Диагностика и технология неплатежеспособности предприятия

Размещено на http://allbest.ru

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова»

Кафедра «Экономика и управление»

Курсовая работа

Диагностика и технология неплатежеспособности предприятия

Выполнил студент Якимович С.В.

4 курса, гр. Б07-513

Ижевск 2014



Содержание

Введение

1. Общая характеристика предприятия

1.1 История создания предприятия

1.2 Виды основной деятельности и производимой продукции

1.3 Производственная и организационная структура управления

1.4 Характеристика кадрового персонала предприятия

2. Диагностика и технология неплатежеспособности предприятия

2.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)

2.2 Методы диагностики финансового состояния предприятия

3. Диагностика финансового состояния предприятия

3.1 Анализ баланса и бухгалтерской отчетности предприятия

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Прогнозирование кризисного состояния предприятия с использованием многофакторных моделей

Заключение

Литература

финансовый неплатежеспособность ликвидность банкротство

Введение

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение.

В связи с этим возникает необходимость проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Актуальность проблемы банкротства отечественных предприятий обуславливает выбор темы данной курсовой работы.

Целью данной курсовой работы является изучение и проведение комплекса мероприятий на предмет возможного банкротства.

Для реализации поставленной цели в курсовой работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

- изучить понятие банкротства;

- осуществить диагностику финансового состояния предприятия, включая проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Объектом исследования является общество ОАО «Металлист». Информационно-аналитической базой исследования послужили данные оперативной и бухгалтерской информации за 2010-2011 год.

1. Общая характеристика предприятия

ОАО «Металлист» является самым крупным в России производителем слесарных и станочных тисков, одним из ведущих производителей промышленных калориферов, отопительных агрегатов и спецодежды с повышенными защитными свойствами.

Основные виды продукции: тиски слесарные и станочные, наковальни, калориферы водяные и паровые, отопительные агрегаты, в том числе, электрические. Продолжается выпуск замков висячих и накладных.

Предприятие располагает всеми необходимыми видами оборудования для изготовления высококачественной продукции. На предприятии четко организована система подготовки производства, есть инструментальное производство и необходимый инженерно-технический персонал.

1.1 История создания предприятия

ОАО «Глазовский завод «Металлист» - один из старейших в городе Глазове, свою историю он ведет с 1898 года. Из небольшого городского училища с ремесленными классами завод стал предприятием, оснащенным современным оборудованием, с высоким уровнем технологий и большим производственным потенциалом. Здесь плодотворно трудятся более 800 человек. Это одно из самых стабильных, экономически развитых предприятий машиностроительного комплекса Удмуртии. Возглавляет завод «Металлист» генеральный директор Карим Касимов.

В 1918 году ремесленное отделение при Глазовском городском 3-классном училище было преобразовано в уездную ремонтно-механическую мастерскую, а в 1932 году это уже самостоятельное производство под названием артель «Металлпром», где начинается выпуск металлических изделий. В послевоенные годы артель была преобразована в завод металлоизделий. Долгое время визитной карточкой завода были слесарные тиски. Впервые их выпуск был налажен в 1956 году. Литейные заготовки из чугуна в течение 35 лет поставлялись Балезинским литейно-механическим заводом. В 1971 году 30 тысяч стомиллиметровых тисков впервые были отправлены на экспорт в Швецию и Францию - иностранным партнерам.

Вскоре экспорт составлял 40 % от выпускаемых заводом тисков. Таким положение дел оставалось до 90-х годов, когда проводимые экономические реформы сделали экспорт невыгодным, и многие зарубежные партнеры отказались от покупки инструмента в России. Но несмотря на это, завод даже в экономически трудное время отгружал до 10 тысяч штук тисков в год в Италию, Францию, Японию, Египет. В это же время начинается переход на выпуск стальных тисков и наковален, для чего качественное стальное литье стало поступать с завода КамАЗ. Исходя из требований рынка, завод освоил и перешел на производство стальных станочных тисков шести типоразмеров. В 1966 году на заводе был налажен выпуск калориферов для обеспечения предприятий. Сначала выпускали пластинчатые калориферы марки КФБ и КФС, где теплоотдающие элементы покрывались цинком. В дальнейшем перешли на производство биметаллических калориферов с накатным оребрением марки КСК. А теплоотдающим материалом в них стал алюминий. Унификация дала возможность изготавливать нагревательное оборудование любых габаритов и модификаций с учетом заказов и пожеланий потребителей. В настоящее время калориферы, воздухонагреватели, вентиляторы, теплоагрегаты отгружаются во все регионы России и Казахстан. В 1973 году на заводе освоено литье металлов под давлением, что позволило улучшить качество изделий, расширить номенклатуру выпускаемой продукции. Так, уже более 30 лет здесь выпускаются тормозные колодки для ижевских мотоциклов. А с начала 80-х годов производятся кольца-горловины для фляг, которые поставляются в три металлургические компании. Налажен выпуск двух модификаций навесных замков и три вида накладных.

В ОАО «Глазовский завод «Металлист» успешно работает филиал «Швейное производство». Здесь выпускается широкий спектр высококачественной спецодежды для отраслей промышленности, сферы обслуживания, медицины. Когда-то это была фабрика для выпуска ковров, потом освоили пошив постельного и нижнего белья, верхнего трикотажа. Сегодня основной продукцией стала спецодежда со специальными пропитками для металлургии, химической промышленности. Экспериментальный участок в короткие сроки разработал перспективные модели, которые заинтересовали потенциальных покупателей. С 2002 года продукция швейного производства отгружается на экспорт.

Несколько поколений ремесленников, мастеров, руководителей прошли свой славный трудовой путь на этом заводе, заложив хорошие традиции, которые продолжает нынешнее поколение заводчан. Инженерно-технические работники разрабатывают изделия оригинального дизайна и отличного качества - конкурентоспособные в рыночных условиях. Заводские умельцы - токари, фрезеровщики, слесари, литейщики - воплощают замыслы - решения конструкторов в металле.

Качественная работа инструментальщиков во многом обусловлена современным оборудованием - фрезерные станки с программным управлением, оптикошлифовальные, резьбошлифовальные, станки для электроэррозионной и электрохимической обработки, экологически чистая установка для ионного азотирования.

Продукция глазовского завода «Металлист» отвечает мировым стандартам и обеспечивает надежность в эксплуатации. Поэтому ее охотно покупают в России и странах ближнего и дальнего зарубежья. Завод успешно сотрудничает с предприятиями-поставщиками, своевременно выполняя договорные обязательства по поставке готовой продукции.

В период 2003-2004 гг. на предприятии внедрена и сертифицирована система менеджмента качества на основе международного стандарта ISO9001:2000 (TUV CERT).

Товары завода неоднократно отмечались дипломами конкурса «100 лучших товаров России», а само предприятие в 2003-2005 гг. признано «Лучшим экспортером Удмуртской Республики». Высокие технические характеристики в сочетании с современным дизайном и доступными ценами позволяют продукции завода занимать достойное место на отечественном и мировом рынке инструмента и удовлетворять запросы самого взыскательного потребителя.

Таблица 1. Цели предприятия, достигаемые в настоящее время

Цели предприятия	Степень достижения цели в настоящий момент, %
1. Выпуск новой продукции 2. Освоение рынков 3. Освоение новой технологии 4. Преобразование структуры предприятия 5. Повышение качества трудовой жизни 6. Разработка систем менеджмента качества	75 70 70 75 75 80

1.2 Виды основной деятельности и производимой продукции

ОАО «Металлист» является самым крупным в России производителем слесарных и станочных тисков, одним из ведущих производителей промышленных калориферов, отопительных агрегатов и спецодежды с повышенными защитными свойствами.

Основные виды продукции: тиски слесарные и станочные, наковальни, калориферы водяные и паровые, отопительные агрегаты, в том числе, электрические. Продолжается выпуск замков висячих и накладных.

Предприятие располагает всеми необходимыми видами оборудования для изготовления высококачественной продукции.



Таблица 2. Номенклатура выпускаемой продукции и ее характеристики

Продукция	Назначение	Уд. вес в общ. объеме продаж, %	Конкурентные преимущества	Этап жизненного цикла	Конкуренты
1. Тиски слесарные	Зажимной инструмент	29,25	дизайн, покраска, надежность, прочность, ремонтопригодность.	Спад	ОАО «Новосибирский инструментальный завод»
2. Калориферы	Отопительное оборудование	32,95	Гибкая цена, географическое расположение	Зрелость	ОАО «Костромской калориферный завод»
3. Вентиляторы	Вентиляционное оборудование	11,74	Гибкая цена, географическое расположение	Рост	ОАО «МОВЕН» ЗАО «Крюковский вентиляторный завод»
4. Тиски станочные	Зажимной инструмент	13,49	Дизайн, покраска, надежность, прочность, ремонтопригодность	Спад	ОАО «Инструментальный завод Сибсельмаш»
5. Прочее	Производство разовой договорной продукции	12,57

Значительную долю в общем объеме продаж занимает производство разовой договорной продукции. Данная продукция выпускается предприятием по заказу потребителя на договорной основе. Такой подход позволяет более полно удовлетворять существующие потребности потребителей.

1.3 Производственная и организационная структура управления

ОАО «Металлист» является одним из предприятий холдинга, во главе которой управляющая организация.

Организационная структура ОАО «Металлист» основана на принципах централизации единоначалия, иерархии и разделения труда.

Система управления разделяется по сферам деятельности организации и в каждой сфере выстраивается своя иерархия управления. Структура представляет собой сочетания линейного и функционального руководства - линейно-функциональная. Такая система имеет четкую систему взаимосвязей, по которой можно проследить процесс принятия и реализации решений и движение информационных потоков. Кроме того ясно выраженная ответственность. Но при этом система негибка и невосприимчива к изменениям. Отсутствие горизонтальных связей между функциональными сферами на среднем и нижнем уровне управления, что затрудняет согласование в процессе принятия решений. Кроме того, медленная передача информации из-за большого количества элементов и уровней.

Основные задачи структурных подразделений

Управляющий директор: осуществление руководства в соответствии с действующим законодательством и уставом предприятия производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия. Разработка стратегии развития предприятия, организация выполнения утверждённых планов.

Служба снабжения:

1. Организация обеспечения предприятия всеми необходимыми для его деятельности материальными ресурсами требуемого качества и количества в соответствии плана материально-технического снабжения.

2. Организация приема, хранения, учёта и отпуска товарно-материальных ценностей и готовой продукции.

3. Организация обеспечения грузоперевозок предприятия автомобильным и железнодорожным транспортом, согласно утверждённым заявкам.

4. Организация планирования, анализа производства и реализации продукции (работ, услуг).

Бухгалтерия:

1. Формирование своевременного, полного и достоверного бухгалтерского, налогового учёта и отчётности о деятельности предприятия, его имущественном положении, на основании действующего законодательства.

2. Формирование своевременной, полной и достоверной информации для управленческого учёта.

Цех №1; №2:

1. Организация производства продукции высокого качества, согласно установленным плановым показателям. Выполнение календарного планирования производства.

2. Организация эффективного взаимодействия цеховых структур между собой и другими подразделениями предприятия.

3. Постановка на производство и освоение новых видов изделий. Внедрение и освоение технологических процессов, технологического оборудования, оснастки, средств механизации, оптимальных режимов производства продукции.

4. Организация бесперебойной и надежной работы технологического оборудования. Организация качественного и своевременного обслуживания технологического оборудования, проведения ремонтных работ.

Служба главного инженера:

1. Обеспечение ремонта, реконструкции и технического обслуживания действующего вспомогательного оборудования (кроме транспортных средств), содержания всех систем жизнеобеспечения предприятия в рабочем состоянии. Обеспечение предприятия энергией (электроэнергией, теплоэнергией, сжатым воздухом, паром), холодным водоснабжением, водоотводом и природным газом.

2. Обеспечение содержания в технически исправном состоянии производственных, административных зданий и сооружений предприятия. Осуществление контроля над состоянием промсанитарии на территории (собственной и закреплённой городской) в административных зданиях и помещениях предприятия их хозяйственное обслуживание.

3. Обеспечение соблюдения правил охраны труда, промышленной безопасности, пожарной безопасности, охраны окружающей среды, требований ГО и ЧС.

4. Осуществление мер направленных на укрепление здоровья трудового коллектива предприятия с целью уменьшения потерь рабочего времени.

Управление развития:

1. Разработка маркетинговой стратегии, организация её выполнения. Обеспечение достижения поставленных целей по увеличению объёмов продаж, развитию сбытовой сети, выполнения мероприятий направленных на повышение эффективности бизнеса с целью получения максимальной прибыльности.

2. Организация технического и технологического развития производства направленного на достижение необходимого уровня качества производимой продукции (серийной, новой) учитывающей текущие потребительские свойства. Достижение оптимального соотношения цена - качество производимой продукции.

3. Организация развития информационных технологий способствующих достижению поставленных стратегических целей.

4. Развитие целостной системы управления как основы формирования на предприятии философии всеобщего качества.

Канцелярия: постановка и ведение информационно-документационного и коммуникационного обеспечения деятельности Руководителя и подразделений предприятия на уровне современных требований.

Отдел труда заработной платы и кадров:

1. Формирование на предприятии трудового коллектива с высоким уровнем профессионально-квалификационных и нравственных качеств.

2. Обеспечение предприятия рабочими, специалистами и служащими требуемых профессий, специальностей и квалификации.

3. Организация и управление процессами труда на предприятии в соответствии с его целями и стратегией. Нормирование труда.

4. Разработка и осуществление мероприятий по стимулированию труда. Начисление заработной платы.

1.4 Характеристика кадрового персонала предприятия

Выполнение производственной программы, эффективность использования оборудования, машин, механизмов, экономии сырья и материалов, себестоимость продукции, прибыль и другие экономические показатели во многом зависят от обеспеченности предприятия ненужными трудовыми ресурсами.

Большое внимание завод уделяет работе с кадрами. Повышают квалификацию менеджерский состав и рабочие. К примеру, в 2010 году все управленцы прошли обучение и имеют бизнес-степень mini-MBA. Специалист управления развития, занимающийся внедрением системы менеджмента качества, обучался в Болгарии. Теперь его задача - поддерживать бизнес-процессы предприятия на уровне требований международных стандартов.

Профессионально-квалификационная структура кадров представлена в таблице 3.

Таблица 3. Профессионально-квалификационная структура кадров

Показатель	2010	% к штату	2011	% к штату
1. Численность по штату, чел. Из них:	546	100	535	100
1.1 Рабочих, в том числе:	453	82,97	439	82,06
- основных - вспомогательных	244 209	44,69 38,28	239 200	44,67 37,38
1.2 Служащих, в том числе:	91	17,03	90	17,94
- руководителей - специалистов - техн. специалистов	33 52 6	6,04 9,52 1,47	32 52 6	5,98 9,72 2,24
2. Изменение численности, чел.
2.1 Принято	116	21,25	104	19,44
2.2 Уволено	335	61,36	132	24,67
3. Показатели квалификационного уровня
3.1 Средний разряд рабочих, в том числе:
- основных	3	-	3	-
- вспомогательных	4	-	4	-
3.2 Обучено рабочих вновь	-	-	-	-
3.3 Обучение вторичным профессиям	-	-	-	-
3.4 Повысили квалификацию	35	6,41	35	6,54
4. Возрастные характеристики персонала
4.1 Средний возраст работающих, годы, в том числе	41,4	-	41,6	-
- рабочих	41,2	-	41,4	-
- РСС	42	-	42,1	-
4.2 Работающие пенсионеры	25	4,58	27	5,05

Средний возраст работающих в 2011 году составил 41,6 год, в настоящее время на предприятии разрабатывается проект омоложения кадров. Как видно из таблицы, в 2010 году прошло увольнение большого количества работников, на самом деле это изменение связано с выходом подразделения «Швейная фабрика» из состава ОАО «Металлист».

Производительность труда характеризует эффективность, результативность затрат труда. Рассчитывается через показатели выработки и трудоемкости, которые имеют обратно пропорциональную зависимость. Выработка - количество товарной продукции, произведенной в единицу времени либо приходящуюся на одного работника среднесписочного состава за определенный период. Таким образом получаем, что выработка в 2011 году составила 686,55 тыс. руб. на человека. Для сравнения, в 2010 году этот показатель составил 222,23 тыс. руб.

2. Диагностика и технология неплатежеспособности предприятия

2.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)

Банкротство предприятий - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Между тем, отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.

С 1 марта 1993 года действовал Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992г., был принят ряд постановлений Правительства РФ, создан специальный орган - Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе, которое получило право возбуждать в отношении госпредприятий дела о несостоятельности. С 1 марта 1998 года действовал Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6 - ФЗ.

Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.

27 сентября 2002 года Государственной Думой был принят, 16 октября 2002 года одобрен Советом Федерации новый Закон «О несостоятельности (банкротстве)», который введен в действие 02.12.2002 года. Этот закон нельзя отнести в полном смысле ни к «прокредиторскому», ни к «продолжниковскому». Его место -- золотая середина. И именно данное обстоятельство делает российскую систему несостоятельности (банкротства) гибкой, позволяющей в полной мере учитывать условия несостоятельности должника применительно к каждому конкретному случаю.

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ. Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.

Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся: размер и структура потребностей; уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же может быть отнесен уровень цен и возможность получения потребительского кредита); политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.

Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются так называемые технологические разрывы. Для каждой производственной (технологической) системы существуют определенные пределы роста объемов деятельности -- те же самые процессы, которые сформировали систему, на поздних этапах развития становятся ее ограничителями. Дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе эти моменты называются переломными точками, технологическими разрывами. Переход от электронных ламп к полупроводникам, от грампластинок к магнитной ленте и т.д. является примером технологических разрывов. В результате хозяйственное (технологическое) развитие приобретает форму последовательных S-образных кривых с разрывами между концом одной и началом другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства, но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж лидера, почти сразу оказывается безнадежно отставшим. По оценкам специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не только крупные научно-технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущества в данной сфере деятельности. Идеи проката детских пеленок, например, нанесла ущерб экономике предприятий, ориентированных на их продажу, а последующее изобретение одноразовых пеленок отразилось на деятельности фирм, производящих текстильные изделия.

К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление международной конкуренции. Зарубежные предприятия в одних случаях выигрывают за счет более дешевого труда, а в других -- за счет более совершенных технологий.

Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, является общий экономический спад. Нередко на стадии циклического подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который является результатом столь же резкого изменения цен на товары.

В реальном хозяйственном процессе к банкротству предприятия могут приводить различные факторы, усиливающие или ослабляющие взаимное воздействие. Тем не менее если удается условно выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:

банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, непродуманной маркетинговой стратегией и т.д.;

банкротство, вызванное недостатком инвестиционных ресурсов для осуществления расширенного воспроизводства пользующейся спросом продукции;

банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной продукции.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1.Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2.Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3.Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4.Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

2.2 Методы диагностики финансового состояния предприятия

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей,

Признаки банкротства при многокритериальном подходе обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

• дефицит собственного оборотного капитала;

• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

• падение рыночной стоимости акций предприятия;

• снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

• потеря ключевых контрагентов;

• недооценка обновления техники и технологии;

• потеря опытных сотрудников аппарата управления;

• вынужденные простои, неритмичная работа;

• неэффективные долгосрочные соглашения;

• недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам -- более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяются такие показатели как:

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений, и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньше 2 (К_тл < 2), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие - неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, меньше 0,1 (К_осс < 0,1), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Согласно правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 - 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.

Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (Edward I.Altman).

Индекс кредитоспособности является комплексным финансово-экономическим параметром, выведенным опытно-статистическим способом: построен на основе представительной выборки эмпирических данных, обработанных при помощи мультипликативно-дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA), и по ряду текущих показателей, характеризующих хозяйственный потенциал предприятия, синтезируя их, позволяет в некотором приближении судить или о вероятных для предприятия перспективах экономического роста, или о возможности его несостоятельности (банкротства) в обозримом будущем.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение.

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 3,3 * К₁ + 1,0 * К₂ + 0,6 * К₃ + 1,4 * К₄ + 1,2*К₅,

где показатели-аргументы К₁, К₂, К₃, К₄, и К₅, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам:

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале (Табл.1):



Таблица 4. Оценочная шкала для модели Альтмана

Значение показателя "Z"	Вероятность банкротства
до 1.80	Очень высокая
1.81 - 2.70	Высокая
2.71 - 2.99	Возможная
3.00 и выше	Очень низкая

Несмотря на относительную простоту использования этой модели для оценки угрозы банкротства, хотелось бы обратить внимание на то, что применение модели Альтмана в изложенном виде не позволяет получить объективный результат в наших условиях.

Прежде всего, при расчетах показателей уровня рентабельности, доходности и оборачиваемости активов (соответственно К₂, К₃, К₅) в условиях инфляции нельзя использовать балансовую стоимость этих активов, т.к. в этом случае все рассматриваемые показатели будут искусственно завышены. Поэтому при расчетах должна быть использована восстановительная (рыночная) стоимость этих активов.

При расчете коэффициента соотношения используемого капитала (К₄) собственный капитал должен быть также оценен по восстановительной (рыночной) стоимости с учетом его авансирования в различные активы (основные фонды, нематериальные активы, запасы товароматериальных ценностей и т.п.).

При расчете отношения чистого рабочего капитала к активам (К₁) коррективы должны быть внесены в оба показателя. Сумма чистого рабочего капитала должна быть уменьшена на сумму внутренней кредиторской задолженности, которая носит стабильный характер и не может служить угрозой банкротства. Сумма активов должна быть скорректирована с учетом вышеизложенных требований.

Наконец, сама система коэффициентов значимости отдельных факторов в условиях нашей экономики должна быть пересмотрена. Так, вряд ли можно согласиться с тем, что уровень доходности активов в наших условиях (особенно в условиях высокого уровня монополизации отдельных рынков) более чем в пять раз превосходит по значимости коэффициент соотношения различных видов используемого капитала, определяющий финансовую устойчивость предприятия. Кроме того, значения каждого из этих коэффициентов должны быть в наших условиях дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятий (в зарубежной практике в такой дифференциации нет столь высокой необходимости в связи со свободным межотраслевым переливом капитала в целях выравнивания нормы прибыли). Корректировка коэффициентов значимости отдельных факторов является наиболее настоятельным требованием при использовании модели Альтмана в наших условиях для объективной оценки угрозы банкротства предприятия.



3. Диагностика финансового состояния предприятия

3.1 Анализ баланса и бухгалтерской отчетности предприятия

За 1 год в структуре баланса предприятия произошли следующие изменения:

Стоимость имущества предприятия увеличилась на 21725 тыс. руб. или на 8.34% и составила.282 277 тыс. руб.

На изменение валюты баланса повлияло увеличению стоимости внеоборотных активов на 13811 тыс.руб. или на 13.5 %, в том числе: стоимость основных средств на 16119 тыс руб. или на 18 %, сумма отложенных налоговых активов увеличилась на 88 тыс. руб. или на 16,5 %, прочие внеоборотные активы уменьшились на 2396 тыс.руб или на 30,6 %.

Увеличение стоимости оборотных активов на 7914 тыс. руб или на 5 %,в том числе стоимость запасов сырья, материалов и готовой продукции на 9966 тыс. руб. или на 11%.Стоимость прочих оборотных активов уменьшилась на 369 тыс руб. или на 14,85%.

НДС по приобретенным ценностям увеличился на 841 тыс руб. или на 42,52%. Сумма денежных средств уменьшилась на 1899 тыс.руб или на 94 %

Основным источником финансирования хозяйственной деятельности является собственный капитал 71,36 %.

Собственный капитал в абсолютном выражении увеличился на 20569 тыс.руб. или на 11,37 %,

Долгосрочные обязательства уменьшились на 17443 тыс.руб или на 45,25%.

Краткосрочные обязательства увеличились на 18599 тыс.руб или на 45%.

Выручка увеличилась на 59220 тыс. руб. или 15,6 %. Валовая прибыль предприятия увеличилась на 28227 тыс руб. или на 20,3 %, Себестоимость продукции увеличилась на 30993 тыс. руб. или 12,2 % ,удельный вес себестоимости в выручке увеличился с 62% до 64%.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности равен 11 дней, кредиторской задолженности равен 14 дней.

Стоимость чистых активов увеличилась на 20569 тыс. руб. или на 11 %.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Если показатели 9, 10, 11 > 0 - это абсолютная финансовая устойчивость.

Если показатель 9 < 0, а показатели 10 и 11 > 0 - это нормальная финансовая устойчивость.

Если показатель 9, 10 < 0, а показатель 11 > 0 - это неустойчивое финансовое положение.

Если показатель 9, 10, 11 < 0, - это кризис!

Как видно из таблицы №5 общее число показателей 9,10,11 снизилось за отчетный период . Показатель №9 по прежнему остается в минусе- это говорит о том что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств. Показатели №10 и №11 остаются выше 0- это свидетельствует о нормальном финансовом состоянии на данный момент. Согласно данным расчетов из Таблицы №6 видно ,что: Коэффициент автономности увеличил свое значение на 0,02, что свидетельствует о том, что предприятие стало еще менее зависимо от заемных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками увеличился на 0,02 что говорит о достаточности у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. В общем соотношение всех коэффициентов находится в нормальных ограничениях, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициенты ликвидности снизили свои значения, но по прежнему остаются в значениях более 0,6, т.е. предприятие может спокойно погасить свои задолжности. Согласно коэффициенту текущей ликвидности компания может погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

3.3 Прогнозирование кризисного состояния предприятия с использованием многофакторных моделей

Таблица 5. Модель Альтмана

Модель Альтмана Z =	4,4933	- показывает вероятность банкротства
K1	0,588659	Если Z :	меньше 1,8 - очень высокая вероятность
K2	0,085699		1,81 - 2,7 - высокая вероятность
K3	0,100901		2,8 - 2,9 - возможно банкротство
K4	2,781097		больше 3 - низкая вероятность
K5	1,665298	вероятность банкротства

Судя по модели банкротства Альтмана предприятии платежеспособное, и имеет низкую вероятность банкротства.

R=8,38К₁+К₂+0,054К₃+0,63К₄

К₁ - оборотный капитал/актив = 0,58

К₂ - чистая прибыль/собственный капитал = 0,11

К₃ - выручка от реализации/актив = 1,6

К4 - чистая прибыль/интегральные затраты = 0,08

Таблица 6. Модель R

Значение показателя R	< 0	0 - 0,18	0,18 - 0,32	0,32 - 0,42	> 0,42
Вероятность банкротства, %	Максимальная (90 - 100)	Высокая (60 - 80)	Средняя (35 - 50)	Низкая (15 - 20)	Минимальная (до 10)



R=4,97+0,084+0,05=5.1

Как видно из модели R (Иркутской государственной экономической академии) предприятие имеет минимальные значения вероятности банкротства.

Заключение

В современных экономических условиях предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.

Анализируя полученные показатели финансового состояния ОАО «Металлист», можно сделать следующие выводы:

1. ОАО «Металлист» находится в благополучном финансовом состоянии;

2. Показатели ликвидности, выше нормативных показателей, но отмечается тенденция их снижения к концу исследуемого периода;

3. Баланс предприятия имеет удовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства предприятия не превышают наиболее ликвидные активы;

На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки возможного банкротства, можно сделать вывод - ОАО «Металлист» платежеспособным предприятием, с минимальными рисками банкротства.



Литература

1. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ //Экономика и жизнь. - 1998. - № 4.

2. Федеральный закон РФ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов» от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ.//Российская газета. - 1999. - № 122, № 123.

3. Постановление Правительства РФ от 8 июля 1997 г. № 848 «Вопросы Федерального службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению».

4. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 268 с.

5. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Беляев С. Эффект банкротства // Экономика и жизнь. 2000. № 29.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М., 2001.

9. Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Диагностика кризисного состояния предприятия» для студентов специальности 080503 «Антикризисное управление».

Размещено на Allbest.ru

...