Проблемы оценки финансового состояния ООО "Техинвест" и пути его улучшения

а) Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения: величина основных средств и их доля в общей сумме активов; коэффициент износа основных средств; общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

- Оценка финансового положения: величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; коэффициент текущей ликвидности; доля собственных оборотных средств в общей их сумме; доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; коэффициент покрытия запасов.

- Наличие «больных статей в отчетности»: убытки; ссуды и займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

б) Оценка результативности финансово - хозяйственной деятельности.

- Оценка прибыльности: прибыль; рентабельность общая; рентабельность основной деятельности.

- Оценка динамичности: сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; оборачиваемость активов; продолжительность операционного и финансового цикла; коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

- Оценка эффективности использования экономического потенциала: рентабельность авансированного и собственного капитала.

Экспресс - анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель проведения детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа. Степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансового состояния предприятия выглядит следующим образом:

а) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

- Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

б) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения: построение аналитического баланса - нетто, вертикального, горизонтального баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном положении. Для оценки имущественного положения предприятия используются показатели: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств.

- Оценка финансового положения включает в себя:

Оценку ликвидности и платежеспособности, т.е. способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам. Для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели: величина собственных оборотных средств, маневренность функционирующего капитала, коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия запасов.

Оценку финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости используются показатели: коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, структуры долгосрочных вложений, соотношения собственных и привлеченных средств.

в) Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

- Оценка производственной (основной) деятельности. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Рассчитываются различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала и др.

- Анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

- Оценка положения на рынке ценных бумаг. Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Рассчитываются показатели: доход на акцию, дивидендная доходность акции, ценность акции, коэффициент котировки акции.

Д.А. Панков рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи -- отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса.

Остановимся на основных достоинствах и недостатках описанных методик. В этой связи следует указать одно немаловажное отличие - анализ, предложенный Ковалевым, как мне кажется, представляет собой взгляд на предприятие из вне (как бы «снаружи»), то есть с точки зрения потенциальных кредиторов и инвесторов. Именно их будет интересовать, в первую очередь, соотношение собственных и заемных средств, величина собственного капитала - как гарантия отдачи возможных вложений, и как залог стабильности при инвестировании капитала. Анализ же предложенный Шереметом, представляет собой взгляд на предприятие «изнутри». Он помогает управляющему персоналу предприятия определить, такие источники пополнения оборотных средств, которые в наибольшей форме будут способствовать улучшению финансовой устойчивости.

Для проведения анализа финансовой устойчивости по методике Ковалева вполне достаточно бухгалтерской отчетности (формы №1,2,3,4,5).

А.Д. Шеремет же, для проведения анализа требует информацию, которая не содержится в бухгалтерской отчетности и, следовательно, для нахождения которой, необходимо поднимать первичную бухгалтерскую документацию. Система рассчитываемых показателей не может рассматриваться как универсальная для всех видов предприятий, так как для них не существует каких-то единых нормативных критериев. Они зависят от множества факторов. Существуют предприятия, для которых коэффициенты не подходят либо полностью, либо частично (например, предприятия связи, торговли, ЖКХ, транспорта, предприятия по производству единичных товаров и многие другие). Недостатки методики А.Д. Шеремета, могут быть сведены к следующему:

- сложность в нахождении данных необходимых для расчета. Под этим понимается тот факт, что невозможно на основании бухгалтерской отчетности найти источники, ослабляющие финансовую напряженность; кредиты, направленные на пополнение оборотных средств; норматив запаса собственных оборотных средств на один день; иммобилизация оборотных средств;

- методика рассчитана на узкий круг предприятий, (а именно: существуют предприятия, которые в силу своих особенностей должны иметь большие запасы, или большую дебиторскую задолженность или наоборот не имеют их);

- «Парадокс кредиторской задолженности». Согласно методике А.Д. Шеремета для достижения высокой финансовой устойчивости предприятию достаточно иметь большой размер кредиторской задолженности (или по крайне мере такой, чтобы покрывать запасы). Однако известно, что излишнее привлечение заемных средств негативно влияет на финансовое положение предприятия, так как они не бесплатные и, рано или поздно, наступит срок их возврата, причем с процентами. Одновременно с повышенным вниманием к кредиторской задолженности А.Д. Шеремет упускает из виду величину дебиторской задолженности и наличие денежных средств на расчетном (валютном) счете и в кассе. Таким образом, мы видим, что идеальной методики не существует.

Стоит задуматься над тем, что идеальной методики не может быть в принципе в силу колоссальных различий между предприятиями различных отраслей и индивидуальности каждого предприятия.

Поскольку недостатков в методике В.В. Ковалева меньше, данная дипломная работа выполнена именно по этой методике.

1.4 Информационная база анализа

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Источниками информации для анализа производства и реализации продукции служат бизнес-план предприятия, оперативные планы-графики, отчетность ф. № 1-п (годовая) «Отчет по продукции», ф. № 1-п (квартальная) «Квартальная отчетность промышленного предприятия (объединения) о выпуске отдельных видов продукции в ассортименте», ф. № 1-п (месячная) «Срочная отчетность промышленного предприятия (объединения) по продукции», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ведомость № 16 «Движение готовых изделий, их отгрузка и реализация» и др.

Поскольку одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование, то данный этап анализа является также достаточно значимым.

Источники информации для данного анализа являются: бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия» разд. 2 «Состав и движение основных средств», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств». Форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка), инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.

Источниками информации для анализа материальных ресурсов являются план материально-технического снабжения, заявки, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.

Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Источники информации для исследования данных тенденций - это «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)», плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.

Функционирование предприятия нацелено на получение финансовых результатов, которые характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Следовательно, основными источниками информационного обеспечения при анализе финансового состояния предприятия служат практически все формы бухгалтерской отчетности - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Современное состояние предприятия

2.1 История создания и развития

Объектом дипломной работы выступило общество с ограниченной ответственностью «Техинвест», зарегистрированное 22 августа 2002 года.

Создание и деятельность общества с ограниченной ответственностью регулируются кроме Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

Учредителем ООО «Техинвест» является единственный участник, занимающий должность директора и являющийся единоличным исполнительным органом общества. Им для обеспечения деятельности ООО «Техинвест» за счет вклада образован уставной капитал в размере 400 тысяч рублей.

Для достижения целей своей деятельности ООО «Техинвест» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, заключать сделки, несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности. Не запрещенных законом; может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии; вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с его назначением и целями деятельности ООО «Техинвест». Имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе.

Имущество ООО «Техинвест» образовано из долевых взносов его участников, продукции, произведенной предприятием в результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а так же иного имущества, приобретенного им. Имущество может быть изъято только по решению суда или арбитража, в соответствии с их компетенции.

Имущественная ответственность, возникшая по обязательствам общества, распространяется только на его капитал. При этом участники общества не отвечают по его обязательствам, а несут риск убытков (утраты вкладов) лишь в пределах внесенных ими средств.

Общество может пользоваться банковским кредитом на коммерческой договорной основе.

Участник осуществляет управление делами, получение прибыли и полной информации о деятельности общества. Прибыль ООО «Техинвест» после уплаты налогов и иных обязательных платежей подлежит распределению участнику.

Следует отметить, что ООО «Техинвест» создает резервный фонд в размере 15% уставного капитала, который формируется за счет отчислений от прибыли до достижения фондом указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд составляет 5% чистой прибыли общества.

ООО «Техинвест» имеет круглую печать.

При осуществлении деятельности общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

Должностные лица ООО «Техинвест» несут ответственность за достоверность информации, содержащейся в отчетах.

Ликвидация ООО «Техинвест» может быть осуществлена ликвидационной комиссией. С момента назначения, которой к последней переходят полномочия по управлению делами общества. Она оценивает мотивы, выявляет кредиторов и рассчитывается с ними, составляет ликвидационный баланс и предоставляет его в Государственную налоговую инспекцию и другие вышестоящие органы. Ликвидация является завершенной, а общество прекратившим свою деятельность, с момента исключения его из государственного реестра.

2.2 Цели и виды деятельности, внешнее окружение

Для производственной деятельности ООО «Техинвест» имеет все необходимые производственные мощности, технологическое оснащение, квалифицированные кадры рабочих и ИТР. В составе организации специализированный цех, склад ДСЕ, ПКИ и материалов, обеспечивающие замкнутый цикл производства пластинчатых теплообменников, БИТП, запорной арматуры.

ООО «Техинвест» расположено в Удмуртской республике, в г. Ижевск, на ул. М. Горького, 90.

ООО «Техинвест» является отечественным производителем пластинчатых теплообменников «ТИЖ-0,08», «ТИЖ-0,18» и др., которые спроектированы и изготовлены с интенсифицированным турбулентным режимом движения теплоносителей, обеспечивают эффективный теплообмен, минимум загрязнения теплообменных поверхностей. За счет малой тепловой инерционности пластинчатые теплообменники имеют эффективное температурное регулирование.

В качестве материала теплообменных пластин используется нержавеющая сталь Aisi 321, обеспечивающая отсутствие всех видов коррозии. Поставщиком стали является ООО «МТС-Инвест». Также поставщиком прокладок является ООО «Славутич» г. Чебоксары. ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг» - ДСЕ. Трубы - ООО «Металлкомплект» и др.

Рынок сбыта представлен такими организациями как, Вятские поляны ЖКХ, Энергоуправление г. Сарапул, «Экспресс» г. Ижевск, ООО «Кардинал» г. Ульяновск, Н.Челны «Жилкомунсервис», «Промвентиляция», г.Камбарка КЗГО, г.Оса «Жилремсервис», г. Тюмень «Мегаполис», ООО «Градопластика», ООО «Тепломонтажстрой», ООО «Новая трубная компания», МУ ГЖУ «Управляющая компания ЖКХ» г. Ижевск.

В настоящее время конкурентов ООО «Техинвест» на рынке Удмуртии - нет. Основными конкурентами на российском рынке являются: «Alfa-Laval» - Швеция, «Ридан» - представитель немецкой фирмы, «Гюнтер-Иж» - Германия, «Свэп» - Германия. Качество продукции ООО «Техинвест» отмечено множеством грамот и отзывами клиентов.

2.3 Структура управления

Высшим органом управления дочерним предприятием является собрание учредителей в состав которого входят: три директора из состава правления ЗАО Корпорация «Аксион», а также генеральный директор, зам. директора по экономике и главный бухгалтер организации.

Структура руководства предприятия имеет обычную для многих производственных предприятий модель. Во главе руководства стоит директор.

Директор несет ответственность за выполнение обществом:

договорных обязательств;

обязательств перед государственным бюджетом, перед коллективом и отдельными работниками общества;

действующего законодательства;

требований по представлению государственной отчетности;

правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм, требований по защите здоровья работников предприятия, охране окружающей среды;

Директор дочернего общества входит по должности в состав правления основного общества.

Директор предприятия имеет двух заместителей.

Заместитель директора руководит деятельностью предприятия. Направляет работу коллектива на выполнение планов и заданий, повышение уровня доходности. Осуществляет контроль за производственным процессом в соответствии с заказами и ассортиментной специализацией подразделения. Организует изучение спроса и конъюнктуры рынка, составление заказов на поставку продукции.

Контролирует поступление комплектующих от поставщиков по срокам, количеству и ассортименту и сообщает руководству предприятия о выявленных нарушениях; выполнение плановых заданий по реализации продукции; состояние товарных запасов; организацию информирования покупателей в подведомственном подразделении.

Обеспечивает внедрение передовой технологии производственного процесса, снижение доли ручного труда, эффективное использование средств механизации. Осуществляет подбор кадров, расстановку работников в соответствии с квалификацией и их оперативное перемещение в зависимости от интенсивности производственного процесса. Обеспечивает внедрение прогрессивных форм организации и стимулировании труда, внутреннего хозрасчета. Обеспечивает создание благоприятного микроклимата в коллективе, безопасных условий труда, непрерывное производственно-экономическое обучение кадров.

Вносит предложения о поощрении трудового коллектива и отдельных работников за высокие показатели в работе. Принимает участие в разработке плана экономического и социального развития организации, организационно-технических мероприятий по обеспечению его выполнения и сохранности собственности.

Бухгалтерия учитывает и фиксирует всю хозяйственную деятельность и состоит из двух бухгалтеров, один из которых главный бухгалтер.

Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику. Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов. Обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета и отчетности на предприятии. Организует учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения работ (услуг), результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных и кредитных операций. Обеспечивает законность, своевременность и правильность оформления документов, правильное начисление и перечисление налогов и сборов, платежей, погашение в установленные сроки задолженностей банкам по ссудам, а также отчисление средств на материальное стимулирование работников предприятия. Участвует в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Принимает меры по предупреждению недостач, незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, нарушений финансового и хозяйственного законодательства. Принимает меры по накоплению финансовых средств для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Основное звено предприятия - это производство. Оно состоит из основного и вспомогательного. Начальник производства руководит всеми производственными задачами.

В основное производство входят участки механической обработки, участок штамповки, литейный участок, участок сварки и механосборочный участок.

Вспомогательное производство состоит из участка по изготовлению инструмента и оснастки для основного производства, транспортного участка.

В подчинении начальника производства имеется старший мастер и три мастера.

Планированием производства занимается экономист-плановик, который выполняет работу по осуществлению экономической деятельности предприятия, направленной на повышение эффективности и рентабельности. Подготавливает исходные данные для составления проектов хозяйственно-финансовой деятельности (бизнес-планов). Осуществляет экономический анализ хозяйственной деятельности, определяет экономическую эффективность организации труда и производства, внедрения новой техники и технологии, рационализаторских предложений и изобретений. Оформляет материалы для заключения договоров, следит за сроками выполнения договорных обязательств. Участвует в проведении маркетинговых исследований и прогнозировании развития производства. Подготавливает периодическую отчетность в установленные сроки. Выполняет работы по формированию, ведению и хранению базы данных экономической информации, вносит изменения в справочную и нормативную информацию, используемую при обработке данных.

Вопросами, связанными с оплатой труда заведует экономист по труду (БТЗ).

Имеется также служба технической подготовки производства, служба снабжения и сбыта, отдел технического контроля конечной продукции и пооперационного контроля по мере изготовления продукции.

В целом можно отметить, что структура управления ООО «Техинвест» отвечает производственным особенностям работы предприятия.

2.4 Характеристика персонала

Говоря о процессе управления предприятием, интересным для анализа является также характеристика кадрового потенциала предприятия. Трудовой коллектив - это социальная группа, основанная на необходимости совместной деятельности и единстве целей. Социальная структура отражает внутреннее строение коллектива, принципы взаиморасположения, взаимосвязей и взаимоотношений составных элементов в их совокупности как целостной системы. Основными элементами социальной структуры являются социальные группы.

Таким образом, в структуре персонала предприятия преобладают женщины, удельный вес которых в общей численности персонала составляет 68 %.

Возрастной состав персонала предприятия сформирован в основном за счет лиц от 31 до 50 лет. Их доля составляет 71 % от общей численности работающих.

В структуре персонала ООО «Техинвест» преобладают рабочие, составляющие две трети от общего числа кадров.

Уровень образования персонала не достаточно высок: каждый третий имеет высшее или среднее техническое образование, а 61% от общей численности персонала - среднее общее образование.

2.5 Динамика основных технико-экономических показателей деятельности

С целью определения основных результатов деятельности предприятия необходимо осуществлять анализ показателей технико-экономической деятельности ООО «Техинвест» на основе данных бухгалтерской отчетности и иных учетных данных.

