Анализ финансовых результатов и диагностика рентабельности деятельности предприятия ОАО "Золотые луга"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретическое обоснование анализа финансовых результатов и рентабельности с/хозяйственного производства

1.1 Задачи и информационная база анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Система показателей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.3 Методы и формы диагностики потенциала предприятия

Глава 2. Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия

2.1 Анализ размера предприятия

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

2.3 Анализ финансовых результатов ОАО «Золотые луга»

Глава 3. Анализ рентабельности предприятия

3.1 Диагностика рентабельности предприятия

3.2 Диагностика вероятности банкротства предприятия

3.3 Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа

3.4 Обобщение и подсчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Данная курсовая работа написана на тему: Анализ финансовых результатов и диагностика рентабельности деятельности предприятия ОАО «Золотые луга».

Задача сельскохозяйственного производства в качестве одной из сфер АПК - обеспечение снабжения населения продуктами питания, сбалансирование спроса и предложения. Как показывает практика, это возможно лишь при использовании принципиально новых методов хозяйствования, развитии рыночных отношений.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями. Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.

Объектом исследования данной работы является Открытое акционерное общество «Золотые луга» специализирующееся на выпуске продукции молочного направления.

Целью курсовой работы является исследование эффективности финансовых результатов деятельности предприятия «Золотые луга».

Задачи исследования курсовой работы - изучение теоретических вопросов по анализу финансовой деятельности предприятия, выявление основных проблем на ОАО «Золотые луга» и определение путей их решения.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В конце работы прилагается список используемой литературы, а также бухгалтерский баланс предприятия за период 2011-2013 гг.

Глава 1. Теоретическое обоснование анализа финансовых результатов и рентабельности с/хозяйственного производства

1.1 Задачи и информационная база анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля над производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

- повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

- объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов хозяйствования;

-подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т. п.).

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы:

- постановка и уяснение конкретных задач анализа;

- установление причинно-следственных связей;

- определение показателей и методов их оценки;

- выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

- выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности

Для анализа используется следующая информация:

- бухгалтерская отчетность предприятия и пояснения к ней:

- бухгалтерский баланс - форма №1;

- отчет о прибылях и убытках - форма №2;

- отчет о движении капитала - форма №3;

- отчет о движении денежных средств - форма №4;

- приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5;

- пояснительная записка.

- отчет о целевом использовании полученных средств - форма №6;

- специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

- отчет об использовании бюджетных ассигнований организаций - форма №2-2;

- учетная политика предприятия;

- данные аналитического бухгалтерского учета;

- налоговая отчетность предприятия;

- данные статистического учета:

- форма №П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг»;

- форма №П-2 «Сведения об инвестициях»;

- форма №П-2 «Сведения о финансовом состоянии организаций»;

- форма №П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников»;

- форма №5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)»;

- годовая форма №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

1.2 Системы показателей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Все показатели АФХД можно разделить следующим образом по учебнику Алексеевой А.И.:

1. Стоимостные 4. Количественные 6. Объемные

2. Натуральные 5. Качественные 7. Удельные

3. Условно-натуральные

Рис.1. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности

Показатели каждой из групп не являются обособленными и могут относиться одновременно к 3 группам. Рассмотрим каждую из групп:

1. Стоимостные

Реализация продукции; валовая продукция (совокупность вновь созданных и перенесенных стоимостей); товарная продукция (готовые изделия, полуфабрикаты реализованные, выполненные работы, оказание услуги промышленного характера); оптовый и розничный товарооборот; издержки обращения; прибыль.

2. Натуральные

Применяются для характеристики выпускаемой продукции и определяются в кг; в т; в пог. кв. м для ткани; в дал. для ликероводочных изделий; в млн. шт. - сигарет; пары - для обуви. Значение натуральных показателей будет со временем возрастать.

3. Условно-натуральные

Используют для характеристики изделий разнообразного ассортимента (например, условные катушки - длина 200 м).

