Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Тема моей курсовой работы: Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО “АгроЖилСтрой ”.

Выбранная мной тема очень актуальна на сегодняшний день, т.к. в условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей прозводственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Она охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием, а также является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

Объект анализа: Общество с ограниченной ответственностью «АгроЖилСтрой». Это коммерческая организация, осуществляющая свою деятельность на основании Устава и учредительных документов.

Предмет работы: Финансовое состояние предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Цель работы: Анализ финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Задачи работы:

1.Изучение и закрепление теоретического материала по теме работы.

2.Общая оценка финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на его изменение.

3.Определение ликвидности и платежеспособности предприятия.

4.Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Источники информации: Форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Глава I. Теоретическая часть

1.1 Анализ соотношения собственного и заемного капитала

Активы предприятия могут формироваться за счет двух основных источников: собственного и заемного капитала.

Под собственным капиталом подразумеваются средства, вложенные в предприятие его владельцами. Они могут быть разделены на две основные категории: оплаченный капитал (непосредственный вклад владельцев компании в ее деятельность) и нераспределенная прибыль, то есть весь аккумулируемый доход, за вычетом средств, выплаченных акционерам в виде дивидендов.

Заемный капитал (обязательства) возникает в результате уже имевших место событий и представляет собой требования третьих лиц в отношении активов предприятия.

Надежность источников финансирования определяет устойчивость положения предприятия и, в свою очередь, обусловливается сроком, в течение которого компания может беспрепятственно использовать данный вид пассивов. С этой точки зрения наиболее предпочтительным является преобладание в пассиве баланса собственного капитала.

Заемные средства могут быть условно классифицированы на долгосрочную (срок использования более года) и краткосрочную задолженность. Долгосрочная задолженность формируется долгосрочными кредитами и облигационными займами. Как правило, за счет таких источников финансируются большие стратегические проекты: крупные инвестиции, внедрение на новый рынок, диверсификация деятельности, покупка новых предприятий и т. п. Источником покрытия таких пассивов является долгосрочная прибыль от реализации соответствующих проектов.

Краткосрочная задолженность покрывает нехватку собственных средств для финансирования текущей (операционной) деятельности предприятия, а оплата ее происходит за счет текущего притока денежных средств на предприятие.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Ксоотн = ЗК / СК

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Соотношение собственного и заемного капиталов может сильно различаться как по отраслям, так и по отдельным предприятиям. В розничной торговле, скорее всего, долгосрочная задолженность будет практически полностью отсутствовать, а доля текущих пассивов в общей сумме источников финансирования превысит долю собственного капитала. Для машиностроительного предприятия, очевидно, будет характерна большая доля собственных источников средств, для строительной компании - долгосрочной задолженности.

В целом, можно утверждать, что чем меньше доля заемного капитала в структуре пассивов, тем устойчивее положение предприятия, так как оно никому ничего не должно. Кроме того, появление кредиторской задолженности означает некоторое падение рентабельности - привлечение кредитов влечет за собой необходимость выплат по ним процентов, которые включаются в себестоимость продукции.

1.2 Анализ бухгалтерского баланса

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

1. Свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);

2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу (см. приложение №1). В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп аналитического баланса.

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель:

СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

I этап: анализ динамики и структуры баланса.

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

II этап: анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

· наличие реального собственного капитала (чистых активов);

· наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости -- это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

III этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

IV этап: анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

V этап: анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе -- показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%,

где ТРПДН -- темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов);

ТР N -- темп роста оборота (выручки от продаж);

ТРСВК -- темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

VI этап: диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

· коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства.

1.3 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. В связи с этим анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. В этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства -- это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

· абсолютная финансовая устойчивость;

· нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

· неустойчивое финансовое состояние;

· кризисное финансовое состояние.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

· Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

· Коэффициент финансовой зависимости. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

· Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

· Коэффициент концентрации заемного капитала. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

· Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

· Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

1.5 Оценка платежеспособности предприятия (ликвидности)

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных средств за отчетный период.

1.6 Прогноз финансового состояния и платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов;

а отрицательным -- величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

· оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,

· формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

Финансисты предприятия участвуют в разработке перспективных планов на всех стадиях, но их непосредственная задача - рассчитать вероятные финансовые потоки, найти наиболее выгодные источники финансирования и каналы поступления средств, определить режим их возврата инвесторам. Прогнозирование финансовых проблем должно направить участников разработки перспективных планов к корректировке своих разделов, поиску дополнительных путей экономии, выбору более совершенных технологий и организационных решений.

Финансовое планирование предполагает ревизию в сфере платежей предприятия: возможно, что предприятие сразу же оплачивало свои счета или предоставляло слишком большой кредит своим клиентам, а потому оно вынуждено брать в банке кредит и выплачивать по нему проценты.

При анализе причин неплатежеспособности учитывают, что нормальное функционирование предприятия во многом определяется его информационной системой. Необходимость учета достигнутых показателей и их сравнение с поставленными задачами, последующая корректировка этих задач в зависимости от достигнутых результатов четко осознается при выяснении причин финансовой несостоятельности.

Глава II. Практическая часть. Анализ финансового состояния ООО «АгроЖилСтрой»

2.1 Анализ динамики, состава и структуры формирования капитала предприятия

финансовый баланс капитал платёжеспособность

Выполним анализ динамики и структуры источников капитала. Для этого определим долю (%) каждого из составляющих капитала по следующей формуле:

Дск = * 100% (1), где

Кс-сумма составляющей капитала;

Кобщ-общая сумма капитала.

Определим долю собственного капитала на начало и конец периода(года) в общей сумме капитала:

= *100% = 80,94% (на начало периода)

= *100% = 75,31% (на конец периода)

Определим долю заемного капитала на начало и конец периода:

= *100% = 19,06% (на начало периода)

= *100% = 24,69% (на конец периода)

Теперь сравним доли (%) и величины (тыч.руб.) собственного и заемного капитала на начало и конец периода по формуле :

Д-доля;

В-величина;

Кп-конец периода;

Нп-начало периода.

Определим отклонения по доле и величине собственного капитала:

Определим отклонения по доле и величине заемного капитала:

Результаты полученных расчетов сведем в таблицу №1 графической части.

По данным таблицы можно сделать вывод, что доля собственного капитала снизилась на 5,62 %, а следовательно доля заёмного капитала увеличилась на 5,62% , то есть у предприятия увеличилась зависимость от кредиторов.

Определим динамику и структуру собственного и заемного капитала, а так же выясним причины изменения их отдельных слагаемых и дадим оценку этих изменений за отчетный период.

Проведем анализ структуры собственного капитала. Для этого найдем долю, каждой из составляющих собственного капитала в его общей величине по формуле:

где,

Ксс- сумма составляющей собственного капитала (тыс.руб);

Кс.общ-общая сумма собственного капитала.

Собственный капитал ООО «АгроЖилСтрой» представлен следующими составляющими:

· Уставный капитал

· Добавочный капитал

· Резервный капитал

· Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Определим долю уставного капитала на начало и конец периода:

Определим долю добавочного капитала на начало и конец периода:

Определим долю резервного капитала на начало и конец периода:

=

Определим долю нераспределенной прибыли на начало и конец периода:

Теперь определим отклонения по величинам (тыс.руб) составляющего собственного капитала по формуле №2:

· По уставному капиталу

· По добавочному капиталу

· По резервному капиталу

· По нераспределенной прибыли

Рассчитаем отклонения по долям (%) составляющего собственного капитала по формуле №2:

· По уставному капиталу

· По добавочному капиталу

· По резервному капиталу

· По нераспределенной прибыли

Сведем в таблицу №2 графической части полученные данные.

По данным таблицы можно сделать вывод, что основной удельный вес в величине собственного капитала составляет нераспределённая прибыль(3,11%), которая увеличилась на конец периода. Удельный вес добавочного капитала уменьшился на 1,14% за счёт переоценки акций (уменьшение их стоимости), что является отрицательным моментом для нашего предприятия. Удельный вес резервного капитала так же снизился на 0,06%, что является незначительным. Удельный вес уставного капитала уменьшился на 1,91% за счёт переоценки стоимости ОС к ценам текущего года.

Проведем анализ структуры заемного капитала. Заемный капитал данного предприятия представлен краткосрочными обязательствами:

· Займы и кредиты;

· Кредиторская задолженность:

-поставщики и подрядчики

-задолженность перед персоналом организации

-задолженность перед государственными внебюджетными фондами

-задолженность по налогам и сбором

-прочие кредиторы;

· Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов.

Найдем долю каждой составляющей заемного капитала в их общей сумме по формуле :

где,

Ксзк- сумма составляющего заемного капитала;

Кобщ.зк-общая сумма заемного капитала.

Рассчитаем доли для следующих показателей на начало и конец периода по формуле №4:

По краткосрочным обязательствам:

· Доля краткосрочных кредитов

· Кредиторская задолженность в том числе :

1. Поставщики и подрядчики

2. Задолженность перед персоналом организации

3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

4. Задолженность по налогам и сборам

5. Прочие кредиторы

· Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов

Теперь определим отклонения всех величин (тыс.руб) и долей (%) определенных показателей по формуле №2:

По краткосрочным обязательствам:

Доля краткосрочных кредитов:

· Кредиторская задолженность в том числе :

·

1. Поставщики и подрядчики

2. Задолженность перед персоналом организации

3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

4. Задолженность по налогам и сборам

5. Прочие кредиторы

· Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов

Результаты расчетов сведем в таблицу №3 графической части.

По данным таблицы можно сделать вывод, что предприятие погасило задолженность по кредитам и займам на 65 000 рублей, что является положительным моментом.

Так как к концу года увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 1 716 000 рублей, кредиторская задолженность увеличилась на 1542 000 рублей.

Но нам удалось погасить задолженность перед:

-персоналом организации (-6)

-госуд.внебюдж.фондами (-2)

-по налогам и сборам (-45)

-прочие кредиторы (-1) ,

что говорит о том, что вследствие неоплаты вовремя дебиторами поставленной продукции, предприятие не вовремя выполняет свои обязательства перед поставщиками и подрядчиками, но старается не иметь задолженностей перед государственными внебюджетными фондами. (задолженность по ним может привести к уплате пеней).

Предприятие финансово не устойчиво, так как кредиторская задолженность увеличилась на конец года на 1542 000 рублей.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, т.е. остаток получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Запасы и затраты могут быть обеспеченны собственными средствами, а так же долгосрочными и краткосрочными займами и кредитами.

Определим источники формирования запасов и затрат с помощью следующих показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств

-источники собственных средств;

-величина внеоборотных активов;

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и найдем отклонения:

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

-долгосрочные кредиты.

У предприятия долгосрочные кредиты и займы отсутствуют.

3. Наличие собственных оборотных средств, долгосрочных и кредиторских займов и кредиторской задолженности

-краткосрочные кредиты.

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и найдем отклонения:

Результаты расчетов сведем в таблицу №4 графической части.

По данным таблицы можно сделать вывод, что собственных средств у предприятия стало больше в основном из за увеличения на конец года нераспределённой прибыли.

Долгосрочных заёмных источников предприятие не имеет. Возможно, нам не дают долгосрочный кредит, так как банки боятся неуплаты.

В основном запасы предприятия сформированы из собственных средств и краткосрочных заёмных источников.

Дальше определим обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования:

4. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов и затрат

-величина запасов и затрат

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и найдем отклонения:

5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

У предприятия долгосрочные кредиты и займы отсутствуют

6. Излишек (недостаток) собственных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и найдем отклонения:

Результаты расчетов сведем в таблицу №5 графической части.

По данным таблицы можно сделать вывод, что предприятие имеет значительный недостаток собственных средств и долгосрочных заёмных средств. Но при этом имеет излишек краткосрочных заёмных средств. Предприятию нужно меньше пользоваться краткосрочными заёмными средствами для формирования запасов и затрат и увеличивать собственные средства за счёт увеличения нераспределённой прибыли.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость предприятия ООО «АгроЖилСтрой» определим с помощью финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости)

-наиболее срочные обязательства: краткосрочные ссуды и кредиты;

-краткосрочные обязательства;

-долгосрочные обязательства;

-постоянные пассивы.

2. Коэффициент финансовой устойчивости

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-наиболее ликвидные активы;

-быстрореализованные активы;

-медленно неареализованные активы;

-труднореализованные активы.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов устойчивыми источниками финансирования

5. Коэффициент маневренности собственного капитала

6. Коэффициент финансового риска (левериджа)

Рассчитаем эти коэффициенты на начало и конец периода и найдем отклонения, используя формулу №2:

1. Определим коэффициент финансовой автономии (независимости)

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

2. Определим коэффициент финансовой устойчивости

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

3. Определим коэффициент обеспеченности собственными средствами

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

4. Определим коэффициент обеспеченности оборотных активов устойчивыми источниками финансирования

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

5. Определим коэффициент маневренности собственного капитала

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

6. Определим коэффициент финансового риска (левериджа)

-на начало периода:

-на конец периода:

-отклонение составляет:

Результаты расчетов сведем в таблицу №6 графической части.

По данным таблицы можно сделать вывод, что коэффициент финансовой автономии выше нормативного значения на начало и конец года. К концу года нам удалось снизить зависимость от кредиторов на 0,06, что является положительным моментом.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года соответствует нормативному значению, по сравнению с началом года финансовая устойчивость снизилась на 0,06 вследствие роста дебиторской задолженности на конец года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами гораздо выше нормативного значения, но на конец года наблюдается их снижение на 0,06.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов устойчивыми источниками финансирования ниже нормативного значения и наблюдается снижение на конец года на 0,06. Предприятие долгосрочных обязательств не имеет, так как ему возможно не дают долгосрочные кредиты.

Коэффициент маневренности собственного капитала выше нормативного значения и наблюдается увеличение на конец периода на 0,03, что является положительным моментом, так как предприятие может распоряжаться капиталом, как ему нужно, например вложить в ценные бумаги и в активы других фирм.

Коэффициент финансового риска гораздо ниже нормативного, а к концу года удалось снизить его на 0,004.

Общий вывод: в целом предприятие финансово устойчиво и имеет минимальный финансовый риск.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным при соотношении следующих условий:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4,

где А и П - группы Актива и Пассива баланса.

Проверим соблюдение этих соотношений на начало и конец периода:

1)Соотношение А1 и П1

-на начало года

1+309(310)? 0 Условие соблюдено

-на конец года

2+99(101)? 0 Условие соблюдено

2)Соотношение А2 и П2

-на начало года

9+609+0 ? 3467 Условие не соблюдено

-на конец года

9+1125+0 ? 5009 Условие не соблюдено

3)Соотношение А3 и П3

-на начало года

6653+427 ? 0 Условие соблюдено

-на конец года

8523+437 ? 0 Условие соблюдено

4)Соотношение А4 и П4

-на начало года

10181 ? 14722 Условие соблюдено

-на конец года

10090?15276 Условие соблюдено

По данным таблицы можно сделать вывод, что

Баланс на начало года не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдено 2-ое условие: быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.

Баланс на конец года не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдено 2-ое условие: быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.

2.5 Анализ платёжеспособности предприятия

Платёжеспособность ООО «АгроЖилСтрой» определим с помощью относительных показателей ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликв. =

2)Коэф. промеж. ликв. =

3)Коэффициент ликвидности запасов =

4)Коэффициент текущей ликвидности =

Определим эти показатели на начало и конец периода и найдём отклонения по формуле №2.

1)Коэффициент абсолютной ликвидности

-на начало года=(1+ 309)/3467=0,089

-на конец года= (2+99)/5009=0,02

?Д=0,02-0,089=-0,069

2)Промежуточный коэффициент покрытия

-на начало года=(609+1+309+9)/3467=0,27

-на конец года=(1125+2+99+9)/5009=0,25

?Д=0,25-0,27=-0,02

3)Коэффициент ликвидности запасов

-на начало года=6653/3467=1,92

-на конец года=8523/5009=1,7

?Д=1,7-1,92=-0,22

4)Коэффициент текущей ликвидности

-на начало года=8008/3467=2,31

-на конец года=10195/5009=2,04

?Д=2,04-2,31=-0,27

По данным таблицы можно сделать вывод, что

1)Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года гораздо ниже нормативного значения, что является отрицательным моментом, так как для поставщиков наша организация не будет предоставлять особого интереса, так как будет вызывать опасения несвоевременности оплаты товаров.

2)Промежуточный коэффициент покрытия не соответствует нормативному и наблюдается его снижение к концу года до 0,25, что также является отрицательным моментом, так как наша организация не своевременно погашает задолженности перед кредиторами.

3)Коэффициент ликвидности запасов выше нормативного значения, но наблюдается снижение на конец года до 1,7. Что также не является положительным моментом, так как запасы должны участвовать в производстве.

4)Коэффициент текущей ликвидности на конец года соответствует нормативному, что является положительным моментом, значит организация способна своевременно погашать свои обязательства.

2.6 Комплексная оценка финансового состояния.

Платёжеспособность организации определяем с помощью денежных потоков денежных средств. Для этого необходимо определить дефицит(излишек) баланса с помощью соотношения групп Актива и Пассива.

Найдём разницу между следующими группами:

1)П4-А4, где

П4-собственный капитал;

А4-внеоборотные активы.

-на начало года

14722-10181=4541

-на конец года

15276-10090=5186

отклонения: ?В=5186-4541=645

2)П3-А3, где

П3-долгосрочные пассивы;

А3-медленнореализуемые активы( запасы+затраты)

-на начало года

0-(6653+427)= -7080

-на конец года

0-(8523+437)= -8960

отклонения: ?В= -896-(-7080)=-1180

3)П2-А2, где

П2-краткосрочные пассивы;

А2-быстрореализуемые активы

-на начало года

65-(427+609+9)=-980

-на конец года

0-(437+1125+9)= -1571

отклонения: ?В= -1571-(-980)= -591

4)П1-А1, где

П1-наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)

А1-наиболее ликвидные активы(денежные средства, ценные бумаги)

-на начало года

3337-(1+309)=3027

-на конец года

4999-(2+99)=4898

отклонения: ?В= 4898-3027=1871

По данным таблицы можно сделать вывод, что

1)Собственный капитал предприятия - внеоборотные активы имеют тенденцию увеличения на конец года на 545 тыс.руб., что является положительным моментом.

2)Предприятие имеет недостаток долгосрочных пассивов, так как возможно банки не дают нам долгосрочные кредиты и займы из за боязни неуплаты, что является отрицательным моментом.

3)Предприятие имеет дефицит средств, полученных от краткосрочного кредитования. Нам нужно сократить величину дебиторской задолженности, которая значительно увеличилась на конец года до 1125 тыс.руб.

4)Наше предприятие ООО «АгроЖилСтрой» имеет излишек денежных средств для погашения кредиторской задолженности.

Общий вывод: у предприятия низкая платёжеспособность, так как оно направило денежные средства на погашение кредиторской задолженности. Предприятию нужно стараться получить кредит для погашения оставшейся кредиторской задолженности.

Определим, к какому типу финансовой устойчивости относится наше предприятие.

1)Абсолютная устойчивость ФС

Зз ? Исс + КБтмц, где

Зз - запасы и затраты;

Исс - источники собственных средств;

КБтмц - кредиты банка.

-на начало года

6653+427 ? 14722+65 Условие не соблюдено

-на конец года

8523+437? 15276 Условие не соблюдено

2)Нормальная устойчивость ФС

Зз = Исс - КБтмц, где

Зз - запасы и затраты;

Исс - источники собственных средств;

КБтмц - кредиты банка.

-на начало года

6653-427 = 14722+65 Условие не соблюдено

-на конец года

8523-437 = 15276 Условие не соблюдено

3)Неустойчивое (предкризисное) ФС

Бывает в 2-х случаях:

а)З+ГП ? ?КК, где

З- запасы;

ГП - готовая продукция;

КК - кредиторская задолженность = краткосрочные кредиты.

-на начало года

6653 ? 3467 Условие соблюдено

-на конец года

8523 ? 5009 Условие соблюдено

б)НЗП + РБП ? Ес., где

НЗП- незавершённое производство;

РБП - расходы будущих периодов;

Ес. -величина собственных средств.

-на начало года

0 ? 14722 Условие соблюдено

-на конец года

0 ? 15276 Условие соблюдено

4)Кризисное ФС

Ео. + ДЗ ? КЗ + СБ, где

Ео.- величина собственных источников;

ДЗ- дебиторская задолженность;

КЗ- кредиторская задолженность;

СБ- ссуды банков.

-на начало года

8008+609 ? 3337 Условие не соблюдено

-на конец года

10195+1125 ? 4999 Условие не соблюдено

Вывод: У нашего предприятия неустойчивое (предкризисное) ФС, так как соблюдены следующие условия на начало и конец года:

а) запасы ? кредиторской задолженности + краткосрочные кредиты;

б)НЗП+РБП ? величине собственных средств.

Глава III. Графическая часть

Таблица №1 «Анализ динамики и структуры капитала»

Структура капитала	Наличие средств(тыс.руб)	Структура средств(%)
	Нач.г.	Кон. г.	Откл.	Нач.г.	Кон.г.	Откл.
Собственный	14722	15276	554	80,94	75,31	-5,62
Заёмный	3467	5009	1542	19,06	24,69	5,62
Итого	18189	20285	2096	100	100	0

Таблица №2 «Анализ структуры собственного капитала»

Структура собственного капитала	Наличие средств(тыс.руб)	Структура средств(%)
	Нач.г.	Кон.г	Откл.	Нач.г.	Кон.г.	Откл.
Уставный капитал	7724	7724	0	52,47	50,56	-1,91
Добавочный капитал	4621	4621	0	31,39	30,25	-1,14
Резервный капитал	240	240	0	1,63	1,57	-0,06
Нераспределённая прибыль	2137	2691	554	14,51	17,62	3,11
Итого	14722	15276	554	100	100	0

Таблица №3 «Анализ структуры заёмного капитала»

Структура заёмного капитала	Наличие средств(тыс.руб)	Структура средств(%)
	Нач.г.	Кон.г	Откл.	Нач.г.	Кон.г.	Откл.
Краткосрочные обязательства:
1.Кредиты и займы	65	-	-65	1,87	0	-1,87
2.Кредиторская задолженность в т.числе:	3337	4999	1542	96,27	99,8	3,54
-поставщики и подрядчики	2571	4287	1716	74,17	85,58	11,42
-перед персоналом организации	296	290	-6	8,54	5,79	-2,75
-гос.внебюдж. фонды	82	80	-2	2,37	1,6	-0,77
-по налогам и сборам	256	211	-45	7,38	4,21	-3,17
-прочие кредиторы	132	131	-1	3,81	2,62	-1,19
3.Перед учредителями по выплате доходов	65	10	-55	1,86	0,2	-1,67
Итого	3467	5009	1542	100	100	0

Таблица №4 «Источники средств формирования запасов и затрат»

Источники средств	Наличие средств (тыс.руб)	Откл.
	Начало года	Конец года
1.Наличие собственных средств	4541	5186	645
2.Наличие собственных средств и долгосрочных заёмных источников	4541	5186	645
3.Наличие собственных средств, краткосрочных и долгосрочных заёмных источников	8008	10195	2187
Итого	17090	20567	3477

Таблица №5 «Обеспеченность запасов и затрат»

Источники формирования запасов и затрат	Величина источника (тыс.руб)	Откл.
	На нач.г.	На кон.г.
1.Источники собственных средств	7642	6316	-1326
2.Источники собственных и долгосрочных заёмных средств	7642	6316	-1326
3.Источники собственных средств, долгосрочных и краткосрочных средств	11109	11325	216
Итого	26393	23957	-2436

Таблица №6 «Анализ финансовой устойчивости организации»

Показатели фин. устойчивости	Норм. знач-е.	На нач.г.	На кон.г.	Откл.
1.Коэффициент финансовой автономии	0,5	0,81	0,75	-0,06
2.Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,81	0,75	-0,06
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,57	0,51	-0,06
4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов устойчивыми источниками финансирования	0,6-0,8	0,57	0,51	-0,06
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,1	0,31	0,34	0,03
6.Коэффициент финансового риска	0,5	0,004	0	-0,004

Таблица №7 «Анализ ликвидности и платёжеспособности организации»

Показатели ликвидности	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонения
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 или 0,3	0,089	0,02	-0,069
2.Промежуточный коэффициент покрытия	1-1,5	0,27	0,25	-0,02
3.Коэффициент ликвидности запасов	0,6-0,8	1,92	1,7	-0,22
4.Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2	2,31	2,04	-0,27

Таблица №8 «Комплексная оценка финансового состояния»

Показатели	Формулы расчёта	Начало года	Конец года	Отклонения
Собственный капитал -внеобротные активы	П4-А4	4541	5186	645
Запасы- долгосрочные пассивы	П3-А3	-7080	-8960	-1180
Дебиторская задолженность - краткосрочные кредиты	П2-А2	-980	-1571	-591
Денежные средства и ценные бумаги - кредиторская задолженность	П1-А1	3027	4898	1871

Заключение

На основании изученного мною материала и произведённых расчётов я сделала следующие выводы:

1) Доля собственного капитала снизилась на 5,62 %, а следовательно доля заёмного капитала увеличилась на 5,62% , то есть у предприятия увеличилась зависимость от кредиторов.

2) Основной удельный вес в величине собственного капитала составляет нераспределённая прибыль(3,11%), которая увеличилась на конец периода. Удельный вес добавочного капитала уменьшился на 1,14% за счёт переоценки акций (уменьшение их стоимости), что является отрицательным моментом для нашего предприятия. Удельный вес резервного капитала так же снизился на 0,06%, что является незначительным. Удельный вес уставного капитала уменьшился на 1,91% за счёт переоценки стоимости ОС к ценам текущего года.

3) Предприятие погасило задолженность по кредитам и займам на 65 000 рублей, что является положительным моментом.

Так как к концу года увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 1 716 000 рублей, кредиторская задолженность увеличилась на 1542 000 рублей.

Но нам удалось погасить задолженность перед:

-персоналом организации (-6)

-госуд.внебюдж.фондами (-2)

-по налогам и сборам (-45)

-прочие кредиторы (-1) ,

что говорит о том, что вследствие неоплаты вовремя дебиторами поставленной продукции, предприятие невовремя выполняет свои обязательства перед поставщиками и подрядчиками, но старается не иметь задолженностей перед государственными внебюджетными фондами. (задолженность по ним может привести к уплате пеней).

Предприятие финансово не устойчиво, так как кредиторская задолженность увеличилась на конец года на 1542 000 рублей.

4) Собственных средств у предприятия стало больше в основном из-за увеличения на конец года нераспределённой прибыли.

Долгосрочных заёмных источников предприятие не имеет. Возможно нам не дают долгосрочный кредит, так как банки боятся неуплаты.

В основном запасы предприятия сформированы из собственных средств и краткосрочных заёмных источников.

5) Предприятие имеет значительный недостаток собственных средств и долгосрочных заёмных средств. Но при этом имеет излишек краткосрочных заёмных средств. Предприятию нужно меньше пользоваться краткосрочными заёмными средствами для формирования запасов и затрат и увеличивать собственные средства за счёт увеличения нераспределённой прибыли.

6) Коэффициент финансовой автономии выше нормативного значения на начало и конец года. К концу года нам удалось снизить зависимость от кредиторов на 0,06, что является положительным момен...