Денежное обращение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Московской области

ГБОУ СПО Серпуховский Машиностроительный техникум Московской области

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансы, денежное обращение и кредит»

На тему: «Денежное обращение»

Выполнила: М.В. Родина

Группа 241

Руководитель: В.С. Мастерских

Серпухов 2014

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть «Денежное обращение»

1.1 Сущность и структура денежного обращения

1.1.1 Сущность денежного обращения

1.1.2 Структура денежного оборота

1.2 Организация денежного обращения в Российской Федерации

1.1.1 Налично-денежное обращение в РФ

1.1.2 Безналичный оборот в России

1.1.3 Формы безналичных расчетов

1.1.4 Взаимосвязь наличного и безналичного денежных оборотов

1.3 Денежная масса и денежное обращение

1.2.1 Денежная масса

1.2.2 Денежные агрегаты

1.2.3 Закон денежного обращения

1.2.4 Условия устойчивости денежного обращения

2. Расчетная часть

2.1 Расчет простых и сложных процентов за пользование кредитом

2.2 Расчет процентов по вкладам

2.3 Расчет курса ценных бумаг, расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям

2.4 Расчет дохода по облигациям и целесообразности их приобретения

2.5 Расчет кредитоспособности заемщика

Заключение

Список литературы

денежный безналичный кредит процент

Введение

Деньги - это неотъемлемая часть финансовой системы каждой страны. Хорошо функционирующая денежная система способствует максимальному использованию материальных и трудовых ресурсов. В рыночных условиях важную роль приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, поскольку денежная стадия кругооборота капитала играет огромную роль в деятельности экономических субъектов. В современных условиях главным критерием функционирования предприятий различных форм собственности стала их прибыль, а для обеспечения расширенного воспроизводства в экономике важнейшим фактором является стабильная денежная система. Экономическая политика государства в основном осуществляется с помощью финансово-кредитных рычагов, поэтому в условиях перехода на рыночные отношения роль и значение денежной системы значительно возрастает.

Актуальность курсовой работы обуславливается тем, что современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных взаимоотношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов. Основой этих взаимосвязей являются расчеты и платежи, в процессе которых происходит удовлетворение взаимных требований и обязательств.

Целью курсовой работы является изучение особенностей денежного обращения в РФ.

Задачи курсовой работы:

· Определить сущность и структуру денежного обращения.

· Рассмотреть особенности организации наличного и безналичного денежного обращения в Российской Федерации. Показать единство и взаимосвязь наличного и безналичного обращения.

· Рассмотреть безналичный денежный оборот и формы безналичных расчетов.

· Раскрыть сущность понятий "денежное обращение", "закон денежного обращения", "денежная масса".

· Определить условия устойчивости денежного обращения.

1. Теоретическая часть «денежное обращение»

1.1 Сущность и структура денежного обращения

1.1.1 Сущность денежного обращения

Обмен товар на деньги и деньги на товар определяется процессом движения денег между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами; органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной форме представляет собой денежное обращение.

Денежное обращение - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

· центральным банком и коммерческими банками;

· коммерческими банками;

· предприятиями и организациями;

· банками и предприятиями и организациями;

· банками и населением;

· предприятиями, организациями и населением;

· физическими лицами;

· банками и финансовыми институтами различного назначения;

· финансовыми институтами различного назначения и населением.

По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Роль денежного обращения заключается:

- в способности обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке;

- обеспечить отлаженность хозяйственного оборота и платежной системы;

- определить влияние денежной массы на рост и уровень инфляции.

1.1.2 Структура денежного обращения

Структуру денежного оборота можно определить по разным признакам. Один из признаков - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

· денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

· денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

· денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

· межбанковский оборот;

· банковский оборот;

· оборот между юридическими лицами;

· оборот между юридическими и физическими лицами;

· оборот между физическими лицами.

Но наиболее распространенной является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на:

· безналичный денежный оборот

· налично-денежный оборот

Таким образом, денежный оборот - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме.

1.2 Организация денежного обращения в Российской Федерации

1.2.1 Налично-денежное обращение в РФ

Налично-денежный оборот - это движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Сфера использования наличных денег преимущественно связана с доходами и расходами населения:

· расчетами населения с предприятиями розничной торговли и общественного питания;

· выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещений по договорам страхования;

· оплата труда предприятиями и организациями, выплата других денежных доходов;

· выдача кредитными организациями потребительского кредита;

· внесение денег населением во вклады и получение по вкладам;

· оплата ценных бумаг и выплата по ним дохода;

· уплата населением налогов в бюджет;

· платежи населения за жилищные и коммунальные услуги, при подписке на периодическую печать.