4. Количественные

Применяют для выражения абсолютных и относительных величин, характеризуют объем производства и реализации, его структуру (используются стоимостные и натуральные показатели).

5. Качественные

Применяют для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям (стандартам, техническим условиям, образцом). Показатели зависят от технологии выполнения производства. Для текстильной и легкой промышленностей - сорт; стандартная и нестандартная; маслодельная промышленность - баллы; сельское хозяйство - урожайность с 1 га. Оптовый и розничный товарооборот:

· Ритмичность торговли;

· Выполнение товарооборота по заданной структуре;

· Полное удовлетворение спроса покупателей;

· Быстрота, культура обслуживания покупателей.

6. Объемные (основные)

Величина оптового и розничного товарооборота; оборотных средств; издержек обращения; прибыли.

Систему показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности С.М. Радченко излагает так:

Оценка выполнения производственных заданий производится при помощи определенной системы показателей процессов и явлений производственно-хозяйственной деятельности. Каждый показатель имеет числовое выражение, характеризующее конкретное измерение объекта анализа финансово-хозяйственной деятельности и его экономическое содержание.

По экономическому содержанию показатели анализа финансово-хозяйственной деятельности классифицируются на количественные и качественные. финансовый банкротство рентабельность платежеспособность

Первые выражают однородность, подобие, сходство процессов и явлений, происходящие в них изменения и воплощают величину, число, объем, степень интенсивности развития отдельных сторон хозяйственной деятельности, темпы протекания процессов, пространственно-временные свойства явлений.

Вторые показывают экономическую эффективность, существенные особенности процессов, явлений и всей хозяйственной деятельности (производительность труда, фондоотдача, материалоемкость, себестоимость, прибыль, рентабельность и др.).

По характеру отражений процессов и явлений хозяйственной деятельности показатели делятся на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели характеризуют хозяйственную деятельность в натуральных, трудовых и денежных измерениях, а относительные - отношение одних абсолютных показателей к другим. Оба показателя могут быть исчислены в процентах, коэффициентах, индексах и характеризуют динамику изменений плановых заданий, степень выполнения плана, структуру процессов и явлений. В зависимости от характера формирования различают плановые и отчетные показатели. Кроме того, оба показателя подразделяются на общие и частные.

Плановые показатели формируются на основе норм потребления ресурсов предшествующих процессов планирования и анализа финансово-хозяйственной деятельности и обобщаются в годовом перспективном и текущем производственном планах, регламентирующих элементы управления производством.

Отчетные показатели отражаются и обобщаются в бухгалтерском, статистическом и управленческом учете и выражают фактически достигнутый уровень, состояние процессов и явлений.

При комплексном анализе хозяйственной деятельности наряду с общими (синтетическими) рассчитываются более частные (аналитические) показатели.

1.3 Методы и формы потенциала предприятия

Эффективность работы предприятия зависит от уровня его кадрового, научно-технического, производственного и социального потенциала. На практике основными методами диагностик и различных составляющих потенциала предприятия являются экспертный, балльный, рейтинговый сравнительный анализ, факторный анализ, экономико-математическое моделирование, машинное имитационное моделирование.

Экспертный метод диагностики применяется для оценки социального потенциала. Социальный потенциал - это стоимость обеспечения социальных потребностей человека, к которым относятся затраты на медицинское обслуживание, культурные мероприятия, организацию отдыха, различные социальные блага (пособия, материальная помощь и т. п.).

Балльный метод преимущественно используется при определении уровня кадрового, трудового потенциала. Трудовой потенциал измеряется стоимостью обеспечения такого уровня жизнедеятельности работников и их образования, который необходим для достижения определенной производительности труда. При использовании балльного метода по определенной системе (от 0 до 5 или 10 баллов) оценивается уровень необходимого потребления различных материальных благ, затраты на образование. На основе этого метода может быть условно определена стоимость персонала и необходимые затраты на повышение его общеобразовательного, научного, профессионального уровня.

Рейтинговый сравнительный анализ наиболее эффективен при комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Факторный анализ целесообразен при измерении производственного потенциала. Производственный потенциал - это совокупность производственных возможностей предприятия, включающий основные фонды, материальные запасы, топливно-энергетическое обеспечение. Выделение основных материальных, трудовых и стоимостных факторов, факторов трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости и энергоемкости, их измерение и оценка позволяют определить емкость производственного потенциала. Систематический анализ взаимозаменяемых факторов является основой выбора оптимальной схемы организации производства. Кроме того, факторный анализ является основой диагностики структуры затрат и их взаимозаменяемости .

Форма диагностики потенциала предприятия зависит от его организационной структуры, отраслевой специфики. Обычно диагностика потенциала предприятия проводится в форме комплексного исследования или поэтапно, поэлементно.

Выбор формы диагностики потенциала предприятия зависит от целей диагностики. Если стоит цель системного анализа возможностей предприятия, то обычно выбирается комплексная форма диагностики. При конкретной оценке отдельных возможностей предприятия выбирается вторая форма диагностики.

При любой форме диагностики можно использовать следующую примерную схему:

1. Форма собственности и организационная структура предприятия.

1.1. Организационно-правовая форма предприятия.

1.2. Организационная структура предприятия.

1.3. Структура управления на предприятии.

2. Финансовое состояние предприятия.

2.1. Прибыль (убытки).

2.2. Распределение прибыли.

2.3. Рентабельность.

2.4. Себестоимость продукции.

2.5. Кредиторская и дебиторская задолженность.

2.6. Состояние собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).

2.7. Структура капитала.

2.8. Эмиссионный доход.

2.9. Объем финансово-эксплуатационных потребностей.

3. Производственный потенциал.

3.1. Стоимость основных фондов и степень их износа.

3.2. Степень загрузки производственных мощностей.

3.3. Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.

3.4. Объем и номенклатура выпускаемой продукции (работ, услуг).

3.5. Площадь земельного участка.

3.6. Стоимость незавершенного строительства.

3.7. Запасы нереализованных товарно-материальных ценностей.

4. Кооперативные связи и сбыт продукции.

4.1. Объем реализации продукции в стоимостном выражении и в ассортименте.

4.2. Основные поставщики сырья.

4.3. Основные потребители продукции.

4.4. Основные рынки сбыта.

4.5. Остатки готовой продукции на складе в стоимостном и нату-ральном выражении.

5. Кадровый потенциал предприятия, заработная плата и производительность труда.

5.1. Динамика численности работников с выделением основного производственного персонала и работников аппарата управления, специалистов.

5.2. Структура занятости (половозрастная, профессиональная, по специальностям и разрядам).

5.3. Динамика уровня заработной платы по группам работников.

5.4. Динамика производительности труда.

5.5. Динамика трудоемкости по основным группам продукции (работ, услуг).

6. Социальная инфраструктура предприятия.

6.1. Структура и стоимость основных непроизводственных фондов по видам (жилые дома, детские сады, поликлиники, базы отдыха, спортивные сооружения).

6.2. Виды и объем социальных выплат работникам.

6.3. Текущие затраты на социально-культурные мероприятия.

6.4. Стоимость содержания объектов социальной инфраструктуры.

6.5. Объем реализации платных услуг, оказываемых организациями социальной инфраструктуры предприятия.

7. Научно-технический, инновационный потенциал предприятия.

7.1. Количество внедренных изобретений, рационализаторских предложений.

7.2. Число освоенных новых технологий, новых видов продукции (работ, услуг).

7.3. Объем НИОКР.

Глава 2. Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия

2.1 Анализ размера предприятия

Главным и обобщающим фактором сельскохозяйственного производства выступает объем полученной валовой продукции.

Рассмотрим в таблице 2.1 показатели, характеризующие размер хозяйства.

Таблица 2.1 - Анализ размера предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	2013 г. к 2011 г., .
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	717443	945634	855131	137688
Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	2617967	2712643	2729502	111535
Стоимость основных средств, тыс. руб.	607936	613015	1194191	586255
Среднегодовая численность работников, чел	1910	1773	1547	-363

Из данной таблицы видно, что размеры предприятия постепенно увеличиваются. В 2013 году стоимость валовой продукции выросла на 137688 руб. по сравнению с 2011 годом. Стоимость товарной продукции увеличилась на 111 535 руб. вызвано главным образом повышением цен на сельскохозяйственную продукцию. Незначительно сократилась численность работников - 363 человека. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов выросла на 586255 руб., но в связи с инфляцией это не исключает изношенности основных средств. Специализация сельскохозяйственных предприятий проявляется в производстве предприятиями главным образом определенных сельскохозяйственных продуктов при различном сочетании отраслей, из которых одна - две, иногда три - основные, а другие дополнительные.

Производственную специализацию предприятия определяют удельным весом ведущей товарной отрасли, обеспечивающей наибольшую выручку от реализации товарной продукции.

Предприятие является узконаправленным. Направление по специализации: закупка и переработка молока, а также реализация продукции.

Факторный анализ способ цепной подстановки

Таблица 2.2 - Анализ производительности труда

Показатель	План.период	Факт.период	Абсолют.отклонение	Относит.отклонение
Валовая продукция(ВП)	505 700	855 131	349 431	169,09
Кол-во работников(ЧР)	200	250	50	125
Кол-во отраб-х дней 1 работ- м (Д)	250	260	10	104
Продолж-ть раб-го дня (П)	8	7,5	-0,5	93,75
Среднечас-я выработка 1 работ-м(ЧВ)	2,5	2,6	1	104

1) ВП = ЧР * Д * П * ЧВ

2) ВПпл = ЧРпл * Дпл * Ппл* ЧВпл = 200 * 250 * 8 * 2,5 =

1 000 000

3) ВП усл.1 = 250 * 250 * 8 * 2,5 = 1 250 000

4) ВП усл.2 = 250* 260 * 8 * 2,5= 1 300 000

5) ВП усл.3 = 250 *260 * 7,5 * 2,5 = 1 218 750

6) ВП ф = 250 * 260 * 7,5 * 2,6 = 1 267 500

7) ВП?чр = ВП усл.1 - ВП пл = 1 250 000 - 1 000 000 = 250 000

8) ВП?д = ВП усл.2 - ВП усл.1 = 1 300 000 - 1 250 000= 50 000

9) ВП?п = ВП усл.3 - ВП усл.2 = 1 218 000 - 1 300 000 = - 82 000

10) ВП?чв = ВП ф - ВП усл.3 = 1 267 500 - 1 218 000 = 49 500

Проверка:

ВП = ВП?чр + ВП?д + ВП?п + ВП?чв = 250 000 + 50 000 + (- 82 000) + 49 500 = 349 418.

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения представлены в балансе организации.

Таблица 2.3 - Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2011-2013 отчетный год

№	Показатели	31.12.2011 г	31.12.2012 г	31.12.2013 г	Отклонение ( +, - )
1	Собственный капитал, тыс. руб	386704	438184	489811	103107
2	Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	179742	508822	571802	392060
3	Стоимость имущества, тыс. руб.	1618271	2032787	2198490	580219
4	Коэффициент финансовой независимости %	0,24	0,21	0,22	-0,02
5	Коэффициент финансовой зависимости %	0,76	0,78	0,77	0,01
6	Коэффициент финансового риска %	3,2	3,6	3,5	0,3
7	Коэфф- т фин-й устойчивости %	0,35	0,46	0,48	0,13

Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод: коэффициент показывает, что активы предприятия, сформированные за счет собственных источников средств, увеличились в 2013 г. на 103107 руб. по отношению к 2011 г. В свою очередь, активы, сформированные за счет заемных средств долгосрочного характера в 2013 г. увеличились на 392060 руб. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Золотые луга» является финансово устойчивым, т. к часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился в 2013 г. на 0,13 % по отношению к 2011 г.

Коэффициент финансовой устойчивости не удовлетворяют нормативу (Кфу>2) , 0,13<2 значит, что предприятие является финансово зависимым.

Коэффициент финансовой независимости на конец 2013 года составляет 0,22 % не удовлетворяет рекомендуемым значениям (0,5-0,8 %).

Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, то есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более (0,6-0,7 %). Оптимальным является коэффициент 0.5 (т. е. равное соотношение собственного и заемного капитала), он составляет на конец 2013 отчетного года 0,77 %, т. е. удовлетворяет этим значениям.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента - менее или равно 0,5. Критическое значение - 1. Данный коэффициент на конец 2013 года равен 3,5 %, т. е. показывает финансовую зависимость привлеченного капитала.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчивое.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > = П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 > = П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 > = П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 < = П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Если подставим данные баланса ОАО «Золотые луга», то увидим что:

А1 < П1

А2 < П2

А3 < П3

А4 > П4

1) Если невыполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует, что у организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если невыполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация может быть неплатежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если невыполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Невыполнение условия А4 < = П4 свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Таблица 2.4 - Оценка платежеспособности (ликвидности) за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г	2012 г	2013 г	Отклонение 2013г. к 2011 г. (+/-)
1	Оборотный капитал, тыс. руб.	611732	674572	682352	70620
2	Заемные средства, тыс.руб.	101782	211113	231637	129855
3	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	197514	155498	180480	-17034
4	Доходы будущих периодов, тыс.руб.	212793	290123	285401	72608
5	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) %	0,72	0,84	0,80	0,08
6	Коэффициент обеспеч-ти собст-ми оборот-ми средствами (Косос) %	-0,71	- 0,60	- 0,66	-1,37
7	Коэф-т восстановления платеж- ти(Квпл)% 6 мес	0,13	0,46	0,39	0,26
8	Коэфиц-т утраты платеж-ти (Куп) %3 мес	0,3	0,4	0,4	0,1

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2013 года 0,87 % и на конец 2013 года составляет 0,80 %, что не удовлетворяет нормативному значению, (Ктл > 2) , значит недостаточно денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 2013 года имеет значение - 0,66 %, т. е. менее 0,1 %, что также не удовлетворяет критериям.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль над финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности эффективности использования ресурсов.

Деловая активность предприятия отражает этапы ее жизнедеятельности и показывает степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям и качеству управления.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.5 Расчет показателей деловой активности за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откл.2013г. к 2011 г. ( +, - )
1	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	2729502	10740
2	Стоимость основных средств, тыс.руб.	607936	613015	1194191	9728
3	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	349259	400196	444255	1741
4	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	197514	155498	180480	5809
5	Собственный капитал,тыс.руб	386704	438184	489811	30571
6	Себестоимость продаж, тыс.руб.	1900254	1767009	1874371	-25883
7	Денежные средства, тыс.руб	26959	37758	22741	-4218
8	Фондоотдача (Фо) %	5,74	4,44	3,02	-2,72
9	Коэфф. оборачиваемости денежных средств (Кодс) %	87,7	83,8	90,2	2,4
10	Коэф-т оборачиваемости запасов (ОБ зап) %	23,1	23,6	26,5	3,4
11	Коэф-т оборачив-ти собственного капитала (ОБ ск) %	7,2	6,5	5,8	-1,3
12	Коэф-т оборачив- ти дебит-й задолж-ти (ОБдз) %	8,06	7,2	6,4	-1,6
13	Коэф-т оборач-ти кредит-й задолжен-ти (ОБкз) %	13,9	15,3	16,2	2,2

Оборачиваемость денежных средств - показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии, на 2013 отчетный год он равен 90,2 %, т. е. денежные средства используются в полном объеме.

Оборачиваемость запасов - это показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов, в таблице мы видим, что этот показатель равен 26,5 % - это означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 26 раз.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот, на данном этапе за 2013 год этот показатель составляет

5,8 %, т. е. более низкий чем за 2012 и 2011 год.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный коэффициент за 2013 год равен 16,2 %, он показывает, что у предприятия имеются кредиты, но в совокупности её рассматривают с дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей, за 2013 год показатель составляет 6,4 % , если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

В целом, снижение показателей оборачиваемости ведет к получению большему количеству прибыли за определенный период времени, а значит деловая активность предприятия усиливается.

2.3 Анализ финансовых результатов ОАО «Золотые луга»

Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Золотые Луга» проводится на основании данных годовых балансов предприятия. Темпы роста производства продукции определяются отношением данного уровня производства продукции к уровню базового периода.

Таблица 2.6 - Динамика основных технико-экономических показателей ОАО «Золотые Луга» за 2011-2013 гг.

Показатели	Ед. изм.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Объем товарной продукции	тыс. руб.	2 617 697	2 712 643	2 729 502
Темп роста к 2012г.	%	100	104	101
Темп роста к 2013 г.	%		100	104
2. Численность работающих	чел.	1 910	1 773	1 547
Темп роста к 2012 г.	%	100	93,0	87,2
Темп роста к 2013 г.	%		100	81,0
3. Прибыль балансовая	тыс. руб.	44 804	51 480	51 628
Темп роста к 2012 г.	%	100	115,0	100,3
Темп роста к 2013 г.	%		100	115,2
4. Общая рентабельность	%	2,4	2,9	2,4
Темп роста к 2012 г.	%	100	120,8	82,7
Темп роста к 2013 г.	%		100	100
5. Себестоимость ТП	тыс. руб.	1 900 254	1 767 009	1 874 371
Темп роста к 2012 г.	%	100	93,8	106,0
Темп роста к 2013 г.	%		100	98,6

За анализируемый период (2011-2013 гг.) наблюдается тенденция роста показателя произведенной товарной продукции. Так, выпуск товарной продукции возрос с 2 617 697 тыс. руб. до 2 729 502 тыс. руб. в действующих ценах (т. е. на 104 %).

Проанализировав данные изменения себестоимости продукции в сопоставимых ценах, можно сделать вывод, что объемы производства росли выше в 2011 году; зато за 2012 отчетный год достигнуто снижение себестоимости на 6,2 %, что обусловлено повышением производительности труда работников, а также более мягким повышением цен на энергоносители, импортируемые из Российской Федерации.

Глава 3. Анализ рентабельности предприятия

3.1 Диагностика рентабельности предприятия

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Таблица 3.1 - Расчет показателей рентабельности за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откл. 2013г. к 2011 г ( +, -)
1	Прибыль до налогообложения, тыс.руб	62104	80018	67538	5434
2	Чистая прибыль, тыс.руб.	44804	51480	51628	6824
3	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	2729502	111805
4	Собственные средства, тыс.руб.	386704	438184	489811	103107
5	Основные средства,тыс.руб.	607936	613015	1194191	586255
6	Запасы,тыс.руб.	211205	187600	154902	-56303
7	Стоимость имущества,тыс.руб.	1618271	2032787	2198490	580219
8	Валовая прибыль (убыток),тыс.руб.	717443	945634	855131	137688
9	Себестоимость продаж,тыс.руб.	1900254	1767009	1874371	-25883
10	Коэф-т общей рентабельности %	2,4	2,9	2,4	0
11	Коэф-т рентабельности имущества %	11,58	11,74	10,54	-1,04
12	Коэф-т рентабельности продаж %	7,72	4,09	7,53	-0,19
13	Коэф-т рентабельности прямых затрат %	0,003	0,005	0,004	0,001
14	Коэф-т рен - ти капитала %	0,005	0,005	0,004	-0,001
15	Коэф-т рентабельности чистых активов %	2,76	2,53	2,34	-0,42
16	Коэф-т рентабельности текущих активов %	7,32	7,63	7,56	0,24

