Построение сравнительного аналитического баланса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Вертикальный анализ

Горизонтальный анализ

Признаки «хорошего» баланса

Построение сравнительного аналитического баланса

Анализ платежеспособности

Анализ коэффициентов платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности предприятия

Анализ прибыльности (рентабельности)



Введение

вертикальный баланс прибыльность финансовый

Анализ финансового состояния предприятия - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Главная цель анализа - это оценка финансовой деятельности предприятия относительно будущих условий существования. Базой для проведения финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Целью данных методических указаний является выработка у студентов навыков проведения анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия. Для достижения цели необходимо выполнить задачи:

- читать финансовую (бухгалтерскую) отчетность;

- оценивать информативность отчетности;

- переформатировать отчетность с целью повышения ее информативности;

- составлять аналитические отчетные формы;

- оформлять выводы и рекомендации.

Курсовая работа выполнена с использованием данные финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия (форма № 1 и форма № 2) за 2012.

Состав курсовой работы

Вертикальный анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ деловой активности предприятия

Анализ прибыльности (рентабельности)

Расчет чистых активов

Каждый раздел курсовой работы содержит теоретическую часть и практическую, состоящую из расчетов, представленных в виде таблиц и выводов по результатам расчетов. 

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ (структурный анализ) предполагает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление информации позволяет определить удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, т.о. мы можем получать представление о структуре баланса.

Важные черты вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятия с различной отраслевой принадлежностью или другими специфическими отличиями;

относительные показатели сглаживают влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Баланс предприятия представлен в прил. 1.

В действующем балансе ряд статей носит характер регулирующих, исключив их можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (баланс-нетто - Бн).

По активу баланса: стр. 1600 - (стр. 1320 + стр. 1310)

По пассиву баланса: стр. 1500 - (стр. 1550 + стр. 1530) + стр. 1500

стр. 1300 + (стр. 1550 + стр. 1530) - (стр. 1320 + стр. 1310)

Актив: Бн на начало = 28966 - (0 + 10 + 0) = 28976

Бн на конец = 21941 - (0 +10 + 0) = 21951

Пассив: Бн на начало = 15897- (0 + 0) + 0 = 15897

13069 = (0 + 0) - 0 = 13069/28976

Бн на конец 4163- (0 + 0) + 0= 4163

17778 + (0 + 0) - 0 =17778/21941



Таблица 1 - Вертикальный анализ

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Изменения в удельных весах, %
1	2	3	4	5	6
	Показатели на начало года	Показатели на конец года
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	964	797	3,3	3,6	0,3
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	964	797	3,3	3,6	0,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	7276	41	25,1	0,2	-24,9
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	19775	20859	68,3	95,1	26,8
Финансовые вложения	950		3,3	-	-3,3
Денежные средства	1	158	0	0,7	0,7
Прочие оборотные активы		86	-	0,4	0,4
Итого по разделу II	28002	21144	96,7	96,4	-0,3
БАЛАНС	28966	21941	100	100	0
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,1	0,1	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13059	17768	45	80,9	35,9
Итого по разделу III	13069	17778	45,1	81,0	35,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	15897	4163	54,9	19,0	-35,9
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V	15897	4163	54,9	19,0	-35,9
БАЛАНС	28966	21941	100	100	0

Удельный вес в стоимости основных средств составил 3,3%, на конец года этот показатель составил 3,6% , увеличение составило 0,3%. Удельный вес стоимости запасов значительно снизился к концу года с 25.1 % до 0,2% на 24,9%. При этом дебиторская задолженность на 26,8% на конец отчетного периода стала выше. Финансовые вложения 3,3% на начало года к концу года имеют нулевой результат, но на конец отчетного периода 0,7% составляют денежные средства предприятия и 0,4% оборотные активы.

В пассиве баланса уставный капитал в сумме 10 тыс. руб. имеет удельный вес 0% на начало и конец расчетного периода. Нераспределенная прибыль на начало года имела удельный вес 45% , к концу отчетного периода в структуре баланса он составил 80,9%, увеличение на 35,9%. А показатель удельного веса кредиторской задолженности в структуре баланса с начала до конца периода снизился на 35,9%.

Отметим, что именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах. Логика данного представления состоит в том, что в начале баланса размещаются статьи, используемые для оценки и анализа платежеспособности - одной из основных характеристик текущего финансового состояния. Тем самым как бы подчеркиваются определенная приоритетность и значимость этого раздела оценки финансовой деятельности.

Из данной таблицы видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась за год на 7025тыс. руб., или на 24% (21941 - 28966).

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

* переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

* относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В табл. 2.2. структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

Отметим, что именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах. Логика данного представления состоит в том, что в начале баланса размещаются статьи, используемые для оценки и анализа платежеспособности - одной из основных характеристик текущего финансового состояния. Тем самым как бы подчеркиваются определенная приоритетность и значимость этого раздела оценки финансовой деятельности.

Из данной таблицы видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась за год на 7025 тыс. руб., или на 24,3 % (21941 - 28966).

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

* переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

* относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В табл. 2 структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

Горизонтальный анализ

Заключается в построении аналитической таблицы, в которой рассчитываются абсолютные показатели изменения отдельных статей баланса, а также темпы роста этих показателей.

Для проведения горизонтального анализа следует составить таблицу 2, в которой должны быть представлены результаты расчетов как абсолютных, так и относительных показателей.

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят ана-литические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Абсолютные показатели	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	964	797	-167	82,7	-17,3
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	964	797	-167	82,7	-17,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	7276	41	-7235	0,6	-99,4
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	19775	20859	1084	105,5	5,5
Финансовые вложения	950		-950	0	0
Денежные средства	1	158	157	1,0	99,0
Прочие оборотные активы		86	86	0	0
Итого по разделу II	28002	21144	-6858	75,5	-24,5
БАЛАНС	28966	21941	-7025	75,7	-24,3
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0	100	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13059	17768	4709	136,0	36,0
Итого по разделу III	13069	17778	4709	136,0	36,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	15897	4163	-11734	26,2	-73,8
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V	15897	4163	-11764	26,2	73,8
БАЛАНС	28966	21941	7025	75,7	-24,3

Признаки «хорошего» баланса

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

валюта баланса на конец года > валюта на начало года;

темп прироста оборотных активов > темп прироста внеоборотных активов;

собственный капитал в абсолютном выражении > заемный капитал (не менее 75 % собственного капитала);

темп роста собственного капитала > темп роста заемного капитала;

темп роста дебиторской задолженности ? темпу роста кредиторской задолженности (или чуть выше);

доля собственных средств в оборотных активах не менее 10 %.

Построение сравнительного аналитического баланса

Производится по форме таблицы 3:

Таблица 3

№ п/п	Показатели	Номера строк баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес	Изменения
			На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах	К началу года, %	К изменению валюты баланса (ВБ), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
							гр.5-гр4	гр.7-гр.6
	АКТИВ	1600
1	Внеоборотные активы	1100	964	797	3,3	3,6	-167	0,3	17,3	2,4
1.1	Нематериальные активы	1110
1.2	Основные средства	1150
1.5	Прочие внеоборотные средства	1120+1130+1140+ 1160+1170+1180+ 1190
2.	Оборотные активы	1200
2.1.	Запасы	1210+1220	7276	41	25,1	0,2	-7235	-24,9	-99,4	103
2.2.	Дебиторская задолженность	1230	19775	20859	68,3	95,1	1084	26,8	5,5	-15,4
2.3.	Денежные средства	1240+1250	951	158	3,3	0,7	-793	-2,6	-83,4	11,3
2.4.	Прочие оборотные активы	1260		86		0,4	86	0,4		-1,3
	БАЛАНС	1600	28966	21941	100	100	-7025	0	-24,25	100
	ПАССИВ
3.	Капитал и резервы	1300
3.1.	Уставный капитал	1310-1320	10	10	0,1	0,1
3.2.	Добавочный и резервный капитал	1340+1350+1360
3.3.	Нераспределенная прибыль	1370	13059	17768	45	80,9	4709	35,9	36,1	67
4.	Долгосрочные обязательства	1400
5.	Краткосрочные обязательства	1500
5.1.	Заемные средства	1510
5.2.	Кредиторская задолженность	1520	15897	4163	54,9	19	-11734	-35,9	-73,8	167,0
5.3.	Прочие обязательства	1530+1540+1550
	Итог баланса	1700	28966	21941	100	100	-7025	0	-24,25	100

По таблицы 3 видно, что наибольший удельный вес в структуре актива баланса на начало года занимают дебиторская задолженность 68,3 %, затем запасы 25,1% , а денежные средства и основные средства составляют по 3,3%.

По пассиву баланса на начало года наибольший удельный вес составляют кредиторская задолженность 54,9%, нераспределенная прибыль равна 45% когда уставный капитал имеет долю 1%. На конец отчетного периода актив баланса значительно изменился удельный вес дебиторской задолженности возрос до 95,1%, основных средств 3,6%, денежных средств 0,7%, прочих оборотных активов 0,1%, в пассиве баланса данные на конец года в части нераспределенной прибыли составили 80,9%, а доля кредиторской задолженности 19%.

В абсолютных величинах произошло уменьшение валюты баланса на 7025 (21941-28967) тысяч рублей или 24,25%. В активе баланса стоимость запасов сократилась на 7235 (41-7276) тысяч рублей или 99,4%. Остаток основных средств сократился на 167 (797-964) тысяч рублей или 17,3%. Дебиторская задолженность на конец года увеличилась на 1084 (20859-19775) тысяч рублей или 5,5%. Денежные средства уменьшились на 793 (158-951) тысяч рублей или 83,4%.

В пассиве баланса нераспределенная прибыль увеличились на 4709 (17768-13059) тысяч рублей или 36,1%, а кредиторская задолженность снизилась на 11734 (4163-15897) тысячи рублей, что составило 73,8%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 4709 тысяч рублей или 36,1%.



Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия - это его способность в полном объеме и в срок рассчитываться по своим обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие про-сроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности организации следует оценить ликвидность бухгалтерского баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 4 - Группировка активов баланса по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения.

АКТИВ	Номер строки формы №1	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Номер строки формы №1	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года			На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	1240 +1250	950+1=951	158	Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	15897	4163
Быстро реализуемые активы (А2)	1230-5501 (5521)	1230 (н.г.) 19775- 5521= 14254	1230 (к.г.) 20859- 5501= 15358	Краткосрочные обязательства (П2)	1510 +1540 +1550	0	0
Медленно реализуемые активы (А3)	1210+1220+5501 (5521) +1260	7276+5521+0= 12797	41+86+5501= 5628	Долгосрочные обязательства (П3)	1400 +1530	0	0
Трудно реализуемые активы (А4)	1100	964	797	Устойчивые обязательства (П4)	1300	13069	17778
БАЛАНС	1600	28966	28966	БАЛАНС	1700	28966	21994

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Для этого активы баланса необходимо сгруппировать по степени ликвидности, а пассивы - по срокам погашения (таблица 4).

Если выполняются неравенства:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4,

то организация имеет абсолютно ликвидный бухгалтерский баланс.

Из таблицы 4, следует: что неравенство А1<П1; не выполняется.

Для анализа ликвидности баланса следует составить таблицу 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7 = 2-5	8 = 3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	951	158	Наиболее срочные обязательства (П1)	15897	4163	-14946	-4005
Быстро реализуемые активы (А2)	14254	15358	Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	14254	15358
Медленно реализуемые активы (А3)	12797	5628	Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	12797	5628
Трудно реализуемые активы (А4)	964	797	Устойчивые обязательства (П4)	13069	17778	-12105	-16981
БАЛАНС	28966	21941	БАЛАНС	28966	21941	0	0

Из таблицы 5, следует: А1<П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Невыполнение одного из приведенных выше соотношений говорит о том, что бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%. Данная ситуация свидетельствуете нехватке срочной ликвидности в размере (А1 - П1). Пути выхода из такой ситуации:

1) увеличение А1, т.е. перевод менее ликвидных активов в бол ее ликвидную форму;

2) снижение П1, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.

Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициент L1 - «общий показатель ликвидности» - дает общую оценку ликвидности предприятия, и он должен быть равным единице.

951+(0,5*14254)+(0,3*12797)=14055,20/15897=0,88

158+(0,5*15358)+(0,3*5628)=9525,4/4163=2,2

Для данного показателя существуют значения, которые считаются нормальными. Нижней границей является значение 1, которое определяет требование ликвидности. Другими словами, оборотных активов обязательно должно хватать на покрытие краткосрочных обязательств. Если общий показатель ликвидности превышает по величине 2, то это означает, что предприятие проводит малоэффективную политику в области управления оборотными активами.

Коэффициент L2 - «коэффициент абсолютной ликвидности» - показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемое значение от 0,2 - 0,7.

951/(15897+0)=0,05

158/(4163+0)= 0,038

Коэффициент L3 - «коэффициент «критической» оценки» показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может немедленно погасить за счет средств на различных счетах за счет краткосрочных ценных бумаг и поступлений по счетам. Показатель обычно равен от 0,7 - 0,8, но желательно 1,3 -1,5.

(951+14254)/(15897+0)=0,96

(158+15358)/(4163+0)=3,72

Коэффициент L4 - «коэффициент текущей ликвидности» показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Рекомендуемое значение не менее 2, min значение = 1



(954+14254+15797)/(15897+0)=1,76

(158+15358+5628)/ (4005+0)= 5,28

Коэффициент L5 - «коэффициент маневренности функционирующего капитала» показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в прогнозных запасах. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

12797/(28005-14946)=0,98

5628/ (21144-4005)=0,33

Коэффициент L6 показывает долю оборотных средств в активах. Рекомендуемое значение > 0,5 в зависимости от отраслевой принадлежности.

28005/28966=0,97

21144/21941= 0,96

Коэффициент L7 - «коэффициент обеспеченности собственными средствами» - показывает величину собственных оборотных средств в оборотных активах и характеризует наличие оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент не должен быть < 0,1.



(13069-964)/28005=0,43

(17778-797)/21144=0,80

Коэффициент L8 - «коэффициент восстановления платежеспособности» характеризует способность предприятия восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Рекомендуемое значение ?1. Рассчитывается, если не выполняется хотя бы одно из двух условий:

L4 ? 2

L7 ? 0,1

Коэффициент L9 - «коэффициент утраты платежеспособности» определяет, возможна ли для данной организации угроза утраты платежеспособности в течение трех ближайших месяцев. Рекомендуемое значение ?1. Рассчитывается, если оба условия выполнены:

L4 ? 2

L7 ? 0,1

Таблица 6 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4	5	6
Общий показатель ликвидности	A1+0,5A2+0,3A3 L1=----------------------- П1+0,5П2+0,3П3	0,88	2,2	L1 - 1	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 L2 = ---------- П1+П2	0,05	0,038	L2>0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент критической оценки	А1+А2 L3 = ---------- П1+П2	0,96	3,72	допустимое ? 0,7-0,8; желательно L3 =1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на раз- личных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 L4 = ----------------- П1+П2	1,76	5,28	необходимое значение - 1; оптимальное-не менее - 0,2, по методике ФУДН 2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирую- щего капитала	А3 L5 = ------------------- (А1+А2+А3)-(П1+П2)	0,98	0,33	уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	А1+А2+А3 L6 = ----------------- Б	0,97	0,96	зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4 - А4 L7 = ----------------- А1+А2+А3	0,43	0,8	не менее 0,1	Показывает наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
Коэффициент восстановления платежеспособности организации	(L4ф+(6/t)*(L4ф-L4н)) L8=------------------------- 2			более 1,0	Рассчитывается в случае, если один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критического
Коэффициент утраты платеже способности организации	(L4ф+(3/t)*(L4ф-L4н)) L9=---------------------- 2			более 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение больше критериального

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Расчет, как правило, ведется по данным годового бухгалтерского отчета. Показатели могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе - по степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики алгоритмов расчета. Дело в том, что, взяв на вооружение совершенно правильный западный подход в отношении регламентирования состава и структуры отчетности, с помощью Положений (стандартов) Министерство финансов продолжает практику ежегодного изменения, чаще незначительного, состава статей отчетности и порядка их расположения. Это приводит к постоянному изменению алгоритмов расчета аналитических коэффициентов в привязке их к номерам строк текущей отчетности. Построение уплотненного баланса-нетто позволяет оставлять алгоритмы расчета неизменными, а менять лишь процедуру свертки (агре-гирования) баланса. Такой подход более удобен в функциональном смысле, если анализ проводится с помощью электронных таблиц.

В табл. 6 внесены исходные данные для анализа финансового состояния. Агрегирование статей, сделано исходя из удобства последующего расчета аналитических коэффициентов.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам: расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправданно. Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период в динамике уменьшился с 0,05 до 0,038, это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств, что бы расплатиться по долгам, оно не может погасить свои обязательства.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие про-сроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, ко-торое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности - в быстро реализуемых активах.

Таким образом, для экспресс-оценки, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, непогашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»).

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов, иногда называемых в литературе текущими обязательствами.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем об-ращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете -наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организа-ции вексельного обращения. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например, ликвидные ценные бумаги, в принципе могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Если подобные активы занимают значительный удельный вес в валюте баланса и действительно представляют собой ликвидные, а не псевдо ликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным.

Третья группа. Наименее ликвидные активы: материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Исходя из описанной классификации текущих активов, можно рассчитать коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности (Ктл.), коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Клт = ТА: КП - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Клб = (ДС + ДБ): КП - коэффициент быстрой ликвидности на начало периода;

Кла = ДС: КП - коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода.



Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда Клт варьируется около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным - это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента теку-щей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону. Рост показателя в динамике (равно как и других коэффициентов ликвидности) в принципе рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем, слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) также нежелательно, поскольку может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и т.п.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат на их приобретение. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают сорок и менее процентов от учетной стоимости производственных запасов. Возможность воз-никновения подобной ситуации как раз и предусматривается, когда рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности. Необходимо также принять во внимание и тот факт, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени.

На Западе считается, что значение коэффициента Кбл должно быть не менее единицы. При анализе динамики этого показателя необходимо обращать внимание еще и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характе-ризует финансово-хозяйственную деятельность с положительной стороны.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, поскольку управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее, можно считать, что значение Кла должно варьироваться в пределах от 0,03 до 0,08.

При использовании в анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую специфику производственного потенциала предприятия. Так, в торговле основную часть оборотных активов составляют товарные запасы. Поэтому наиболее полно платежеспособность торгового предприятия характеризуется коэффициентом текущей ликвидности.

Многие российские банки уже используют рассмотренные коэффициенты для отнесения предприятий к тому или иному классу кредитоспособности. Основная сложность при разработке подобных методик заключается: а) в установлении нормативных значений коэффициентов ликвидности для предприятий различной отраслевой принадлежности; б) в определении относительной значимости оценочных показателей и алгоритма расчета обобщающего критерия.

Коэффициент текущей ликвидности возрос на 3,52. Это говорит о том,

что прирост текущих активов меньше, чем прирост краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,12. Такое снижение вызвано снижением кредиторской задолженности на 11734 тысячи рублей и увеличением остатка денежных средств на 793 тысячи рублей .

Изменение коэффициентов свидетельствует об улучшении текущей платежной готовности предприятия. Сравнение их динамики указывает на улучшение структуры оборотных активов - повышение удельного веса наиболее мобильной их части.

Значение коэффициента маневренности на конец отчетного периода составило 0,33. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором, т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. (Полученное значение говорит о недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения организации.)

Коэффициент показывает устойчивое финансовое состояние, доля оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. С начала года увеличилось с 43% до 80%.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия.

Для определения характера финансовой устойчивости используют, как правило, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Этот анализ основан на сопоставлении запасов и затрат с различными источниками их финансирования.

Все показатели представлены в таблице 7.

Таблица 7

№ п/п	Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Источник финансирования - Запасы и затраты
	1	2	3	4 =стр1(2,3)-стр. 4
1	Собственные оборотные средства (СОС)	28002	21144	28002-7276 = 20726 21144-41=21103
2	Функционирующий капитал (ФК)	13059	17768	13059-7276=5783 17768-41= 17727
3	Общая величина источников (ВИ)	13069	17778	13039-7276=5793 17778-41...

Подобные документы

• Финансовый анализ предприятия ООО "Стальконструкция"

  Анализ финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального баланса. Показатели платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
  
  курсовая работа [36,0 K], добавлен 12.02.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Финансовый анализ деятельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод"

  Формирование аналитического баланса. Анализ показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности. Показатели деловой активности, прибыли и рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [1,7 M], добавлен 07.03.2015
  

• Анализ финансовый отчетности предприятия

  Исследование финансовой отчетности, данных аналитического и агрегированного баланса, показателей коэффициентов ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности на примере предприятия "Нижегородский авиастроительный завод "Сокол".
  
  курсовая работа [736,6 K], добавлен 26.09.2014
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Порядок проведения анализа оборачиваемости на предприятии, характеристика соответствующих коэффициентов. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса исследуемого предприятия, его финансовой устойчивости и деловой активности за 2006-2007 годы.
  
  курсовая работа [414,4 K], добавлен 06.03.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011
  

• Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

  Методологическая основа финансового анализа. Анализ финансово-экономической деятельности ООО "ЮЖА - Текстильснаб". Оценка его платежеспособности и финансовой устойчивости на основе сравнительного аналитического баланса и разработка путей их повышения.
  
  дипломная работа [926,8 K], добавлен 30.09.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"" на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия

  Анализ имущественного состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"". Оценка показателей ликвидности баланса и платежеспособности исследуемой организации. Определение коэффициентов финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ООО "УК ЖКХ "Управдом"".
  
  курсовая работа [336,4 K], добавлен 07.09.2014
  

• Финансовая устойчивость предприятия

  Экономическая суть и задачи анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации в современных условиях. Оценка имущественного положения организации по данным сравнительного аналитического баланса. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 25.02.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Лысогорский рынок "Вечерний"

  Понятие и цели финансового анализа. Краткая характеристика предприятия ООО "Лысогорский рынок "Вечерний". Оценка имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [53,3 K], добавлен 25.11.2015
  

• Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

  Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015
  

• Оценка баланса предприятия ОАО ФСК "Новый Город"

  Анализ наиболее важных абсолютных и относительных показателей предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности, деловой активности. Дебиторская задолженность и запасы. Определение вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [55,4 K], добавлен 05.06.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Анализ структуры средств предприятия и источников их формирования. Построение агрегированного баланса. Расчет и анализ сравнительного аналитического баланса. Оценка эффективности использования оборотных активов. Расчет показателей деловой активности.
  
  курсовая работа [192,7 K], добавлен 06.05.2012
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств, деловой активности, рентабельности и платежеспособности. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [467,5 K], добавлен 26.08.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "Терминал Мега"

  Оценка финансового положения ООО "Терминал Мега". Анализ платежеспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и показателей управления активами предприятия. Построение аналитического баланса. Расчет изменений в сумме и по удельному весу.
  
  курсовая работа [78,7 K], добавлен 22.04.2010
  

• Анализ финансовых показателей деятельности ООО "Сибирь Синтез"

  Составление сравнительного аналитического баланса предприятия, анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, доходности и конкурентоспособности. Расчет рейтинга фирмы и схем погашения кредита.
  
  контрольная работа [778,1 K], добавлен 09.01.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ильюшкин Финанс Ко"

  Процентный, индексный и трендовый анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия. Определение показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, оборачиваемости активов и деловой активности.
  
  курсовая работа [209,1 K], добавлен 24.11.2013
  

• Финансовый анализ предприятия

  Проведение анализа денежных средств фирмы косвенным и прямым методом. Оценка финансового состояния предприятия: составление агрегированного аналитического баланса, определение рентабельности, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 05.01.2011
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка возможного банкротства предприятия. Санация как оздоровление финансовой деятельности.
  
  курсовая работа [46,0 K], добавлен 19.01.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам