Анализ деятельности и системы управления прибылью в OOO "Торговый дом "Гарант Трейд"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ деятельности и системы управления прибылью в OOO «Торговый дом «Гарант Трейд»

1.1 Краткая характеристика объекта исследования

Полное наименование организации - Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Гарант Трейд». Это стабильная, динамично развивающаяся торговая компания. Во главе ее стоят профессионалы - квалифицированные операторы, экономисты и менеджеры, получившие специальное образование и имеющие значительный опыт деятельности в данной сфере.

Управление всей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором Общества.

Основной целью создания компании OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» является осуществление предпринимательской деятельности для получения прибыли.

Общество, как юридическое лицо, в соответствии с первой частью Гражданского кодекса РФ, действует на основании устава.

За период своего существования компания сумела завоевать широкий круг постоянных клиентов и зарекомендовала себя как надежного партнера в бизнесе. Все эти годы, продукция компании успешно пользовалась спросом, как со стороны столичных покупателей, так и со стороны региональных заказчиков.

OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» имеет центральный офис со всей необходимой инфраструктурой, а так же централизованный склад готовой продукции и развитую систему логистики, что в свою очередь обеспечивает максимальное удовлетворение потребностей покупателей.

Организационно правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью. Адрес местонахождения компании: 109029, г. Москва, ул. Скотопрогонная 35, стр. 2.

Уставной капитал общества составляет 10 000 000 рублей.

В процессе достижения основной цели, Общество осуществляет такие виды деятельности как: закупка, хранение и реализация алкогольной и слабоалкогольной продукции.

С момента своего создания, компания специализировалась на продажах алкогольной продукции. Компания изначально делала акцент на работу с оптовыми покупателями. В настоящий момент приоритетным направлением являются непосредственные продажи в розничные точки.

Компания является эксклюзивным дистрибьютором ведущих российских производителей алкогольной продукции.

OOO "Торговый дом «Гарант Трейд» было основано в 2008 г. и за время своего существования прошло значительный путь, на сегодняшний день OOO "Торговый дом «Гарант Трейд» уверенно занимает твердые позиции на российском алкогольном рынке.

1.2. Анализ показателей финансовой деятельности OOO "Торговый дом «Гарант Трейд»

Анализ финансового состояния осуществляется в тесной связи с изучением всех процессов финансово-хозяйственной деятельности компании. Эти показатели являются синтетическим выражение результатов различных аспектов деятельности компании.

Таким образом, для анализа используется широкий спектр аналитических материалов (бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2), данные оперативной и статистической отчетности, аудиторских заключений, пояснительных записок к балансовому отчету). В дополнение к этим источникам, в решении отдельных вопросов, используются данные оперативного учета, а также данные выборочных исследований, например, данные о ценах на основные продукты, которые могут быть получены в частном порядке, на основе маркетинговых исследований.

В процессе анализа, факторам, влияющим на уровень и объемы прибыли, на динамику показателей от запланированных ранее показателей, дается кoличественная оценка в сравнении с прошлыми периодами.

Мы начинаем наше исследование с анализа ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса основывается на сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности и обязательств, которые группируются в соответствии с их условиями их погашения.

Оценка показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (Таблица 1.1., Таблица 1.2.).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия:

A1?ПАС1; А2?ПАС2; А3?ПАС3; А4?ПАС4.

Проверим, являются ли балансы общества ликвидными.

Таблица 1.1.

Абсолютные показатели ликвидности баланса OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» 2011-2012 гг., (тыс. руб.)

Активы	2011 год	2012 год	Пассивы	2011 год	2012 года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						2011 год	2012 год
1. Активы с абсолютной ликвидностью (средства в кассе и на расчетном счете компании, а также краткосрочные финансовые вложения) (A1)	2952,0	7557,0	1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (ПАС1)	6,0	4417,0	2946,0	3140,0
2. Активы быстрореализуемые (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2)	453,0	2649,0	2. Краткосрочные обязательства (ПАС2)	608,0	0,0	-155,0	2649,0
3. Активы медленно реализуемые (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3)	1389,0	9437,0	3.Долгосрочные обязательства (ПАС3)	0,0	0,0	1389,0	9437,0
4. Активы труднореализуемые (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4)	108,0	150,0	4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (ПАС4)	4288,0	15376,0	-4180,0	-15226,0

Таблица 1.2.

Абсолютные показатели ликвидности баланса OOO "Торговый дом «Гарант Трейд» 2012-2013 гг., (тыс. руб.)

Активы	2012 год	2013 год	Пассивы	2012 год	2013 год	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						2012 год	2013 год
1. Активы с абсолютной ликвидностью (средства в кассе и на расчетном счете компании, а также краткосрочные финансовые вложения) (A1)	7557,0	8877,0	1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (ПАС1)	4417,0	5376,0	3140,0	3501,0
2. Активы быстрореализуемые (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2)	2649,0	8024,0	2. Краткосрочные обязательства (ПАС2)	0,0	0,0	2649,0	8024,0
3. Активы медленно реализуемые (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3)	9437,0	3790,0	3.Долгосрочные обязательства (ПАС3)	0,0	0,0	9437,0	3790,0
4. Активы труднореализуемые (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4)	150,0	147,0	4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (ПАС4)	15376,0	15463,0	-15221,0	-21581,0

Как мы видим из таблиц 1.1. и 1.2., баланс за 2011 год является абсолютно ликвидным, поскoльку в нем выполнены все неравенства, что касается баланса за 2012 год, то в нем не выполнено второе неравенство, однако возникшее изменение полностью компенсируется платежным излишком по соотношению A1-ПАС1, что касается баланса за 2013 год, то он является абсолютно ликвидным, поскoльку все необходимые неравенства так же выполнены.

Далее определим текущую ликвидность. Для этого сравним показатели A1 с ПАС1 и A1+А2 с ПАС2. Из этого соотношения мы видим, что в 2011 г. текущая ликвидность была положительной: A1>ПАС1 2946,0 тыс. руб. В 2012 г. текущая ликвидность также осталась положительной A1>ПАС1 и составила 3140,0 тыс. руб. соответственно. К концу 2013 года текущая ликвидность также положительная: A1>ПАС1 и А2>ПАС2 и составила 3501,0 и 8024,0 тыс. руб. соответственно.

Расчет финансовой ликвидности при анализе финансового состояния, необходим для определения насколько текущие обязательства компании обеспечены соответствующими ликвидными средствами.

Из имеющихся данных мы можем сделать вывод, что компания является платёжеспособной и данная тенденция стабильна.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные ресурсы в обороте компании. Расчет этого показателя основан на данных баланса и определяется как разница между суммой всех имеющихся оборотных средств компании, которые сгруппированы во втором разделе бухгалтерского баланса и краткосрочных обязательств, которые отражены в пятом раздел баланса. ЧОК это сумма средств, оставшихся после уплаты всех краткосрочных обязательств. В связи с этим, рост этого показателя отражает повышение ликвидности компании.

Далее рассчитаем ЧОК компании за 2011-2013 годы.

ЧОК =ОА-КО (тыс. руб.),

ЧОК 2011=4794,0-614,0=4180,0 тыс. руб.;

ЧОК 2012=19643,0-4417,0=15226,0 тыс. руб.;

ЧОК 2013=14935,0-5376,0=9559,0 тыс. руб.

Из имеющихся данных следует, что анализируемое компания имеет достаточный чистый оборотный капитал.

В следующем изложении приведем расчеты показателей ликвидности и платежеспособности компании и сведем их в общую таблицу.

Таблица 1.3.

Показатели ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Наименование показателя	Расчет	Значение
Абсолютная ликвидность (Kaл)	Kaл=(ДС+KФВ):КО; ((стр. 260 б.+250 б):итог раздела V б.)	Kaл2011=2952,0:614,0=4,81; Kaл2012=7557,0:4417,0=1,71; Kaл2013=8877,0:5376,0=1,65.
Срочная ликвидность (уточненной) ликвидности (Ксл)	Ксл=(ДС+KФВ+ДЗ):КО; ((стр.260 б.+стр. 250 б.+стр. 241 б.):итог раздела V б.)	Ксл2011=4341,0:614,0=7,07; Ксл2012=10206,0:4417,0=2,31; Ксл2013=16901,0:5376,0=3,85.
Общая (текущая) ликвидность (Koл)	Koл =(ДС+KФВ+ДЗ+З):КО ((стр.260 б.+стр. 250 б.+стр. 241 б.+стр. 210 б.):итог раздела V б.)	Koл2011=5730,0:614,0=9,33; Koл2012=19643,0:4417,0=4,45; Koл2013=20691,0:5376,0=3,85.
Собственная платежеспособность (Kcп)	Kcп=ЧОК:КО; (ЧОК:итог раздела V б.)	Kcп2011=4180,0:614,0=6,81; Kcп2012=15226,0:4417,0=3,45; Kcп2013=9559,0:5376,0=1,78.

Рекомендуемое значение показателя абсолютной ликвидности Kaл > 0,2. Kaл 2011=4,81; Kaл 2012=1,71; Kaл 2013=1,61. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.

Рекомендуемое значение показателя срочной ликвидности Ксл=(0,7;0,8). Ксл 2011=7,07; Ксл 2012=2,31; Ксл 2013=3,14. Мы можем говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс компании также будет ликвиден.

Рекомендуемое значение показателя общей ликвидности Koл=(1; 2).

Рекомендуемые нижние предельные значения показателя общей ликвидности, равные единице, указывает, что в соответствии с нормативными рекомендациями, суммы оборотного капитала должна быть достаточно, чтобы компенсировать краткосрочные обязательства. Koл 2011=9,33; Koл 2012=4,45; Koл 2013=3,85. Мы видим, что за исследуемый период оборотных средств достаточно для возмещения краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс компании ликвиден.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждой компании и зависит от специфики ее производственно-коммерческой деятельности. Kcп 2011=6,81; Kcп 2012=3,45; Kcп 2013=1,78. Высокие значения показателей говорят о том, что компания обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность.

Тем не менее, высокие значения показателей ликвидности свидетельствуют о чрезмерно осторожную политике компании в привлечении заемных средств. Как известно, использование заемных средств в компании также имеет свои преимущества, например, расчеты показывают, что использование заемных средств, во многих случаях стоит компании дешевле, чем использование своих собственных средств. Таким образом, использование заемного капитала в разумных пределах является одним из факторов, снижения издержек, а, следовательно, увеличения прибыли.

Анализ финансовой устойчивости компании позволяет установить, наскoлько эффективно компания управляло собственными и привлеченными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании

Наличие собственных оборотных средств.

CОС год=СК-BОА (тыс. руб.),

где: CОС год - собственные оборотные средства;

СК-собственный капитал;

BОА-внеоборотные активы.

CОС 2011 =4288,0-108,0=4180,0 тыс. руб.;

CОС 2012=15376,0-150,0=15226,0 тыс. руб.;

CОС 2013=15463,0-147,0=15316,0 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования.

СДИ год=CОС+ДКЗ (тыс. руб.),

где:

СДИ год - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования;

ДКЗ-долгосрочные кредиты и займы.

СДИ 2011=4180,0+0,0=4180,0 тыс. руб.;

СДИ 2012=15226,0+0,0=15226,0 тыс. руб.;

СДИ 2013=15316,0+0,0=15316,0 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запаса.

ОИЗ год=СДИ+ККЗ (тыс. руб.),

где:

ОИЗ год-основные источники формирования запаса;

ККЗ-краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ 2011=4180,0+608,0=4788,0 тыс. руб.;

ОИЗ 2012=15226,0+0,0=15226,0 тыс. руб.;

ОИЗ 2013=15316,0+0,0=15316,0 тыс. руб.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запаса источниками их финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ДCОС год=CОС год-З (тыс. руб.),

где: ДCОС год - прирост, излишек оборотных средств;

З-запасы.

ДCОС 2011=4180,0-1389,0=2791,0 тыс. руб.;

ДCОС 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДCОС 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

Компания имеет достаточный объем собственных средств.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования.

ДСДИ год=СДИ год-З (тыс. руб.),

где: ДСДИ год - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования запаса.

ДСДИ 2011=4180,0-1389,0=2791,0 тыс. руб.;

ДСДИ 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДСДИ 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

За весь анализируемый период на предприятии достаточный объем собственных и долгосрочных источников финансирования.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников возмещения запасов.



ДOИЗ год=ОИЗ год-З (тыс. руб.),

где: ДOИЗ год - излишек (недостаток) общей величины основных источников возмещения запаса.

ДOИЗ 2011=4788,0-1389,0=3399,0 тыс. руб.;

ДOИЗ 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДOИЗ 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

Таким образом, в исследуемом периоде, в компании достаточно собственных источников возмещения запасов, причем к концу периода данный показатель возрастает.

Приведенные показатели обеспечения запасов имеют соответствующие источники финансирования. Исходя из этого, можно сделать вывод, о типе финансовой стабильности компании.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ДCОС; ДСДИ; ДOИЗ)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ДCОС > 0; ДСДИ > 0; ДOИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние компании оценивается как устойчивое.

Таблица 1.4.

Относительные показатели финансовой устойчивости компании (показатели структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Показатель финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн=СК:ВБ (итог раздела III баланса:итог баланса)	Кфн2011=4288,0:4902,0=0,87; Кфн2012=15376,0:19792,0=0,78; Кфн2013=15463,0:20838,0=0,74.
Показатель задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между привлеченными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз=ЗК:СК (итог раздела IV+V баланса:итог раздела III баланса)	Кз2011=614,0:4288,0=0,14; Кз2012=4417,0:15376,0 =0,29 Кз2013=5376,0:15463,0=0,35

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах > 0,1

Ко=CОС:ОА

(формула (1):итог раздела II баланса)

Ко 2011=4180,0:4791,0=0,87;

Ко 2012=15226,0:19643,0=0,78;

Ко 2013=15316,0:20691,0=0,74.

Показатель маневренности - долю собственных оборотных средств в собственном капитале 0,2-0,5

Км=CОС:СК

(формула (1):итог раздела III баланса)

Км 2011=4180,0:4288,0=0,97;

Км 2012=15226,0:15376,0=0,99;

Км 2013=15316,0:15463,0=0,99.

Показатель финансовой напряженности - долю заёмных средств в валюте баланса < 0,4

Кфнап=ЗК:ВБ

(итог раздела IV+V баланса:итог баланса)

Кфнап 2011=0,13

Кфнап 2012=0,22

Кфнап 2013 =0,26

Относительные показатели финансовой устойчивости компании отражают уровень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов.

Оптимальная величина показателя финансовой независимости равна Кфнез=0,6. Мы имеем Кфнез2011=0,87; Кфнез2012=0,78; Кфнез2013=0,74. Рост показателя от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости компании.

Нормальное ограничение показателя финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. В нашем случае Кз2011=0,14; Кз2012=0,29; Кз2013=0,35. В результате роста финансовой независимости компании значение показателя, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ? 0,1. Ко2011=0,87; Ко2012=0,78; Ко2013=0,74. То есть у компании на протяжении всего периода исследования имелось достаточное кoличество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение показателя маневренности: Км=(0,2; 0,5). Км2011=0,97; Км2012=0,99; Км2013=0,99. Таким образом, можно сделать вывод о том, что компания имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение показателя финансовой напряженности Кфнап равно не более 0,4. Наши расчеты показывают, что КфнаПАС2011=0,13; КфнаПАС2012=0,22; КфнаПАС2013=0,26.

Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности растет, что говорит о снижении финансовой стабильности компании, тем не менее, текущее положение не вызывает серьезных опасений, рекомендуемые значения соблюдаются со значительным превышением.

Экономическая эффективность деятельности компании выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. показатели рентабельности свидетельствуют, наскoлько доходна деятельность компании.

Таблица 1.5.

Показатели рентабельности компании (%)

Наименование	Расчетная формула	Что характеризует	Расчет
1.Рентабельность реализации продукции 1.1. Доходность реализованной продукции (Ррп)	Ррп=(Пр:Сп) * 100 где: Пр-прибыль от реализации продукции; Сп-полная себестоимость реализации продукции (стр. 140:стр. 020 ф. № 2)	Показывает, скoлько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррпр2012=7879,0:27221,0 * 100=28,94; РрпрС2013=8500,0:31654,0 * 100=26,84.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд=(П:Сп) * 100 где: П-прибыль по Kaлькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029:стр. 020 ф. № 2)	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд2012=14191,0:27221,0 * 100=52,13; Ризд2013=8100,0:31654,0 * 100=25,59.
2. Рентабельность производства (Рп)	Рп=(БПР:(ОСср+МПЗср)) * 100, где: БПР-бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср-средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запаса за расчетный период. (стр. 140 ф. №2:(стр. 120 б.+стр. 210 б))	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов компании)	Рпр2012=7879,0: 5535,0 * 100=142,35; Рпр2013=8500,0:6782,0 *100=125,33.
3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Доходность совокупных активов (Ра)	Ра=(БПР:Аср) * 100, где: Аср-средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2:стр. 300 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра2012=7879,0:12347,0 * 100=63,81; Ра2013=8500,0:20315,0 * 100=41,84.
3.2. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа=(БПР:ОАср) * 100, Где: ОАср-среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2:стр. 290 б.)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа2012=7879,0:12218,5 * 100=69,48; Роа2013=8500,0:20167,0 * 100=42,15.
3.3. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок=(БПР:ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср-средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. № 2:ф. (8))	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок2012=7879,0:15226,0 * 100=51,75; Рчок2013=8500,0:15315,0 * 100=55,50.
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск=(ЧП:СКср) * 100, Где: ЧП-чистая прибыль; СКср-среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2:стр. 490 б.)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск2012=5988,0:9832,0 * 100=60,90; Рск2013=6800,0:15419,5 * 100=44,1.
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж=(БПР:ОП) * 100, Где: ОП-объем продаж. (стр. 140 ф. № 2:стр. 010 ф. № 2)	Характеризует, скoлько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж2012= 7879:41412 * 100=19,031; Рпродаж2013=8500,0:45754,0 * 100=18,5.

Теперь проанализируем полученные данные.

Доходность реализованной продукции (Ррп) снизилась к 2013 г. с 28,94% до 26,84%, что является отрицательной тенденцией.

Доходность изделия также снизилась: Ризд2012=52,13%; Ризд2013=25,59%.

Доходность активов также упала: до 41,84%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, снизилась.

Доходность производства также сократилась: РПАС2012=142,35%; РПАС2013=125,33%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции возросли.

Доходность оборотных активов также упала: Роа2012=69,48%; Роа2013=42,15%. Как видно, доходность оборотных активов так же снизилась.

Доходность собственного капитала снизилась с 51,75% до 44,1%.

Доходность чистого оборотного капитала немного возросла до 55,5%.

Доходность продаж сократилась: Рпродаж2012=19,03%; Рпродаж2013=18,5%.

Таким образом, проанализировав полученные данные, мы видим падение рентабельности по всем показателям, что является отрицательным моментом в деятельности компании.

1.3 Маржинальный анализ

финансовый ликвидность платежеспособность маржинальный

Маржинальный метод в оценке финансовой деятельности и структуры затрат при имеющемся объеме продаж подразумевает структурирование переменных и постоянных затрат на обеспечение финансовой и хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Признанные продажи и управленческие расходы, рассматриваются как постоянные издержки. Среди постоянных затрат выделяют так же амортизацию основных средств и прочие расходов. Корректировка себестоимости и валовой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами).

Рентабельность компании позволяет определить предельные значения финансово-хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный леверидж, запас финансовой прочности и соответствующие индикаторы. При конкретном объеме продаж, выручка от продажи становится равной стоимости предоставления всех затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическими продажами определяет запас финансовой прочности, который рассматривается в качестве индикатора риска. Если снижение объема продаж будет равно запасу финансовой прочности, финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж ниже запаса прочности, финансовый результат в перейдет в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные издержки и, в итоге получить убыток при снижении объема продаж. Другими словами, изменение постоянных расходов не соответствуют изменениям в объеме продаж, что экономически оправдано.

Это позволяет оценить динамику таких показателей, как критического объема продаж, операционный леверидж, запас финансовой прочности и делает выводы о хозяйственных рисках, связанных с неэффективной структурой затрат и вероятных последствий падения продаж.

В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с неэффективной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.6.

Таблица 1.6.

Оценка тенденций формирования прибыли от продаж OOO «Торговый дом «Гарант Трейд», тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное изменение (+:-)
1. Выручка от продажи продукции	4750,0	41412,0	45754,0	41004,0
2. Переменные затраты	2126,0	6359,0	8101,0	5975,0
3. Маржинальный доход	2624,0	35053,0	37653,0	35029,0
4. Постоянные затраты	3363,0	27221,0	31654,0	28291,0
5. Прибыль от продаж	-739,0	7832,0	5999,0	6738,0
6. Показатель возмещения постоянных затрат (Маржинальный доход/Выручка от продаж)	0,55	0,85	0,82	0,27
7. Критический объем продаж (Постоянные расходы/показатель возмещения постоянных затрат)	6115,0	32025,0	38602,0	32487,0
8. Операционный рычаг (Переменные затраты/Прибыль от продаж)	-2,88	0,81	1,35	4,23
9. Запас финансовой прочности, (1:Операционный рычаг), %	-0,35	1,23	0,74	1,09

За анализируемый период 2011-2013 гг. операционный рычаг увеличился с -2,88 до 1,35, а запас финансовой прочности возрос с -0,35 до -0,74, что свидетельствует о положительной тенденции в формировании финансовых результатов OOO «Торговый дом «Гарант Трейд».

Подводя итог, можно сказать, что анализ показал основные проблемы в компании, которые можно свести к некоторому снижению уровня рентабельности компании. Возможностями для повышения рентабельности могут быть: увеличение уровня цен реализации, что является неэффективным в условиях кризиса, когда акцент делается на ценовой конкуренции. Рост цен может оказать весьма негативное влияние на организацию продаж и не даст желаемого эффекта. Таким образом, основные меры по повышению эффективности деятельности компании, на наш взгляд, должны быть направлены на снижение себестоимости продукции и построение эффективной маркетинговой стратегии.



2. Разработка мероприятий по повышению рентабельности деятельности OOO «Торговый дом «Гарант Трейд»

2.1 Мероприятия по стимулированию сбыта

В ходе анализа нами было установлено, что резерв для сокращения дебиторской задолженности в целом - это стимулирование покупателей. Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности компании снизилась. В связи с этим, период оборота дебиторской задолженности увеличился, что абсолютно неприемлемо и требует кардинальных перестроек в системе управления дебиторской задолженностью.

Из этого следует, что необходимо разработать меры по сокращению задолженности покупателей. В предлагаемых расчетах будет использоваться средний срок погашения дебиторской задолженности, определенный на предприятии - 4 месяца.

Одним из самых эффективных методов снижения дебиторской задолженности является предоставление дополнительных скидок для клиентов, которые платят вовремя свои долги. Как правило, цена скидки - инструмент стимулирования продаж тех товаров, спрос на которые имеет сезонный характер, или на товары с ограниченным сроком годности.

Тем не менее, скидки могут быть использованы при высоких значениях дебиторской задолженности, так как это отвлекает из оборота средства предприятия. Действительно, до момента погашения задолженности, она должна финансироваться. При этом остается риск того, что оплата будет произведена покупателем не вовремя. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность в качестве активов с высокой степенью риска. Кроме того, дебиторскую задолженность необходимо рассматривать в качестве коммерческого кредита покупателю. Однако, не каждая компания может позволить себе играть роль финансового учреждения, тем более, финансовый анализ показал, что наша компания не имеет достаточно мощные финансовые ресурсы. Компания, находящаяся в подобном положении, может установить ценовые скидки на любой вид продукта, с тем чтобы увеличить приток средств, необходимых для восстановления платежеспособности и предотвращения убытков, вызванных нехваткой оборотных средств в течение определенного периода времени.

Проблема определения целесообразности установления ценовых скидок может быть сформулирована так: что выгоднее - потерять часть прибыли посредством снижения цен или нести расходы, связанные с иммобилизацией финансовых ресурсов, но без снижения цены? Решение этой проблемы позволит перейти к другим вариантам сравнения, например, сравнивать потери от внедрения ценовых скидок с ожидаемым ущербом или упущенной прибылью компании. Кроме того, желательно установить оптимальное значение ценовых скидок, при которых возможно достижение максимального эффекта.

Основная проблема в принятии любых решений ценообразования заключается в установлении взаимосвязи между ценой и продажами.

Вместе с тем, хотелось бы отметить преимущества скидки:

· Это механизм увеличения объема продаж и, в конечном счете, прибыли компании;

· Скидка позволяет увеличить приток денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии;

· Она является инструментом регулирования дебиторской задолженности;

· Быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать средства в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости денег;

· Скидка играет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.);

· Скидка и быстрая оплата не требуют от компании дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

Естественно, основным недостатком скидки являются определенные убытки денежных средств в сравнении со 100%-й оплатой.

Таким образом, при принятии решения о приоритетных стимулах (со скидкой или отсрочки платежа) покупателю, необходимо сначала установить размер скидок в зависимости от уровня инфляции, а так же от соотношения прибыли финансовых вложений и процентов за кредит.

Следовательно, продавец всегда будет решать проблемы: потери от скидок больше, меньше или равна потерям от отсрочки. Основным фактором, определяющим решение в этой ситуации, является следующее соотношение: доходы от финансовых вложений превышают или равны, или ниже ставки по кредиту. Если доход от вложений выше, чем проценты по кредиту, продавцу необходимо поощрять покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доход от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.

Следует также иметь в виду, что задержка в погашении дебиторской задолженности приводит к потерям не только от инфляции и потерям от недополученных процентов от вложений, но она также требует дополнительных затрат на обслуживание. Отсюда следует, что при сравнении потерь от скидки за оплату в срок и потерь от отсрочки платежа необходимо учитывать дополнительные расходы на обслуживание дебиторской задолженности.

Размеры скидок при оплате продукции покупателям в срок после зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в конкретный момент времени, т.е. от учетной ставки Центробанка как ориентира, и срока коммерческого кредита. Этот процент можно определить по формуле:

,

где:

СЦ кк-скидка с цены коммерческого кредита;

ПС ф-фактическая процентная ставка за кредит;

С кк-срок коммерческого кредита

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями должны определяться, прежде всего, положениями ГКРФ, учитывать покупателей и виды продукции, возмещать все виды потерь компании.

В свою очередь компания как получатель продукции, выгодность скидки или отсрочки платежа должно определять на основе следующих расчетов (табл. 2.1.).

Будем исходить из того, что инфляция за год в РФ в 2013 г. составила приблизительно 8%, следовательно, показатель падения покупательской способности вычисляется следующим образом: 1:1,027=0,97.

Таблица 2.1.

Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежи в OOO "Торговый дом «Гарант Трейд»

Показатель	Вариант скидки	Отсрочка платежа в 4 месяца
	1	2	3
1. Инфляция за 4 месяца	-	-	-	2,7
2. Индекс цен	-	-	-	1,027
3. Показатель падения покупательской способности денег (обратная величина индексу цен)	-	-	-	0,97
4. Убытки от инфляции с каждой тысячи рублей	-	-	-	30 р.
5. Процентная ставка за кредит - годовая	-	-	-	18%
6. Сумма процента за кредит	-	-	-	60 р.
7. Скидка с каждой тысячи рублей	5,9% - 59р.	6% - 60р.	7% - 70р.	-
8. Доходность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц	2%	3%	4%	-
- без учета инфляции	18,82	28,2	37,2	-
- с учетом инфляции	18,25	27,35	36,084	-
9. Убытки от предоставления скидки с учетом возможного вложения имеющихся в срок средств	40,75р.	32,65р.	33,92р.	-
10. Убытки от отсрочки платежа	-	-	-	90 р.

Убытки от инфляции с каждой тысячи рублей за весь срок предоставления коммерческого кредита рассчитываются следующим образом: 1000р.-1000*Показатель падения покупательской способности, т.е. 1000-1000*0,97=30руб. Сумма процента за кредит вычисляется следующим образом: (1000*0,18):4 мес.=60руб.

Скидка с цены коммерческого кредита рассчитывается по формуле.

Однако следует рассмотреть и другие варианты скидок, так как 5,9% - это минимально допустимый процент скидки. Доходность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц, определялась исходя из того, что предполагалось, что при скидке 5,9% кoличество покупателей согласившихся оплатить в срок, составило 25% и возможностей вложить средства в банк под проценты. Доходность без учета инфляции при скидке 5,9% рассчитывалась следующим образом: (1000 руб.-59 руб.) х 0,02=18,82 руб., а с учетом инфляции: 18,82 руб. х 0,97=18,25 руб. Доходность от вложений при других скидках рассчитывалась аналогично. Отсюда следует, что убытки от предоставления скидки 5,9% с учетом возможности вложения имеющихся в срок средств составили 59 руб.-18,25 руб.=40,75 руб. Аналогично рассчитываются убытки от предоставления 6% и 7% скидок, которые в итоге составили 32,65 руб. и 33,92 руб. соответственно. Естественно, исходя из наименьших потерь, в дальнейшем будет использоваться скидка 6%.

В убытки от отсрочки платежа включались убытки от инфляции с каждой тысячи рублей и сумма процента за кредит, отсюда общая сумма потерь от отсрочки платежа составит 30 руб.+60 руб.=90 руб.

Сопоставив убытки с каждой тысячи рублей реализованной продукции от предоставления скидки в размере 6% и убытки от отсрочки платежа на 4 месяца можно сделать вывод о том, что для компании более выгодно предоставлять скидку покупателям и получать в свое распоряжение денежные средства сразу же после реализации продукции, нежели предоставлять коммерческий (товарный) кредит.

Далее для обоснования целесообразности и эффективности предлагаемого мероприятия произведем расчет годовой экономии от предоставления скидки в размере 6% на реализуемые товары покупателям, оплатившим задолженность в срок.

Как мы уже знаем, дебиторская задолженность за 2013 год составила 8024,0 тыс. руб. Предполагается, что предоставление скидки в 6% покупателям, оплатившим задолженность в короткий срок, приведет к тому, что 25% всех клиентов компании согласятся на предлагаемые условия. Отсюда следует, что дебиторская задолженность сократится на 2006 тыс. руб. и будет равна:

ДЗ=8024,0 х 0,75=6018,0 тыс. руб.

Сначала рассчитаем убытки от предоставления 6%-й скидки покупателям:

Затраты на предоставление скидки=2006,0 х 0,06=120,36 тыс. руб.

Далее произведем расчет дополнительных издержек, которые понесет компания в связи с 4 месячной отсрочкой по платежам. При этом все затраты в данном случае можно разделить на три группы:

· Убытки в виде процентов от суммы отсроченного платежа, которые компания могла бы получить как дополнительную прибыль, если бы инвестировало бы данную сумму под 12% годовых в банк;

· Убытки от инфляции (годовой темп инфляции составляет 8%, следовательно, за 4 месяца в среднем инфляция будет составлять 2,7%);

· Затраты на обслуживание дебиторской задолженности, включают звонки дебиторам, командировки лиц с целью взыскания долгов, увеличение затрат времени бухгалтерии на ведение должников.

В связи с тем, что достаточно сложно оценить данный вид потерь, то будем исходить из минимального его размера.

Убытки от инфляции=2006,0 х 0,027=54,16 тыс. руб.

Убытки в виде процентов от суммы платежа =

Затраты на обслуживание дебиторской задолженности условно примем равными 30 тыс. руб.

Таким образом, общая сумма затрат на предоставление коммерческого кредита сроком на 4 месяца составит 164,40 тыс. руб.

В заключении определим экономический эффект от внедрения в компании предлагаемого мероприятия, т.е. предоставление покупателям скидки в размере 6%, которые оплатят в срок свою задолженность.

Э=Затраты при отсрочке платежа-Затраты на предоставление скидки=164,40-120,36=44,04 тыс. руб.

Таким образом, внедрение в организации предлагаемого мероприятия принесет экономию в 44,04 тыс. руб., сократит убытки от инфляции в размере 54,16 тыс. руб., а также затраты на обслуживание дебиторской задолженности. Оплата в срок также позволит вложить средства в банк под 12% годовых и получить за 4 месяца 80,24 тыс. руб., она также уменьшит затраты времени по ведению дебиторской задолженности и сократит риск не возврата денежных средств.

Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что внедрение скидок стимулирует сбыт продукции, что также является необходимым мероприятием для повышения эффективности деятельности компании.

2.2 Мероприятия по снижению себестоимости реализуемой продукции

OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» должно стремиться, как можно эффективно снижать коммерческие расходы. Это предполагает необходимость постоянного контроля за соотношением между доходами и затратами. Снижение себестоимости - это многоплановый процесс, требующий системного подхода и единого управления.

Управление издержками - это умение экономить ресурсы и максимизировать отдачу от них.

Управление издержками - это понимание того, где, когда и в каких объемах расходуются ресурсы компании, прогнозирование того, где, для чего и в каких объемах необходимы дополнительные финансовые ресурсы, это умение обеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.

Процесс управления издержками предполагает:

· Классификацию издержек;

· Учет затрат;

· Планирование издержек;

· Анализ фактических показателей;

· Регулирование их в течение планового периода;

· Контроль за соблюдением установленных размеров издержек;

· Стимулирование за сокращение издержек.

Преимущества эффективного управления издержками следующие:

· Реализации конкурентоспособной продукции за счет более низких издержек и, следовательно, цен;

· Наличие качественной и реальной информации о себестоимости отдельных видов продукции и их позиции на рынке по сравнению с продуктами других производителей;

· Возможность использования гибкого ценообразования;

· Возможность оценки деятельности каждого подразделения компании с финансовой точки зрения;

· Предоставление объективных данных для составления бюджета компании;

· Принятие обоснованных и эффективных управленческих решений.

При планировании себестоимости продукции большое значение имеют обоснованные расчеты снижения себестоимости продукции по основным технико-экономическим факторам. К ним относятся следующие группы факторов:

· Оптимизация процесса поставок продукции - выбор поставщиков, разработка оптимальных транспортных маршрутов, разработка системы управления запасами;

· Улучшение организации и обслуживания процесса реализации продукции; улучшение организации труда.

Важной основой таких расчетов является всесторонний учет результатов деятельности компании, выявление резервов снижения себестоимости продукции, внедрение мероприятий и расчет экономии от реализации этих мероприятий.

Снижение себестоимости продукции - это не одноразовый процесс, а ежедневная задача, которую необходимо решать руководству OOO «Торговый дом «Гарант Трейд». Это вызвано тем, что она является обобщающим показателем всех видов затрат на единицу продукции.

Таким образом, для снижения себестоимости мы можем предложить следующие основные пути:

1. Резервы снижения материальных затрат:

· Повсеместное применение входного контроля за качеством, поступающей от поставщиков продукции;

· Контроль по закупочным ценам.

2. Резервы снижения трудовых затрат:

· Применение эффективных технологий логистики;

· Автоматизация процесса продаж, использование современной кассовой техники, сканеров штрих-кодов и т.п.;

· Замена и модернизация устаревшего оборудования;

· Применение передовых методов и приемов труда.

3. Резервы снижения условно-постоянных затрат:

· Устранение потерь от бесхозяйственности и излишеств;

· Строгий контроль за выполнением смет по общехозяйственным и коммерческим расходам.

Управление запасами предполагает эффективное регулирование их уровня. Нерациональные решения по определению уровня запаса ведут либо к потерям в объемах продаж, либо к излишним расходам по поддержанию товарного запаса.

Суммарные затраты системы управления запасами складываются из следующих основных компонент:

· Затраты на оформление заказа;

· Затраты на приобретение;

· Затраты на хранение заказа;

· Убытки от дефицита.

Наиболее известными прикладными моделями управления запасами являются:

· Модель ЕPR (модель «оптимальной партии выпуска») - для запаса готовой продукции. Данная модель является модификацией модели ЕOQ;

· Модель ЕOQ (модель «оптимальной партии заказа») - для запаса материальных ресурсов.

В соответствии с данными моделями регулируется средний уровень запаса сырья (готовой продукции):

З ср.=Ѕ ЕOQ (ЕPR)

где:

З ср. - средний уровень запаса сырья (готовой продукции);

ЕOQ (ЕPR) - оптимальный размер заказа партии товара.

Общая задача управления запасами, на наш взгляд должна решаться следующим образом:

· При непрерывном контроле состояния запаса необходимо размещать новый заказ в размере объема запаса, когда его уровень достигает точки заказа.

· При периодическом контроле над состоянием запаса следует обеспечивать поставку нового кoличества ресурсов в объеме размера заказа через равные интервалы времени.

Размер и точка заказа определяются из условий минимизации суммарных затрат системы управления запасами.

В OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» необходимо внедрение системы управления запасами, что позволит сократить себестоимость продукции за счет сокращения затрат на хранение излишних запасов.

В целях ускорения оборачиваемости товарных запасов необходимо проводить постоянную работу по оптимизации величины запаса для чего можно предложить следующие мероприятия:

· Контроль сумм остатков, доли оплаченных продукции в общей сумме запаса;

· Выбор рациональных методов и каналов продвижения продукции;

· Обеспечение комплектности и адаптивности товарного запаса;

· Пересмотр ассортиментной политики компании во взаимосвязи с принятой стратегией роста и обеспечения устойчивости компании на рынке.



Заключение

Планирование прибыли - важнейшая функция управленческой деятельности, имеющей целью выявление объема финансовых ресурсов, доходов, их оптимального распределения и использования с целью обеспечения финансовой устойчивости организации. Значение планирования прибыли для внутренней среды организации определяется тем, что оно облекает стратегические цели компании в форму конкретных финансовых показателей; фиксирует стандарты для организации финансовой информации; выявляет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации планов фирмы, предоставляет полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

Анализ прибыли производится в тесной увязке с изучением всех процессов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

В процессе анализа дается кoличественная оценка факторам, повлиявшим на уровень и величину прибыли, на изменение этих показателей от запланированных ранее и в сравнении с прошлыми периодами.

В результате проведенного исследования финансового состояния OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» нами определено, что финансовое положение компании оценивается как устойчивое.

В общем можно сделать вывод, что деловая активность OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» за 2013 год незначительно снизилась (произошло снижение оборачиваемости оборотных активов).

Проведенный финансовый анализ позволил определить необходимые резервы дальнейшего повышения эффективности управления. В результате проведенного исследования нами были определены основные направления, реализация которых позволит улучшить финансовое состояние компании. В частности:

· стимулирование сбыта продукции;

· повышение эффективности системы управления дебиторской задолженностью, в части снижения уровня дебиторской задолженности;

· снижение себестоимости.

К мероприятиям, которые должны осуществляться компанией постоянно, следует отнести:

· проведение анализа основных статей затрат компании;

· проведение анализа доходов компании;

· проведение анализа существующей кредиторской задолженности;

· проведение анализа текущей дебиторской задолженности.

Как известно, прибыль компании обратно-пропорционально зависит от себестоимости, в этой связи необходимо разработать систему комплексного управления затратами в OOO «Торговый дом «Гарант Трейд». Обобщенно она может состоять из следующих мероприятий:

· проведение изменений в организационной структуре компании;

· разработка и утверждение стратегии развития на следующий год;

· построение финансовой структуры компании (выделение центров финансовой ответственности, центров затрат, центров инвестиций и прибыли);

· реорганизация системы учета в компании, внедрение управленческого учета;

· оптимизация бизнес-процессов;

· внедрение системы бюджетирования, планирования, в том числе планирования затрат;

· разработка новой системы стимулирования персонала;

· комплексная автоматизация в компании;

· формирование управленческой отчетности компании по центрам финансовой ответственности.

Для OOO «Торговый дом «Гарант Трейд» наиболее важными направлениями в совершенствовании управления денежными потоками должны стать:

· мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей;

· работа с дебиторами;

· мониторинг стоимости привлечения внешних финансовых ресурсов.

Подводя итог, можно говорить о том, что важным этапом планирования основных финансово-экономических параметров деятельности компании является оперативное финансовое планирование. Необходимость разработки подобного плана связана с изменениями условий расчетов и кредитования предприятий, крупными штрафными санкциями за несвоевременность платежей, большими объемами дебиторской и кредиторской задолженности. Все это ведет к повышенному вниманию менеджмента к ежедневной сбалансированности поступлений и платежей, и, при необходимости, к своевременному принятию мер по привлечению дополнительных средств.

Оперативное финансовое планирование имеет особое значение, прежде всего, в определении конкретной финансово-экономической ситуации, последовательности и сроков проведения финансовых операций при оптимальном маневрировании собственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами для получения наилучшего финансового результата.

Размещено на Allbest.ru

...