («золотое банковское правило»). Капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов). Соблюдение данного принципа позволяет сохранить собственные средства для текущей деятельности и не отвлекать их из оборота на продолжительный срок.

Критерий платежеспособности -- планирование денежных средств должно обеспечить платежеспособность организации в любое время года. В данном случае у нее должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств.

Критерий сбалансированности рисков -- наиболее рискованные долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников.

Критерий предельной рентабельности -- целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность. [14]

1.2 Этапы разработки финансового плана

Основой организации финансов предприятия является финансовый план. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того, чтобы представить их в стоимостном выражении.

Целью составления финансового плана становится определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

Разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них. Финансовый план состоит обычно из следующих разделов:

Рисунок 1 - Основные этапы финансового планирования на предприятии.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии. Финансирование фирмы - основополагающий элемент для достижения успеха в деле. Каждая фирма должна планироваться с четким и ясным пониманием того, какие вложения потребуются для того, чтобы начать операцию, какие дополнительные средства будут нужны для поддержания уже начатого. И где могут быть взяты деньги. Сумма, требуемая для того, чтобы начать дело, может быть определена при помощи оставления списка активов, которые должны появиться в наличии, с оценкой их стоимости.

Цель следующей ступени в проведении планирования - гарантировать наличие средств для обеспечения трех основных ситуаций в бизнесе. Во-первых, наличие достаточного капитала для покупки уже действующей фирмы; или в случае открытия нового дела - достаточного капитала для покрытия издержек на развитие. Во-вторых, наличие достаточного размера оборотных фондов для покрытия расходов в первые месяцы, когда поток наличности лимитирован. Наличие достаточного резервного капитала для покрытия внеплановых издержек, которые часто имеют место на начальном этапе. [15]

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. Осуществляется прогноз объемов реализации, основная задача которого - дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам: 1 год - данные приводятся помесячно, 2 год - данные приводятся поквартально, 3 год - приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

Прогноз объемов реализации (план сбыта) - своего рода отправная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечаемый объем продаж оказывает влияние на все составные части главного бюджета.

План сбыта включает также исчисление ожидаемых денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана.

Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией. Он основывается: на оценке показателей перспективного спроса; на оценке предложений со стороны других производителей; на результатах рыночных прогнозов и прогнозе доли рынка; на прогнозах цен на товары.

План доходов и расходов. Задача данного документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль. В основе его составления лежит прогноз объемов реализации продукции.

Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу. Администрация решает, как это дополнительное финансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществлен возврат средств.

Когда денежный поток сформирован, необходимо обсудить противоречия между денежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например при низком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж. Также осуществляется планирование потребности в оборотном капитале, планирование прямых затрат на материалы, составляется смета прямых затрат на оплату труда и смета коммерческих и управленческих расходов. [18]

Планирование источников дохода является необходимым в пределах данного этапа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

План доходов и расходов основывается на следующих прогнозных оценках: доходов от реализации; прочих доходов; издержек производства и реализации продукции; прочих издержек: ожидаемых налоговых выплат; выплат процентов по долгам.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской предприятием.

Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов. Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом. Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов.

Таблица 1 - Формы разрабатываемых документов в зависимости от этапа финансового планирования

Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. [22]

1.3 Содержание основных методов современного финансового планирования

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

- экономического анализа,

- нормативный,

- балансовых расчетов,

- денежных потоков,

- метод многовариантности,

- экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими. [28]

Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов.

На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третъем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Эвристический метод - основан на усреднении сведений, полученных при интервъюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюктуры.

Результатом эвристического метода прогнозирования является следующая формула:

(1)

где О - оптимистическая оценка,

М - средняя оценка,

П -пессимистическая оценка,

N - прогноз объёма продаж. Метод анализа временных рядов используется для учёта временных колебаний объёма продаж продукции, работ и услуг.

Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объёмом продаж в течение выбранного периода времени, на будущее.

Большое влияние на объёмы продаж оказывает фактор сезонности. Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объёме продаж, связанные с временем потребления продукции.

Метод эконометрических моделей. С помощью этих моделей определяется корреляция размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе и макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, темпа инфляции и т.д.), а также от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка). [33]

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. Обеспечение принципов финансового планирования, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает:

- непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план -- раздел бизнес-плана предприятия);

- приспособление финансовых планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Бузулуктяшмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Бузулукский завод тяжелого машиностроения начинает свою историю с 1922 года. На тот момент завод располагал литейным, кузнечным, механическим и монтажным цехами. Во время ВОВ основным видом продукции было изготовление боеприпасов.

Адрес: 461010, Оренбургская обл., г. Бузулук, ул. Рабочая, д.68.

Начиная с 1947 года, завод стал выпускать буровые станки. В результате сотрудничества с такими институтами, как «Гипроуглеавтоматика», «Гипромашобогащение» и другими были созданы станки совершенно нового поколения. Это были высокоэффективные станки огневого, шарочного бурения.

Сегодня завод «Бузулуктяжмаш» производит не только буровые станки, но и технологические машины для алюминиевой промышленности, конвейеры и конвейерное оборудование для предприятий черной металлургии, для нефтяной промышленности - это производство и продажа оборудования и услуг.

Основная продукция ОАО «Бузулуктяжмаш»:

- Буровые станки.

- Оборудование для черной и цветной металлургии.

- Оборудование для нефтяной промышленности.

- Стружко-дробильные агрегаты.

- Муфты зубчатые и др.

ОАО «Бузулуктяжмаш» осуществляет производство нестандартного оборудования по чертежам заказчика для металлургических комбинатов. Основным видом деятельности ОАО «Бузулуктяжмаш» считается производство, разработка и реализация пусковых двигателей, компактных дизельных двигателей, редукторов, запасных частей к ним, гемо- и энтеросорбентов, электродов сварочных, продуктов народного потребления.

Помимо этого, завод осуществляет производство, разработку и реализацию на сторону средств механизации и автоматизации производства, выполняет строительно-монтажные работы, разрабатывает проектно-сметную документацию, оказывает коммерческие услуги населению, ведет коммерческую и посредническую деятельность.

В 1942 г. на базе мотороремонтных мастерских был образован ОАО «Бузулуктяжмаш». Главной целью создания завода было организация базы для технологического обслуживания сельского хозяйства страны.

Завод размещается на 2-ух площадках, которые удаленны друг от друга на расстояние 2 км. Общая территория составляет 20 га, производственная площадь 52 тыс. кв. м. Сегодня на ОАО «Бузулуктяжмаш» происходит структурная перестройка управления. Для лучшей управляемости и увеличения производительности одна из площадок преобразуется в филиал основного предприятия, со своим директором и его аппаратом управления.

2.2 Анализ показателей прибыли

Прибыль играет большую роль в экономическом и социальном развитии организации. Она используется для формирования доходной части бюджета. За счет прибыли образуется резервный капитал, выплачиваются дивиденды. Прибыль является собственным источником формирования оборотных средств организации.

К финансовым результатам относятся следующие показатели прибыли:

- валовая прибыль; - прибыль до налогообложения; - чистая прибыль; - нераспределенная прибыль; - прибыль от продаж; - прибыль от обычных видов деятельности; - прибыль от прочих видов деятельности.

Вся прибыль организации складывается из результатов от обычных видов деятельности и прочих видов деятельности.

Для подробного изучения финансового состояния организации дадим оценку финансовым результатам. Для этого необходимо провести оценку динамики: прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли.

Таблица 2 - Оценка динамики прибыли до налогообложения В тысячах рублей

По результатам исследования видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 прибыль до налогообложения увеличилась на 886221 тыс. рублей.