Общие сведения о ООО «Техинвест» представлены в таблице 1.

Таблица 1. Технико-экономические показатели работы предприятия

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год	2006 г. в % к 2004 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	32252	39579	55528	172,17
Себестоимость продукции, тыс. руб.	20684	28814	44876	216,96
Валовая прибыль, тыс. руб.	11568	10765	10652	92,08
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	2577	7046	8125	315,29
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	1523	4970	5626	369,40
Рентабельность реализованной продукции, %, в т.ч.:
- продаж	35,87	27,20	19,18	53,48
- до налогообложения	7,99	17,80	14,63	183,13
- чистой прибыли	4,72	12,56	10,13	214,66
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	1046	2563,5	3843	367,40
Фондоотдача, руб.	30,83	15,44	14,45	46,87
Фондоемкость, руб.	0,03	0,06	0,07	230,69
Среднесписочная численность работников, чел.	55	66	72	130,91
Фондовооруженность труда, тыс. руб./чел.	19,02	38,84	53,38	280,63
Производительность труда, тыс. руб./чел.	586,40	599,68	771,22	131,52

Из таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в ООО «Техинвест» произошло увеличение выручки от реализации продукции на 72,17 % в 2006 г. по сравнению с 2004 г., в то же время, себестоимость продукции возросла в 2,2 раза. Это повлияло на сокращение валовой прибыли на 7,92 %.

За счет роста операционных и внереализационных доходов предприятие имело увеличение прибыли до налогообложения более, чем в 3 раза в 2006 г. по сравнению с 2004 г.

Нестабильность доходов и расходов влияет на динамику уровня рентабельности. Так, например, рентабельность продаж имеет динамику к сокращению с 36 % до 19 %, т.е. в 2 раза за счет превышения темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализации.

Рентабельность по прибыли до налогообложения и чистой прибыли в 2006 г. по сравнению с 2004 г. имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о росте получаемых доходов в расчете на 1 руб. выручки от реализации продукции.

Рост среднегодовой стоимости основных средств ООО «Техинвест» за анализируемый период в 3,7 раза вызвал сокращение показателя фондоотдачи с 30,83 руб. в 2004 г. до 14,45 руб. в 2006 г.

Как показатель обратный фондоотдаче, фондоемкость имеет тенденцию к росту в 2,3 раза.

Поскольку темпы роста среднегодовой стоимости основных средств превышает темпа роста численности, отмечается рост показателя фондовооруженности труда в 2,8 раза с 19,02 тыс. руб./чел. в 2004 г. до 53,38 тыс. руб./чел.

Рост показателя производительности труда позволяет сделать вывод о том, что за 2004-2006 гг. на каждого сотрудника приходится больше выручки от реализации продукции в 1,3 раза.

В целом, можно отметить более эффективную деятельность ООО «Техинвест» в 2006 г. по сравнению с 2004 г.

В таблице 2 представлена структура выручки от реализации продукции ООО «Техинвест», на основании динамики которой можно выявить специализацию предприятия.

Таблица 2. Структура выручки от реализации продукции ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Вид продукции	Год	В среднем за три года
	2004	2005	2006
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производство и реализация пластинчатых теплообменников	25769,35	79,9	31425,73	79,4	45699,54	82,3	34298,21	80,8
Обслуживание реализованной продукции	5450,59	16,9	4472,43	11,3	7662,86	13,8	5861,96	13,8
Прочие работы и услуги	1032,06	3,2	3680,85	9,3	2165,59	3,9	2292,834	5,4
Итого	32252	100	39579	100	55528	100	42453	100

Анализ данных таблицы 2 показывает, что в структуре реализованной продукции наибольший удельный вес занимает производство и реализация пластинчатых теплообменников, которое в среднем за 3 года обеспечило 80,8 % выручки от реализации продукции.

Обслуживание реализованной продукции приносит 13,8 % поступлений денежных средств, в то время как прочие работы и услуги - 5,4 %.

