Лизинговые операции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Почти треть населения России, так или иначе, связана с малым бизнесом.

Это несколько миллионов реальных собственников, менеджеров, финансистов, организаторов производства. За все годы реформ фактически именно малый бизнес был единственным растущим сектором экономики.

Но в то же время, в экономике России малый бизнес пока продолжает играть достаточно незначительную роль, оставаясь "в тени". Между тем, только достаточные масштабы продукции и услуг, производимые на предприятиях малого бизнеса способны, во-первых, насытить рынок конкурентоспособной продукцией, во-вторых, создать новые рабочие места, в-третьих, приступить к формированию основы общества в любой цивилизованной стране - среднего класса.

Полностью реализовать свой потенциал малому бизнесу не позволяет целый ряд проблем, с которыми сталкиваются его представители при осуществлении хозяйственной деятельности. Но особое место среди этих проблем занимает проблема финансирования, связанная с недостаточностью начального капитала и собственных оборотных средств, а также труднодоступностью банковского кредитования.

С целью решения проблемы финансирования малые и средние предприятия все чаще обращаются к лизингу как к одному из немногих доступных для них и эффективных способов привлечения средств. Любая лизинговая сделка по своей финансовой сути является одним из немногих реальных шансов на привлечение инвестиций, предоставляя возможность малым предприятиям промышленности, сельского хозяйства и строительства модернизировать производство, повышать конкурентоспособность, производительность, создавать новые рабочие места.

Глава 1. Структура сделок финансового лизинга с предприятиями малого и среднего бизнеса

финансовый лизинг бизнес инвестиция

1.1 Влияние лизинга на деятельность малых и средних предприятий

Лизинг - одна из форм имущественных отношений в условиях рынка.

Масштабы лизинговых сделок постоянно растут, увеличивается сфера их воздействия. Это объясняется, прежде всего, заложенными в лизинге огромными возможностями ускоренного финансирования предприятий. Лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения существенно обновить основные фонды предприятий, вывести их производственно-техническую базу на конкурентоспособный уровень.

В условиях ускоренного обновления техники лизинговые сделки позволяют более активно использовать достижения научно-технического прогресса, мобильно обновлять производственную базу, существенно уменьшить отрицательное воздействие на издержки производства фактора морального старения имущества и, кроме того, дают возможность вместо единовременной аккумуляции средств для возмещения стоимости покупаемого имущества рассредоточить выплаты за используемое имущество во времени.

Проблемы малых предприятий, связанные с привлечением финансирования

Привлечение банковского кредита является классической технологией заимствования необходимых финансовых ресурсов для финансирования деятельности малого предпринимательства.

Факторами, ограничивающими возможности предприятий получить банковский кредит, являются, с одной стороны, более жесткие требования банков к малым предприятиям по предоставлению гарантий возврата кредита вследствие отсутствия у последних достаточно длительной кредитной истории, повышенных производственных рисков, мобильности капитала, а с другой стороны, присущая малому бизнесу специфическая структура активов, в которой минимален вклад недвижимости, что могло бы служить залогом возврата кредита. Кроме того, банковский сектор в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий, что существенно повышает издержки кредитования малых предприятий и приводит к повышению ставок по кредитам. Заметим, что последнее замечание может быть не столь актуально для Москвы, где сконцентрирован банковский сектор и наблюдаются тенденции по формированию специализированных банков, ориентированных на обслуживание предприятий малого бизнеса.

Одна из существенных проблем предприятий малого бизнеса состоит в

«узости» взгляда на возможные источники привлечения средств. Разброс реальных условий по кредитованию малого бизнеса в банках весьма широк, однако поиск приемлемых условий кредитования по широкому кругу банков слишком обременителен для малых предприятий. Это приводит к тому, что после переговоров в трех-четырех банках руководители предприятия либо приходят к убеждению, что привлечь финансовые средства невозможно, либо идут на неоптимальные по отношению к рыночному предложению заимствования.