Это произошло за счет увеличения в 2012 году прибыли от продаж на 90763 тыс. рублей, прочих доходов и процентов к получению на 345539 тыс. рублей. Однако увеличились прочие расходы и проценты к уплате на 283792 тыс. рублей в 2012 году по сравнению с 2011. Так как больший удельный вес занимает прибыль от продаж, рассмотрим ее подробнее. Прибыль - это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого в основном и осуществляется предпринимательская деятельность. Прибыль от продаж по данным формы «Отчет о финансовых результатах» определяется по следующей формуле: Прибыль от продаж = Выручка - Себестоимость - Коммерческие расходы - Управленческие расходы.

Таблица 3 - Оценка динамики прибыли от продаж В тысячах рублей

Результаты исследования показали, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом прибыль от продаж увеличилась на 90 763 тыс. рублей.

Это произошло за счет снижения себестоимости в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 101 456 тыс. рублей. Но снижение выручки от продажи сократило прибыль от реализации продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 10 693 тыс. рублей, что является резервом увеличения прибыли от продаж. Разница между прибылью до налогообложения и перечисленным налогом на прибыль представляет собой чистую прибыль.

Чистая прибыль - часть прибыли до налогообложения предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.

Объём чистой прибыли зависит от объёма валовой прибыли и величины налогов; исходя из объёма чистой прибыли, исчисляются дивиденды акционерам предприятия.

Таблица 4 - Оценка динамики чистой прибыли В тысячах рублей

По результатам исследования видно, что чистая прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 722473 тыс. рублей. Это произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения на 886221 тыс. рублей в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как зависят от множества факторов и существенно изменяются по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

2.3 Факторный анализ рентабельности организации

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности отдельных видов продукции представленных в таблице 5 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль от продаж;

-Полная себестоимость.

Рентабельность отдельных видов продукции=Прибыль от продаж/Полная себестоимость*100

Таблица 5 - Оценка рентабельности отдельных видов продукции

Рентабельность отдельных видов продукции=(1695513/12162442)*100=13,9

(1786276/12162442)*100=14,7%

14,7-13,9=0,8%

(1786276/12060986)*100=14,8%

14,8-14,7=0,1%

0,8+0,1=0,9%

По результатам исследования рентабельности можно определить, что рентабельность отдельных видов продукции возросла на 0,9% по сравнению с прошлым годом, это было достигнуто за счет увеличения прибыли от продаж и сокращения полной себестоимости.

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности продаж представленных в таблице 6 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль от продаж;

-Выручка

Рентабельность продаж=Прибыль от продаж/Выручка*100

Таблица 6 - Оценка рентабельности продаж

Рентабельность продаж=(1695513/13857955)*100=12,2%

(1786276/13857955)*100=12,9%

12,9-12,2=0,7%

(1786276/13847262)*100=12,9%

12,9-12,9=0%

0,7+0=0,7%

По результатам исследования рентабельности можно определить, что рентабельность прибыли увеличилась на 0,7% по сравнению с прошлом годом, это было достигнуто за счет увеличения прибыли от продаж.

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности производственных фондов представленных в таблице 7 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль до налогообложения;

-ОПФ;

-Материально-производственные активы.

Рентабельность производственных фондов= Прибыль до налогообложения/

ОПФ+Материально-производственные активы*100

Таблица 7 - Оценка рентабельности производственных фондов

Рентабельность производственных фондов= (723362/(5135332+420806))*100=13,01%

(1609583/(5135332+420806))*100=28,9%

28,9-13,01=15,89%

(1609583/(5195629+420806))*100=28,7%

28,7-28,9= -0,2%

(1609583/(5195629+429933))*100=28,6%

28,6-28,7= -0,1%

15,89-0,2-0,1=15,59%

Результаты исследования показали, что рентабельность производственных фондов возросла на 15,59% ,это было достигнуто за счет значительного увеличения прибыли до налогообложения на 886221тыс. рублей. Так же возросло материально-производственный фонд и ОПФ.

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности ОПФ представленных в таблице 8 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль от продаж;

-ОПФ.