3. Анализ финансового состояния предприятия и пути его укрепления

3.1 Анализ имущественного положения предприятия

Основным элементом при проведении анализа финансового состояния предприятия является анализ имущественного положения - анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «Техинвест», который представлен в таблице 3.

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Показатели	Абсолютные показатели, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения, %
	на конец 2004 г.	на конец 2005 г.	на конец 2006 г.	на конец 2004 г.	на конец 2005 г.	на конец 2006 г.	2004-2005 гг.	2005-2006 гг.
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	3983	3703	3,70	10,28	7,37	6,58	-2,91
Незавершенное строительство	573	56	1	1,85	0,14	0,00	-1,71	-0,14
Итого по разделу I	1717	4039	3739	5,55	10,42	7,44	4,87	-2,98
II Оборотные активы
Запасы	9268	21709	25002	29,95	56,01	49,74	26,06	-6,27
НДС по приобретенным ценностям	1120	2793	1571	3,62	7,21	3,13	3,59	-4,08
Дебиторская задолженность	3653	7377	11860	11,81	19,03	23,60	7,23	4,56
Краткосрочные финансовые вложения	12441	-	6000	40,21	-	11,94	-40,21	11,94

Из данных таблицы 3 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2004-2005 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Техинвест» на 6,58 %, а в 2005-2006 гг. - сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2004-2005 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2005-2006 гг. - сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2004-2005 гг. на 7,23 %, а за 2005-2006 гг. - на 4,56 %.

Отсутствие в 2005 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2004-2005 гг. на 40,21 %, в 2006 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2004-2006 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Техинвест» за 2004-2005 гг. на 12,75 %, а за 2005-2006 гг. - на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Техинвест» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 4 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 4. Горизонтальный анализ баланса по ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	100,00	3983	348,16	3703	323,69
Незавершенное строительство	573	100,00	56	9,77	1	0,17
Итого по разделу I	1717	100,00	4039	235,24	3739	217,76
II Оборотные активы
Запасы	9268	100,00	21709	234,24	25002	269,77
НДС по приобретенным ценностям	1120	100,00	2793	249,38	1571	140,27
Дебиторская задолженность	3653	100,00	7377	201,94	11860	324,66
Краткосрочные финансовые вложения	12441	100,00	-	-	6000	48,23
Денежные средства	1597	100,00	1402	87,79	563	35,25
Прочие оборотные активы	1146	100,00	1438	125,48	1527	133,25
Итого по разделу II	29225	100,00	34719	118,80	46523	159,19
Баланс (I+II)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	400	100,00	400	100,00	400	100,00
Резервный капитал	51	100,00	51	100,00	51	100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года	2792	100,00	7205	258,06	11736	420,34
Итого по разделу III	3243	100,00	7656	236,08	12187	375,79
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	1348	-	1778	-
Итого по разделу IV	-	-	1348	-	1778	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	9000	100,00	6981	77,57	8877	98,63
Кредиторская задолженность	16944	100,00	20756	122,50	25869	152,67
Задолженность участникам по выплате доходов	35	100,00	-	-	-	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	1720	100,00	2017	117,27	1552	90,23
Итого по разделу V	27699	100,00	29754	107,42	36298	131,04
Баланс (III+IV+V)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Техинвест» возросла к концу 2006 г. на 62,44 % к уровню 2004 г.

За 2004-2006 гг. роста внеоборотных активов за произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Техинвест» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

увеличение валюты баланса за анализируемые три года;

темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела Й баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 - постоянные пассивы - собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ? П1+П2; П4 ?А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ? А4.

5. Баланс организации неликвиден:

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Техинвест» и занесем получившиеся показатели в таблицу 5.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

А2: Быстро реализуемые (ст.240+ст.270):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

А3: Медленно реализуемые (ст.210+ст.220+ст.230+ст.240-ст.216):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

А4: Трудно реализуемые (ст.190-ст.140):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

П1: Наиболее срочные обязательства (ст. 620):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

П2: Краткосрочные пассивы (ст.610+ст.660):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

П3: Долгосрочные пассивы (ст.590+ст.630+ст.640+ст.650):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

П4: Постоянные пассивы (ст.490-ст.216):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Таблица 5. Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Техинвест»

№	Показатель		Статья баланса	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Актив
1	Наиболее ликвидные	А1	250+260	14038	1402	6563
2	Быстро реализуемые	А2	240+270	4799	8815	13378
3	Медленно реализуемые	А3	210+220+230+ 240-216	13748	30264	36542
4	Трудно реализуемые	А4	190-140	1717	4039	3739
	Итого			34302	44520	60222
Пассив
1	Наиболее срочные обязательства	П1	620	16944	20756	25869
2	Краткосрочные пассивы	П2	610+660	10720	8998	10429
3	Долгосрочные пассивы	П3	590+630+640+650	35	1348	1778
4	Постоянные пассивы	П4	490-216	2950	6041	10296
5	Итого			30649	37143	48372

Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Техинвест» по расчетам текущая, т.е. достаточная для рыночных условий.

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:

Ликвидность - это способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Общая платежеспособность - это способность организации погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся в распоряжении организации собственных средств (капитала).

Показатели:

Коэффициент текущей ликвидности = ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.

Если КТЛ меньше 1,5 - очень низкая платежеспособность;

1,5 - 2,0 - низкая платежеспособность;

больше 2,0 - организация платежеспособна.

Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 - 0,25.

Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Показатель должен быть не ниже 1.

Рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Техинвест» и занесем полученные результаты в таблицу 6.

Материальные запасы (ст.210+ст.220-ст.216):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Денежные средства (ст.260):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Прочие оборотные активы (ст.230+ст.240):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Краткосрочные финансовые вложения (ст.270):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Краткосрочные финансовые вложения (ст.250):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Краткосрочные обязательства (ст.610+ст.620+ст.660):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Долгосрочные обязательства (ст.590):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Собственный капитал (ст.490):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Таблица 6. Показатели платежеспособности ООО «Техинвест»

Показатели	Статья	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Материальные запасы (МЗ)	210+220-216	10095	22887	24682
Денежные средства (ДС)	260	1597	1402	563
Дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	3653	7377	11860
Прочие оборотные активы (ПОА)	270	1146	1438	1527
Краткосрочные фин. вложения (КФВ)	250	12441	0	6000
Краткосрочные обязательства (КО)	610+620+660	27665	29755	36298
Долгосрочные обязательства (ДО)	590	0	1348	1778
Собственный капитал (СК)	490	3242	7656	12187

Коэффициент текущей ликвидности:

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Коэффициент средней ликвидности:

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Коэффициент общей платежеспособности:

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Таблица 7. Динамика показателей платежеспособности ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Показатели платежеспособности	Расчет	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Коэфф. текущей ликвидности	(1+2+3+4+5)/6	0,60	1,11	1,06
Коэфф. средней ликвидности	(2+3+5)/6	0,64	0,29	0,51
Коэфф. абсолютной ликвидности	(2+5)/6	0,51	0,05	0,02
Коэфф. общей платежеспособности	8/(6+7)	0,12	0,25	0,32

Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией можно работать без предоплаты (она рассчитается по долгам, но не скоро).

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере не более 32% от общей суммы. Показатель критически мал.

3.3 Анализ финансовой устойчивости

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость:

СОС - МЗ > 0,

где СОС - собственные оборотные средства, МЗ - материальные запасы.

Нормальная финансовая устойчивость:

СОС - МЗ <0, но КФ - МЗ >0,

где КФ - функционирующий капитал,

КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости:

СОС - МЗ < 0; КФ - МЗ < 0; И - МЗ > 0,

И - общая сумма источников формирования материальных запасов

И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:

И - МЗ < 0

Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 8.

Материальные запасы (ст.210+ст.220):

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Собственные оборотные средства (ст.490-ст.190):

2004 г.

2005 г.

2006...