Проблемой малого предпринимательства при привлечении кредитов является то, что банки предоставляют только краткосрочные кредиты. Банки опасаются работать с малым бизнесом, аргументируя это также тем, что они ведут двойную бухгалтерию и их отчетность не отражает настоящее положение дел. Но при нынешней ситуации с налоговым законодательством отражение всей прибыли и уплата всех налогов для малого бизнеса если не «смерти подобна», то создает затруднения в ведении успешной деятельности. Даже если малое предприятие и получит кредит, то при существующем налоговом законодательстве вред ли сможет расплатиться по нему.

1.2 Преимущества лизинга

Малый бизнес можно рассматривать по-разному: есть именно коммерция- перепродажа, которой нужны небольшие кредиты, краткосрочный лизинг, и есть предприятия, пусть пока небольшие, но у них есть большие амбиции, они хотят развиваться.

Основным источником финансирования инвестиций в России является нераспределенная прибыль, за которой следует собственный капитал. Для малых и средних предприятий возможность использовать только собственный капитал является особенно большой проблемой.

Лизинговая деятельность признается разновидностью инвестиционной деятельности, и ориентированность на использование соответствующих финансовых технологий закономерно связана с инвестиционными приоритетами предприятий. Теоретически лизинг позволяет существенно снизить объем первоначальных инвестиций, что наиболее привлекательно для малых предприятий, особенно на этапе их становления, когда они в наибольшей мере испытывают дефицит стартового капитала.

Таким образом, принципиально значимыми для обеспечения устойчивости и развития малого бизнеса представляются технологии лизинга, в частности оборудования и недвижимости. Внедрение лизинга и овладение его положительными сторонами в практической деятельности малых предприятий обеспечивает гораздо большую отдачу в малом предпринимательства, чем в крупном.

Как известно, особенностью малых предприятий является то, что оно из- за недостатка собственных денежных средств имеет материально-техническую базу, физически изношенную и морально устаревшую, что приводит к утрате конкурентоспособности продукции не только на внешнем, но и на внутреннем рынке, Следствием чего является разорение значительного числа малых предприятий, сокращение масштабов их деятельности.

Следует учитывать, что одной из особенностей малого бизнеса является низкая доля собственного капитала в стоимости всего капитала и высокая доля заемного. Поэтому замещение прямого кредитования лизинговыми операциями позволяет получить значительную экономию. Более полное использование лизинга в деятельности малого предпринимательства в существенной мере позволяет решить проблему инвестирования, что весьма важно для малых предприятий, поскольку этому сектору предпринимательства свойственны относительно низкая доходность, высокая интенсивность, сложность с внедрением новой техники, ограниченность собственных ресурсов. Механизм функционирования лизинга позволяет приобрести имущество, оборудование, имея финансовых средств существенно меньше полной стоимости объекта лизинга.

Использование преимуществ лизинга позволяет также оснастить малое предприятие прогрессивной техникой, которая учитывала бы специфику производства.

Приобретение оборудования на базе лизинговой сделки имеет определяющее значение для малого предприятия, занимающегося инновационной деятельностью.

Инновационные предприятия весьма эффективны, количество нововведений на единицу затрат, как правило, в них больше, чем в средних и крупных предприятиях. Малые предприятия почти на треть опережают крупные по скорости освоения новшеств. Вместе с тем именно в инновационной деятельности малых предприятий остро ощущается недостаток финансовых средств. Средства, которые расходуются на инновации, в основном, обеспечены, небольшими внутренними ресурсами предприятии, кредиты и займы малому бизнесу недоступны из-за высоких процентных ставок. Как известно, подавляющая доля затрат при инновационной деятельности связана с приобретением оборудования, установок и прочих видов оспенных фондов.

Лизинг в этой ситуации имеет широкое поле деятельности. Использование преимуществ лизинга в малом бизнесе способствует созданию благоприятных условий для удовлетворения потребности в дорогостоящем современном оборудовании. Причем, необходимость в эксплуатации этих объектов носит краткосрочный временный характер. Для решения этих проблем наиболее результативным является оперативный лизинг.

Дефицит помещений в структуре активов малых предприятий представляется фактором, принципиально ограничивающим их развитие. Во-первых, отсутствие в собственности малых предприятий помещений, как уже упоминалось, приводит к существенным трудностям в привлечении кредитов и инвестиций ввиду отсутствия приемлемых по форме гарантий по возврату. Во-вторых, отсутствие стабильной материальной основы для деятельности резко повышает мотивации к «бросанию» существующего бизнеса при каких-либо неблагоприятных изменениях во внешней среде. Наконец, в-третьих, усиливается неопределенность в положении малых предприятий, возрастают финансовые риски вследствие плохо предсказуемого изменения условий аренды.

Также можно отметить тот факт, что даже при том, что лизинг означает внешнее финансирование, при этом не происходит роста долгосрочных заимствований (если взятое в лизинг оборудование не находится на балансе предприятия, то не существует и дополнительных балансовых обязательств).

К преимуществам использования лизинга также можно отнести то, что кредитную историю и/или залог заменяют прогнозные оценки будущего потока денежных средств. Многие малые предприятия знают мало или не знают ничего о том, насколько эффективно они работали в прошлом. Отсутствие статистики означает, что сложно судить о качестве их хозяйственной деятельности в будущем. Поэтому сами прогнозные оценки потоков денежных средств служат одной из форм вспомогательной информации, которая будет использоваться вместо отсутствующего досье заемщика. Однако потоки денежных средств, которые в большей или меньшей степени «автономны» (не подтверждаются зафиксированными данными о результатах деятельности в прошлом), в действительности не обладают надежностью последних. В таких случаях обеспечением сделки может служить только само взятое в лизинг оборудование.

В то же время, реально в своей деятельности лизинг оборудования как финансовую технологию применяет существенно меньшее число предприятий - примерно каждое третье-четвертое из числа ориентированных на ее использование. Наиболее ощутим разрыв между потребностями в лизинге оборудования и практическим его применением в случае строительных и научно- производственных фирм.

Глава 2. Лизинговые компании, предоставляющие услуги малому и среднему бизнесу

Рассмотрим лизинг для малого и среднего бизнеса на конкретном примере компании группы «БИЗНЕС-АЛЬЯНС» «Открытие». Компания предлагает новую целевую программу финансирования, реализуемую в партнерстве с ведущими российскими банками. Программа может помочь «быстро и эффективно привлечь финансовые ресурсы на выгодных условиях и на длительный срок, приобрести новую технику и оборудование, воспользоваться всеми экономическими преимуществами лизинга».

Срок рассмотрения заявки и финансирования - до 3 рабочих дней. Предварительное же решение о финансировании принимается в течение 30 минут с момента получения бухгалтерской отчетности Вашей компании (формы 1 и 2) за последний отчетный год и за последнюю отчетную дату.

Базовые условия финансирования:

· Вид финансирования - лизинг;

· Сумма финансирования - от 1 млн рублей;

· Валюта финансирования - рубли;

· Предмет лизинга - новое оборудование, автотранспорт, спецтехника;

· Аванс - от 20%;

· Срок лизинга - до 5 лет;

· Удорожание - от 5,9% в год;

· Учет имущества - на балансе лизинговой компании.

Также компания предлагает специальные условия лизинга легковых автомобилей, которые указаны в Таблице 1.

Таблица 1

Базовые требования к лизингополучателю:

· Срок фактической деятельности компании - не менее 3-х лет;

· Организационно-правовая форма - ОАО, ЗАО, ООО;

· Система налогообложения - обычная;

· Размер выручки за последний отчетный год - не менее 100 млн рублей;

· Размер внеоборотных активов на последнюю отчетную дату - не менее 20 млн рублей;

· Положительный собственный капитал в течение года на все отчетные даты;

· Деятельность должна быть прибыльной в течение года на все отчетные даты;

· Отсутствие просроченной задолженности по налогам, сборам и кредитам;

· Положительная кредитная история;

· Размер текущих кредитов не превышает 40% от годовой выручки.

ТОП-20 лизингодателей, работающих с малым бизнесом

1 Europlan

2 Carcade Лизинг

3 ГК "Балтийский лизинг"

4 "Дойче Лизинг Восток"

5 Альянс-Лизинг

6 "КМБ-Лизинг" и "Банк Интеза"

7 Система Лизинг 24

8 "Тюменская агропромышленная лизинговая компания"

9 "ЛИКОНС"

10 "ФБ-ЛИЗИНГ"

11 ЛК "ЛИАКОН"

12 Элемент Лизинг

13 "Юниаструм Лизинг"

14 "ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия"

15 СТОУН-XXI

16 "Сбербанк Лизинг"

17 "Универсальная лизинговая компания" (Хабаровск)

18 Лизинговая компания "Дельта"

19 Группа компаний "Лизинг-Инвест"

20 Лизинговая компания "Медведь"

Топ-20 лизингодателей, работающих со средним бизнесом

1 "Сбербанк Лизинг"

2 "ВТБ-Лизинг"

3 "ТрансФин-М"

4 ГЛК "ТрансИнвестХолдинг"

5 "Дойче Лизинг Восток"

6 ГК "КАМАЗ-ЛИЗИНГ"

7 Europlan

8 "ФБ-ЛИЗИНГ"

9 Лизинговая компания "Медведь"

10 "МКБ-лизинг"

11 "КМБ-Лизинг" и "Банк Интеза"

12 АльянсРегионЛизинг

13 "БелФин"

14 "Тюменская агропромышленная лизинговая компания"

15 ГК "Балтийский лизинг"

16 Carcade Лизинг

17 "Универсальная лизинговая компания" (Хабаровск)

18 Энерголизинг

19 "Райффайзен-Лизинг

20 ЧелИндЛизинг

Заключение

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что лизинг как способ получения производственных активов для малого и среднего предпринимательства является более предпочтительным традиционному средне- и долгосрочному банковскому финансированию по следующим причинам:

- малые предприятия имеют более легкий доступ к лизингу, чем к банковским займам;

- простота процедуры лизинга приводит к понижению стоимости транзакции;

- нет необходимости замораживать капитал для финансирования такого же оборудования в полном объеме;

- обычно налогообложение позволяет предприятиям малого бизнеса возмещать их арендные платежи по лизингу за счет налогов.

Однако на практике положительный эффект от лизинга понижается такими проблемами, свойственным малому предпринимательству, такими как:

- нехватка подходящих помещений;

- трудности в легализации прав на помещение и землю при установке и размещении оборудования;

- недостаточные навыки персонала при работе с оборудованием, полученным по лизингу.

Положительный эффект от включения малого предпринимательства в сферу лизинговых операций может быть получен при следующих условиях:

- облегчении общих условий частных инвестиций в капитал (оборудование);

- быстром развитии новых рынков или новых секторов инновационных продуктов;

- при больших пропорциях доступа субъектов малого бизнеса к финансированию лизинговых операций.

Анализируя портфели лизинговых компаний, сотрудничающих с малым бизнесом, можно сказать, что самым востребованным предметом лизинга у небольших предприятий являются грузовые и легковые автомобили - на них приходится до 40% договоров.

Главным недостатком лизинга считается достаточно высокая стоимость этого инвестиционного инструмента. Представители компаний малого бизнеса говорят о высокой стоимости обслуживания сделки и ее сложной структуре.

Список литературы

1. Бубенцова В. В. Лизинговые операции // Бубенцова В. В.Финансы и кредит, 2012. №3. 10 с.

2. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ учебник //под ред. Гиляровской Л.Т. 2013, 2-е изд., 615с.

3. Гузман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. - М.:ГУ ВШЭ, 2011. -

392с.

4. Лапуста М.Г. Предпринимательство. //учебное пособие Под ред. Лапусты М.Г. 2012. 46 с.

5. Лифортов Я. В. Проблемы современной экономики // Лифортов Я. В. 2013 №1 22 с.

6. Чепуренко А.Ю. Малое предпринимательство в социальном контексте, Вопросы экономики // Чепуренко А.Ю. 2011г. №9. 12 c.

Размещено на Allbest.ru