Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения эффективных форм хозяйствования и управления производством. Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, выявляются резервы эффективности производства и реализации продукции, работ, услуг, оцениваются результаты деятельности. Анализ финансово-экономической деятельности можно считать важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия, учреждения или организации любой организационно-правовой формы, в любой из отраслей хозяйства.

Методика анализа финансово-экономической деятельности включает анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ финансового состояния и анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Значение данной темы заключается в том, что цель анализа финансово - экономической деятельности лежит в объективной оценке финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта исследования. Для того чтобы принимать управленческие решения в области финансов, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа и оценки исходной информации.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Задачами анализа финансового состояния организации являются:

1. Оценка имущественного состояния организации: стоимость, структура и источники формирования имущества;

2. Определение показателей финансовой устойчивости и автономной организации;

3. Оценка платежеспособности организации.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Основным источником информации о действительности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

В настоящее время, что бы эффективно управлять предприятием и быть конкурентно способным на современном рынке, нужно знать и контролировать как идет финансово-экономическая деятельность предприятия.

Объектом изучения по данной теме является предприятие ОАО ««Пермская ГенерирующаяРегиональнаяЭлектроСтанция». Данное предприятие является акционерным.

1. Методика анализа

Основные элементы и взаимосвязь этапов проведения анализа финансового состояния представлены на схеме.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение производится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижения) показателей дополняется относительными (%) данными. Методика сравнения абсолютных показателей очень проста и сводится в аналитической таблице.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную стоимость (сумму средств), находящихся в расположении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет уплотненный баланс, в котором выделяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

В таблице 1 приведен один из вариантов построения уплотненного аналитического баланса

Уплотненный баланс

Таблица 1

Из таблицы 1 видно, что произошло снижение валюты баланса 4960323 руб. -4640335 руб. = 319988 руб., или на 6,9 %. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, т.к. сокращается хозяйственная деятельность предприятия.

Для получение общей оценки динамики финансового состояния рассчитали:

· Коэффициент роста валюты баланса.

Кб

где Бср1 и Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды. Коэффициент роста валюты баланса равен -6,45 % - отрицательный показатель.

· Коэффициент роста выручки от реализации продукции.

Кv

где V0 и V1, выручка от реализации продукции за предыдущий и отчетный периоды.

Из формы 2 (отчет о прибылях и убытках)

V1 = 1946887 руб. V0 = 1522755 руб.

Опережение темпов роста выручки от реализации свидетельствует об улучшении использования средств в организации по сравнению с предыдущим периодом.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за 9 месяцев, дать оценку этим изменениям.

Таблица 2

На рассматриваемом предприятии валюта баланса уменьшилась и составила 93,5 % от состояния на 01.01.04 г. И составила 4640335 тыс. руб. по сравнению с 4960323 тыс.руб. на 01.01.04 г. Внеоборотные активы увеличились на 3,7 % или на 78543 тыс. руб., оборотные активы уменьшились на 6,5 % или на 398531 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличения долгосрочных финансовых вложений на 151 % или 90803 тыс. руб., раздел 3 «Капитал и резервы» на 114504 тыс. руб. (105 %), сократилась кредиторская задолженность на 488936 тыс. руб. (81,5 %), дебиторская задолженность на 470957 тыс. руб. (73,2 %). Отрицательным моментом является снижение роста нематериальных активов на 3309 тыс. руб. (55,2 %), основные средства на 60255 тыс. руб. (96,6 %), запасы оборотных средств на 31845 тыс. руб. (93,5 %). Горизонтальный анализ носит перспективный прогнозный характер.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Из таблицы 3 видно, что увеличилась доля внеоборотных активов и соответственно уменьшилась доля оборотных активов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их переоценки; увеличение средств в незавершенное строительство. При этом следует отметить, что снижается дебиторская задолженность с 35,46 % до 25,6 %. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, что доля капитала и резерва на высокую долю собственных источников предприятия, хотя доля увеличивается с 46,3 % до 51,9 %. Положительной оценке является снижение кредиторской задолженности с 53,2 % до 46,3 %.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют дуг друга на их основе строятся сравнительный аналитический баланс.

2. Сравнительный аналитический баланс

В аналитическом балансе представляются лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует предыдущие расчеты.

В таблице 4 представлен сравнительный аналитический баланс за девять месяцев 2004 года данного предприятия.

1. Анализ динамики стоимости имущества. Из таблицы 4 видно, что имущество предприятия уменьшилось на 319988 тыс. руб. или на 6,5 %. У предприятия произошло уменьшение структуры стоимости имущества, увеличились оборотные средства, за счет дебиторской задолженности, несмотря на то что наблюдается ее снижение. Низкие необоротные активы - по причине искажения реальной стоимости основных средств вследствие существующего порядка их переоценки.

Таблица 4

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод, что приток средств произошел за счет заемных источников - причем кредиторской задолженности - 53,2 % и вложены эти источники в основном, в оборотные активы - в дебиторскую задолженность - 79,6 %.

2. Анализ структуры активов предприятия. В структуре активов оборотные средства составляют в удельном весе на 01.10.04 г. - 52,2 %, а необоротные активы - 47,8 %, т.е. изменение в пользу увеличения оборотных активов это свидетельствует о:

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного цикла;

- искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их переоценки, произведена вневедомственная экспертиза основных средств и установлена, что стоимость основных средств занижена в 4,8 раза.

3. Анализ структуры оборотных средств

Производственные запасы в абсолютных величинах уменьшились на 31845 тыс. руб., но в удельном весе не уменьшились, это может свидетельствовать о:

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизовала в запасы, ликвидность которых не высокая.

- произошло отвлечение средств из хозяйственного оборота, способствующее росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В период отсутствия денежных средств от потребителей материальные запасы приобретались по взаимозачетной цене, стоимость которых отличалась от рыночных в 3-4 раза. Приобретенные материальные запасы по высокой цене не выгодно вкладывать в производственные процессы, требуется их переоценка до рыночной стоимости.

Дебиторская задолженность в абсолютных величинах по состоянию на 01.10.04 г. Уменьшилась на 254555 тыс. руб. в удельном весе на 9,9 %. К оправданной относится задолженность срок погашения которой не наступал, это в течении 12 месяцев после отчетной даты и составленной на 01.10.04 г. 1288107 тыс. руб. и им через 12 месяцев оплата после отчетной даты составляет 379225 тыс. руб. Из общей доли дебиторской задолженности большой объем вложения средств в статью «Покупатели и заказчики» в частичности это относиться в «товары отгруженные» и «прочие оборотные активы».

Денежные средства в абсолютных влияниях уменьшились на 59130 тыс. руб., в удельном весе уменьшились на 4,476 %. Притом как краткосрочные финансовые вложения увеличились в абсолютных величинах на 3257 тыс. руб., в удельном весе увеличились на 0,12 %. Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализующими активами, но отсутствие денежных средств сможет привести к банкротству предприятия, так как предприятие не сможет своевременно погасить текущие обязательства, оплату труда, развитие производства и т.д.

Анализ внеоборотных активов предприятия. Удельный вес внеоборотных активов увеличился на 4,6 %, в абсолютных величинах на 78543 тыс. руб. за счет увеличения незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений. Удельный вес основных средств может измениться в следствии переоценки, ввиду того что их реальная стоимость занижена в 4,5 раза. финансовый устойчивость ликвидность банкротство

Незавершенное строительство увеличилось в абсолютных величинах на 51304 тыс. руб., в удельном весе на 1,3 %. Поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте, и следовательно увеличение их доли негативно оказывается на финансовой деятельности.

Долгосрочные финансовые вложения в абсолютных величинах увеличилась на 90803 % в удельном весе на 2,07 %. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность на строительство энергоблока № 4, Центра подготовки и тренажа для обслуживания персонала энергетиков Урала.

Анализ структуры пассивов предприятия. В абсолютных величинах пассивов уменьшился на 319988 тыс. руб., в удельном весе на 6,5 %, в том числе источники собственных средств увеличились на 114504 тыс. руб. или на 5 %, а заемные средства уменьшились на 434492 тыс. руб. в абсолютных величинах, в удельном весе 5,6 %. По бухгалтерскому балансу и его анализу можно определить что собственные средства вложены в незавершенное строительство и в долгосрочные финансовые вложения (инвестиции), что позволит установить причину финансовой неустойчивости предприятия.

Наличие нераспределенной прибыли в сумме 262724 тыс. руб. на конец отчетного периода рассматривается как источник пополнения в долгосрочные финансовые вложения, в оборотные активы и снижения уровня кратко срочной кредиторской задолженности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

· Положение предприятия на товарном рынке;

· Производство и выпуск дешевой продукции;

· Его потенциал в деловом сотрудничестве;

· Степень зависимости от внешних кредиторов;

· Наличие не платежеспособных кредиторов;

· Эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Различают долгосрочную и текущую финансовую устойчивость. Долгосрочная финансовая устойчивость определяется тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).

Ка =

Собственные источники - итого раздел III + строки 630, 640, 650 = 2305005 тыс. руб. на 01.01.04. г., на 01.10.04 г. - 2458076 тыс. руб.

Определим Ка на 01.01.04 г.

Ка =

46 % имущества сформировано за счет собственных источников.

Определим Ка на 01.10.04 г.

Ка =

53 % имущества сформировано за счет собственных итогов.

Рекомендуемое значение ? 0,5 - 0,6. Увеличение показателя в динамике с 0,46 до 0,53 ? 0,5 оцениваются положительно - независимость предприятия.

2. Коэффициент финансовой устойчивости

Кор.у. =

где: СИ - собственные источники

ДЗИ - долгосрочные заемные источники (раздел IV)

И - всего источников или стоимость имущества

на 01.01.04. г.

Кф.у. =

на 01.10.04 г.

Кф.у. =

Показывает удельный вес имущества сформированного за счет долгосрочного источника Кф.у. на 01.10.04 г. Составил 0,53, чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показывает величину заемных источников, приходящихся на 1 руб. собственных источников.

К=

на 01.01.04 г. К =

на 01.10.04 г. К =

На 01.01.04 г. При рекомендуемом ? 1 получается заемные средства составляли основной источник.

На 01.10.04г. снижение заемных средств = 0,88, изменяется финансовая устойчивость в положительную сторону 0,88 ? 1.

4. Индекс положительного актива. Показывает удельный вес собственных источников вложенных во необоротные активы

И = (раздел 1)

на 01.01.04 г. И =

на 01.10.04 г. И =

90 % собственных источников вложены во _необоротные активы.

Анализ краткосрочной и текущей финансовой устойчивости

1. Т.Б. Бердникова «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Москва, 2004 г.

2. Н.Н. Селезнева «Финансовый анализ ЮНИТО», Москва, 2004 г.

3. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО «Новое здание», Минск, 2004 г.

4. Е.С. Стаянова «Финансовый менеджмент», Москва, «Перспектива», 2004 г.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс.

Форма 1

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

Форма №2

Размещено на Allbest.ru