Исследуя данные таблицы 3.1 можно сделать вывод, что предприятие в 2013 г сработало стабильно, прибыльно. Увеличилась чистая прибыль предприятия на 6 824 руб. Запасы сократились на 56 303 руб. Выручка от реализации возросла в 2013 г. на 111 805 руб. и составила 2 729 502 руб. Рентабельность имущества снизилась на 1,04 %. Рентабельность продаж в 2013 г. составляет 7,53 %, меньше чем в 2011 г. 7,72 %, это говорит о том, что предприятие теряет 19 коп. с каждой проданной продукции.

Вывод: Большинство показателей соответствуют нормативам и прослеживается положительная их динамика. Из этого можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Золотые луга» стабильное.

3.2 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Основным признаком банкротства является неспособность предприятии обеспечить выполнение требование кредиторов в течении 3-х месяцев со дня наступления сроков платежа. Данный признак банкротства оговорен в ст. 3 ФЗ «о несостоятельности «банкротстве».

Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе следующих показателей:

1. коэффициент текущей ликвидности;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

3. коэффициент утраты/восстановления платежеспособности.

Для более наглядной структуры оценки баланса произведем следующие расчеты:

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности:

Норматив K_тл 2

Рассчитываем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

K_осос0,1

Вывод: оба коэффициента (К_тл и К_осос) не соответствуют нормативу, из этого можно сделать вывод, что структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие удовлетворительно платежеспособным.

Исходя из этого рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца.

Норматив К_уп1

Вывод: Коэффициент утраты платежеспособности меньше норматива, это значит что предприятие может утратить свою платежеспособность в течении 3 месяцев.

Далее, для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия необходимо построить имитационную модель, которая представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности в динамике.

Выше рассмотренная методика диагностики риска банкротства дает возможность осуществить имитационное моделирование путем составления моделей «Прибыль» и «Баланс».

Таблица 3.2 - Имитационная модель «Прибыль», тыс. руб.

Показатели	2013г.	Прогнозный вариант
		1	2
Выручка	2 729 502	3 414 094	3 734 155
Себестоимость	1 874 371	1 874 371	1 874 371
Прибыль	855 131	1 539 723	1 859 784
Ктл	0,8	0,81	1,1
Косос	-0,66	-0,2	-0,01
Куп	0,04	0,005	0,19

Таблица 3.3 - Имитационная модель «Баланс», тыс. руб.

Актив	2013г.	Прогнозный вариант	Пассив	2013г.	Прогнозный вариант
		1	2			1	2
Основной капитал	1516138	1 516138	1 516138	Собственный капитал	489811	1 174403	1 687005
Оборотный капитал	682352	1 366944	1 879546	Заемный капитал	1708679	1 708679	1 708679
Баланс	2198490	2 883082	3 395684	Баланс	2198490	2 883082	3 395684

Рассчитываем 1 прогнозный вариант:

1 708 679 * 0,8 = 1 366 944

1 516 138 + 1 366 944 = 2 883 082

2 883082 - 1708679 = 1 174 403

1 366 944 - 682 352= 684 592 - минимальная прибыль

684 592 + 855 131= 1 539 723

1 539 723 + 1 874 371 = 3 414 094

Так как оба коэффициента (К_тл и К_осос) ниже нормативов, то рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

К_уп

Рассчитываем 2 прогнозный вариант:

1 708 679 * 1,1 = 1 879 546

1516138 + 1 879 546 = 3 395 684

3 395 684 - 1 708 679 = 1 687 005

1 687 005 - 682 352 = 1 004 653 - минимальная прибыль

855 131 + 1 004 653 = 1 859 784

1 859 784 + 1 874 371 = 3 734 155

Так как оба коэффициента (К_тл и К_осос) ниже нормативов, то рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

К_уп

Таким образом, по рассчитанным таблицам 3.2 и 3.3 видно, что при применении двух имитационных моделей («Прибыль» и «Баланс»), разработанных в трёх вариантах, прослеживается удовлетворительная структура баланса. Во всех просчитанных вариантах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает ниже норматива (). А значит, баланс предприятия будет обладать недостаточным количеством собственных средств.

Применение в дальнейшем программного пакета ЭВМ для расчёта наибольшего числа моделей поможет предприятию просчитать необходимый прирост средств для нормального функционирования.

3.3 Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. При различном поведении показателей важное значение имеет количественное измерение финансового состояния на основе рейтинговой оценки.

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. Однако эта методика анализа финансового состояния не учитывает отраслевые особенности. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. Самым распространенным является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т. е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты.

Н.П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений двух показателей:

· коэффициента текущей ликвидности (Кт. л.);

· коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Косос).

Порядок расчета данных коэффициентов подробно рассмотрен при анализе ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

Кт.л.с = (К т. л. по балансу) / 2, Косос = (К сос по балансу) / 0,1

Затем определяется рейтинговое число для каждой организации по формуле:

Таблица 3.4 - Рейтинговая оценка финансового состояния за 2011-2013 отчетный год.

Показатели	Кт.л. по балансу	Косос по балансу	Стандартизированные значения показателей
Год	2013	2013	Кт.л.	Косос
На начало года	0,84	-0,60	0,84/2=0,42	-0,60/0,1= -6
На конец года	0,80	-0,66	0,80/2=0,4	-0,66/0,1= -6,6
Критерий	>=2	>=0,1	-	-

Расчетным путем выявлено, что Rк.г. > Rн.г. значит, финансовое положение ухудшилось в течение года, платежеспособность снизилась.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния может применяться для сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.

В данном случае показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значения соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния организации на определенную дату, но и оценку её усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу. Такая оценка является надежным измерителем роста конкурентоспособности в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования всех ее производственных и финансовых ресурсов.

3.4 Обобщение и подсчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Резервы представляют собой упущенные (не использованные) на данный момент возможности роста объема выпуска и продаж продукции, снижения ее себестоимости, увеличения суммы прибыли и повышения уровня рентабельности, укрепления финансового состояния, а также улучшения других экономических показателей деятельности организаций.

Суммы резервов могут быть определены как разность между возможными и фактически достигнутыми величинами экономических показателей деятельности.

Резерв увеличения уровня рентабельности определяется так:

,

Где - фактическая сумма прибыли;

- резерв увеличения суммы прибыли;

- фактическая полная себестоимость реализованной продукции;

- резерв снижения полной себестоимости проданной продукции;

ДЗ - дополнительные затраты, которые необходимы для освоения резервов увеличения объема продаж.

(резерв увеличения роста рентабельности).

Необходимо учитывать, что показатель рентабельности как показатель эффективности сопоставим лишь на предприятиях, находящихся в примерно равных условиях, в пределах одной отрасли и подотрасли. Сопоставимость результатов финансовой деятельности предприятий, относящихся к различным видам и звеньям торговли и находящихся в разных условиях деятельности, неправомерна, так как факторы, определяющие прибыль, значительно различаются.

На уровень рентабельности определенное влияние оказывает повышение тарифов на автоперевозки, введение новых норм амортизационных отчислений, коэффициентов заработной платы в ряде районов, а также повышение заработной платы работникам торговли и предприятий неторговой деятельности.

Этим мероприятиям, вызывающим некоторое снижение рентабельности, необходимо противопоставить повышение качества и эффективно...