Инвестиционно-заемная система поддержки и развития предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автономная Некоммерческая Организация Высшего Профессионального Образования

ИНСТИТУТ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ, ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

На тему: «Инвестиционно-заемная система поддержки и развития предприятия»

Выполнила студентка 4 курса,

группы ЭД-2/11

Варфаломеева И.Г.

Преподаватель: Погодин И.В.

г. Клин - 2014 год

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной системы поддержки и развития предприятия

1. Понятие инвестиций и инвестиционной системы

2. Цели и принципы инвестиционной системы предприятия

3. Этапы осуществления инвестиционной системы предприятия

Глава 2. Теоретические основы заемной системы поддержки и развития предприятия

1. Сущность и принципы формирования заемного капитала

2. Основные виды заемного капитала

3. Альтернативные формы привлечения заемного капитала

Заключение

Список литературы

Введение

Инвестиции - вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную систему поддержки и развития предприятия. Эта система является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

Инвестиционная система развития на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной системе не может быть и речи.

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной системы поддержки и развития предприятия

1. Понятие инвестиций и инвестиционной системы

заемный капитал инвестиционный прибыль

Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

· Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

· Приобретение новых предприятий.

В качестве инвестиций могут выступать:

1) Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

2) Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование и др.);

3) Объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

4) Права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.

Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную систему. Эта система является частью стратегии развития предприятия и общей системы управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011.

Уровень развития инвестиционной системы предприятия зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвестиционную активность российской экономики. К ним относятся:

· Относительно высокий уровень инфляции;

· Достаточно высокий уровень налогов;

· Неполное финансирование государственных инвестиционных программ.

Содержание инвестиционной системы предприятия состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

Инвестиционная система - составная часть финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала. Никольская Е.Г. Инвестиции предприятия. - М., 2012.

Инвестиционную систему предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную систему, направленную на:

· Повышение эффективности;

· Создание новых предприятий;

· Внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

В настоящее время на развитие предприятий и формирование их инвестиционной политики влияют:

· Динамика спроса и предложения на рынке продукции, производимой организацией, качество и цена этой продукции;

· Возможность получения государственной поддержки;

· Финансово-экономическое положение предприятия, в частности соотношение собственных и заемных средств.

2. Цели и принципы инвестиционной системы предприятия

Основная цель инвестиционной системы предприятия может быть сформулирована как создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе. Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2012.

Наряду с основной целью предпринимательские структуры в процессе осуществления инвестиционной системы стремятся к достижению отдельных целей или подцелей. Прежде всего, к таким целям относятся:

· Выработка стратегии и тактики экономической деятельности предприятия на краткосрочный и долгосрочный период;

· Поиск наиболее эффективных объектов для инвестирования.

В современных условиях эффективная инвестиционная система поддержки и развития предприятия должна строиться на четырех базовых принципах:

· Совершенствование концентрации инвестиционной системы на стратегических направлениях инвестиционных программ;

· Осуществление концентрации инвестиционной системы на стратегических направлениях инвестиционных программ;

· Организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (реализация взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной системы);

· Осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития.

3. Этапы осуществления инвестиционной политики предприятия

В формировании инвестиционной системы предприятия можно выделить три этапа:

1) На первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

· Оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;

· Выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной системы предприятия;

· Сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;

2) На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия.

3) На третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

· Стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;

· Постоянные и переменные затраты;

· Размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проекта;

Таким образом, на каждом этапе разработки и реализации инвестиционного процесса обосновывается экономическая эффективность проекта, анализируется его доходность, т.е. проводится проектный анализ, позволяющий сопоставлять затраты с полученными (прогнозируемыми) результатами (выгодами).

Глава 2. Теоретические основы заемной системы поддержки и развития предприятия

1. Сущность и принципы формирования заемного капитала

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует общий объем его финансовых обязательств. Эти обязательства дифференцируются следующим образом:

1) Долгосрочные финансовые обязательства. Включают все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком использования более 1-го года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям, задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

2) Краткосрочные финансовые обязательства. Включают все формы привлеченного заемного капитала со сроком использования до 1-го года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Привлекаемые предприятием заемные средства классифицируются:

· По целям привлечения: для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов, для пополнения оборотных активов, для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей;

· По источникам привлечения: из внешних источников, из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность);

· По периоду привлечения: долгосрочные (более 1 года), краткосрочные (до 1 года);

· По форме привлечения: в денежной форме (финансовый кредит), в форме оборудования (финансовый лизинг), в товарной форме (коммерческий кредит), в иных материальных или нематериальных формах;

2. Основные виды заемного капитала

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.

Система привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования заемной системы предприятия включает следующие основные этапы:

· Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде;

· Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде;

· Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников;

· Определение форм привлечения заемных средств;

· Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.

Заемный капитал, заемные финансовые средства это привлекаемые для развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Потребность в покрытии основных и оборотных фондах за счет привлечения заемного капитала может возникнуть в связи с чрезвычайными обстоятельствами, планами реконструкции и технического перевооружения производства, отсутствия достаточного стартового капитала, наличия сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и т.д.

Предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

3. Альтернативные формы привлечения заемного капитала

Привлечение заемного капитала может принимать такие формы:

· Финансовые (банковские и не банковские);

· Коммерческие (предоплата, аванс от покупателя);

· Товарные (представляет собой какой-либо товар, предусматривается отсрочка платежа);

· Иные формы и виды кредитования.

Привлечение заемного капитала может принимать альтернативные формы. К таким относятся факторинг, франчайзинг и облигации.

Облигации - это активный финансовый инструмент, он способствует увеличению капитала за счет средств, привлеченных от других лиц. Такой способ сравнительно дешев. Предприятиям, желающим выпустить облигации, рекомендуется заранее произвести подсчет расходов на их эмиссию, а также предусмотреть, какие предполагаются поступления от их реализации.

Факторинг создавался для обеспечения непрерывных денежных потоков. Достигнуть этого можно, перенеся задолженность покупателей на фактор, который призван перечислить производителю (продавцу) ту денежную сумму, которая отвечает размерам счетов, принятых к оплате.

Форфайтинг - разновидность факторинга. Применяется при международных трансакциях, при импорте и экспорте и подразумевает долговременные расчеты, от трех до десяти лет.

В последние годы все больше набирают оборот франчайзинговые услуги. Эта услуга может представлять собой продажу или передачу фирменных знаков, современных технологий, усовершенствованных методов управления, организации производства, маркетинга, услуг ноу-хау и др. Данная форма заемного капитала предоставляется в пользование покупателю только на определенное время, которое установлено в договоре.

Заключение

В данной курсовой работе мы рассмотрели две системы поддержки и развития предприятия: инвестиционную и заемную.

Инвестиционная система - составная часть финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

Основная цель инвестиционной системы предприятия может быть сформулирована как создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

В заемной системе предприятия использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств, а так же - альтернативных.

При выборе направлений инвестиционно-заемной системы предприятие должно минимизировать риск инвестиций для обеспечения безусловных гарантий по выполнению своих обязательств.

Формирование эффективной инвестиционно-заемной системы существенно влияет на платежеспособность и конкурентоспособность предприятия и на его финансовую устойчивость.

Список литературы

Инвестиции: учебное пособие/ Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук проф. В.А. Слепова. -- М.: Экономистъ 2011.

Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов - М.: Издательство «Экзамен» 2011.

Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность. - С-Пб.: Финансы и статистика2012.

Никольская Е.Г. Инвестиции предприятия. - М., 2012.

Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011.

Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности //Финансы.-2010 г.-№1.-С.43-47.

Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2012.

www.iprbookshop.ru

Размещено на Allbest.ru

...