Размещено на http://www.allbest.ru/

9

Содержание

Введение

1. Учет динамики собственного оборотного капитала при расчете денежных потоков

1.1 Сущность собственного оборотного капитала

1.2 Расчет собственного оборотного капитала

1.3 Расчет избытка и недостатка собственного оборотного капитала

2 Практическая часть

2.1 Описание предприятия ЗАО «НОВОСТРОЙ»

2.2 Характеристика внешней среды функционирования предприятия

2.3 Финансовый анализ

2.4 Выбор подходов к оценке

2.5 Согласование результатов

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них. В данной курсовой работе рассматриваются наиболее актуальные разделы при анализе финансового состояния предприятия и анализе собственного капитала на конкретном предприятии. В курсовой работе используются данные предприятия ЗАО «НОВОСТРОЙ».

Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета. Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить - это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема практически для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала. Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации бухгалтерского учета собственного капитала хозяйствующих субъектов.

1 Учет динамики собственного оборотного капитала при расчете денежных потоков

1.1 Сущность собственного оборотного капитала

Собственный оборотный капитал предприятия (Net Working Capital, NWC, чистый оборотный капитал, собственные оборотные активы, чистый рабочий капитал, собственные оборотные средства) - это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия. Таким образом, собственный оборотный капитал представляет собой долю оборотных средств предприятия, свободную от краткосрочных обязательств. Если оборотные средства превышают объем краткосрочных обязательств, предприятие не только может погасить эти обязательства, но и имеет резервы для роста и развития. Проще говоря, собственный оборотный капитал - это запас финансовой устойчивости, позволяющий компании вести дела, не испытывая опасений за свое финансовое положение.

Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле: сумма дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей минус кредиторская задолженность (краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются). Рост величины собственного оборотного капитала свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности. Однако слишком большая величина этого показателя может быть сигналом о неэффективной финансовой политике предприятия, приводящей к снижению рентабельности производства. Чем меньше собственный оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Финансовый цикл может иметь вообще отрицательное значение. Именно в таких случаях супермаркеты, например, устраивают распродажи по низким ценам.

Это возможно благодаря договоренностям об отсрочке платежей с поставщиками. Но в любом случае, если у предприятия отрицательный показатель собственного оборотного капитала, то необходимо провести тщательный анализ причин такого положения. Если дела у компании идут настолько хорошо, что она просто не успевает для финансирования возрастающих потребностей в оборотном капитале аккумулировать собственные средства, она вынуждена активно кредитоваться, и отрицательное значение собственного оборотного капитала в этом случае не является катастрофой. Но часто бывает так, что дела у компании идут так плохо, что из-за неэффективного управления предприятие «проедает» оборотный капитал. В этом случае необходимо предпринять срочные меры к исправлению ситуации.

1.2 Расчет собственного оборотного капитала

Порядок расчета признаваемых в целях налогообложения расходов в виде процентов, начисленных по долговым обязательствам любого вида с учетом их особенностей, регулируется положениями статьи 269 Налогового кодекса РФ.

Согласно пункту 2 статьи 269 НК РФ с 1 января 2006 года, если налогоплательщик - российская организация имеет непогашенную задолженность по долговому обязательству перед иностранной организацией, прямо или косвенно владеющей более чем 20% уставного (складочного) капитала (фонда) этой российской организации, либо по долговому обязательству перед российской организацией, признаваемой в соответствии с законодательством РФ аффилированным лицом указанной иностранной организации, а также по долговому обязательству, в отношении которого такое аффилированное лицо и (или) непосредственно эта иностранная организация выступают поручителем, гарантом или иным образом обязуются обеспечить исполнение долгового обязательства российской организации (контролируемая задолженность перед иностранной организацией), и если размер контролируемой задолженности перед иностранной организацией более чем в 3 раза (для банков, а также для организаций, занимающихся исключительно лизинговой деятельностью, - более чем в 12,5 раза) превышает разницу между суммой активов и величиной обязательств налогоплательщика - российской организации (собственный капитал) на последний день отчетного (налогового) периода, при определении предельного размера процентов, подлежащих включению в состав расходов, с учетом положений пункта 1 статьи 269 НК РФ применяются правила, изложенные в статье 269 НК РФ (в редакции Федерального закона от 6 июня 2005 года N 58-ФЗ).

Величина собственного капитала банка определяется на основании данных бухгалтерского учета.

Методика определения величины собственных средств (капитала) банка установлена Положением Банка РФ от 10 февраля 2003 года N 215-П.

