Оцінка фінансового стану підприємства АТ "Лантманнен Акса"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

Вступ

1. Зміст аналізу балансу

2. Характеристика загальної спрямованості фінансово господарської діяльності АТ «Лантманнен Акса»

3. Напрями аналізу фінансового стану підприємства

4. Загальна оцінка стану засобів підприємства

4.1 Аналіз структури засобів (активів) підприємства

4.1.1 Аналіз дебіторської заборгованості

4.2 Аналіз структури джерел засобів (пасивів)

4.2.1 Аналіз кредиторської заборгованості

5. Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання

5.1 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

5.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

5.2.1 Аналіз ліквідності підприємства

5.2.2 Аналіз довгострокової платоспроможності підприємства

5.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

5.4 Аналіз рентабельності активів і капіталу підприємства

6. Рух коштів підприємства

7. Фінансовий план підприємства

Висновки

Список використаної літератури

Додатки

Вступ

За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності. Особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану підприємств. Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхідний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності. Ураховують фінансовий стан підприємства і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства. Передовсім на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції. Як правило, що вищі показники обсягу виробництва і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, то вища прибутковість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан. Неритмічність виробничих процесів, погіршання якості продукції, труднощі з її реалізацією призводять до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, в результаті чого погіршується його платоспроможність. Існує і зворотний зв'язок, оскільки брак коштів може призвести до перебоїв у забезпеченні матеріальними ресурсами, а отже у виробничому процесі. Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства. Саме цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану. Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Метою курсової роботи є: оцінка фінансового стану підприємства, за даними фінансової звітності.

Об'єктом є процес оцінювання фінансового стану АТ «Лантманнен Акса».

Предмет дослідження - це саме фінансовий стан обраного підприємства.

На базі цих данних будуть проведні розрахунки та зроблені висновки.

1. Зміст аналізу балансу

Бухгалтерський баланс є найбільш інформативною формою для аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.

Уміння читати баланс базується на знанні змісту кожної його статті, способу її оцінки, ролі в діяльності підприємства, зв'язку з іншими статтями, характеристики цих змін для економіки підприємства.

Дослідження бухгалтерського балансу дає можливість: одержати значний обсяг інформації про підприємство; визначити ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними коштами; встановити, за рахунок яких статей змінився розмір оборотних коштів; оцінити загальний фінансовий стан підприємства навіть без розрахунків аналітичних показників. фінансовий бухгалтерський баланс платоспроможність

Бухгалтерський баланс є реальним засобом комунікації, адже завдяки йому керівники отримують уявлення про місце свого підприємства в системі аналогічних підприємств, правильності обраного стратегічного курсу, порівняльних характеристик ефективності використання ресурсів і прийнятті рішень найрізноманітніших питань по управлінню підприємством. Аудитори отримують підказку для вибору правильного рішення в процесі планування своєї перевірки, виявлення слабких місць у системі обліку, а також можливих навмисних і ненавмисних помилок у зовнішній звітності клієнта.

На основі бухгалтерського балансу фінансові аналітики визначають напрямки аналізу підприємства. Значення бухгалтерського балансу є настільки важливим, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу.

Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу. Горизонтальний аналіз балансу зводиться до побудови аналітичної таблиці, у якій абсолютні балансові показники доповнюються відносними показниками темпів зростання (зниження).

Вертикальний аналіз балансу дозволяє зробити висновок про структуру балансу в поточному стані, а також проаналізувати динаміку цієї структури. Технологія вертикального аналізу полягає у тому, що загальну суму балансу приймають за 100 % і кожну статтю фінансової звітності представляють у вигляді процентної частки від прийнятого базового значення.

Баланс АТ «Лантманнен Акса» за звітний період складається з активів і пасивів, в свою чергу активи складаються з:

1) Необоротні активи, які складають на початок звітного періоду 26003.9 тис. грн., а на кінець періоду 34100.9 тис. грн. За аналізований період вони збільшилися на 8097 тис. грн.

2) Оборотні активи на початок періоду їх сума становила 13689.6 тис. грн., а на кінець періоду 12652.2 тис. грн., тобто вони зменшилися на 1037,4 тис. грн.

3) Витрати майбутніх періодів на початок періоду складали 89.1 тис. грн., а на кінець періоду склали 44.8 тис. грн.

Пасив складається з:

1) Власного капіталу, який складав 16930.6 тис. грн., а на кінець періоду він збільшився на 3426,1 тис. грн. і складав 20356.7 тис. гривень.

2) Забезпечення наступних витрат і платежів на початок періоду складали 648 тис. грн., а на кінець періоду також склали 648 тис. грн.

3) Довгострокові зобов'язання на початок періоду складали 18305.2 тис. грн., а на кінець періоду склали 20981.5 тис. грн.

4) Поточні зобов'язання на початок періоду складали 3898.8 тис. грн., а на кінець періоду склали 4811.7 тис. грн.

Загалом баланс АТ «Лантманнен Акса» за 2006 рік склав на початок періоду 39782.6 тис. грн., а на кінець 46797.9 тис. грн.. Отже, він збільшився на 7015,3 тис. грн.

2. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності АТ «Лантманнен Акса»

В 1991 році на Бориспільському заводі продтоварів (БЗП) було встановлено лінії по виготовленню швидких сніданків англійської компанії APV-Baker. В Україні виробничі лінії такого технологічного рівня були використані вперше. Від того завод вже більше ніж 10 років виготовляє продукцію на основі зернових.

В 1996 році підприємство було приватизовано.

Розвиток економічних відносин та потреба в пошуці нових шляхів поширення продукції сприяли розробці нової маркетингової політики. Першим стратегічним кроком було створення в 1997 році торгівельної марки «Start!» (Старт). Відтоді асортиментний ряд продукції «Start!» збільшився з 2-х до 30 найменувань. Початок 2000 року став новим етапом у розвитку Бориспільського заводу продтоварів.

Завод став одним з підприємств найкрупнішої шведської компанії «Cerealіa Group», яка виготовляє та поширює продукцію на основі зернових.

12 квітня 2006 року рішенням загальних зборів акціонерів назва компанії ВАТ «Сіріалія Україна» була змінена на Відкрите Акціонерне Товариство «ЛАНТМАННЕН АКСА». Підприємство увійшло до складу Групи компаній Лантманнен.

Представництва Групи Лантманнен існують у 19 країнах, на яких працює понад 12 000 працівників. Компанія продає продукцію споживачам у 45 країнах світу.

Предметом фінансової діяльності «Лантманнен Акса» є:

снiданки торгової марки «START»;

макароннi вироби пiд ТМ «ТURELLI»;

сухi снiданки торгової марки «AXA»;

макароннi вироби пiд ТМ «АМО».

Ці продукти мають величезний попит і продаються у 45 країнах, тобто у кожній четвертій країні світу. Річний оборот Lantmannen становить понад 3 мільярди доларів США. Над задоволенням потреб і запитів наших споживачів працюють близько 10000 людей у 18 країнах світу, де відкрито представництва концерну.

Завдяки використанню унікальних технологій виробництва та постійному збільшенню асортименту компанія «Лантманенн Акса» сьогодні є найбільшим виробником швидких сніданків в Україні.

3. Напрями аналізу фінансового стану підприємства

Під фінансовим станом підприємства розуміють ступінь забезпеченість підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності, а також своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов'язаннями. У ньому знаходять відображення у вартісній формі загальні результати роботи підприємства з управління фінансовими ресурсами.

Фінансовий стан підприємства визначається такими елементами:

1) прибутковість роботи підприємства;

2) оптимальність розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства після сплати податків і обов'язкових платежів;

3) наявність власних фінансових ресурсів не лише мінімально-необхідного рівня для організації виробничого процесу і процесу реалізації продукції;

4) раціональне розміщення основних і оборотних фондів;

5) платоспроможність та ліквідність.

Фінансова стійкість передбачає здатність підприємства зберігати заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результуюча категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні техніко-економічні показники й ефективно адаптуватися до змін у зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі. Рівень фінансової стійкості впливає і на можливості підприємства. Визначення меж фінансової стійкості належить до найбільш важливих економічних проблем, тому що недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства й відсутності засобів для розвитку виробництва, а надлишкова буде перешкоджати розвитку, формуючи на підприємстві зайві запаси і резерви. Фінансова стійкість має характеризуватися таким станом фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку, а їхній розподіл і використання мають забезпечувати розвиток підприємства на основі зростання прибутку й капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Зміна ж стану ресурсів у фінансово стійкого підприємства не повинно призвести до зміни обраної ним стратегії.

Розрізняють два види аналізу фінансового стану: зовнішній і внутрішній. Різниця у змісті зовнішнього і внутрішнього аналізу пов'язана з різницею інформаційного забезпечення і завдань, що їх вирішують обидва ці види аналізу.

Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:

орієнтація аналізу на публічну, зовнішню звітність підприємства;

множинність об'єктів-користувачів;

різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;

максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів.

Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу, який здійснюється партнерами підприємства, контролюючими органами на основі даних публічної фінансової звітності, є:

аналіз абсолютних показників прибутку;

аналіз показників рентабельності;

аналіз фінансового стану, фінансової стійкості, стабільності підприємства, його платоспроможності та ліквідності балансу;

аналіз ефективності використання залученого капіталу;

економічна діагностика фінансового стану підприємства.

На відміну від внутрішнього, відповідні складові зовнішнього аналізу більш формалізовані та менш деталізовані.

Основним змістом внутрішнього (традиційного) аналізу фінансового стану підприємства є:

аналіз майна (капіталу) підприємства;

аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

оцінка ділової активності підприємства;

аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

аналіз кредитоспроможності підприємства;

оцінка використання майна та вкладеного капіталу;

аналіз власних фінансових ресурсів;

аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

аналіз самоокупності підприємства.

Аналізуючи фінансовий стан АТ «Лантманнен Акса» необхідно визначити власні чи позичкові кошти стали основним джерелом формування сукупних активів підприємства. Також, необхідно звернути увагу як змінюється власний капітал і його частка у балансі підприємства за період , що аналізується, як змінилася частка позикових засобів у сукупних джерелах утворення активів і про що це свідчить. Варто визначити, які зобов'язання переважають у структурі позикового капіталу (довгострокові чи короткострокові), як змінилися за аналізований період короткострокові зобов'язання перед бюджетом, перед позичальниками і підрядникам, з оплати праці, зі страхування.

4. Загальна оцінка стану засобів підприємства

Стан і використання основних виробничих засобів є важливим фактором підвищення ефективності діяльності підприємства. Стан основних виробничих засобів характеризується через коефіцієнти зношення і придатності основних засобів.

Коефіцієнт зношення характеризує частку вартості основних засобів, що її списано на витрати виробництва в попередніх періодах. Він визначається відношенням суми зносу основних засобів до балансової вартості основних засобів:

На початок періоду: Коефіцієнт зношення =4815.3: 14322.3= 0,33

На кінець періоду: Коефіцієнт зношення =6354.8: 18908.1= 0,11

Відхилення: 0,11 - 0,33 =-0,22

Отже, можна зробити висновок, що коефіцієнт зношення АТ «Лантманнен Акса» на кінець звітного періоду порівняно з початковим знизився на 0,22 це свідчить, що за аналізований період підприємство перенесло близько 11 % вартості свої основних засобів на створений продукт.

Коефіцієнт придатності показує, яка частина основних засобів придатна для експлуатації в процесі господарської діяльності.

На початок періоду: Коефіцієнт придатності =9507: 14322.3=0,66

На кінець періоду: Коефіцієнт придатності =12553.3: 18908.1=0,66

Відхилення: 0,66 - 0,66= 0

Значення коефіцієнту зношення понад 50 % (а отже, коефіцієнт придатності менше 50 %) є небажаним. Більш об'єктивну оцінку цих показників можна отримати, порівнявши коефіцієнт зношення і коефіцієнт придатності АТ «Лантманнен Акса» зі значення цих показників у конкурентів.

4.1 Аналіз структури засобів (активів) підприємства

Активи АТ «Лантманнен Акса» складаються з оборотних та необоротних активів. Аналіз структури активів проводять на підставі таблиці, де наведені абсолютні величини за видами активів, їх питома вага в загальній величині активів, зміна абсолютної величини оборотних та не оборотних активів, їх питомої ваги.

Таблиця 1

№ п/п	Засоби	На початок року	На кінець року	Зміни (+, -)
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Необоротні активи: в тому числі: нематеріальні активи (р.010); основні засоби (за залишковою вартістю) (р.030); капітальні вкладення (незавершене будівництво) (р.020); інші необоротні активи (р. 040, р. 045, р. 050, р. 060, р.070)	26003,9 30.7 9507 14520.9 1945,3	65,36 0,08 23,9 36,5 4,9	34100,9 75.9 12553.3 19526.4 1945,3	72,86 0,16 26,82 41,72 4,1	8097 45,2 3046,3 5005,5 0	7,5 0,08 2,92 5,22 -0,8
2.	Оборотні активи: в тому числі: запаси і витрати (р.100 - р. 140); грошові кошти; (р. 230, р.240) інші оборотні активи ( р. 150 - р. 220, р. 250	16973 7603,5 248 9121,5	42,62 19,11 0,62 22,9	16045,3 6200,3 43,9 9801,1	34,28 13,25 0,09 20,9	-927,7 -1403,2 -204,1 679,6	-8,34 -5,86 -0,53 -2
3.	Вилучені активи (витрати майбутніх періодів) (р. 270)	89.1	0,22	44.8	0,09	-44,3	-0,13
	Баланс (р. 280)	39782.6	100	46797.9	100	7015,3

Аналізуючи структуру активів АТ «Лантманнен Акса» можна зробити висновок, що валюта балансу на кінець періоду збільшилася на 7015,3 тис. грн. При аналізі оборотних активів АТ «Лантманнен Акса» варто звернути увагу на кількість власних оборотних коштів, тобто робочий капітал. Робочий капітал - це різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями. Робочий капітал на початок року: 16973 - 3898.8 = 13074,2 тис. грн..

На кінець звітного періоду: 16045,3 - 4811.7 = 11233,6 тис. грн.

Наявність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не тільки здатне сплатити власні поточні борги, а й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування. Необоротні активи збільшилися на 8097 тис. грн. Оборотні активи зменшилися на 927,7 тис. грн.

4.1.1 Аналіз структури засобів (активів) підприємства

Стан розрахункової дисципліни характеризується наявністю дебіторської заборгованості і має суттєвий вплив на стійкість фінансового стану підприємства. Завдання аналізу полягає у тому, щоб виявити розміри і динаміку дебіторської заборгованості, причини її виникнення або зростання.

Таблиця 2. Аналіз стану дебіторської заборгованості

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення (+, -)
Розрахунки з дебіторами:
- за товари, роботи і послуги, строк сплати по яких не настав (р.161)	3251.8	3382.1	130,3
- за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк (р.162)	31.6	11	-20,6
- з іншими дебіторами (р. 170 - р.210)	2293	2529,4	236,4
Всього дебіторської заборгованості:	5576,4	5922,5	346,1
Оборотні (поточні) активи (р.260)	13689.6	12652.2	-1037,4
Питома вага дебіторської заборгованості в загальній сумі поточних активів (%)	40,73	46,81	-33,36

Аналізуючи дебіторську заборгованість АТ «Лантманнен Акса» можна зробити висновок, що стан розрахунків з покупцями на кінець року дещо покращився. Питома вага дебіторської заборгованості зменшилася на 33,36 % на кінець року в порівнянні з початком року. Серед усіх видів дебіторської заборгованості найбільший обсяг припадає на заборгованість за товари, роботи і послуги, строк сплати по яких не настав і становить на кінець року 3382,1 тис. грн. Варто також зазначити, що якщо АТ «Лантманнен Акса» розширює свою діяльність, то й зростає кількість покупців, а відповідно і дебіторська заборгованість. Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Проте, необхідно відрізняти нормальну і прострочену дебіторську заборгованість. Наявність останньої створює труднощі, адже підприємство відчуватиме нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати, тощо. Крім того, заморожування коштів призводить до уповільнення оборотності капіталу.

Отже, для АТ «Лантманнен Акса» доцільним є розроблення більш ефективної стратегії управління дебіторською заборгованістю, для того, щоб уникнути можливих фінансових труднощів у майбутньому і покращити свій фінансовий стан.

4.2 Аналіз структури джерел засобів (пасивів)

Пасиви підприємства (тобто джерела фінансування його активів) складаються з власного капіталу і резервів, довготермінових і поточних зобов'язань, а також кредиторської заборгованості. Аналіз структури пасивів проводять аналогічно до аналізу структури активів, використовуючи дані таблиці.

Таблиця 3. Склад і структура джерел формування засобів підприємства (пасивів)

№ п/п	Джерела засобів	На початок року	На кінець року	Зміни (+, -)
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Власні кошти: в тому числі: статутний капітал (р.300, р.310) інший власний капітал (р.320 -р. 370) капітал у власних оборотних засобах	25999 20949.8 5049,2	65,35 52,66 12,69	20356,7 20949.8 -593,1	43,5 44,76 -1,27	-5642,3 0 -5642,3	-7,9 -13,96
	Наявність капіталу у власних оборотних коштах: - в % до власних коштів	-		-		-
2.	Позичені кошти: в тому числі:	22204	55,8	25793,2	55,1	35892	-0,7
	2.1 довгострокові зобов'язання (р. 480) в % до позичених коштів	18305.2	46,01	20981.5	44,83	2676,3	-1,18
	2.2 поточні (короткострокові) зобов'язання (р. 620) в % до позичених коштів	3898.8	9,8	4811.7	10,28	912,9	0,48
	2.2.1 Короткострокові кредити (р.500) в % до позичених коштів	740	1,9	1010	2,15	270	0,25
	2.2.2 Інша кредиторська заборгованість (р.510 - р. 610) в % до позичених коштів	3158,8	7,9	3801,7	8,12	642,9	0,22
	2.3 наступні витрати і платежі та доходи майбутніх періодів (р. 430 + р. 630)	648	1,62	648	1,38	0	-0,24
	Баланс (р. 640)	39782.6	100	46797.9	100	7015,3

Аналізуючи таблицю можна прийти до висновку, що частка власних коштів на кінець періоду зменшилася на 5642,3 тис. грн., у тому числі частка статутного капіталу на кінець періоду, у порівнянні з даними на початок періоду знизилась на 7,9 відсоткового пункту. Водночас знизилася частка нерозподіленого прибутку на 5642,3 тис. грн., а бо на 13,96 відсоткового пункту.

Аналізуючи позиковий капітал, необхідно наголосити, що його частка складає 67,24 % на початок періоду, та 66,78 на кінець періоду. Це свідчить про те що йде зниження ризику втрати фінансової стійкості підприємства.

4.2.1 Аналіз кредиторської заборгованості

Значну питому вагу в складі джерел коштів підприємства займають позикові кошти, в тому числі і кредиторська заборгованість. Тому необхідно також вивчати, аналізувати поряд з дебіторською заборгованістю і кредиторську, її склад, структури, а потім провести порівняльний аналіз з дебіторською заборгованістю.

Таблиця 4

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення (+, -)
Кредиторська заборгованість:
Короткострокові кредити банків (р. 500)	44,9	63,8	37
Розрахунки з кредиторами:
- за товари, роботи, послуги, строк оплати яких не настав (р. 530)	2348,5	2662,9	314,4
- з оплати праці (р.580)	293	423,3	130,3
- з бюджетом (р.550)	44,9	63,8	18,9
- зі страхування (р.570)	124,1	150	25,9
- з іншими кредиторами (р.540, р.560, р.590, р.600)	18,1	40,7	22,6
Інші короткострокові пасиви (р.510, р.520, р.610)	330,2	461	130,8
Всього кредиторської заборгованості: (р.620)	3898,8	4811,7	912,9
Оборотні кошти (р.260)	13689,6	12652,2	-1037,4
Питома вага кредиторської заборгованості в загальній сумі оборотних коштів (%)	28,48	38,03	9,55

Аналізуючи таблицю можна зробити висновок, що всього кредиторська заборгованість на початок періоду складала 3898,8 тис. грн., а на кінець періоду 4811,7 тис. грн., це означає, що вона збільшилася на 130,8 тис. грн.. Оборотні кошти за досліджуваний період знизилися на 1037,4 тис. грн.. Взагалі роблячи висновок можна сказати, кредиторська заборгованість на кінець року зросла на 9,55 %. Якщо порівнювати кредиторську і дебіторську заборгованість то можна зробити висновок, що дебіторська заборгованість знизилась, а кредиторська збільшилась, це свідчить про раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає з обороту.

5. Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання

5.1 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Функціонування підприємства, незалежно від виду його діяльності і форми власності, в умовах ринку визначається його здатністю приносити прибуток. В умовах ринкової економіки прибуток є найважливішим фактором стимулювання виробничо господарської діяльності підприємства і створює фінансову основу для його розширення, задоволення соціальних і матеріальних потреб трудового колективу.

Таблиця 5. Аналіз структури доходів

Показники	За попередній період	За звітний період	Відхилення (+, -)	Темп зростання, %
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Дохід (виручка)від реалізації продукції (р.010 ф.2)	35857	72,76	41766.8	75,17	+5909,8	+2,36	1,16
Інші операційні доходи (р.060)	13364.8	27,12	13695.7	24,65	+330,9	-2,47	1,02
Дохід від участі в капіталі (р.110)	0	0	0	0	0	0	0
Інші фінансові доходи (р.120)	0.4	0,0008	22.6	0,04	+22,2	+0,039	56,5
Інші доходи від звичайної діяльності (р.130)	55.5	0,11	72.1	0,13	+16,6	+0,02	1,3
Надзвичайні доходи (р.200)	0	0	0	0	0	0	0
Усього доходів	49277,7	100	55557,2	100	+6279,5		59,98

Аналізуючи таблицю ми можемо зробити висновок, що усього доходи за попередній період склали 49277,7 тис. грн., а за звітний період 55557,2 тис. грн., тобто вони збільшилися на 6279,5 тис. грн.. Зростання відбулися за рахунок збільшення виручки від реалізації, доходів від звичайної діяльності та фінансових доходів. Темп приросту склав 59,98 %.

Таблиця 6. Аналіз структури витрат і відрахувань

Показники	За попередній період	За звітний період	Відхилення (+, -)	Темп зростання, %
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %
1. Податок на додану вартість (р.015)	-4270.6	8,86	- 5007	8,88	-736,4	0,02	1,17
2. Акцизний збір (р.020)	0	0	0	0	0	0	0
3. Інші відрахування з доходу (р.030)	-25.5	0,05	-61.3	0,1	-35,8	0,05	2,4
4. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (р.040 )	-22161.2	46,03	-25097.2	44,5	-2936	-1,53	1,13
5. Адміністративні витрати (р.070)	-2985.4	6,2	-3532.3	6,26	-546,9	0,06	1,18
6. Витрати на збут (р.080)	-5057.1	10,5	-7665.6	13,59	-2608,5	3,09	1,51
7. Інші операційні витрати (р.090)	-12459.3	25,88	-13847.9	24,56	-1388,6	-1,32	1,11
8. Фінансові витрати (р.140)	-861.7	1,79	-1181.6	2,09	-319,9	0,3	1,37
9. Втрати від участі в капіталі (р.150)	0	0	0	0	0	0	0
10. Інші втрати (р.160)	-440.3	0,9	-135.8	0,24	304,5	0,66	0,3
11. Податок на прибуток від звичайної діяльності (р.180)	113.1	-0,23	136.6	-0,24	23,5	-0,01	1,2
12. Надзвичайні відрахування (р.210)	0	0	0	0	0	0	0
Усього витрат і відрахувань	-48148	100	-56392,1	100	-8244,1	1,32	10,37

Аналізуючи структуру витрат і відрахувань можемо сказати, що витрати зменшилися на 8244,1 тис. грн.. Це відбулося за рахунок того, що на початок року всі витрати складали 48148 тис. грн.., а на кінець періоду 56392,1 тис. грн. Темп приросту склав 10,37 %. Найбільше на кінець періоду складає собівартість реалізованої продукції ( товарів, робіт, послуг) - 44,5 %, а також інші операційні витрати - 24,56 %.

Отже, зниження витрат є позитивною для підприємства, особливо, якщо доходи виробництва збільшуються.

Прибуток підприємства в загальному розумінні являє собою частину вартості прибуткового продукту, створеного працею, і є складовою частиною доходу підприємства.

Прибуток - це частина виручки, що залишається після відшкодування всіх витрат на виробничу і комерційну діяльність підприємства.

Таблиця 7. Прибуток підприємства

Показник	За попередній період	За звітний період	Відхилення (+, -)
1. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	903.5	0	-903,5
2. Податок на прибуток	113.1	136.6	23,5
3. Усього прибутку від звичайної діяльності (р.1-р.2)	1016,6	136,6	-880
4. Надзвичайні доходи	0	0	0
5. Податки з надзвичайного прибутку	0	0	0
6. Чистий прибуток (р.3+р.4-р.5)	1016,6	136,6	-880

Аналізуючи таблицю можемо зробити висновок,що чистий прибуток за попередній період склав 1016,6 тис. грн..,а за звітний період 136,6 тис. грн. Тобто, чистий прибуток зменшився на 880 тис. грн.. це відбулося за рахунок зниження прибутку від звичайної діяльності до оподаткування, він знизився з 903,5 тис. грн.. до 0. Зниження чистого прибутку підприємства є негативним, оскільки чим більшим буде прибуток, тим краще у майбутньому розвиватиметься підприємство.

5.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

5.2.1 Аналіз ліквідності підприємства

Ліквідність - це здатність підприємства розраховуватися зі своїми поточними зобов'язаннями перед закордонними контрагентами шляхом перетворення активів на гроші. Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов'язань даного періоду.

Ліквідність балансу є одним із критеріїв оцінки фінансового стану підприємства акціонерами, банками, постачальниками та іншими партнерами. Ліквідність балансу - виражається у можливості швидко мобілізувати існуючі засоби (активи) для оплати у відповідні строки своїх зобов'язань (пасивів), а також непередбачених боргів. При виконанні курсової необхідно послідовно розмістити засоби (активи) за їхньою ліквідністю та визначити їх величину, тобто можливістю їх переведення у готівку. А саме:

1. Грошові кошти - 117,5 тис. грн

2. Цінні папери, які легко реалізуються

3. Дебіторська заборгованість - 2529,4 тис. грн..

4. Матеріально-виробничі запаси - 3455.8 тис. грн..

4.1 Готова продукція - 2457.1 тис. грн..

4.2 Матеріали

4.3 Товари - 284.5 тис. грн..

4.4 Незавершене виробництво - .9 тис. грн..

4.5 Інші матеріальні запаси

5. Позаоборотні активи: 39767,8 тис. грн..

5.1 Основні засоби - 37816,2 тис. грн..

5.2 Нематеріальні активи - 199,8 тис. грн..

5.3 Інвестиції - 1751.8 тис. грн

5.4 Відстрочені платежі і видатки

З отриманих даних високоліквідні активи це грошові кошти, які складають 117,5 тис. грн., а менш ліквідні - дебіторська заборгованість, 2529,4 тис. грн.. Неліквідними активами вважаються поза оборотні активи - 39767,8 тис. грн..

При оцінці ліквідності балансу підприємства використовують такі показники (які розраховуються на початок і кінець періоду з визначенням відхилень та проведенням висновків):

1.Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття), який розраховують за формулою:



Кп на початок звітного періоду = 13778,7/ 3898.8 = 3,5

Кп на кінець звітного періоду = 12697/ 4811.7 = 2,6

Відхилення = -0,9

Такий коефіцієнт дає загальну оцінку ліквідності активів і показує скільки гривень поточних активів приходиться на 1 гривню поточних зобов'язань. Коефіцієнт поточної ліквідності АТ «Лантманнен Акса» на початок звітнього періоду дорівнював 3,5, а на кінець періоду 2,6. Він зменшився на 0,9. Це є не добрим показником для підприємства.

2.Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт миттєвої оцінки). Такий показник враховує якість оборотних активів, так як при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи.

Коефіцієнт швидкої ліквідності на початок звітного періоду = 6175,2: 3898.8 = 1,6

Коефіцієнт швидкої ліквідності на кінець звітного періоду = 6451,9:4811,7 = 1,3

Відхилення = 1,3 - 1,6 = -0,3

Цей коефіцієнт подібний коефіцієнту покриття, тільки він обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси. Оптимальне значення даного показника повинно наближатися до 1. Отже, коефіцієнт АТ «Лантманнен Акса» дорівнював на початок періоду 1,6, а на кінець періоду 1,3. Він зменшився на 0,3, але це є добрим показником для підприємства.

3.Коефіцієнт абсолютної (загальної) ліквідності. Показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена терміново. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок звітного періоду = 248: 3898.8 = 0,06

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду = 43,9: 4811.7 = 0,009

Відхилення = 0,009 - 0,06 = -0,051

Значення коефіцієнта не повинно бути менше 0,2. Розрахована величина характеризує достатність поточних активів для погашення поточних зобов'язань. Коефіцієнт АТ «Лантманнен Акса» дорівнює на початок періоду 0,06, а на кінець періоду 0,009.Він знизився на 0,051 - це є негативним показником для підприємства.

4.Коефіцієнт оборотності запасів. Для безперервності діяльності підприємства необхідно підтримувати певний обсяг запасів для забезпечення відповідного обсягу продажу. З другого боку, надмірні запаси відвертають грошові кошти, які можна використати більш прибутково для інших цілей. В управлінні запасами існує підхід, який називається «точно в термін», тобто підтримка запасів на можливо низькому рівні достатньому для реалізації відповідного обсягу продажу.

