Финансовое планирование на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового планирования

1.1 Сущность и задачи финансового планирования

1.2 Методы финансового планирования

1.3 Этапы финансового планирования

Глава 2. Виды финансового планирования

2.1 Перспективное финансовое планирование

2.2 Текущее финансовое планирование

2.3 Оперативное финансовое планирование

Глава 3. Проблемы совершенствования финансового планирования

Заключение

Список литературы

Введение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались "сверху". Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В этих условиях одной из наиболее значимых функций управления предприятием выступает задача финансового планирования, так как финансовое планирование соединяет в единую систему функционирования - производство, реализацию товаров и развитие бизнеса; восполняет отсутствие опыта в бизнесе и оберегает от грубых ошибок.

Актуальность темы данной работы обусловлена, прежде всего, тем, что финансовое планирование является одним из важнейших составных элементов управления финансами предприятия в современных условиях.

Как показывает практика, предприятия, имеющие сложную производственную структуру, остро нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации, помогающей оптимизировать затраты и финансовые результаты, принимать обоснованные управленческие решения.

В связи со сменой правового статуса многих российских предприятий в последние десятилетия вследствие нестабильности ситуации в экономике, приватизации, либерализации цен, принципиальных изменений в валютной и денежно-кредитной политике государства, изменений в бухгалтерском учете и отчетности разработка финансовых планов приобрела особое значение и много нерешенных проблем. Многие предприятия (особенно вновь созданные) практически перестали составлять долгосрочные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться предприятиями, в основном - для получения иностранных инвестиций, государственной поддержки инвестиционных проектов (программ), и, как правило, составляются формально.

В отличие от отечественной практики в зарубежных странах термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимают направление деятельности предприятия, связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов (составление бюджетов - смет), причем прогнозирование осуществляют на более длительный, чем в России, период (3-5 лет).

Объектом исследования является система финансового планирования деятельности организации как элемент финансового механизма управления деятельностью, предметом - проблемы финансового планирования.

Цель работы - рассмотреть виды и методы финансового планирования и доказать необходимость финансового планирования деятельности любого предприятия, рассчитывающего на успех в современных условиях рынка.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) раскрыть теоретические основы финансового планирования;

2) рассмотреть виды финансового планирования;

3) изучить проблемы совершенствования финансового планирования на предприятиях.

Работа состоит из 3 глав, 7 параграфов, 3 рисунков. Данная работа основана на 15 источниках. Объем работы 35 страниц.

При написании работы были использованы такие методы как: метод анализа и синтеза и графический метод.

Теоретическая основа работы: Баканов М.И., Лихачева О.Н., Ильин А.И.

Глава 1. Теоретические основы финансового планирования

1.1 Сущность и задачи финансового планирования

Финансовое планирование организаций - это целенаправленная деятельность в процессе организации и управления по формированию, распределению и использованию централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, выражающихся в движении выручки (главным образом прибыли) в соответствии с имеющимися финансовыми ресурсами, требованиями законодательства, целями развития организации (предприятия) и интересами предпринимателя (собственника). [14]

В наше время в России в условиях рыночной экономики и большом уровне неопределенности, нестабильности для любой предприятия финансовое планирование является одним из самых важных элементов ее деятельности. Основной целью любой коммерческой организации является получение прибыли, а это невозможно без тщательного планирования всех финансовых потоков и процессов предприятия, внешних и внутренних связей.

В условиях рыночной экономики выживают только те фирмы, которые с помощью финансового планирования как бы видят на два шага вперед, прогнозируют финансовую ситуацию в зависимости от изменения различных внешних и внутренних факторов. Предприятия заинтересованы в том, чтобы иметь реальные представления о своих возможностях.

Финансовое планирование связано с одной стороны, с желанием предотвратить возможные ошибки в финансовой деятельности, а с другой с тем, чтобы использовать все возможности (в рамках закона) для получения прибыли. В этих целях желательно учитывать последствия инфляции, изменения ситуации на рынке, нарушение договорных обязательств партнерами и даже возможность изменения политической ситуации.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени. [15]

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей, дает возможность определить насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также финансовое планирование является инструментом получения инвестиций.

Основные задачи финансового планирования деятельности фирмы:

1) контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;

2) определение путей вложения капитала, оценка эффективности его использования;

3) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

4) выявления внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств.

Основными функциями финансового планирования являются:

1) обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

2) выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;

3) соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

4) определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;

5) оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;

6) контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций.

Для определения финансового потенциала на краткосрочный и долгосрочный периоды предприятия и корпорации вправе составлять несколько видов финансовых планов (бюджетов). Возможная их классификация приведена на рис. 1.

Рис. 1. Классификация финансовых планов предприятий

Таким образом, финансовое планирование помогает своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым защищая фирму от применения к ней штрафных санкций.

1.2 Методы финансового планирования

Методы финансового планирования - это конкретные приемы и способы осуществления плановых расчетов.

Планирование финансовых показателей осуществляют с помощью нескольких методов. К ним относят:

· расчетно-аналитический метод;

· нормативный метод;

· балансовый метод;

· метод оптимизации плановых решений;

· факторный метод;

· экономико-математическое моделирование;

· сетевой метод;

· программно-целевой метод. [6]

Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их количественную оценку на будущий период. Данный метод планирования применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно - на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет). При использовании этого метода могут быть установлены плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и другие показатели. Используя данный метод, часто прибегают к экспертным оценкам.

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей состоит в том, что на базе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют целую систему норм и нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением предприятия.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления, накопления и резервных), квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и др.

· Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Принципиальные условия данного метода следующие:

· прогнозный характер планирования;

· использование достаточно гибких параметров с определенной степенью отклонения от избранной величины;

· полный учет инфляционного фактора;

· применение базовых показателей за предыдущий период;

· четкая система факторов, оказывающих влияние на планируемый показатель;

· выбор оптимальной величины показателя из ряда вариантов, в результате чего объект прогноза получает значение исходных целевых параметров, на основе которых происходит процесс планирования.

Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данную взаимосвязь выражают через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель включают только ключевые (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Сетевой метод. Этот метод также применяется в крупных организациях (на предприятиях) и позволяет на основе сетевых графиков или моделей: рассмотреть организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных операциях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовые ресурсы и их источники и пр. Сетевой график представляет собой информационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижение цели или конкретных задач.

Программно-целевой метод. Содержание этого метода включает в себя: формирование и оптимизацию программы; обоснование количества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот метод является по своей сути комплексным управлением деятельностью организации (предприятия) по определенному направлению развития. Содержание его заключается в комплексном применении всех имеющихся методов управления и планирования.

Итак, цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы конечный результат оказывался как можно ближе к прогнозу. Применение указанных методов в финансовом планировании зависит от целей и горизонта прогноза, квалификации специалистов финансовой службы, наличия у предприятия соответствующей информационной базы данных и иных факторов внутреннего и внешнего характера.

1.3 Этапы финансового планирования

Процесс финансового планирования включает несколько этапов, таких как:

1) анализ финансовой ситуации;

2) разработка общей финансовой стратегии фирмы;

3) составление текущих финансовых планов;

4) корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

5) осуществление оперативного финансового планирования;

6) выполнение финансового плана;

7) анализ и контроль выполнения плана.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период времени. Это делается на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средств. Эти документы содержат данные для анализа и расчета финансового состояния предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Подводится общий итог, который дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективному финансовому планированию: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса. Эти документы включаются в структуру научно-обоснованного бизнес плана предприятия.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.

Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме анализом и контролем над выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причини следствий отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Взаимосвязь этапов финансового планирования показана на рисунке 2.

Рис. 2. Этапы финансового планирования

Важно помнить, что максимальной эффективности можно добиться только при последовательном выполнении всех этапов процесса финансового планирования, так как они взаимосвязаны.

Таким образом, необходимость финансового планирования неразрывно связана с желанием собственника или руководства предприятия (корпорации) иметь объективную картину своего производственного и финансового развития в настоящем и будущем периодах. Финансовое планирование способно активно влиять на все стороны работы предприятия посредством выбора объектов планирования, направления операционной и инвестиционной деятельности и получения отдачи от тех или иных мероприятий, предусмотренных в плане. Существует несколько методов финансового планирования: расчетно-аналитический метод; нормативный метод; балансовый метод; метод оптимизации плановых решений; факторный метод; экономико-математическое моделирование; сетевой метод; программно-целевой метод.

Глава 2. Виды финансового планирования

2.1 Перспективное финансовое планирование

В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное планирование состоит из разработки финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Финансовая стратегия должна также согласовываться с общей стратегией фирмы, хотя она тоже оказывает на общую стратегию определенное влияние. [7]

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия состоит из следующих этапов:

1) определение периода реализации стратегии;

2) анализ факторов влияния внешней среды фирмы;

3) формирование стратегических целей финансовой деятельности;

4) разработка финансовой политики фирмы;

5) разработка системы мероприятий по обеспечению финансовой стратегии фирмы;

6) оценка разработанной финансовой стратегии.

При разработке финансовой стратегии фирмы очень важно четко и изначально честно и правильно определить период реализации стратегии. В наше время достаточно сильно среди маленьких фирм и предприятий распространена практика «фирм однодневок», когда с целью получения льгот, ухода от налогов или возможной ответственности предприятие существует от силы два - три года, а затем зачастую появляется в том же составе, но под другим названием.

Большое внимание в процессе формирования финансовой стратегии должно отводиться анализу факторов внешней среды, изучению экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, ведь зачастую различные ошибки и правонарушения совершаются не по злому умыслу, а из-за элементарного незнания правил, актов, законов. Также важно особое внимание уделять изучению факторов риска, отслеживать тенденции, происходящие на интересующем предприятие сегменте рынка, фиксировать и учитывать колебания курса валюты и направление экономического курса страны.

Следующий этап составления финансовой стратегии предприятия это формирование стратегических целей финансовой деятельности. Главной целью должно стать максимальное увеличение рыночной стоимости предприятия. Все цели должны быть сформулированы наиболее четко и кратко. Цели должны быть отражены в конкретных показателях-нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используют такие как:

1) среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов;

2) коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы;

3) соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и т.д.

На основе финансовой стратегии фирмы формируется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности фирмы: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

Далее происходит разработка системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, определяются права, обязанности и меры ответственности руководителей отделов и подразделений фирмы за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.

Заключительный этап разработки финансовой стратегии фирмы это оценка эффективности данной стратегии. Эта оценка должна проводится по нескольким параметрам:

1. Оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, выявляются возможные несостыковки или противоречия. Уточняется степень согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.

2. Оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

3. Оценивается гибкость финансовой стратегии, то насколько быстро и правильно сможет отреагировать фирма на возможные резкие изменения во внешней среде.

4. Оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.

5. Оценивается результативность финансовой стратегии, то насколько она повлияет на положение фирмы на рынке, повысит ее репутацию, увеличит прибыли и т.д.

Существует достаточно простая схема подготовки информации для построения финансового плана (рис. 3).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Построение финансового плана

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, воплощение стратегии фирмы.

Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на перспективу. Базой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации. Информационной базой прогнозов является бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

В отличие от планирования перед прогнозированием не стоит задача реализации прогнозов на практике, так как прогноз это всего лишь возможность предугадать вариант развития ситуации. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров. Их использование при наметившихся и заранее спрогнозированных тенденциях изменений на рынке помогает определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

1) прогноза отчета о прибылях и убытках;

2) прогноза движения денежных средств;

3) прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью создания этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж. Это необходимо для правильной организации производственного процесса, распределения денежных средств, контроля над запасами. Прогноз объема продаж дает представление о том, какую долю рынка предприятия предполагает занять. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных потребителей, изучении тенденций и новых веяний на рынке.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия. [11]

Прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового положения предприятия.

Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза повышает эффективность управления денежными потоками.

С помощью прогноза движения денежных средств можно более точно оценить, сколько потребуется денежных средств в определенные периоды, синхронизировать поступление и расходование денежных средств.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

2.2 Текущее финансовое планирование

Текущее планирование финансовой деятельности является составной частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее финансовое планирование состоит в разработке трех основных документов:

1) плана движения денежных средств;

2) плана отчета о прибылях и убытках;

3) плана бухгалтерского баланса.

Основная цель этих документов - оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план создается на период в один год.

Годовой финансовый план разбивается поквартально или помесячно, в зависимости от потребности в финансовых средствах. Более конкретных план позволяет более точно скоординировать движение денежных средств, сопоставить доходы и расходы, ликвидировать кассовые разрывы. [12]

На этапе создания годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции, оказанию услуг со спросом и предложением на рынке.

Текущие финансовые планы предприятия разрабатываются на основе данных о:

1) финансовой стратегии фирмы;

2) результатах финансового анализа за прошедший период;

3) планируемых объемах производства и реализации продукции;

4) других экономических показателях операционной деятельности фирмы.

Также на разрабатываемые планы влияет действующее законодательство, система налогообложения и иные внешние факторы.

Для составления финансовых документов важно определить объем будущих продаж, обычно этот план составляется еще на этапе перспективного финансового планирования.

На основе этих данных рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяются и другие составные затраты на производство. И уже на основе этих данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках. С помощью этого отчета прогнозируется величина прибыли, которая должна быть получена в расчетном периоде.

В настоящее время на средних и крупных предприятиях широко распространен способ планирования затрат по центрам ответственности, когда руководитель каждого отдела несет ответственность за издержки своего отдела.

Далее разрабатывается план движения денежных средств. Этот план учитывает все поступления и платежи, затраты и расходы, показывает чистый денежный поток, то есть избыток или дефицит денежных средств на определенный момент времени. Фактически он показывает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение типов деятельности позволяет повысить эффективность управления денежными потоками. [3]

План движения денежный средств составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. Эти части в свою очередь разбиты на расходы (доходы) по типам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов на конец планируемого периода. Он показывает состояние имущества и финансов предприятия в результате планируемой деятельности.

Цель разработки балансового плана формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.

По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности предприятия.

Финансовый контроль осуществляется путем сопоставления реальных показателей с плановыми.

Таким образом, разрабатываемые конкретные виды текущих финансовых планов дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру доходов и затрат фирмы, обеспечить постоянную платежеспособность, определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

2.3 Оперативное финансовое планирование

финансовый планирование предприятие

Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Он включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. [13]

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

1. организация расчета временного совпадения денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

2. формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;

3. ежедневный учет всех изменений в информационной базе;

4. анализ неплатежей (по суммам и источникам) и организация мер по их преодолению и предотвращению;

5. расчет потребности в краткосрочном кредите в случае временного несовпадения денежных поступлений и обязательств, а также оперативное приобретение заемных средств;

6. расчет временно свободных средств предприятия, он производится по сумам и срокам;

7. анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного вложения временно свободных средств.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой на месяцы и более короткие периоды. При его осуществлении необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансовых обязательств.

Главной особенностью правильно составленного платежа является его сбалансированность. Такой календарь помогает выявить финансовые ошибки, недостаток средств, понять причину такого положения, наметить и выполнить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.

Календарь платежей составляется на основе следующих документов:

1) плана реализации продукции;

2) сметы затрат на производство;

3) плана капитальных вложений;

4) выписок по счетам предприятия и приложений к ним;

5) договоров;

6) внутренних приказов;

7) графика выплаты заработной платы;

8) счетов-фактуры.

На многих фирмах наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, а также платежные календари по отдельным видам движения денежных средств.

Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств. Этот план отражает поступление и выплаты наличных денежных средств через кассу. Он необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.

Банку, обсуживающему предприятие также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки. Кассовый план разрабатывается на квартал.

Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана и делаются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре их формирования.

Таким образом, оперативное финансовое планирование осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия.

Глава 3. Проблемы совершенствования финансового планирования

Финансовое оздоровление предприятий, повышение конкурентоспособности их продукции в сложных современных экономических условиях невозможно без широкого привлечения инвестиций. Это, в свою очередь, требует развития инфраструктуры финансового рынка и совершенствования методов планирования инвестиционной деятельности на предприятии.

Среди проблем финансового планирования важнейшими являются проблемы определения оптимальной структуры источников финансирования и оптимального графика финансирования. Первая проблема изучена достаточно хорошо, вторая - менее изучена, в особенности в отношении влияния проектных рисков на объем и график финансирования проекта. Существует необходимость в средствах для уменьшения ущерба от проектных рисков, но одновременно необходимо минимизировать затраты, связанные с привлечением средств. Такова проблема.

Для решения этой проблемы может быть использована следующая методика формирования графика финансирования проекта.

По предлагаемой методике первоначально определяется объем средств, подлежащих освоению, и график освоения средств. Затем осуществляется анализ рисков (возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе финансирования проекта).

Для качественного анализа риска необходимо выявить риски, присущие конкретному проекту, используя ту или иную классификацию проектных рисков: классификацию по фазам и этапам проектной деятельности; классификацию по критерию "возможность/невозможность влиять на угрозы"; классификацию по критерию "возможность защиты от рисков". Широко известна и классификация, при которой выявляются "типичные" (наиболее часто встречающиеся) риски, не укладывающиеся в рамки какого-то одного классификационного критерия.

Что касается оценки риска, то одним и способов является оценка вероятности наступления неблагоприятных событий. В предложенной методике для такой оценки выбран метод построения "дерева событий" - графический способ прослеживания последовательности возможных инцидентов, с оценкой вероятности каждого из событий, по которым можно установить величину убытков. "Дерево" строится, начиная с заданных исходных событий, называемых инцидентами. Затем прослеживаются возможные пути развития последствий этих событий по цепочке причинно-следственных связей.

Последствием рисков является отклонение финансирования от запланированного уровня. Исходя из структуры источников финансирования, определяется отклонение для каждого возможного события, а затем - суммарное отклонение и его вероятность (путем перемножения вероятностей). Произведение отклонения и вероятности дает отклонение с учетом вероятности для каждой "ветви" дерева событий. Математическое ожидание представляет сумму отклонений с учетом вероятности по всем ветвям.

Отклонение приводит к появлению дефицита средств. Размер дефицита зависит от того, каким запасом средств обладает предприятие: дефицит - разница между отклонением и размером запаса. При запасе, равном нулю, дефицит равен отклонению. Зная дефицит, можно определить ущерб.

Определение зависимости между ущербом и дефицитом является отдельной сложной задачей, поскольку ущерб зависит от различных факторов: например, обязательности 100% финансирования, недопущения простоя, ограничения простоя по времени и др. Предлагаемая методика позволяет учитывать их.

Расчеты отклонения, дефицита и ущерба проводятся для каждого планируемого периода и соответствующих ему объемов финансирования.

После этого определяется оптимальная структура капитала. Стоимость источников финансирования на каждом временном отрезке устанавливается исходя из задачи определения оптимальной структуры, что теоретически позволяет снизить средневзвешенную стоимость источников финансирования и обеспечить необходимый уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

В качестве критерия для нахождения оптимального графика финансирования проекта предлагается использовать минимальное значение затрат с учетом стоимости источников финансирования и ожидаемых ущербов, вызванных рисками проекта.

По выбранному критерию определяется задача динамического программирования.

Результатом решения задачи динамического программирования и является оптимальный график финансирования проекта.

Что касается определения оптимальной структуры капитала, то при решении этой задачи могут использоваться выводы теории Модильяни-Миллера, в соответствии с которыми рыночная стоимость фирмы не зависит от структуры капитала, а, следовательно, нецелесообразно и оптимизировать ее. Однако многие исследователи опровергают эти выводы и считают необходимым решение задачи оптимизации структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности или по критерию минимизации стоимости и по критерию минимизации уровня финансовых рисков.

Вместе с тем, при решении задачи не рассматривается структура заемного и собственного капитала, несмотря на то, что развитие финансового рынка в последнее десятилетие привело к увеличению числа вариантов привлечения заемных источников финансирования

В зависимости от вида и размера привлекаемого источника финансирования его стоимость может колебаться, поскольку изменяется и величина риска кредитора, в частности по причине изменения уровня неплатежеспособности клиента.

Поэтому в качестве возможного метода оценки кредитных рисков заемщика нами предлагается построение "дерева рисков". Наиболее вероятными из них являются риск задержки в получении кредита и риск изменения процентной ставки.

С учетом данных рисков рассчитывается возможный ущерб при привлечении альтернативного источника финансирования. Он может быть оценен как стоимость более дорогого источника при его привлечении на срок задержки или как удорожание кредита при изменении ставок. Рассчитанный таким образом ущерб рассматривается как плата за риск привлечения заемных источников финансирования.

Для оптимизации структуры капитала предлагается модель, основанная на использовании метода динамического программирования. При этом в качестве шага задачи принимается источник финансирования. Параметр, характеризующий состояние системы перед каждым шагом, это непокрытый объем финансирования. Параметр шагового управления - средства, взятые из источника. Условно оптимальный выигрыш на каждом шаге - минимальное значение стоимости источника финансирования с учетом распределения суммы непокрытого объема финансирования между источниками.

Важнейшим преимуществом модели является нахождение оптимальной структуры капитала не только по соотношению собственный - заемный капитал, но и в рамках выделенных источников финансирования.

Предложенная методика позволяет упорядочить деятельность по финансированию проектов и обеспечить не только стабильное финансирование, но и удовлетворительную структуру баланса.

Заключение

Финансовое планирование - как основа процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия определяется в соответствии с его долго- и краткосрочными целями. Используя логику функционирования механизма финансового планирования, предприятие упреждает возникновение или развитие неблагоприятных тенденций.

Финансовое планирование выступает надежным средством предотвращения банкротства предприятия. Это осуществляется благодаря предвидению возможных проблем, уточнению и детализации планов на заданный период, контролю их выполнения, а также использованию коммуникаций и координации действий различных подразделений предприятия.

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей. Оно дает возможность определить, насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также финансовое планирование является инструментом получения инвестиций.

Методы планирования - это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся: экономического анализа; нормативный; балансовых расчетов; денежных потоков; метод многовариантности; экономико-математическое моделирование. Цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы конечный результат оказывался как можно ближе к прогнозу.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов, таких как: анализ финансовой ситуации; разработка общей финансовой стратегии фирмы; составление текущих финансовых планов; корректировка, увязка и конкретизация финансового плана; осуществление оперативного финансового планирования; выполнение финансового плана; анализ и контроль выполнения плана.

Важно помнить, что максимальной эффективности можно добиться только при последовательном выполнении всех этапов процесса финансового планирования, так как они взаимосвязаны.

Финансовое планирование на фирме бывает трех видов и различается по типу составляемого плана и сроку, на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое). С переходом от одного вида планирования к другому цели, задачи, этапы осуществления и показатели более конкретизируются, становятся более четкими.

Я считаю очень важным использования финансового планирования, всех его видов. Постепенное продвижение от большого к малому, конкретизация финансовых показателей, контроль над исполнением финансовых планов являются залогом процветания и устойчивости любого предприятия. Также очень важно не просто использовать существующие методы финансового планирования в России, но и стараться все время усвоить новое, отслеживать новые методики финансового планирования, перенимать зарубежный опыт.

Список литературы

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2006 - 444с.

2. Бурмистрова Л.М. - Финансы организаций (предприятий). Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009 - 240с.

3. Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие - Мн.: Новое знание, 2010 - 700с.

4. Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004-256с.

5. Основы управления производством: учебник для студентов экон. спец. ВУЗов / Д.М. Крук, О.А.Дейнеко, Р.А.Громова и др., под ред. Д.М. Крука - М.: Экономика, 2006 - 120с.

6. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. - 520 с.

7. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2005- 264с.

8. Машков Р.В. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации // Проблемы теории и практики управления - 2002, №3

9. Поляк Г.Б. - Финансы. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008- 703с.

10. Бизнес-план: Отчественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. Под общ. ред. В.М. Попова. - М., 2004. - 263 с.

11. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Основы управления финансами и финансовое планирование: Учебное пособие - СПб.: Издательство Вернера Регена, 2006 - 256с.

12. Савчук В. П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2003- 480с.

13. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 288с.

14. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. - Финансы и кредит. - М.: ИНФРА-М, 2009 - 408с.

15. Тумасова В.И. Переход на новый уровень финансового менеджмента. - Система ГАРАНТ, 2010 - 59с.

Размещено на Allbest.ru

...