В соответствии с пунктом 2 статьи 269 НК РФ для целей налогообложения прибыли при определении величины собственного капитала в расчет не принимаются суммы долговых обязательств в виде задолженности по налогам и сборам, включая текущую задолженность по уплате налогов и сборов, суммы отсрочек, рассрочек, налогового кредита и инвестиционного налогового кредита.

1.3 Учет собственного оборотного капитала

Учет уставного капитала

Формирование собственных средств предприятия происходит еще до момента его учреждения, когда образуется уставный капитал предприятия, являющийся основным источником собственных средств.

Уставный капитал - это стоимость основных и оборотных средств, внесенных учредителями при создании предприятия для деятельности, указанной в учредительных документах. Объем уставного капитала характеризует величину инвестированных средств, поэтому прирост средств предприятия в результате его эффективной деятельности на объем уставного капитала не влияет. Уточнение, изменение суммы уставного капитала может происходить только на основе юридически оформленных и вступивших в законную силу изменений в учредительных документах предприятия.

Уставный капитал определяют так:

1) подписанный капитал (сумма, на которую произведена подписка на акции по номиналу) - в акционерных обществах;

2) объявленный капитал (капитал, показанный в учредительных документах) - для предприятий, не являющихся акционерными обществами;

3) оплаченный капитал (сумма, фактически поступившая в уставный капитал в качестве вкладов участников, после завершения взносов учредителей она должна быть равной подписанному или объявленному капиталу).

Учет уставного капитала ведется на пассивном фондовом счете 85 «Уставный капитал», кредитовое сальдо по этому счету показывает сумму зарегистрированного (объявленного) капитала. По дебету этого счета показывают уменьшение уставного капитала для покрытия за его счет убытков, выхода из фирмы кого-либо из участников или полной ликвидации предприятия. По кредиту счета 85 отражается увеличение уставного капитала.

Решение об изменении уставного капитала может появиться в таких случаях. Например, увеличить уставный капитал можно дополнительными взносами учредителей или принятием новых участников, а уменьшить - возвращением части вкладов, исключением кого-либо из состава участников. В акционерных обществах размер уставного капитала регулируют дополнительным выпуском или аннулированием части акций.

Материальные ценности и нематериальные активы, которые вносят в счет вкладов в уставный капитал, оценивают по согласованной между учредителями стоимости. Также оценивают ценные бумаги и другие финансовые активы.

Валюту и валютные ценности оценивают по официальному курсу Центрального банка РФ на момент вноса указанных ценностей.

Оценка валюты и другого имущества, вносимых в счет вкладов в уставный капитал, может отличаться от их оценки в учредительных документах. При этом разница списывается на счет 87 «Добавочный капитал». Положительная разница в оценках отражается по дебету счетов имущества, валюты и валютных ценностей и кредиту счета 87, а отрицательная разница отражается обратной бухгалтерской проводкой. Такой порядок списания разницы в ценах и курсовой оценки позволяет не менять оговоренную в учредительных документах долю учредителей в уставном капитале.

Переданное в пользование и управление организации имущество, право собственности на которое остается у акционеров и вкладчиков, оценивается по величине арендной платы за это имущество, исчисленной на весь срок его использования в организации, но не более срока существования этого имущества.

Учет добавочного капитала

Добавочный капитал образуется за счет увеличения стоимости имущества предприятия в результате переоценки, безвозмездно полученных ценностей и эмиссионного дохода, который в акционерных обществах образуется при реализации акций (разница между фактической и номинальной стоимостью акций).

Добавочный капитал расходуют на погашение сумм снижения стоимости имущества, безвозмездную передачу имущества другим предприятиям, а также на покрытие разницы в ценах при продаже акций по более низким ценам (ниже номинала).

Учет финансовых результатов

Ведущий источник собственных средств предприятия - прибыль, свидетельствующая о положительном финансовом результате хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательный результат выражается в виде убытка. ??????? ??????? ??????? ??????

Прибыль и убыток возникают в ходе хозяйственной деятельности:

1) реализации произведенной продукции, оказании услуг или выполнения работ;

2) реализации других активов (основных средств, нематериальных активов, материалов, МБП и т. п.);

3) в таких (внереализационных) операциях, как получение или уплата штрафов и неустоек по договорам, долевое участие в других предприятиях, при наличии разницы курсов иностранной валюты.

Результат от реализации продукции и прочих активов определяется разницей между выручкой и расходами при реализации, а результат иных операций - разницей между доходами и расходами по ним.