Рентабельность ОПФ=Прибыль от продаж/ОПФ*100

Таблица 8 - Оценка рентабельности ОПФ

Рентабельность ОПФ=(1695513/5135332)*100=33,02%

(1786276/5135332)*100=34,8%

34,8-33,02=1,78%

(1786276/5195629)*100=34,4%

34,4-38,8= -0,4%

1,78-0,4= 1,38%

По результатам исследования можно увидеть, что рентабельность ОПФ увеличилось на 1,38% по сравнению с прошлым периодом, это произошло за счет значительного увеличения ОПФ (60297 тыс. руб.) и прибыли от продаж (90763 тыс. руб.).

Рассчитаем влияние рентабельности совокупных активов представленных в таблице 9 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль до налогооблажения;

-ВОА;

-Оборотные активы.

Рентабельность совокупных активов=Прибыль до налогообложения/ ВОА+Оборотные активы*100

Таблица 9 - Оценка рентабельности совокупных активов

Рентабельность совокупных активов=(723362/(5843011+2338179))*100=8,8%

(1609583/(5843011+2338179))*100=19,7%

19,7-8,8=10,9%

(1609583/(8552420+2338179))*100=14,8%

14,8-19,7= -4,9%

(1609583/(8552420+5252687))*100=18,8%

18,8-14,8=4%

10,9-4,9+4=10%

В результате исследования можно определить, что рентабельность совокупных активов увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом, это было достигнуто за счет прибыли до налогообложения (886221 тыс.руб.) и оборотных активов (2914508 тыс.руб.).

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности оборотных активов представленных в таблице 10 цепными подстановками следующих факторов:

-Прибыль до налогообложения;

-Оборотные активы.

Рентабельность оборотных активов=Прибыль до налогообложения/Оборотные активы*100

Таблица 10 - Оценка рентабельности оборотных средств

Рентабельность оборотных активов=(723362/2338179)*100=30,9%

(1609583/2338179)*100=68,8%

68,8-30,9=37,9%

(1609583/5252687)*100=30,6%

30,6-68,8= -38,2%

37,9-38,2= -0,3%

По результатам исследования можно заметить, что рентабельность оборотных активов снизилась на 0,3% , это было получено за счет того, что оборотные активы возрасти на 2914508 тыс. рублей.

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности собственного капитала представленных в таблице 11 цепными подстановками следующих факторов:

- Чистая прибыль;

- Собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала=Чистая прибыль/собственный капитал*100

Таблица 11 - Оценка рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала=(518065/7842459)*100=6,6%

(1240538/7842459)*100=15,8%

15,8-6,6=9,2%

(1240538/9158721)*100=13,5%

13,5-15,8= -2,3%

9,2-2,3=6,9%

По результатам исследования рентабельности собственного капитала, можно заметить то, что он возрос на 6,9% по сравнению с прошлым годом, это было достигнуто за счет увеличения собственного капитала на 1316262 тыс. рублей, и увеличения чистой прибыли на 722473 тыс. рублей.

Рассчитаем влияние на изменение рентабельности инвенстиций представленных в таблице 12 цепными подстановками следующих факторов:

-Чистая прибыль;

-Собственный капитал;

-Долгосрочные обязательства.

Рентабельность инвестиций=Чистая прибыль/

Собственный капитал+Долгосрочные обязательства*100

Таблица 12 - Оценка рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций=(518065/(7842459+200755))*100=6,4%

(1240538/(7842459+200755))*100=15,4%

15,4-6,4=9%

(1240538/(9158721+200755))*100=13,2%

13,2-15,4= -2,12%

9-2,2=6,8%

В результате исследования рентабельности можно определить, что рентабельность инвестиций возросла на 6,8% , это произошло за счет увеличения собственного капитала на 1316262 тыс. рублей, и чистой прибыли на 722437 тыс. рублей.

3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования на предприятии ОАО «Бузулуктяшмаш»

3.1 Проблемы финансового планирования на предприятии ОАО «Бузулуктяшмаш»

Наряду с осознанной необходимостью широкого применения совершенного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

- высокая степень неопределённости на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

- незначительная доля предприятий, располагающая финансовыми возможностями для осуществления серьёзных финансовых разработок;

- отсутствие нормативно-правовой базы отечественного бизнеса. [23]

На исследуемом предприятии наблюдаются следующая ситуация развития финансового планирования предприятия.

Объем производства за период с 2011 - 2013 гг. вырос на 38,4% (в сопоставимых ценах к предыдущему году), это свидетельствует о повышении уровня рентабельности производителя его устойчивости по отношению к изменяющимся условиям среды.

За 2012 г. произведено продукции по сравнению с 2011 г. на 132,8%. Несмотря на рост товарной продукции, имелись проблемы, связанные с:

1) отсутствием финансовых средств;

2) недостаточным обеспечением производства материалами, комплектующими изделиями;

3) большим налогообложением.

Объем по товарам производственного назначения снизился на 30% в связи с уменьшением спроса на продукцию у населения.

В анализируемом периоде наибольший удельный вес в выручке занимают себестоимость проданных товаров 84,1% , что наблюдается в таблице 13.

Таблица 13 - Эффективность маркетинговой стратегии предприятия В тыс. рублей

Следует отметить, в 2013 г. произошло существенное изменение показателей формирующих прибыль от продажи. Увеличилась доля коммерческих расходов (с 2,3 % в 2011 г. и до 3,2% в 2013 г.), но, несмотря на это, увеличилась доля прибыли в выручке с 3,1% в 2011 г. до 4,9% в 2013 г.

Планируемая величина дебиторской задолженности с учетом улучшения показателей деловой активности, в том числе коэффициента оборачиваемости и коэффициента закрепления, составит 5 % от выручки, соответственно поступления денежных средств на расчетный счет предприятия составят 95 %.

Прогнозный бюджет продаж является информационной базой для формирования прогнозного бухгалтерского баланса, отчета о движениях денежных средств и прогнозного отчета о прибылях и убытках.

Таблица 14 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках (2010-2018 гг.)

В тыс. рублей

Подобные документы

• Финансовое планирование на предприятии

  Роль финансового плана в бизнес-плане. Сущность и содержание финансового планирования. Виды и характеристика методов финансового планирования. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Планирование прибыли на предприятии ООО "Рубикон".
  
  курсовая работа [96,9 K], добавлен 01.12.2010
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Понятие, сущность и функции финансов и финансового планирования. Финансовый план как составная часть бизнес-плана. Методы финансового планирования. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Финансовые документы компании "Силуэт".
  
  курсовая работа [39,8 K], добавлен 14.01.2014
  

• Основы финансового планирования на предприятии

  Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Характеристика хозяйственной деятельности ООО "Корзинка" и анализ системы перспективного, текущего и оперативного финансового планирования. Разработка рекомендаций по его совершенствованию.
  
  дипломная работа [235,1 K], добавлен 24.11.2010
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Сущность, содержание, основные задачи, цель и особенности организации финансового планирования. Схемы работ по составлению бюджетов. Виды финансовых планов хозяйствующего субъекта: стратегический, текущий и оперативный и их роль в управлении предприятием.
  
  курсовая работа [30,6 K], добавлен 07.12.2013
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Сущность финансового планирования и прогнозирования. Система финансовых планов в Республике Казахстан, их взаимосвязь. Анализ финансового планирования предприятия ТОО "Техносистема", информационная база экономического анализа коммерческой деятельности.
  
  дипломная работа [267,0 K], добавлен 06.06.2014
  

• Процесс разработки финансового плана на предприятии в современных условиях рынка

  Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Анализ финансового состояния межмуниципального унитарного предприятия ЖКХ Бузулукского района. Внедрение бюджетирования для повышения эффективности финансового планирования на предприятии.
  
  дипломная работа [817,9 K], добавлен 10.11.2014
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Эффективное управление финансами предприятия посредством планирования всех финансовых потоков хозяйствующего объекта. Сущность, методы и виды финансового планирования на предприятии. Цели деятельности финансовой службы, анализ финансового планирования.
  
  курсовая работа [44,5 K], добавлен 19.06.2010
  

• Финансовое планирование и прогнозирование: сущность, цели и роль

  Значение финансового планирования для фирмы. Суть концепции внутрифирменного планирования. Виды финансовых планов, их взаимосвязь в системе внутрифирменного планирования. Анализ зарубежных методик прогнозирования вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [73,1 K], добавлен 03.02.2015
  

• Финансовое планирование в организации

  Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.
  
  курсовая работа [26,6 K], добавлен 29.01.2003
  

• Финансовое планирование в компании

  Сущность, содержание и задачи финансового планирования и прогнозирования. Виды финансовых планов и их характеристика. Пути повышения эффективности финансового планирования и прогнозирования в ООО "Турали-мебель" на базе использования зарубежного опыта.
  
  курсовая работа [50,5 K], добавлен 29.05.2016
  

• Процесс финансового планирования на предприятии на примере Химковского леспромхоза - филиала ОАО "Мослестопром"

  Содержание и основные функции финансового менеджмента. Методы финансового планирования. Анализ действующей системы финансового планирования на примере Химковского леспромхоза. Составление основных прогнозных документов и текущих финансовых планов.
  
  курсовая работа [66,0 K], добавлен 08.11.2013
  

• Финансовое планирование в системе финансового менеджмента

  Сущность финансового планирования. Содержание и последовательность разработки планов. Место различных уровней планирования в системе принятия управленческих решений. Методы прогнозирования финансовых показателей. Система бюджетирования в организации.
  
  реферат [254,1 K], добавлен 25.10.2014
  

• Финансовое планирование в системе управления финансами

  Теоретические аспекты понятия и сущности финансового планирования в некоммерческих организациях. Виды финансовых планов, этапы и методы их реализации. Проблемы финансового планирования в бюджетных организациях, пути и перспективы его совершенствования.
  
  курсовая работа [67,7 K], добавлен 18.04.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Общая характеристика процесса финансового планирования на уровне предприятия, его сущность и основные принципы. Методы планирования экономических показателей. Проведение анализа и оценки системы финансового менеджмента на примере конкретного предприятия.
  
  курсовая работа [53,8 K], добавлен 24.01.2012
  

• Совершенствование планирования основных финансовых показателей организации (на примере ОАО "Детский мир")

  Содержание, задачи финансового планирования и бюджетирования в организации. Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании. Разработка предложений по улучшению финансового планирования работы детского магазина.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 01.10.2017
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Финансовый план как составная часть бизнес-плана. Методы финансового планирования. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Выручка от продаж. Аппроксимация издержек. Реальное изменение совокупных издержек. Переменные издержки.
  
  курсовая работа [99,7 K], добавлен 19.02.2009
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Содержание и значение финансового планирования, разработка конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования, бюджетирование капитала. Главные объекты финансового планирования. Рентабельность активов, цена привлечения заемных средств.
  
  реферат [25,3 K], добавлен 12.06.2010
  

• Принципы и методы финансового планирования

  Понятие, задачи финансового планирования. Общие методы составления финансового плана. Организация и виды финансового планирования на предприятии. Принцип научности, комплексности, оптимальности в планировании финансов. Формирование финансовых резервов.
  
  курсовая работа [35,8 K], добавлен 29.01.2011
  

• Организация внутрифирменного планирования на предприятии на примере (ОАО "Авар")

  Содержание и основные принципы внутрифирменного планирования, его совершенствование на основании бюджетирования. Методы финансового планирования. Финансовое планирование на предприятии на примере ОАО "Авар". Анализ финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [294,4 K], добавлен 25.12.2012
  

• Сущность финансового планирования на предприятии

  Основные цели финансового планирования, его виды и особенности организации. Экономический анализ, нормативный и балансовый методы, дисконтирование денежных потоков. Стадии финансового планирования, его оценка и анализ на примере ОАО "НК Роснефть".
  
  курсовая работа [109,5 K], добавлен 11.12.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам