Инвестиционная деятельность предприятия
Теоретические аспекты организации финансов предприятий нефтедобывающей отрасли, характеристика и источники инвестиций, их правовое регулирование. Состав, классификация затрат, формирование себестоимости продукции, использование оборотных денежный средств.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 13.12.2014 |
Размер файла | 45,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
- снижение объема производства и потребительского спроса;
- высокие темпы инфляции;
- разрыв хозяйственных связей;
- нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
- высокий уровень налогового бремени;
- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять.
Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств на ООО «ЛУКОЙЛ - Западная Сибирь». Для анализа взяты данные за 2008 год. Прежде всего, определим долю оборотных средств в общей сумме активов.
Поскольку оборачиваемость оборотных средств тесно связана с их отдачей и является одним из важнейших показателей, которые характеризуют эффективность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо дать оценку фактически достигнутой скорости оборачиваемости средств на предприятии.
Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями. Коэффициентом оборачиваемости (Коб). Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
Коб = Рп / СО
где Коб, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп - объем реализованной продукции, тыс. руб.;
СО -средний остаток оборотных средств, тыс. руб.;
СО = (2 309 185 + 2 141 324) / 2 = 2 225 254,5 тыс. руб.
К об = 15 160 466 / 2 225 254,5 = 6, 81 оборотов
Таким образом, за год оборотные средства сделали 6, 81 оборотов.
Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз), величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = СО / Рп
где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.
Кз = 2 225 254,5 / 15 160 466 = 0,147 тыс.руб.
Длительность одного оборота в днях (Т), которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Коб.
Т = Д / Коб
где Д - число дней в периоде (360, 90).
Т = 360 / 6, 81 = 52,86 = 53 дня
На данном предприятии длительность одного оборота составляет 53 дня.
4. Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия
Одним из эффективных способов повышения эффективности финансово-экономической деятельности нефтедобывающего предприятия является ускорение оборачиваемости активов.
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.
Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:
Т0 = СО0 х Д / Рп0
где Т 0 - длительность одного оборота на начало периода, дни;
СО 0 - средний остаток оборотных средств на начало периода, тыс. руб.; Д - число дней в периоде; Рп0 - объем реализованной продукции на начало периода, тыс. руб.
СО 0 = (994 309 + 2 309 185) / 2 = 1 651 747 тыс.руб.
Т 0 = 1 651 747 х 360 / 9 954 599 = 59, 73 дней
Т усл = СО1 х Д / Рп0
где Т усл - средняя длительность одного оборота на начало периода, дни; СО1 - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб.
Т усл = 2 225 254,5 х 360 / 9 954 599 = 80,47 дней
Т 1 = СО1 х Д / Рп1
где Т 1 - длительность одного оборота в отчетном периоде, дни;
Рп1 - объем реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.
Т 1 = 2 225 254,5 х 360 / 15 160 466 = 52, 84 дней
Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборотного капитала (Т РП):
Т РП = Т1 - Т усл
Т РП = 52, 84 - 80, 47 = - 27, 63
За счет изменения суммы оборотного капитала продолжительность оборота уменьшилась на 27, 63 оборотов.
Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств (Т СО):
Т СО = Тусл - Т 0
Т СО = 80, 47 - 59, 73 = 20, 74
За счет изменения средних остатков продолжительность оборота увеличилась на 20, 74 оборота.
Т = Т1 - Т0 = 52, 84 - 59, 73 = - 6, 89
Продолжительность оборота за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 6, 89 дней.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно - материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и так далее.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и сумы прибыли.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
± Э = РП факт / Д х Т
где РП факт - объем реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;
Д - число дней в периоде;
Т - длительность одного оборота, дни.
± Э = 15 160 466 / 360 х ( -6, 89) = - 290 154, 47 тыс.руб.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 290 154, 47 тыс.руб.
Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.
Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости (Коб) на изменение суммы выручки (Рп), можно использовать следующую факторную модель:
Рп = СО х Коб Отсюда:
Рп Коб = СО1 х Коб
Коб 0 = 9 954 599 / 1 651 747 = 6, 03
Коб = 6, 81 - 6, 03 = 0, 78
Рп Коб = 2 225 254,5 х 0, 78 = 1 735 698, 51
За счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0, 78 оборотов, сумма выручки увеличилась на 1 735 698, 51 тыс.руб.
Рп СО = СО х Коб 0
СО = 2 225 254,5- 1 651 747 = 573 507, 5
Рп СО = 573 507, 5 х 6, 03 = 3 458 250, 23
За счет увеличения средних остатков оборотных средств сумма выручки увеличилась на 3 458 250, 23 тыс. руб.
Заключение
Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника. Первоначальное формирование этих ресурсов производится в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств. Источниками образования уставного капитала могут быть: акционерный капитал; паевые взносы членов кооператива; собственные средства предпринимателя; долгосрочный кредит; бюджетные средства и др. Предприятия осуществляют свою деятельность на основе полного хозрасчета (коммерческого расчета) и самофинансирования.
По структуре затрат на производство продукции предприятия нефтедобывающей отрасли относятся к типу предприятий с высокой долей амортизации. Предприятия в нефтяной и газовой промышленности в силу особенностей производственного процесса являются крупными фондо-, энерго-, материалоемкими предприятиями.
Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. На основе изучения литературных источников по проблеме финансовой политики предприятия автор выдвигает следующие положения.
В настоящий момент предприятиям нефтедобывающей промышленности характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы - «латание дыр», которое сводится, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятия и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии. Вполне естественно, что при таком образе действий неизбежны просчеты, потери, повышенные риски.
Такая форма управления порождает ряд противоречий между:
- интересами предприятия и фискальными интересами государства
- ценой денег и рентабельностью производства;
- рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков;
- интересами производства и финансовой службы и т.д.
Главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансово - экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:
- анализ финансово - экономического состояния предприятия;
- выработка кредитной политики предприятия;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
- выбор дивидендной политики.
Помимо финансовой и ценовой политики предприятия необходимо учитывать текущие изменения цен, иными словами - ценовую тактику. Особая роль в этом процессе принадлежит биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, отличительными особенностями которой являются:
1.формирование под непосредственным влиянием рынка,
2.отсутствие жесткого контроля над уровнем цен со стороны государства,
3.участие в торговле относительно большого числа независимых конкурентов, т.е. значительно меньший уровень монополизации рынка,
4.расширение многообразия форм и методов торговли нефтью, механизмов ценообразования.
Финансово - экономический анализ в данной курсовой работе был выполнен на примере одной из дочерних компаний ОАО Лукойл - нефтедобывающей компании ООО «Лукойл - Западная Сибирь». Данное предприятие имеет по рейтингу высокий класс, а это означает, что у предприятия абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность.
Одним из эффективных способов повышения эффективности финансово-экономической деятельности нефтедобывающего предприятия является ускорение оборачиваемости активов. Находясь постоянно в обороте предприятия, оборотные средства являются источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. Этим самым оборотные средства выполняют свою важнейшую функцию производственную функцию денежное обеспечение непрерывности процесса производства.
Список использованной литературы
1. Абрютина Н.С. Грачёв А.В. Финансовый менеджмент - М.: Дело и сервис, 2007. - 318с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 406с.
3. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник. - М.: Перспектива, 2005. - 418с.
4. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: Финансы, 2011. - 382с.
5. Каганович С.Я. Экономика минерального сырья. - М.: Недра, 2005. - 303с.
6. Колядов Л., Епифанова Н. и др. Структурная перестройка в нефтегазовом комплексе страны. - М.: Приор, 2005. - 285с.
7. Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. Структура управления нефтяными компаниями. - М.: Приор, 2009. - 179с.
8. Краснов О.С. Формирование стратегии подготовки и освоения минерально-сырьевой базы нефтегазодобывающей промышленности. - Новосибирск: Сибирское соглашение, 2008. - 288с.
9. Кудинов Ю.С. Экономические проблемы развития топливно-энергетического комплекса Российской Федерации. ч. I-II. М.: Изд. НУМЦ Минприроды, 2006. - 346с.
10. Медведев Ю.Н. Опыт управления нефтяными компаниями США. Проблемы реорганизации системы управления нефтяным бизнесом в условиях мирового экономического кризиса. - М.: ДиС, 2009. - 391с.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Формирование и распределение финансовых ресурсов компании. Состав, классификация, группировка затрат и формирование себестоимости продукции в нефтегазодобывающей отрасли. Анализ оборачиваемости оборотных средств и финансового состояния предприятия.
курсовая работа [68,0 K], добавлен 27.06.2011Понятие, сущность, функции и место финансов предприятия в общей системе финансов. Формирование финансовых ресурсов предприятия. Классификация затрат предприятия. Виды себестоимости продукции. Методы планирования затрат. Выручка от реализации продукции.
курс лекций [175,5 K], добавлен 03.05.2010Основы организации финансов предприятий. Финансирование затрат на производство и реализацию продукции. Формирование и использование оборотных средств предприятия. Выручка от реализации продукции. Финансирование отраслей народного хозяйства, торговли.
шпаргалка [84,3 K], добавлен 07.10.2009Содержание и организация финансов предприятий. Сущность и классификация инвестиций. Планирование финансирования капитальных вложений. Амортизационные отчисления. Чистые активы и порядок их оценки. Источники формирования оборотных средств предприятия.
методичка [708,1 K], добавлен 04.01.2012Понятие, классификация и экономическое содержание инвестиций. Инвестиционная деятельность: источники финансирования, объекты и субъекты. Расходы на финансирование инвестиций. Источники инвестиционных ресурсов, доступные для казахстанских предприятий.
курсовая работа [75,5 K], добавлен 23.04.2009Особенности финансов торговых организаций и транспорта. Роль финансов организации. Специфика организации финансов транспорта. Продукция транспортной отрасли. Финансы сферы товарного обращения. Состав и структура оборотных средств, их назначение и функции.
контрольная работа [187,7 K], добавлен 19.10.2014Понятие и значение финансов предприятия. Общая характеристика обеспечивающей, распределительной, контрольной функций финансов. Цели финансовой стратегии. Формирование и использование денежных фондов. Аспекты управления потоками денежных средств.
реферат [35,2 K], добавлен 20.09.2012Управление формированием себестоимости продукции. Экономическое обоснование целесообразности вложения инвестиций на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующего предприятия. Финансово-инвестиционная деятельность предприятий.
контрольная работа [596,9 K], добавлен 13.12.2014Особенности организации и функционирования финансов коммерческих организаций. Источники финансовых ресурсов предприятия, их формы и виды. Анализ формирования финансов на примере ОАО "МРМЗ", повышение эффективности использования оборотных средств.
курсовая работа [38,9 K], добавлен 27.02.2012Экономическая сущность, классификация, структура, назначение оборотных средств, источники их формирования. Направления деятельности ЗАО "ЭПМ-НовЭЗ". Анализ деловой активности предприятия, расчет показателей эффективности использования оборотных средств.
дипломная работа [149,6 K], добавлен 14.12.2010Понятие, классификация и значение инвестиций в деятельности предприятий. Внешние и внутренние инвестиционные источники. Состав и структура капитальных вложений, их экономическая эффективность. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
курсовая работа [67,3 K], добавлен 21.12.2009Финансы предприятия: сущность, функции и принципы их организации. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределения. Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции. Квартальный объем прибыли.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 03.09.2012Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях.
курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011Анализ принципов осуществления инвестиционной деятельности. Источники и методы инвестирования: самофинансирование, акционирование, кредитование инвестиций, лизинг. Главные аспекты разработки инвестиционной деятельности. Налоговое регулирование инвестиций.
курсовая работа [241,0 K], добавлен 05.11.2010Общая характеристика оборотных средств предприятия, их классификация, значение, нормирование, особенности состава и структуры. Специфика кругооборота и оборачиваемости оборотных средств. Оценка эффективности использования оборотных средств организации.
курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.06.2011Состав и структура оборотных средств предприятия, методика их нормирования. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на примере торгового предприятия ООО "Грант". Разработка мер по улучшению финансового положения предприятия.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 25.05.2015Экономический смысл инвестиций. Классификация инвестиционных проектов. Источники средств инвестиционной деятельности и методы финансирования. Содержание сторон инвестиционной деятельности. Инвестиционный проект по закупке швейного оборудования ООО "Шани".
курсовая работа [45,8 K], добавлен 07.11.2010Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009Понятие финансов организаций и предприятий как движения денежных средств субъектов хозяйствования, включая домашние хозяйства. Основные функции финансов организаций и предприятий. Образование и использование денежных доходов. Контрольная функция финансов.
презентация [15,1 K], добавлен 17.05.2014Экономика предприятия и ее структура. Оценка экономики упаковочной отрасли. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств. Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств. Прогноз развития величины оборотных средств.
курсовая работа [134,8 K], добавлен 04.08.2011