Коефіцієнт оборотності запасів показує, як часто обертаються запаси для забезпечення поточного обсягу продажу і розраховується за формулою:

Коефіцієнт оборотності запасів =

= Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)(р.040ф.2)

(Запаси на початок + Запаси на кінець):2 (р.100-140 гр.3 + р.100-140 гр.4 ф.2)

Коефіцієнт оборотності запасі на початок звітного періоду = -2161.2:3801,75 = -5,8

Коефіцієнт оборотності запасів на кінець звітного періоду = - 25097.2: 3098,7 = - 8

Відхилення = -8 - (-5,8) = -2,2

Чим вищий цей коефіцієнт, тим швидше обертаються запаси. Зменшення коефіцієнта свідчить про зменшення швидкості оборотності запасів, тобто зниження ефективності їх використання. Отже, ми можемо зробити висновок, що коефіцієнт оборотності активів від'ємний, а це значить що запаси обертаються повільно.

5.Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності за розрахунками)

В процесі господарської діяльності існує розрив у часі між продажем товару і надходженням оплати за нього, в результаті чого виникає дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за рік обернулися кошти вкладені в розрахунки і обчислюється як відношення загального обсягу реалізації до середнього розміру дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості =

= _______________Загальний обсяг реалізації (р.010 ф.2)__________

[Деб.заборг. на поч. + Деб.заборг. на кін.]:2 (р.160-210 гр.3 + р.160-210 гр.4 ф.1)

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок звітного періоду = 35857: 4398,3 = 8,1

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду = 41766.8:4641,3 = 8,9

Відхилення = 8,9 - 8,1 = 0,8

Чим більша кількість оборотів тим краще. У цьому випадку підприємство швидше отримує оплату по рахункам. Отже, ми можемо зробити висновок, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок періоду дорівнює 8,1, а на кінець періоду 8,9.Вінін збільшився і це свідчить, що Підприємство АТ «Лантманнен Акса» досить швидко отримує оплату по рахунках.

Термін погашення дебіторської заборгованості = 360:8,9 =40

6.Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів тимчасово залучених підприємством і таких, що підлягають поверненню.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості =

= Собівартість реалзованої продукції (товарів, робіт, послуг) (р.040 ф.2)

[Кред.заборг. на поч. + Кред.заборг. на кін.]:2 (р.620 гр.3 + р.620 гр.4 ф.1)

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на початок звітного періоду = 22161.2: 4355,25 = 5,08

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду = 25097.2:4355,25 = 5,8

Відхилення = 5,8 - 5,08 = 0,72

Термін погашення кредиторської заборгованості = 360: 5,8 = 62

Отже, якщо порівняти терміни погашення дебіторської і кредиторської заборгованості та зробити висновки про платоспроможність підприємства. Перевищення терміну погашення кредиторської заборгованості над дебіторської свідчить про погіршення платоспроможності підприємства.

5.2.2 Аналіз довгострокової платоспроможності підприємства

Для того, щоб уникнути банкрутства слід не тільки знати ліквідність підприємства, а й прогнозувати довгострокову платоспроможність.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на початок: 16930.6:39782,6 =0,42

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на кінець: 20356.7:46797,9 = 0,43

Відхилення: 0,43-0,42 = 0,01

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. На кінець звітного періоду коефіцієнт склав 0,43, це означає, що власники на 43 % фінансують АТ «Лантманнен Акса».

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта - їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на початок = 22852:39782,6 = 0,57

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець = 26441,2: 46797,9 = 0,57

Відхилення:0,57 - 0,57 = 0

Отже, ми можемо зробити висновок, що заборгованість підприємства складає на кінець звітного періоду 57 % але зростання цього показника в динаміці ми не бачимо, що є добрим для підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на початок = 22852: 16930.6 =1,35

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на кінець = 26441,2: 20356.7=1,3

Відхилення: 1,3 - 1,35 = -0,05

Розрахована величина означає, що на кожну гривню власних коштів вкладених в активи підприємства припадає позикових. Отже, на кінець звітного періоду, оскільки коефіцієнт 1,3 то на 1 гривню власних коштів припадає 1 гривня 30 копійок позичених коштів. Це є негативним показником для підприємства.

Власний оборотний капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов'язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року. Визначають на початок та кінець періоду.

Власний оборотний капітал на початок = 13689.6 - 3898.8 =9790,8

Власний оборотний капітал на кінець = 12652.2 - 4811.7 = 7840,5

5.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишок або недостатність джерел засобів для формування запасів і витрат, тобто різниця між величиною запасів і величиною витрат.

Таблиця 8

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна за період (+, -)
1. Джерела власних засобів (р.380 ф.1)	16930.6	20356.7	3426,1
2. Основні засоби (р.080)	26003.9	34100.9	8097
3. Наявність власних оборотних засобів (ряд.1 - ряд.2)	-9073,3	-13744,2	-4670,9
4. Довгострокові зобов'язання (р.480)	18305.2	20981.5	2676,3
5. Наявність власних і довгострокових позичкових джерел формування запасів і витрат (ряд.3 + ряд.4)	9231,9	7237,3	-1994,6
6. Короткострокові кредити і позичкові засоби (р.620)	3898.8	4811.7	912,9
7. Загальна величина основних джерел формування запасів (ряд.5 + ряд.6)	13130,7	12049	-1081,7
8. Загальна величина запасів (р.100 -140)	7603,5	6200,3	-1403,2
9. Надлишок (+), або недостатність (-) власних оборотних засобів (ряд.3 - ряд.8)	-1469,8	-7543,9	-6074,1
10. Надлишок (+), або недостатність (-) власних і позичкових джерел формування запасів і витрат (ряд. 5 - ряд. 8)	16835,4	13437,6	-3397,8
11. Надлишок (+), або недостатність (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 - ряд.8)	20734,2	18249,3	-2484,9
12. Тривимірний показник фінансової ситуації (ряд.9, ряд.10, ряд. 11)	0 1 1	0 1 1	х

Отже, ми робимо висновок тривимірним показником (0, 1, 1).

Нестійке фінансове становище, пов'язане з порушенням платоспроможності, коли, проте, щє існує можливість установлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення власних оборотних засобів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позичкових засобів, забезпечується за умови:

О_об < 0,

З_ЗП 0,

ЗАГ_ЗП 0

Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

1) Коефіцієнт власного капіталу:

Коефіцієнт власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

Підсумок балансу (р.640 ф.1)

Коефіцієнт власного капіталу на початок періоду = 16930.6: 39782.6 = 0,42

Коефіцієнт власного капіталу на кінець періоду = 20356.7: 46797.9 = 0,43

Відхилення: 0,43-0,42 =0,01

Фінансове становище вважається безпечним, якщо цей показник утримується на рівні 60 %. Показник нашого підприємства на кінець звітного періоду становить 43 %, це є не сприятливим показником але зниження коефіцієнта не відбувається, тобто, фінансове становище підприємства покращується.

2) Коефіцієнт фінансового левериджу. Він характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань:

Коефіцієнт фінансового лівериджу = Довгострокові зобов'язання (р.480 ф.1)

Власний капітал (р.380 ф.1)

Коефіцієнт фінансового левериджу на початок періоду = 18305.2: 16930.6 = 1,08

Коефіцієнт фінансового левериджу на кінець періоду = 20981.5: 20356.7 = 1,03

Відхилення: 1,03 - 1,08 = -0,05

Зростання цього показника збільшує фінансовий ризик, оскільки, якщо підприємство не може сплатити цю заборгованість воно збанкрутує. Показник на АТ «Лантманнен Акса» зменшується, що відповідно знижує фінансовий ризик і є позитивним для підприємства.

5.4 Аналіз рентабельності активів і капіталу підприємства

При оцінці рентабельності підприємства розраховують такі показники

1. Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

Рентабельність продажу = Чистий прибуток (р.220 ф.2)

Чиста реалізація (р.035 ф.2)

Рентабельність продажу на початок = 903.5/ 31560.9 = 0,02

Рентабельність продажу на кінець = 0/ 36698.5= 0

Отже, це означає, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат нічого не залишається, на кінець періоду, та 2 копійки прибутку після кожної гривні продажу було на початку періоду

2.Коефіцієнт оборотності активів. Характеризує на скільки ефективно використовуються активи з точку зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню вкладену в активи підприємства. Іншими словами - скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції.

Коефіцієнт оборотності активів =

= ____________Чиста реалізація (р.035 ф.2)____________________

ф1(Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)): 2

Коефіцієнт оборотності активів на початок = 31560.9/ 43290,25 = 0,72

Коефіцієнт оборотності активів на кінець = 36698.5/ 43290,25 = 0,84

Відхилення: 0,84 - 0,72 = 0,12

Коефіцієнт на кінець періоду у порівнянні з початком періоду збільшився на 0,12. Це свідчить про більш ефективне використання активів підприємства.

3.Рентабельність активів. Характеризує на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства.

Рентабельність активів =

=_______________Чиста прибуток (р.220 ф.2)_____________________

ф.1 (Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)) : 2

Рентабельність активів на початок періоду =903.5 / 43290,25 = 0,02

Рентабельність активів на кінець періоду = 0/ 43290,25 =0

Отже, величина на кінець періоду складає 0, це означає, що кожна гривня активів нічого не принесла.

4.Рентабельність капіталу. Характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показник визначає як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

Рентабельність капіталу = ______ Чиста прибуток (р.220 ф.2)______

ф.1 (Власний капітал на поч. року (р.380 гр.3) + Власний капітал на кін. року (р.380 гр.4)) : 2

Рентабельність капіталу на початок періоду: 903.5 /18643,65 = 0,05

Рентабельність капіталу на кінець періоду: 0/ 18643,65= 0

Отже, оскільки цей показник на кінець періоду знизився на 0,05 це свідчить про менш ефективне використання власного капіталу.

5.Фондовіддача. Цей показник характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів (грн.). Цей показник порівнюється із середньо галузевим показником. Збільшення фондовіддачі в порівнянні з попереднім періодом свідчить про підвищення ефективності...