Основные участники налично-денежного оборота в России:

1) Территориальные управления ЦБ РФ;

2) Система расчётно-кассовых центров ЦБ РФ;

3) Система коммерческих банков;

4) Организации различных форм собственности;

5) Население.

Наличное обращение на территории РФ регламентируется Положением «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» от 5 января 1998 г. № 14-П. Согласно данному положению:

- налично-денежное обращение в России осуществляется с помощью различных видов денег: банкноты, металлические монеты, векселя, чеки, кредитные карты.

- эмиссию и изъятие денег из обращения осуществляет ЦБ РФ.

- ЦБ осуществляет регулирование налично-денежного обращения в РФ, определяет лимит наличности для всех предприятий. Сверхлимитные остатки подлежат зачислению на соответствующий счет в учреждениях банков.

За нарушение действующих нормативов ЦБ имеет право взыскать штрафы.

1.2.2 Безналичный оборот в России

Безналичные расчеты - это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.

Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

· предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;

· юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;

· юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;

· физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Безналичное обращение в РФ регулируется Положением «О безналичных расчетах в Российской Федерации», утвержденным Банком России от 3 октября 2002г. № 2-П. Согласно которому безналичные расчеты между хозяйствующими субъектами предполагают наличие денежных средств в кредитных организациях. В Российской Федерации используется преимущественно Расчетный счет, на котором отражаются изменения долговых требований и обязательств организации, распределение и перераспределение стоимости валового внутреннего продукта и национального дохода.

1.2.3 Формы безналичных расчетов

Согласно Положению "О безналичных расчетах в Российской Федерации" основными формами безналичного оборота в нашей стране являются:

· расчеты платежными поручениями;

· расчеты по аккредитиву;

· расчеты чеками;

· расчеты по инкассо.

При осуществлении безналичных расчетов в перечисленных формах используются следующие расчетные документы:

· платежные поручения;

· аккредитивы;

· чеки;

· платежные требования;

· инкассовые поручения.

Расчеты платежными поручениями.

Платёжное поручение - это распоряжение владельца счёта (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств, открытый в этом или другом банке.

Платёжное поручение составляется в четырёх экземплярах:

1-й экземпляр используется в банке плательщика для списания средств со счета плательщика и остается в документах дня банка;

2-й и 3-й экземпляры платежного поручения отсылаются в банк получателя платежа;

4-й экземпляр возвращается плательщику со штампом банка в качестве расписки о приеме платежного поручения к исполнению;

Значение расчетов платежными поручениями состоит в том, что не требуется больших затрат на их проведение, высокую скорость совершения платежей и возможность для плательщика предварительной проверки качества оплачиваемых товаров. Поэтому на них приходится основная доля расчетов в хозяйственных процессах.

Аккредитив - это условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку произвести такие платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Аккредитивы делятся на денежный и документарный:

Денежный аккредитив - это именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок.

Для расчетов применяется документарный аккредитив, представляющий собой денежное обязательство банка.

Схема расчетов платежными поручениями:

Расчеты аккредитивами

1- поставка товаров, выполнение работ, оказание услуги (пересылка счета-фактуры);

2- выписка платежного поручения плательщиком в соответствии с условиями договора

3- предъявление платежного поручения в банк, обслуживающий покупателя;

4- списание средств с расчетного счета плательщика на счет поставщика;

5- выписка из расчетного счета плательщика о списании суммы;

6- выписка из расчетного счета плательщика о поступлении средств.

При расчетах аккредитивами, очень важно правильно выбрать вид аккредитива. Открытие аккредитива осуществляется банками по поручению плательщика, следовательно, и вид аккредитива, как правило, предлагает в проекте договора плательщик.

Банками могут открываться следующие виды аккредитива:

Покрытый аккредитив (депонированный) - это когда при открытии аккредитива банк - эмитент перечисляет за счет средств плательщика сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

Непокрытый аккредитив (гарантированный) - это когда при открытии аккредитива банк - эмитент средства не перечисляет, а предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.

Отзывной аккредитив - это аккредитив, который может быть изменен или отменен банком - эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких либо обязательств банка - эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива.

Безотзывный аккредитив - это аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. Безотзывный подтвержденный аккредитив, это когда по просьбе банка - эмитента, исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив, и такой аккредитив не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка. Порядок подтверждения по безотзывному подтвержденному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Получатель средств по аккредитиву, может отказаться от использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем ни обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чеки используются как физическими, так и юридическими лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами Российской Федерации

Применение чеков в расчетах предполагает наличие у предприятия чековой книжки. Она выдается обслуживающим банком на основе заявления клиента по установленной форме после заполнения реквизитов чеков в установленном порядке. Одновременно клиент получает заполненную идентификационную карточку, используемую для идентификации чекодателя по каждому выданному им чеку. В карточке указывается сумма лимита, на которую может быть выписан чек.

Расчеты чеками

1- плательщик предоставляет в обслуживающий его банк заявление на открытие аккредитива;

2- банк плательщика открывает аккредитив;

3- банк плательщика оповещает банк поставщика об открытии счета;

4- банк поставщика проверяет документы;

5- банк поставщика передает документы поставщику;

6-поставщик производит отгрузку продукции в соответствии с условиями аккредитива;

7- поставщик передает документы, подтверждающие поставку, своему банку;

8- банк поставщика извещает банк плательщика об использовании аккредитива;

9- банк плательщика производит списание денежных средств со счета плательщика;

10- банк плательщика перечисляет денежные средства на счет банк поставщика;

11- банк поставщика зачисляет денежные средства на счет поставщика.

Бланки чеков являются бланками строгой отчетности. Они выдаются коммерческим банкам расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) на основе их заявлений.

Информация о номерах выданных чеков отмечается на заявлении, а также передается операционисту, ведущему счет банка по чекам. Это способствует проведению контроля за чеками, впоследствии пускаемыми в обращение.

Схема расчетов чеками

1- плательщик предоставляет в обслуживающий его банк заявление на получение чека;

2- в банке плательщика, бронируются средства на отдельном счете;

3- плательщику выдается чековая книжка;

4- поставщик предъявляет плательщику документы на отгруженную продукцию;

5- плательщик выдает чек поставщику;

6- поставщик предъявляет чек в банк поставщика;

7- банк поставщика предъявляет чек для оплаты банку плательщика;

8- банк плательщика, списывает сумму чека;

9- банк плательщика перечисляет денежные средства на счет банк поставщика;

10- банк поставщика зачисляет денежные средства на счет поставщика.

1.2.4 Взаимосвязь наличного и безналичного денежных оборотов

Прогресс денежного обращения в большинстве стран проявляется в изменении соотношения между наличным и безналичным денежным оборотом в пользу последнего. Кроме того, прослеживается тенденция к объединению способов наличного и безналичного денежного оборота.

Наличное и безналичное денежное обращение взаимосвязаны, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую; в частности, наличные деньги переходят в безналичную форму при размещении банковских депозитов и наоборот.

Соотношение между наличным и безналичным денежным обращением определяется уровнем развития платежно-расчетной системы страны. Так, в большинстве развитых стран, сфера наличного денежного обращения составляет от 10 до 25%, в Российской Федерации - около 35%. На это соотношение, кроме чисто технических характеристик развития банковской системы, во многом определяющих возможности увеличения скорости прохождения платежей, влияют и такие факторы, как нормативно-правовая система, регулирующая денежное обращение страны; наличие у предприятий и населения свободных денежных средств, которые они могут разместить в виде банковских депозитов (в том числе и долгосрочных) и т.п.; способность государства эффективно с помощью политики Центрального Банка воздействовать на состояние денежно-кредитной системы и т. д.

1.3 Денежная масса и денежное обращение

1.3.1 Денежная масса

Для характеристики количественных параметров денежного обращения в экономической теории используется показатель денежной массы - совокупности покупательных, платежных и накопленных средств, которые обслуживают различные связи и принадлежат физическим, юридическим лицам и государству.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государством, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле.

Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. Величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 20 - 40% ее совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

1.3.2 Денежные агрегаты

Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты. Агрегаты распределяются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. В России используются 4 агрегата - М0, М1, М2, М3. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой.

· Агрегат М0 включает наличные деньги, т.е. деньги вне банков - банкноты, металлические монеты;

· Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях во вкладах населения и организаций в банках, а также на депозитах до востребования населения в Сбербанке России;

· Агрегат М2 содержит агрегат М1 и срочные вклады населения в Сбербанке России.

· Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные и сберегательные сертификаты плюс облигации государственного займа.

· В настоящее время для характеристики денежной массы используется так же показатель денежная база. Он включает агрегат М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Таким образом, денежная база, по сути, приравнивается к агрегату М1.

· Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М 2 Х, в состав которого помимо величины М 2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К 2 =М 2 Х/ВВП.

1.3.3 Закон денежного обращения

Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом. Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:

где:

До - количество денег, необходимых для обращения;

Цт - сумма цен реализованных товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

Пд - сумма платежей по обязательствам;

Пв - взаимопогашаемые обязательства;

О - скорость оборота одноименной денежной единицы.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства - товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнивание его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

1.3.4 Условия устойчивости денежного обращения

Денежное обращение является важным составным элементом экономического механизма, а его устойчивость -- необходимым условием общехозяйственной сбалансированности. Длительное нарушение устойчивости денежного обращения негативно влияет на развитие экономики, затрагивая в той или иной степени практически все экономические процессы.

Устойчивость денежного обращения проявляется в относительной стабильности покупательной способности денег, что выражается в постоянстве или росте количества пользующихся спросом товаров и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу.

Исходя из этого обычно выделяют следующие необходимые условия стабильности покупательной способности денег:

· поддержание экономически обоснованного соотношения между денежной массой в обращении и массой реализуемых товаров, определяемого в соответствии с законами денежного обращения. Это означает, что объем обращающихся денег должен соответствовать действительной потребности общественного хозяйства в орудиях обращения и средствах платежа, а имеющемуся денежному предложению должно противостоять соответствующее количество товаров;

· обеспечение эластичности денежного обращения, то есть способности денежной массы расширяться и сокращаться в зависимости от потребностей товарного оборота, динамики развития общественного хозяйства;

· обеспечение стабильности курса национальной валюты.

Покупательная способность национальной валюты зависит не только от внутренних, но и от внешних факторов. Влияние внешних факторов находит отражение в платежном балансе страны, состояние которого во многом определяет динамику валютного курса. В свою очередь валютный курс оказывает существенное воздействие на формирование условий устойчивости национальных денег. Его изменения влияют на величину экспорта и импорта (а значит, на уровень товарного предложения), на инфляционные ожидания экономических агентов, на движение денежных ресурсов между валютным рынком и другими секторами финансового рынка и т.д. Чем выше уровень интеграции страны в мировое хозяйство, чем больше открыта ее экономика, тем важнее для нее поддерживать стабильность обменного курса национальной валюты в антиинфляционных целях.

Для поддержания устойчивости денежной единицы очень важно правильно определить оптимальный объем денежной массы в обращении, то есть обеспечить соответствие денежного предложения обоснованной потребности общественного хозяйства в деньгах. Динамика денежной массы прямо или косвенно влияет на достижение основных целей развития национальной экономики -- экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности цен, сбалансированности платежного баланса и т.д.

2. Расчетная часть

2.1 Расчет простых и сложных процентов за пользование кредитом

Капитал, отданный банком в ссуду, возвращается с процентами. Процент - это прибыль на отданный в ссуду капитал.

В настоящее время имеются два различных пути выплаты процентов. Общая величина процентных выплат, в соответствии с данными способами, будет различной.

· Первый путь - простые проценты.

Данный способ заключается в ежегодной выплате начисляемых процентов.

Простые проценты рассчитываются по формуле:

, где

П- простой процент, в руб.;

К- первоначальный кредит (вклад), в руб.;

Т- срок кредита, в годах;

С- ставка процента, в долях единицы.

Для расчета общей суммы выплат заемщика применяется следующая формула:

, где

К- сумма кредита или амортизация долга, в руб.

· Второй путь - сложные проценты.

Проценты начисляются ежегодно, но не выплачиваются в течение всего срока кредита, а присоединяются к сумме кредита и в последующее время сами приносят доход.

Сложные проценты рассчитываются по формуле:

Пример 1.

На основании данных рассчитать сумму простых и сложных процентов за пользование кредитом, если фирма взяла кредит в сумме 2380 руб. на 3 года под 13% годовых.

Решение:

Простые проценты.

Ежегодная выплата процентов составит: 2380*0,13=309,4 руб.

Всего за 3 года фирма выплатит процентов: 309,4*3=928,2 руб.

В конце 3-го года фирма должна вернуть взятый ею кредит в сумме 2380 руб., который называется амортизацией долга.

Всего банку будет выплачена сумма равная амортизации долга + проценты. 2380+928,2=3308,2 руб.

S1=К(ТС+1)

S1= 2380(3*0,13+1)=3308,2 руб.

Сложные проценты.

В первый год будет начислено: 2380*0,13=309,4 руб.

Эта сумма не выплачивается, а присоединяется к сумме долга.

Во второй год проценты будут начисляться с суммы:

(2380+309,4)*0,13=349,62 руб.

За третий год проценты будут начисляться с суммы:

(2380+309,4+349,62)*0,13=395,07 руб.

Общая сумма выплат за три года составит:

2380+309,4+349,62+395,07=3434,09 руб.

.

Задача 1.

На основании данных рассчитать сумму простых и сложных процентов за пользование кредитом, если фирма взяла кредит в сумме 1290 руб. на 3 года под 13% годовых.

Решение:

Простые проценты.

Ежегодная выплата процентов составит: 1290*0,13=167,7 руб.

Всего за 3 года фирма выплатит процентов: 167,7*3=503,1 руб.

В конце 3-го года фирма должна вернуть взятый ею кредит в сумме 1290 руб., который называется амортизацией долга. Всего банку будет выплачена сумма равная амортизации долга + проценты.

1290+503,1 =1793,1 руб.

S1=К(ТС+1)

S1= 1290(3*0,13+1)=1793,1 руб.

Сложные проценты.

В первый год будет начислено:

1290*0,13=167,7 руб.

Эта сумма не выплачивается, а присоединяется к сумме долга.

Во второй год проценты будут начисляться с суммы:

(1290+167,7)*0,13=189,5 руб.

За третий год проценты будут начисляться с суммы:

(1290+167,7+189,5)*0,13=214,14 руб.

Общая сумма выплат за три года составит:

1290+167,7+189,5+214,14= 1861,34руб.

.

2.2 Расчет процентов по вкладам

Пример 2. Сберегательный банк выплачивает проценты по вкладам на следующих условиях: сумму, помещенную на срок не менее 1 года - 8,5% годовых, не менее 6 месяцев - 7% годовых и не менее 3 месяцев - 8% годовых. Какая форма вклада принесет наибольший доход при величине капитала 238000 руб. с учетом вложения дохода за каждый квартал.

Решение:

1. Доход при вложении денег один раз на один год:

2. Доход при вложении денег второй раз на 6 месяцев с учетом вложения денег за первое полугодие.

Общая сумма дохода:

9,52+9,9008=19,4208 тыс.руб.

2. Доход при вложении денег четыре раза за 3 месяца с учетом дохода за каждый квартал:

Общая сумма дохода за год:

4,165+4,238+4,312+4,387= 17,102 тыс.руб.

Вывод: при данных условиях выгоднее помещать деньги 1 раз на 1 год.

Задача 2.

Сберегательный банк выплачивает проценты по вкладам на следующих условиях: сумму, помещенную на срок не менее 1 года - 9,5% годовых, не менее 6 месяцев - 9% годовых и не менее 3 месяцев - 8% годовых. Какая форма вклада принесет наибольший доход при величине капитала 247000 руб. с учетом вложения дохода за каждый квартал.

Решение:

1. Доход при вложении денег один раз на один год:

2. Доход при вложении денег второй раз на 6 месяцев с учетом вложения денег за первое полугодие.

Общая сумма дохода:

11,115+11,615=22,730 тыс.руб

2. Доход при вложении денег четыре раза за 3 месяца с учетом дохода за каждый квартал:

Общая сумма дохода за год:

4,94+5,0388+5,14+5,24=20,3588 тыс.руб.

Вывод: при данных условиях выгоднее помещать деньги 1 раз на 1 год.

2.3 Расчет курса ценных бумаг, расчет дивидендов по акциям и процентов по облигациям

Ценные бумаги - это особым образом оформленные документы, свидетельствующие о правах их владельца на определенное имущество или денежную сумму.

Основными видами ценных бумаг являются: акции, облигации, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, векселя.

Акция - ценная бумага, которая представляет собой свидетельство о внесении капитала (доли, пая) в общий капитал АО. Владение акцией дает право на получение по ней определенного дохода и право на участие в управлении АО. Доход, приносимый акцией называется дивидендом. Владелец акции является собственником в пределах того количества акций, которыми он обладает. Акции, с точки зрения предоставляемых прав, делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенная акция - акция, которая дает её владельцу право голоса на собраниях АО и приносит дивиденд, который колеблется в зависимости от прибыли предприятия. Владелец обыкновенной акции имеет возможность оказывать влияние на принятие управленческих решений, это порождает стремление завладеть контрольным пакетом акций, чтобы обеспечить полный контроль над деятельностью АО.

Привилегированные акции - акции, которые не дают их владельцам право голоса, но предоставляют ряд привилегий: предоставляют получение гарантированных (фиксированных) дивидендов, независимо от финансовых результатов АО; выплата дивидендов по привилегированным акциям производится в первоочередном порядке, владелец имеет право на получение своего пая при ликвидации АО. Согласно закону РФ «Об акционерных обществах» сумма привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО.

Пример 2. Номинальная стоимость акции 150 руб., облигации - 200 руб., дивиденд на акцию составляет 12 руб., а процент на облигацию - 18 руб. Средняя ставка процента по вкладам - 10,5%. Рассчитать средний курс акций и облигаций.

Решение:

1. Средний курс акции:

2. Средний курс облигации:

Вывод: средний курс акции и облигации ниже их номинальной стоимости, что в данном случае владельцам ценных бумаг не выгодно.

Курсовую цену акции, по которой она продается внутри АО можно рассчитать по стоимости чистых активов АО, приходящихся на одну оплаченную акцию из величины чистой прибыли:

 , где

Кр - расчетная курсовая стоимость, в руб.

П - сумма чистой прибыли АО за последние 12 месяцев, в руб.

А - количество оплаченных акций, в единицах.

С - средняя ставка ЦБ за 12 месяцев по централизованным кредитам, в %.

Пример 4.

Чистая прибыль АО закрытого типа за год 1340 тыс.руб. количество оплаченных акций 28000 шт. средняя ставка ЦБ по централизованным кредитам 13% годовых.

Решение:

Пример 5.

АО выпустило 14000 простых акций и 2800 привилегированных акций по 100 руб. номинальной стоимостью. Определить акционерный капитал и контрольный пакет акций в руб. и шт., если для обеспечения контроля достаточно иметь 37% акций, дающих право голоса.

Решение:

1. Сумма акций, выпущенных АО

100*14000+100*2800=1680000 руб.

2. Контрольный пакет акций, в руб.

1400000*0,37=518000 руб.

2. Контрольный пакет акций, в шт.

518000:100=5180 шт.

Пример 6.

Какой доход по акциям получают акционеры по итогам работы АО за квартал, если прибыль АО полученная в квартале 1600000 руб. и распределяется следующим образом: 30% на выплату дивидендов, 70% на развитие материальной базы. Количество обыкновенных акций 16300 шт., количество привилегированных акций 3600 шт., фиксированный доход по привилегированным акциям 28%. Номинальная стоимость одной акции 150 руб.

Решение:

1. Прибыль АО, направленная на выплату дивидендов:

1160000*0,3=348000 руб.

2. Прибыль АО, направленная на развитие материальной базы:

1160000*0,7=812000 руб.

2. Дивиденды на одну привилегированную акцию:

150*0,28=42 руб.

4. Дивиденды на все привилегированные акции:

42*3600=151200 руб.

5. Прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:

348000-151200=196800 руб.

6. Сумма дивиденда на одну обыкновенную акцию:

Задача 2. Какой доход по акциям получают акционеры по итогам работы АО за квартал, если прибыль АО полученная в квартале 976000 руб. и распределяется следующим образом: 25% на выплату дивидендов, 75% на развитие материальной базы. Количество обыкновенных акций 9600 шт., количество привилегированных акций 2300 шт., фиксированный доход по привилегированным акциям 20%. Номинальная стоимость одной акции 150 руб.

Решение:

1. Прибыль АО, направленная на выплату дивидендов:

976000*0,25=244000 руб.

2. Прибыль АО, направленная на развитие материальной базы:

976000*0,75=732000 руб.

2. Дивиденды на одну привилегированную акцию:

150*0,2=30 руб.

4. Дивиденды на все привилегированные акции:

30*2300=69000 руб.

5. Прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:

244000-69000=175000 руб.

6. Сумма дивиденда на одну обыкновенную акцию:

2.4 Расчет дохода по облигациям и целесообразности их приобретения

Облигация - это ценная бумага, представляющая обязательства эмитента выплатить в определенный срок владельцу (держателю облигации) её номинальную стоимость и зафиксированный в ней процент. Доход по облигации выплачивается в виде процента к её номинальной стоимости, или в виде скидки к цене (дисконта). Доход по облигации с дисконтом выплачивается единовременно в момент погашения облигации. Для определения наращивания капитала и дополнительного дохода с учетом дисконтирования используется формула:

, где

Kt - размер вложенного капитала к концу t-го периода времени с момента вклада первоначальной суммы, в руб.

К - текущая оценка вложенного капитала, в руб.

С - коэффициент дисконтирования (норма доходности или процентная ставка), в долях единицы.

t - фактор времени, число лет.

, где:

Д - дополнительный доход, в руб.

Пример 7.

Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 80 руб. при номинальной стоимости облигации 100 руб. ставка дохода 14% годовых, срок погашения 3 года, средний уровень инфляции 11% годовых. Определить целесообразность покупки данной облигации.

Решение:

1. Дисконтированный доход:

100-80=20 руб.

2. Процентный доход инвестора за 3 года:

148,15-100=48,15 руб.

3. Всего доход инвестора: 48,15+20=68,15 руб.

4. Обесценивание капитала под действием инфляции:

109,41-80=29,41 руб.

5. Реальный доход инвестора: 68,15-29,41=38,74 руб.

Вывод: облигацию следует купить.

Задача 4. Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 120 руб. при номинальной стоимости облигации 150 руб. ставка дохода 11% годовых, срок погашения 3 года, средний уровень инфляции 10% годовых. Определить целесообразность покупки данной облигации.

Решение:

1. Дисконтированный доход: 150-120=30 руб.

2. Процентный доход инвестора за 3 года:

205,14-150=55,14 руб.

3. Всего доход инвестора: 55,14+30=85,14 руб.

4. Обесценивание капитала под действием инфляции:

159,72-120=39,72 руб.

5. Реальный доход инвестора: 85,14-39,72=45,42 руб.

Вывод: облигацию следует купить.

Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность. Временная ценность может рассматриваться в 2х аспектах:

1аспект - покупательная способность денег.

2аспект - связан с обращением денежных средств, как капитала и получением доходов от этого оборота. Бушующая стоимость капитала Кt определяется с помощью метода компаундинга.

Компаундинг - это процесс перехода от настоящей (текущей) стоимости к его будущей стоимости.

Процесс противоположный компаундингу называется дисконтирование.

Дисконтирование - это процесс, определения настоящей (текущей) стоимости денег, когда известна их будущая стоимость.

Инвестор оценивает, какой доход он может получить в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов допустимо вложить в данное дело. Эта оценка производится по формуле :

, где:

К - текущая оценка размера вложения капитала (то есть первоначальный вклад), измеряется в руб.

Кt - размер вложения капитала к концу t-го периода (вклад первоначальный суммы), измеряется в руб.

C - норма доходности или процентная ставка (ставка дисконтирования)

t - фактор времени (число лет).

Пример 8. Банк предлагает 10% годовых, какой должен быть первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 95000 руб.?

Решение:

Вывод: следовательно, первоначальный вклад должен составлять 71,37 тыс.руб.

Задача 5. Банк предлагает 7% годовых, какой должен быть первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 230000 руб.?

Решение:



Вывод: следовательно, первоначальный вклад должен составлять 187,75 тыс.руб.

Пример 9.

Инвестор имеет 40000 руб. и желает получить через 2 года 80000 руб. Какого в этом случае должно быть минимальное значение коэффициента дисконта?

Решение:

(2.4.4)

0,41*100=41%

Вывод: таким образом для решения задачи надо вложить средства в банк или в инвестиционную компанию, которая обеспечит годовой доход в размере не менее 41%.

Задача 6.

Инвестор имеет 40000 руб. и желает получить через 2 года 60000 руб. Какого в этом случае должно быть минимальное значение коэффициента дисконта?

0,22*100=22%

Вывод: таким образом для решения задачи надо вложить средства в банк или в инвестиционную компанию, которая обеспечит годовой доход в размере не менее 22%.

2.5 Расчет кредитоспособности заемщика

Методика, применяемая банками при оценке кредитоспособности заемщика различна, но она содержит определенную систему коэффициентов.

Платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта и его готовность погасить краткосрочную задолженность всеми средствами, находящимися в его распоряжении.

Платежеспособность - текущие активы - краткосрочная задолженность. Для определения кредитоспособности заемщика банки рассчитывают коэффициент ликвидности.

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность для погашения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

, где

ДС - денежные средства.

КФЛ - краткосрочные финансовые вложения.

Окс - краткосрочные обязательства.

Нормативные значения показателя 0,2 - 0,25.

Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл):

ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормативные значения показателя 0,7 - 0,8.

Коэффициент полного покрытия (Кп):

, где

ЗЗ - запасы и затраты.

Достаточный критерий 1 - 2,5.

Коэффициент финансовой независимости (Кфн):

Оптимальное значение коэффициента 50 - 60%.

В зависимости от величины коэффициентов, хозяйствующие субъекты распределяются на три класса кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заемщика.

Рейтинг определяется в баллах, а сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1,2,3) любого показателя (Кал, Кпл, Кп, Кфн) и его доли соответствия в общей совокупности - 100%.

К первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму классу от 151 до 250, к третьему классу от 251 до 300.

Пример 10

На основании данных рассчитать рейтинг заемщика, если доли коэффициентов в общей совокупности составляют:

- Кал - 20%; - Кпл - 23%; - Кп - 35%; - Кфн - 22%.

Остальные исходные данные:

Решение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент промежуточной ликвидности:

2. Коэффициент полного покрытия:

4. Коэффициент финансовой независимости:

5. По рассчитанным коэффициентам заемщик относится:

по Кал - к 3 классу;

по Кпл - ко 2 классу;

по Кп - ко 2 классу;

по Кфн - к 3 классу.

6. Рейтинг заемщика:



Вывод: по расчету заемщик относится ко второму классу кредитоспособности и кредитуется на общих основаниях.

Задача 7. На основании данных рассчитать рейтинг заемщика, если доли коэффициентов в общей совокупности составляют:

- Кал - 20%; - Кпл - 24%; - Кп - 33%; - Кфн - 23%.

Остальные исходные данные:

Решение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент промежуточной ликвидности:

2. Коэффициент полного покрытия:

4. Коэффициент финансовой независимости:

5. По рассчитанным коэффициентам заемщик относится:

по Кал - к 3 классу;

по Кпл - к 3 классу;

по Кп - ко 2 классу;

по Кфн - ко 2 классу.

6. Рейтинг заемщика:

Вывод: по расчету заемщик относится ко второму классу кредитоспособности и кредитуется на общих основаниях.

Заключение

Таким образом, в курсовой работе рассмотрены основные понятия денежного оборота, представляющего собой движение денежных знаков в наличной и безналичной форме.

Наличные расчеты занимают в общем денежном обороте меньше места, но они имеют большое значение, так как физические лица в основном используют данную форму при расчетах с предприятиями розничной торговли, общественного питания, при оплате текущих счетов.

При наличном денежном обращении:

· все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

· банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

· обращение наличных денег служит объектом прогнозирования и планирования;

· управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке

· организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения.

В последнее время население в большей степени стало пользоваться безналичными расчетами, которые осуществляются при помощи банковских карт. Таким способом погашаются различные кредиты, производится оплата коммунальных услуг, оплата за пользование услугами почты, телефонами и интернетом, а также расчеты картами предусмотрены сейчас в крупных супермаркетах.

Российская Федерация заинтересована в максимально широком использовании безналичного денежного обращения (расчетов), поскольку банкноты и монеты как физические объекты подвержены естественному процессу старения, а изношенные денежные знаки приходится изымать из обращения и заменять новыми. Безналичные расчеты лишены этих недостатков. Себестоимость одного безналичного расчета ничтожна. Поэтому государство всемерно стимулирует безналичные расчеты, используя в необходимых случаях и прямые юридические запреты на совершение некоторых финансовых действий с использованием наличных денег.

Список литературы

· Законодательные и нормативные акты

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1.

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10 июля 2002 года № 86.

2. Положение Банк России «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» от 5 января 1998 г. № 14-П.

4. Положение Банка России «О порядке осуществления безналичных расчетов в Российской Федерации» от 3 октября 2002 г. № 2-П.

5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208

· Научные и периодические издания:

6. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. для студ. сред. проф. учеб. Заведений / О.Е. Янин - 3-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2007. - 192 с.

7. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. проф.О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 464 с.: ил.

8. Финансы и кредит: учебное пособие / кол. авторов ; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., стер. - М.: КОНОРУС, 2009. - 304 с.

9. Финансы, денежное обращение, кредит /Л.А. Дробозина. - М. : ЮНИТИ, 1999.

10. Малахова, Н.Г. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособ. / Н.Г. Малахова, - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 217 с.

11. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2-е изд. 2002. - 512с.

· Электронные ресурсы:

12. http://ru.wikipedia.org/

Размещено на Allbest.ru

...