Формируется и распределяется прибыль предприятия так:

1) определяются результаты от реализационных и внереализационных операций;

2) суммированием полученных результатов определяется общий экономический итог деятельности фирмы (балансовая прибыль или убыток);

3) с учетом льгот по налогообложению и сумм, облагаемых налогом по повышенной ставке, рассчитывается и уплачивается в бюджет сумма налога на прибыль;

4) чистая прибыль (оставшаяся после уплаты налога) поступает в распоряжение предприятия и расходуется на отчисления в различные фонды и резервы предприятия, на выплату дивидендов участникам, на прочие цели;

5) неиспользованный остаток прибыли образует нераспределенную прибыль отчетного года.

Учет формирования балансовой прибыли ведется на активно-пассивном счете 80 «Прибыли и убытки» с нарастающим итогом в течение года - все полученные с начала года прибыли и убытки суммируются, кроме сумм уже использованной на нужды предприятия прибыли. По дебету этого счета отражаются понесенные убытки, по кредиту - суммы полученной прибыли. Суммы прибылей и убытков в течение года в балансе предприятия показывают раздельно.

Используется прибыль на различные цели - предприятие погашает обязательства перед бюджетом, банком, рабочими и служащими, модернизирует и реконструирует объекты основных средств, расширяет производство. Использование прибыли отражается на регулирующем контрпассивном счете 81 «Использование прибыли», который имеет два субсчета: 81-1 «Платежи в бюджет из прибыли», 81-2 «Использование прибыли на другие цели». Дебетовое сальдо по этим субсчетам показывает сумму использованных прибылей с начала года до отчетного месяца.

Суммы налога на прибыль определяются фирмой самостоятельно с учетом предоставляемых льгот и действующих ставок налога для разных видов хозяйственной деятельности.

Учет резервов предприятия

За счет прибыли предприятия образуют следующие фонды и резервы:

1) резервный капитал;

2) резерв по сомнительным долгам;

3) фонды специального назначения (накопления, потребления, социальной сферы).

Назначение резервного капитала - возмещение возможных убытков от хозяйственной деятельности. Для защиты интересов учредителей и кредиторов резервный капитал создается в обязательном порядке. Его размеры определяются в учредительных документах предприятия. Если размер резервного капитала не превышает 25 % от величины уставного капитала, то отчисления в него производятся из балансовой прибыли, если превышает - сумма превышения взимается из чистой прибыли.

Учитывается резервный капитал на пассивном счете 86 «Резервный капитал», кредитовое сальдо по которому показывает сумму неиспользованного резервного капитала, а по дебету отражается использование капитала на покрытие убытков отчетного года (в корреспонденции со счетом 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»), а по кредиту - образование капитала за счет балансовой или чистой прибыли.

Сомнительным долгом считается дебиторская задолженность, которая своевременно не погашена и не обеспечена гарантиями. Если в договоре срок погашения не указан, то таковым принято считать нормально необходимое время для осуществления условий договора.

Резерв по сомнительным долгам, как и резервный фонд, создается за счет прибыли. Он создается в конце отчетного года после инвентаризации дебиторской задолженности. Сверка расчетов происходит на основе переписки с должником.

Размер резерва определяется инвентаризационной комиссией по каждому долгу отдельно в зависимости от финансового состояния должника и возможности погашения (полного или частичного) долга.

Учет фондов специального назначения

Фонды специального назначения образуются из чистой прибыли предприятия и за счет взносов учредителей. Фонды специального назначения - это фонд накопления, фонд потребления и фонд социальной сферы.

Первый из них - фонд накопления - создается для резервирования средств на развитие производства, создание нового имущества.

Фонд накопления может уменьшиться, это происходит при погашении убытков отчетного года; распределении фонда между учредителями; списании затрат при создании нового имущества, но не входящих в первоначальную стоимость этого имущества (пример: затраты на переподготовку кадров для работы новом оборудовании).

Фонд накопления отражается на пассивном фондовом счете 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», субсчет 3 «Фонды накопления», к которому открываются два подраздела - «Фонд накопления, образованный» и «Фонд накопления, использованный».

2. Практическая часть

2.1 Описание предприятия ЗАО «НОВОСТРОЙ»

Основными видами деятельности компании являются: ремонт, отделка и реконструкция торгового, коммерческого и административного назначения, строительство домов и коттеджей, строительство автомобильных дорог, аэродромов и спортивных сооружений.

Рис. 2.1 Организационная структура ЗАО «НОВОСТРОЙ»

ЗАО «НОВОСТРОЙ» оказывает широкий спектр услуг в сфере строительства и ремонта, к которым относятся:

1) организация транспортного и жилищно-гражданского строительства;

2) подготовка площадок под строительство (совокупность мероприятий по комплексной подготовке и освоению территории для производства строительно-монтажных работ);

3) полный комплекс земляных работ (вертикальная планировка, раскопка котлованов, траншей, засыпка фундаментов);

4) устройство оснований, покрытий и защитных ограждений автомобильных дорог;

5) устройство монолитных железобетонных конструкций;

6) монтаж фундаментов из сборных ж/б блоков, песчаная и бетонная подготовка;

7) монтаж металлоконструкций;

8) устройство инженерных сетей ВК и электроснабжения и теплоснабжения;

9) устройство оснований и покрытий спортивных сооружений;

Компания выпускает разнообразную строительную продукцию, среди которой можно выделить следующие наиболее крупные объекты:

1) Капитальный ремонт автомобильной дороги М-27 «Джубга-Сочи»;

2) Комплекс строительных работ по ремонту автомобильной дороги Псоу-Сухум Республики Абхазия;

3) Стадион г. Туапсе;

4) Два теннисных корта в пансионате «Южное взморье» г. Адлер;

5) Теннисные корты на Гребном канале г. Ростова-на-Дону (два открытых и один крытый теннисные корты);

6) Теннисный корт на базе отдыха «Роствертол»;

7) Военно-спортивные площадки на Левом берегу Дона для СКВО;

8) Благоустройство парка им. Октябрьской революции (футбольное поле, велотрек).

9) Благоустройство м-р Суворовский.

При возведении объектов с повышенными требованиями к планировочным, архитектурным и дизайнерским решениям компания активно взаимодействует со специалистами, имеющими высокую квалификацию и большой опыт в области проектирования и дизайна, зарекомендовавшими себя успешными проектами и разработками.

Основными потребителями строительной продукции фирмы ЗАО «НОВОСТРОЙ» являются Ростовская область, Краснодарский край, Республика Абхазия, планируется дальнейшее расширение рынков сбыта.

Компания функционирует в высоко конкурентной среде, так как строительная отрасль является одной из ключевых для развития не только Ростовской области, но и страны в целом. На рынке строительной продукции ЗАО «НОВОСТРОЙ» функционирует наряду с такими производителями, как: ООО «ДРСУ+», ООО «Дорожник», ООО «ДРСУ-ДОН», ОАО»Донаэродорстрой», ЗАО «СМУ Донаэродорстрой».

Сравнительный анализ фирм-конкурентов представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ конкурентов компании ЗАО «НОВОСТРОЙ»

Организация	Выпускаемая продукция/оказываемые услуги	Доля рынка, %
ООО «ДРСУ+»	- Земляные работы - Дороги, аэродромы и спортивные сооружения - строительство - Лесоматериалы, кирпич, строительные конструкции - розничная торговля - Строительные конструкции, столярные изделия, песок, гравий, цемент и др. - оптовая торговля - Взыскание платежей, организация выставок, дизайн и оформление, авторские права и др. - Автомобильные и железные дороги, взлетно-посадочные полосы аэродромов - строительство - Бетонные и железобетонные работы - Строительные специализированные работы (перемещение зданий, сушка помещений и др.)	10
ООО «Дорожник»	- Производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов - Производство прочих отделочных и завершающих работ - Производство общестроительных работ по возведению зданий	9
ООО «ДРСУ-ДОН»	- Производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов - Производство прочих отделочных и завершающих работ - Производство общестроительных работ по возведению зданий - Бетонные и железобетонные работы	8
ОАО»Донаэродорстрой»	- Комплексное строительство автодорог с асфальтобетонным и цементобетонным покрытием, аэродромных покрытий; - Строительство сооружений примышлённого и гражданского назначения; - Установка систем автоматики, телемеханики и связи - Строительство систем энергоснабжения предприятий промышленного назначения - Комплексные работы по оснащению объектов слаботочными системами	20
ЗАО «СМУ Донаэродорстрой»	Строительство, реконструкция и капитальный ремонт зданий и сооружений промышленно-гражданского назначения, начиная от подготовительного этапа и до завершения «под ключ», включая земляные, бетонные, отделочные работы, изготовление и монтаж наружных и внутренних инженерных сетей и коммуникаций	9
ООО «Мастер Строй Юг»	- организация транспортного и жилищно-гражданского строительства; - подготовка площадок под строительство (совокупность мероприятий по комплексной подготовке и освоению территории для производства строительно-монтажных работ); - полный комплекс земляных работ; - устройство оснований, покрытий и защитных ограждений автомобильных дорог; - устройство монолитных железобетонных конструкций; - монтаж фундаментов из сборных ж/б блоков, песчаная и бетонная подготовка; - монтаж металлоконструкций; - устройство инженерных сетей ВК и электроснабжения и теплоснабжения; - устройство оснований и покрытий спортивных сооружений; - благоустройство.	15

Таким образом, на основании таблицы можно сделать вывод о том, что ЗАО «НОВОСТРОЙ» и ОАО» Донаэродорстрой» занимают большую долю рынка в области дорожного строительства и ремонта - ключевых сфер деятельности компаний. Фирма ОАО» Донаэродорстрой» является одним из сильнейших конкурентов ЗАО «НОВОСТРОЙ», так как она предлагает достаточно широкий спектр разнообразных строительных услуг и занимает 20% рынка.

2.2 Характеристика внешней среды функционирования предприятия

В настоящее время организация подвержена влиянию внешнего мира в отношении многих аспектов своей деятельности, это и поставки, энергия, кадры, потребители. И чтобы эффективно работать, организация должна уметь выявлять существенные для себя факторы, чтобы можно было адекватно отвечать сложившейся ситуации.

Если кратко, то внешняя среда - это все факторы, которые находятся за пределами организации и могут влиять на её деятельность.

Внешняя среда характеризуется следующими элементами (4 элемента):

1) взаимосвязанность (взаимозависимость) внешних факторов - это означает уровень влияния одних факторов на другие, т.е. насколько изменение какого-либо фактора может повлиять на другой фактор.

2) сложность внешней среды - это число факторов, на которые организация обязана реагировать, а также степень их изменчивости.

3) подвижность внешней среды - это скорость, с которой происходит изменение внешних факторов.

4) неопределённость внешней среды - это отношение количества информации, которой владеет организация, и точности этой самой информации

Также во внешней среде выделяют 2 среды:

1) среда прямого воздействия (ближнее окружение) - это факторы, которые непосредственно влияют на организацию (поставщики, акционеры, рабочая сила, законодательство, власть, потребители, конкуренты), организация тесно взаимодействует с элементами этой среды, и может оказывать влияние на них, вплоть до полного контроля.

2) среда косвенного воздействия (дальнее окружение) - это факторы, которые могут не оказывать прямого воздействия на организацию, но могут влиять на общее функционирование организации (состояние экономики, НТР, социальная среда, политическая обстановка, события в других странах), организация опосредованно взаимодействует на элементы этой категории, но игнорировать их она не может, т.к. они оказывают влияние на факторы первой группы, и по ним можно определить тенденции в ближнем окружении, практически не поддаются управлению, но всё же можно способствовать на них (зависит от масштабов и власти организации, а также уровня государства), необходимо вести мониторинг данных факторов для корректировке своих планов.

2.3 Финансовый анализ предприятия

Таблица 2.1 Динамика выручки

Год	Выручка, тыс.руб.	Темпы роста, %
		базисные	цепные
2011	175390	-	-
2012	212570	21,2	21,2
2013	255650	45,8	20,3

Таблица 2.2 Наличие и структура основных производственных фондов

Группа основных средств	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Здания	12600	33,2	13270	33,5	11900	31,6
Сооружения и передаточные устройства	5120	13,5	5200	13,1	4700	12,5
Машины и оборудование	4500	11,8	6000	15,2	5640	15,0
Транспортные средства	4340	11,4	5260	13,3	4250	11,3
Производственный и хозяйственный инвентарь	2700	7,1	1500	3,8	2800	7,4
Другие виды основных средств	490	1,3	490	1,2	788	2,1
Земельные участки и объекты природопользования	8250	21,7	7860	19,9	7580	20,1
ИТОГО	38000	100%	39580	100%	37658	100%
Активная часть	30470	80,2	32330	81,7	29820	79,2
Пассивная часть	7530	19,8	7250	18,3	7838	20,8

Таблица 2.3 Анализ наличия и эффективности использования основных средств

Показатели	2011	2012	2013	2011-2012	2012-2013
				абс	отн,%	абс	отн,%
Выручка от реализации продукции, тыс.руб	175390	212570	255650	37180	+21,2	43080	+20,3
Себестоимость продукции, тыс.руб	162900	199770	241492	36870	+22,6	41722	+20,9
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб	31500	38790	38619	7290	+23,1	-171	-0,4
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб	12490	12800	14158	310	+2,5	1358	+10,6
Фондоотдача, руб/руб	5,6	5,5	6,6	-0,1	-1,8	1,1	+1,2
Фондоемкость, руб/руб	0,18	0,18	0,15	0,0	0,0	-0,03	-16,7
Фондорентабельность, %	39,7	33,0	36,7		-6,7		3+,7
Рентабельность продукции, %	7,7	6,4	5,9		-0,7		-0,5
Рентабельность производства, %	20,5	20,1	20,9		-0,04		+0,08

Таблица 2.4 Анализ структуры затрат

Элемент затрат	Сумма, тыс.руб.	Структура затрат, %
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Материальные затраты	98466	123540	160698	60,12	61,53	66,24
Заработная плата	15040	18905	20455	9,18	9,42	8,43
Страховые взносы	5263	5841	6320	3,21	2,91	2,60
Амортизация основных средств	9390	8750	8254	5,73	4,36	3,40
Прочие расходы	35630	43752	46885	21,75	21,79	19,33
Полная себестоимость	163789	200788	242612	100	100	100
В том числе:
переменные расходы	98466	123540	160698	60,12	61,53	66,24
постоянные расходы	65323	77248	81914	39,88	38,47	33,76

Таблица 2.5 Динамика затрат на рубль продукции

Год	Уровень показателя, руб.	Динамика, %
2011	0,93	-
2012	0,94	1,0
2013	0,94	0,0

Таблица 2.6 Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Сумма, тыс.руб	Структура капитала, %
	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Собственный капитал	5600	14600	22450	10,3	23,2	32,7
Заемный капитал	48705	48305	46258	89,7	76,8	67,3
Итого	54305	62905	68708	100	100	100

Таблица 2.7 Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс.руб	Структура, %
	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Уставный капитал	100	100	100	1,8	0,7	0,4
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспред. прибыль	5500	14500	22350	98,2	99,3	99,6
Итого	5600	14600	22450	100	100	100

Таблица 2.8 Анализ динамики и структуры заемного капитала

Источник капитала	Сумма, тыс.руб	Структура, %
	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Займы и кредиты	5640	5500	2890	11,6	11,4	6,2
Кредиторская задолженность	43065	42805	43368	88,4	88,6	93,8
поставщикам и подрядчикам	25300	24560	20766	51,9	50,8	44,9
персоналу организации	828	1180	1250	1,7	2,4	2,7
гос.внебюдж.фондам	232	421	493	0,5	0,9	1,1
бюджету	3205	6400	8170	6,6	13,2	17,7
проч.кредитор	13500	10244	12689	27,7	21,2	27,4
Задолженность перед учредителями	-	-	-	-	-	-
Итого	48705	48305	46258	100	100	100

Таблица 2.9 Структура активов предприятия

Источник капитала	Сумма, тыс.руб	Структура капитала, %
	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Внеоборотные активы	25000	38000	39580	46,0	60,4	57,6
Оборотные активы	29305	24905	29128	54,0	39,6	42,4
Итого	54305	62905	68708	100	100	100

Таблица 2.10 Анализ финансовых результатов

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Отклонение, %
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012
Выручка от реализации продукции	175390	212570	255650	37180	43080	+21,2	+20,3
Затраты на производство	162900	199770	241492	36870	41722	+22,6	+20,9
Прибыль от реализации	12490	12800	14158	310	1358	+2,5	+10,6
Прочие доходы	-	-	-	-	-	-	-
Прочие расходы	935	994	1080	59	86	+6,3	+8,7
Прибыль до налогообложения	10665	10786	11955	121	1169	+1,1	+10,8
Налог на прибыль	2133	2157	2391	24	234	+1,1	+10,8
Чистая прибыль	8532	8629	9564	97	935	+1,1	+10,8

Таблица 2.11 Группировка активов по степени ликвидности, тыс.руб.

Активы	2011	2012	2013
Денежные средства	1342	1540	1695
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Итого по первой группе (А1)	1342	1540	1695
Готовая продукция	-	-	-
Товары отгруженные	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	26483	22340	26780
Итого по второй группе (А2)	26483	22340	26780
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 мес.	-	-	-
Производственные запасы	1480	1025	653
Незавершенное производство	500	-	-
Расходы будущих периодов	325	19	123
НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
Итого по третьей группе (А3)	1480	1025	653
Итого текущих активов	29305	24905	29128
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
Основные средства	25000	38000	39580
Нематериальные активы	-	-	-
Итого по четвертой группе (А4)	25000	38000	39580

В абсолютно ликвидном балансе должно соблюдаться определенное соотношение активов и пассивов предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ .

Таблица 2.12 Группировка обязательств по срочности их погашения, тыс.руб.

Пассивы	2011	2012	2013
Кредиторская задолженность	43065	42805	43368
Кредиты, сроки возврата которых наступили	-	-	-
Итого по первой группе (П1)	43065	42805	43368
Краткосрочные кредиты банка	5640	5500	2890
Итого по второй группе (П2)	5640	5500	2890
Долгосрочные кредиты банка и займы	-	-	-
Итого по третьей группе (П3)	-	-	-
Итого текущих пассивов	48705	48305	46258
Непокрытый убыток отчетного года	5500	14500	22350
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-
Уставный капитал	100	100	100
Итого по четвертой группе (П4)	5600	14600	22450

Таблица 2.13 Определение ликвидности баланса

Год	Группа	Актив	< >	Пассив
2011	1	1342	<	43065
	2	26483	>	5640
	3	1480	-	-
	4	25000	>	5600
2012	1	1540	<	42805
	2	22340	>	5500
	3	1025	-	-
	4	38000	>	14600
2013	1	1695	<	43368
	2	26780	>	2890
	3	653	-	-
	4	39580	>	22450

Таблица 2.14 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Значение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	2011	2012	2013
Коэффициент автономии	0,2	0,4	0,6	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8)
Коэффициент финансового левериджа	8,7	3,3	2,06	Отношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,2	0,6	0,8	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение не менее 0,1.
Коэффициент покрытия инвестиций	-	-	-	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,85 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала	5,2	1,7	1,3	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
Коэффициент мобильности имущества	1,2	0,7	0,8	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,05	0,06	0,06	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	19,8	24,3	44,6	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент краткосрочной задолженности	-	-	-	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

2.4 Выбор подходов к оценке

Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Актив не должен стоить больше затрат на замещение его основных частей. При затратном подходе к оценке бизнеса оценщик рассматривает стоимость предприятия с учетом понесенных издержек.

Метод чистых активов:

1) Анализ структуры внеоборотных активов;

2) Оценка недвижимого имущества предприятия;

3) Оценка оборотных активов;

4) Определение общей стоимости активов предприятия;

5) Определение краткосрочных обязательств;

6) Определение стоимости предприятия.

Анализ структуры внеоборотных активов

Внеоборотные активы включают в себя основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование)

Оценка недвижимого имущества предприятия

В бухгалтерском балансе основные средства не делятся на статьи затрат, поэтому мы предположим, что большая часть основных средств составляют здания и сооружения, то есть недвижимое имущество, следовательно можно применить индекс переоценки равный 1,1.

Оценка оборотных активов

Оборотные активы разделяются по группам на:

1) Запасы предприятия, в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов;

2) Дебиторская задолженность, в том числе покупатели и заказчики;

3) Денежные средства

Определение общей стоимости активов предприятия

Общая стоимость активов предприятия определяется как сумма между внеоборотными активами и оборотными активами предприятия:

Определение краткосрочных обязательств

1) Займы и кредит;

2) Кредиторская задолженность, в том числе: поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиты.

Определение стоимости предприятия

Стоимость предприятия по затратному подходу определяется как разность между общей стоимостью активов предприятия и общей суммой обязательств предприятия.

Таблица 2.1 Определение стоимости предприятия методом чистых активов

	Величина	Величина
Наименование показателя	показателя по балансу,	показателя по оценке,
	тыс. руб.	тыс. руб.
I. Активы
1. Нематериальные активы	-	-
2. Основные средства	27658	41423,8
3. Незавершенное строительство	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-
7. Запасы	10845	10845
8. НДС по приобретенным ценностям	-	-
9. Дебиторская задолженность	22870	22870
10. Денежные средства	3875	3875
11. Прочие оборотные активы	-	-
12. Итого активы, прини...

курсовая работа "Финансовая политика предприятия" скачать

Подобные документы

• Анализ заемного капитала и эффективность его использования на ОАО "ЧМК"

  Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
  
  курсовая работа [343,7 K], добавлен 28.09.2012
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Анализ имущественного положения, размещения основных средств, капитала, вложенного в имущество и собственного оборотного капитала, активов и показателей деловой активности предприятия, движения денежных средств. Оценка инвестиционной политики предприятия.
  
  курсовая работа [537,4 K], добавлен 30.05.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и активов предприятия. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Изучение динамики балансовой прибыли. Анализ показателей рентабельности и платежеспособности компании.
  
  курсовая работа [148,3 K], добавлен 13.05.2015
  

• Политика предприятия в области привлечения заемного капитала

  Источники заемного капитала. Этапы формирования политики привлечения заемных средств и её оптимизация. Финансовый рычаг и финансовая устойчивость фирмы. Анализ структуры и динамики, цены источников заемного капитала. Оценка эффекта финансового рычага.
  
  курсовая работа [111,0 K], добавлен 17.04.2014
  

• Структура капитала предприятия на примере ОАО "Алтстрой"

  Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.
  
  курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.10.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Роль финансового анализа в оценке коммерческой деятельности предприятия. Обзор состава, структуры и динамики источников формирования капитала. Оценка уровня финансового риска. Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
  
  отчет по практике [39,8 K], добавлен 07.02.2016
  

• Анализ финансовых ресурсов

  Методика анализа движения собственного и заемного капитала, привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Структурный анализ активов. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала, источников его формирования.
  
  курсовая работа [105,8 K], добавлен 20.11.2010
  

• Структура капитала ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод"

  Анализ финансовой устойчивости, динамики имущественного положения, показателей активов и пассивов, собственного и заемного капитала ОАО "Барнаульского вагоноремонтного завода". Разработка стратегии совершенствования структуры капитала предприятия.
  
  курсовая работа [507,7 K], добавлен 28.11.2010
  

• Управление заёмным капиталом

  Потребность в денежных средствах. Формирование и источники финансовых ресурсов предприятия. Понятие и политика формирования заемного капитала. Финансирование оборотного капитала. Эффективное управление кредиторской задолженностью. Прирост капитала.
  
  курсовая работа [182,5 K], добавлен 26.11.2008
  

• Оценка использования капитала на предприятии ООО "Аэрополис"

  Формирование собственного и привлечение заемного капитала на предприятии. Анализ структуры капитала в ООО "Аэрополис". Оценка экономической эффективности использования финансовых ресурсов и ее влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [942,9 K], добавлен 04.06.2012
  

• Анализ совокупного капитала

  Понятие и виды совокупного капитала коммерческих организаций, характеристика методики его анализа. Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ собственного и привлеченного капитала, определение его рентабельности.
  
  курсовая работа [172,6 K], добавлен 29.08.2012
  

• Рентабельность активов и собственного капитала как показатели оценки эффективности хозяйственной деятельности организации

  Экономическая сущность и система показателей рентабельности организации. Краткая характеристика деятельности ОАО "Брянский мясокомбинат", анализ рентабельности его активов и собственного капитала. Выявление резервов увеличения капитала предприятия.
  
  курсовая работа [106,3 K], добавлен 12.01.2015
  

• Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО "Знаменский сахарный завод"

  Понятие и состав оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве. Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала. Экономическая характеристика хозяйственной деятельности в ОАО "Знаменский сахарный завод".
  
  дипломная работа [205,4 K], добавлен 02.11.2015
  

• Оценка стоимости предприятия

  Исходные данные для расчета стоимости капитала предприятия. График обслуживания долга. Прогноз прибыли и денежных потоков. Оценка собственного капитала и стоимости предприятия. График зависимости оценки стоимости предприятия от темпа роста дохода.
  
  контрольная работа [32,0 K], добавлен 17.10.2008
  

• Финансовая устойчивость деятельности предприятия

  Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Оценка стоимости чистых активов, ликвидности и платежеспособности предприятия.
  
  курсовая работа [787,4 K], добавлен 12.06.2014
  

• Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Мелстон–Сервис"

  Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.
  
  курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015
  

• Эффективное управление оборотными средствами на примере ЗАО "Мегамарт"

  Анализ состава и динамики оборотного капитала организации на примере ЗАО "Мегамарт". Эффективность использования оборотного капитала. Правовое обеспечение деятельности. Анализ финансового состояния. Оценка динамики и структуры активов и пассивов баланса.
  
  курсовая работа [78,7 K], добавлен 27.01.2014
  

• Финансовое состояние предприятия

  Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей.
  
  курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015
  

• Понятие и структура собственного капитала

  Экономическая сущность, состав и структура собственного капитала. Источники формирования и оценка стоимости собственного капитала. Понятие и виды дивидендной политики собственного капитала. Этапы разработки эффективной эмиссионной политики предприятия.
  
  курсовая работа [142,0 K], добавлен 14.01.2012
  

• Анализ эффективности использования заемного капитала в ООО "Агрокомплект"

  Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014
  

Другие документы, подобные "Финансовая политика предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам