Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Проведение финансового оздоровления организации

Проведение финансового оздоровления организации

Экономическая суть финансового оздоровления предприятия. Методы оценки и анализа хозяйственного состояния фирмы. Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Разработка и обоснование мер по восстановлению платежеспособности компании.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.01.2015
Размер файла 80,3 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретико-методические основы по финансовому оздоровлению предприятия

1.1 Экономическая сущность финансового оздоровления предприятия

1.2 Методы оценки и анализа экономического состояния предприятия

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния организации

2.1 Краткая характеристика организации

2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

2.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации

2.4 Анализ внешних условий деятельности

2.5 Анализ внутренних условий деятельности

2.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность организации

2.7 Анализ активов организации

2.8 Анализ пассивов

2.9 Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства организации

3. Разработка и обоснование мер по восстановлению платежеспособности организации

3.1 Расчет размера долга, подлежащего погашению к концу срока финансового оздоровления

3.2 Анализ возможностей безубыточности деятельности за счет реализации упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности

Заключение

Список использованных источников

Введение

При современных условиях рынка, жесткой конкурентной борьбы, росте цен, кризисных явлений в стране и мире множество предприятий вынуждены уйти с рынка добровольно, либо став банкротами. Этими факторами обусловлена актуальность курсовой работы.

Цель исследования заключается в теоретическом обосновании комплексного характера финансового оздоровления и в разработке методического инструментария его проведения.

Основные задачи:

1. Конкретизация понятия «финансовое оздоровление»;

2. Применение различных методик финансового оздоровления предприятия;

3. Разработка комплекса мероприятий по выведению предприятия из кризиса;

4. Выявление причин неплатежеспособности.

Объект исследования -- частное предприятие фирма «Копир».

Предметом исследования являются цели, методы и результаты финансового оздоровления предприятий, выходящих за пределы безопасного развития.

Для расчетов использовалась информация о финансовом положении организации за 2008-2009 гг. (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках)

1. Теоретико-методические основы по финансовому оздоровлению предприятия

1.1 Экономическая сущность финансового оздоровления предприятия

финансовый оздоровление кап

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. [8, с.29].

Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения, будущего бизнес - успеха. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

История становления и развития рыночной экономики свидетельствует о том, что неравномерность процесса ее функционирования, колебание объемов производства и сбыта, возникновение глубоких спадов производства следует рассматривать как некую общую закономерность.

Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения.

Важным направлением реформирования, обеспечивающим реализацию активной стратегии, является смена поставщиков. С одной стороны, это следствие возросших требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоения производства новой продукции и прекращения производства нерентабельной продукции, а с другой - реализуемых мер по снижению энергоемкости и ресурсоемкости производства. [8, с.49].

В отличие от активной стратегии, где наблюдается четкая соподчиненность реализуемых направлений реформирования, пассивная стратегия - это не столько стратегия, сколько набор мер, не создающих предпосылки к повышению конкурентоспособности бизнеса. К таким мерам можно отнести ликвидацию (закрытие) убыточных цехов, сокращение персонала, уменьшение расходов на объекты социальной сферы, продажу (сдачи в аренду) основных фондов, реструктуризацию задолженности.

С точки зрения определения сущности понятия кризиса (на уровне предприятия) выделяют два подхода. Часть специалистов рассматривают его как критическое, но неожиданное для предприятия событие. Для его предупреждения предприятию необходимо создавать системы отслеживания признаков кризиса. Если кризис все же наступает, первостепенной задачей управления является ограничение его распространения внутри организации. Другие специалисты считают кризис процессом, последствия которого имеют протяженность во времени и пространстве. Они разделяют кризисный процесс на четыре фазы: появление провозвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием многочисленных факторов; распространение кризиса; разрешение кризиса.

Антикризисное управление - это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение банкротства либо в условиях неплатежеспособности возвращение дееспособности, превращение его в действующее.

В какой-то момент предприятие может работать с прибылью, а в какой-то - с убытками. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сущности предприятия. Если же предприятие неэффективно в целом, экономический кризис приобретает затяжной характер и может закончиться процедурой его ликвидации, продажи имущества для расчетов с кредиторами.

Таким образом, кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить различные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору первоочередных задач, направлений и методов преобразований. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению. Основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, решение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков. [9, с.21].

1.2 Методы оценки и анализа экономического состояния предприятия

Для многих предприятий становится все более очевидным, что в настоящее время нельзя управлять, как в прошлом. Прошлый успех еще не гарантирует выживание в будущем. Преобразования, в том числе и структурные, вызваны необходимостью постоянной адаптации к быстроменяющимся условиям внешней среды.

При проведении крупномасштабных преобразований у предприятия могут возникнуть следующие отрицательные моменты: продажа части имущества, продажа части активов, сокращение персонала, переобучение персонала, поэтапное отправление работников в неоплачиваемый отпуск, снижение заработной платы, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов.

Как правило, сокращение персонала одно из основных мероприятий при осуществлении реорганизации на предприятии. Результаты сокращения могут иметь следующие последствия для предприятия: риск потери квалифицированных кадров, без которых предприятие не сможет нормально функционировать, отчуждение коллектива от управляющего и снижение мотивации к труду, ухудшение морально-психологической атмосферы в трудовом коллективе и снижение производительности труда.

Многие отечественные предприятия, в том числе имеющие большое экономическое значение, находятся на стадии банкротства. В данных условиях основной решаемый вопрос - это вопрос о возможности или невозможности восстановления стабильности, поиск путей выхода из сложившейся ситуации с минимальными потерями, учитывая интересы трудового коллектива, бюджета, кредиторов. Можно выделить следующие трудности и проблемы, которые могут возникнуть на пути реализации плана преобразования предприятия в рамках арбитражного управления: реструктуризация и реформирование предприятия могут быть существенно затруднены. Одна из основных причин - несвоевременность возбуждения производства по делу о несостоятельности. Чаще всего к данной процедуре обращаются тогда, когда наиболее благоприятное время для преобразований было упущено, предприятие находится в глубочайшем кризисе и негативные последствия данного положения необратимы. Затягивание муниципальными органами процедуры перевода обязательств по обслуживанию объектов социального значения, жилого фонда. Возможность влияния со стороны кредиторов на выбор арбитражного управляющего, кредиторы препятствуют назначению внешнего управляющего, если они не могут контролировать его действия. Следующей проблемой является активное противодействие заинтересованных лиц, частные интересы которых в данных процессах каким-либо образом ущемлены (например, препятствие возврату имущества). Возможность затягивания процедуры возвращения имущества предприятию с помощью судебных разбирательств на различных уровнях. [10, с.19].

Следовательно, предприятия в процессе реформирования своего бизнеса сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение персонала приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшает морально-психологическую атмосферу в коллективе.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников формирования. Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса (предполагает привлечение заемных средств со стороны).

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [11, с.22].

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются.

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятии и его устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ - это глубокое исследование экономический явлений на предприятии, выявление тенденций и причин отклонения от плана таких финансовых показателей, как прибыль, объем продаж, рентабельность, себестоимость, оборотный капитал и др. Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях фирмы. Следующая функция анализа - контроль над выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. В настоящее время это звено аналитики называют контроллингом. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности бизнесов на основе изучения опыта других фирм и современных достижений науки, а также разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. [11, с.49].

Финансирование деятельности предприятия только за свой счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер, тогда в отдельные периоды будут накапливать большие средства на счетах в банке, а в других их будет не доставать. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Важным показателями, характеризующие финансовую устойчивость предприятия являются:

1. Коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственного капитала в его общей сумме);

2. Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

3. Коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, коэффициент риска не должен превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1.

Размещение средств предприятия также имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовая устойчивость предприятия.

Непосредственной задачей анализа себестоимости являются: проверка обоснованности плана по себестоимости, прогрессивности норм затрат; оценка выполнения плана и изучение причин отклонений от него, динамических изменений; выявление резервов снижения себестоимости; изыскание путей их мобилизации.

Следующие важные показатели, которые комплексно отражают эффективность деятельности предприятия, рациональность использования им своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.) являются прибыль и рентабельность. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и ее реализацию, т.е. с себестоимостью продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключая банкротство. Именно для этого, чтобы последнее не произошло, и необходимо изучать показатели прибыли, факторы, влияющие не нее, а также показатель рентабельности, который отражает эффективность текущих затрат и получается отнесением прибыли к затратам или используемому капиталу. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если сумма выручки от реализации продукции достаточна не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибавочного продукта, а значит, для осуществления развития. В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами. [12, с.21].

Таблица 1.1 Индикаторы финансового состояния

Показатели финансовой устойчивости

Показатели платежеспособности

Показатели деловой активности

Показатели рентабельности

1.Совокупный капитал организации

1. Коэффициент покрытия запасов

1. Объем продаж (выручка от реализации) и прибыль

1.Рентабельность продукции (услуг) (рентабельность продаж)

2. Коэффициент концентрации собственного капитала

2. Коэффициент текущей, абсолютной и быстрой ликвидности

2.Оборачиваемость оборотного капитала, запасов, средств в расчетах

2.Рентабельность совокупного капитала

3. Соотношение заемных и собственных средств

3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников

3.Оборачиваемость собственных средств, кредиторской и дебиторской задолженности

3.Рентабельность финансовых вложений

4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала

4. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

4. Коэффициенты производительности

4.Рентабельность собственного и рентабельность заемного капитала

5. Структура активов по степени ликвидности

5.Продолжительность операционных и финансовых циклов, прочие показатели деловой активности

5.Рентабельность основного капитала

Система экономической информации, существующая на предприятии, связана с системным анализом двунаправленной связью. С одной стороны, для анализа черпают данные из экономической информации, которая является отправной точкой для анализа. С другой стороны, в результате выполненного анализа возникает новая информация, используемая в дальнейшем при планировании и управлении.

Можно выделить следующие виды информации, используемые при анализе финансово - хозяйственной деятельности какой - либо фирмы:

- законодательно- нормативная информация (государственные и региональные законы, правовые акты, нормативные документы предприятия служебные инструкции, учетная политика и т.д.);

- прогнозно-плановая информация;

- отчетная информация, представляемая обычно в форме статистической, налоговой и бухгалтерской отчетности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс отражает в денежной форме средства предприятии по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Ценность балансовых проводок заключается в том, что все, подлежащее учету, рассматривается с двух позиций: что представляет собой данный объект учета и за счет каких источников он был приобретен.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Основное требование к информации, представленной для экономического анализа заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для достоверного анализа и принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям (требованиям):

- уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность информации, которая определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

- нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования финансовой информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1) оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

2) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;

3) конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их часто конкурируют, а нередко и противоположны. Среди пользователей финансовой информации выделяют обычно три укрупненные группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их владельцы и высший управленческий персонал); собственно бухгалтеры и финансисты. Нейтральность и объективность информации предполагает возможность использования ее всеми группами пользователей. [12, с.28].

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния организации

2.1 Краткая характеристика организации

Наименование: фирма «Клинс», ИП Князев П.Ю. Основной вид деятельности в соответствии с выпиской из Единого государственного реестра индивидуальных предпринимателей: Розничная торговля копировальными аппаратами. Ассортимент продукции данной организации представляет собой широкий выбор копировальных аппаратов различно комплектации и возможностями копирования отечественных и импортных производителей (США, Япония, Китай).

Фирма «Клинс» имеет линейно-функциональную организационную структуру.

1. Главные преимущества такой структуры:

2. глубокая подготовка управленческих решений

3. освобождение линейного руководителя от анализа проблем;

4. возможность привлечения консультантов и экспертов.

Основные недостатки линейно-функциональной структуры:

1. недостаточная ответственность исполнителей, поскольку готовящий решение не участвует в его реализации;

2. тенденция к централизации, поскольку существует чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали.

2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации проводится в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.03 на основании данных бухгалтерского баланса за 2007-2008гг. и данных отчета о прибылях и убытках за 2007-2008гг.

2.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации

В соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.03 проведем расчет и анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации.(Таблица 2)

Таблица 2 - Расчет и анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации

Значение показателей, тыс. руб.

1 кв 2007

2 кв 2007

3 кв 2007

4 кв 2007

1 кв 2008

2 кв 2008

3 кв 2008

4 кв 2008

Коэф.Абсолютной ликвидности

0,056

0,097

0,074

0,042

0,048

0,045

0,038

0,036

Коэф.Теккущей ликвидности

0,26

1,24

0,24

0,14

0,16

0,28

0,24

0,23

Коэф.Обеспеченности обязательств активами

3,22

4,77

2,14

1,75

1,86

1,94

1,76

1,79

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

0,62

3,95

4,15

8,64

1,4

2,3

2,9

3,1

Показатель

Значение показателей, тыс. руб.

1 кв 2007

2 кв 2007

3 кв 2007

4 кв 2007

1 кв 2008

2 кв 2008

3 кв 2008

Среднее

Коэф.Абсолютной ликвидности

1,73

0,44

0,57

1,14

0,94

0,84

0,95

0,87

Коэф.Теккущей ликвидности

4,77

0,19

0,58

1,14

1,75

0,86

0,96

0,98

Коэф.Обеспеченности обязательств активами

1,48

0,45

0,82

1,06

1,04

0,91

1,02

0,92

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

6,37

1,05

2,08

0,16

1,64

1,26

1,07

1,26

Выводы: Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об уменьшении денежных средств в структуре оборотного капитала организации. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности вызывается снижением доли ликвидного имущества в структуре оборотных активов и увеличение доли текущих обязательств. Увеличение показателя степени платежеспособности должника по текущим обязательствам означает, что темпы привлечения заемных средств выше темпов роста доходов от обычного вида деятельности, показатель достиг сверхкритического уровня, что говорит о невозможности расчета по долгам за счет текущей деятельности. Увеличение доли кредиторской задолженности означает дефицит денежных средств для расчета с кредиторами. Уменьшение показателя обеспеченности обязательств должника его активами является признаком убыточности, а также проблем с оплатой продукции покупателями. Неоднозначная тенденция коэффициента автономии (снижение / повышение) говорит о росте заемных средств и уменьшении собственных. Увеличение рентабельности активов говорит о повышении прибыльности деятельности в последнем квартале .Ухудшение нормы чистой прибыли связано с опережающим ростом затрат по отношению к доходам организации. финансовый оздоровление банкротство платежеспособность

Причинами неплатежеспособности являются : задержка оплаты поставленной продукции покупателями, высокая доля заемных средств, которые не покрываются доходами от операционной деятельности, увеличение затрат организации.

2.4 Анализ внешних условий деятельности

При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности. К ним относят:

а) влияние государственной денежно-кредитной политики - различные факторы законодательного и государственного характера могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации. Национальные и иностранные правительства являются основными регуляторами деятельности мебельных магазинов поскольку ассортимент продукции данной организации пополняется не только товарами отечественных производителей, но и из таких зарубежных стран как Италия, Испания, Малайзия, Китай и другие

б) сезонные факторы и их влияние на деятельность должника - реализация копировальных аппаратов не носит сезонный характер, однако имеется тенденция снижения выручки от реализации в летние месяцы , возможно, это связано с желанием населения уехать в отпуск; и снижения студентов.

в) географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона. Географическое положение г. Читы и, соответственно, фирма «Копир» можно рассматривать с двух позиций:

1) близость к Китаю является удобным положением, так как затраты на транспортировку копировальных аппаратов минимальны.

2) отдаленность от Европы - неудобное положение, так как большая часть копировальных аппаратов Американского производства, следственно много времени тратится на транспортировку из США в Читу, увеличивается стоимость в том числе и за счет транспортировки. Что касается экономических условий региона, то в Читинской области в 2009 году наблюдалось увеличение объемов промышленного производства, производства продукции сельского хозяйства, инвестиций в основной капитал, оборота розничной торговли, ввода жилья, рост реальных денежных доходов населения и среднемесячной заработной платы. Потребительский рынок

Рост реальной заработной платы и пенсий, поступление на рынок отечественных и импортных товаров в объемах, обеспечивающих платежеспособный спрос населения, способствуют дальнейшему увеличению потребительского спроса населения и ускорению развития оборота розничной торговли и платных услуг населению.

Социально-экономические показатели

(% к предыдущему году)

2009 год

Индекс промышленного производства

101,7

Индекс производства продукции сельского хозяйства

101

Объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство»

143,8

Оборот розничной торговли

112,6

Индекс потребительских цен

110,92

Стоимость минимального набора продуктов питания, рублей

1962,8

Реальные располагаемые денежные доходы населения

110,3

Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата, рублей

12452

Уровень зарегистрированной безработицы, %

2,8

В 2007 году розничная торговля развивалась значительно динамичнее, чем в предыдущем году. Прирост оборота розничной торговли составил 12,6%, тогда как в 2006 году - 9,6 % (по России - 15,2 %). Оборот розничной торговли на душу населения в месяц составил 4308,7 рублей, что на 21,2% выше предыдущего года.

Рисунок 1 - Оборот розничной торговли, млн. руб.

Отмечается рост оборота розничной торговли торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность в стационарной торговой сети (вне рынка) с 82,3 % в 2006 году до 88,9% в 2007 году. Это стало возможным в результате упорядочения деятельности розничных рынков при реализации Федерального закона «О розничных рынках и о внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации». Если по состоянию на 01 января 2007 года на территории области действовали 87 розничных рынков, то по состоянию на 01 января 2008 года разрешения на право организации розничных рынков получили 19 управляющих рынками компаний, преобразованы в иные форматы торговли - 42 рынка, закрыты - 26 рынков.

Активно развивались торговые сети, что создаёт дополнительные возможности расширения рынка и даёт значительный положительный эффект (Привоз, Садко-Диета, Парус, Караван). Обеспеченность торговыми площадями, по оценке, увеличилась на 14% и составила 422 кв. м. на 1000 жителей. Повышается прозрачность торговых операций, увеличиваются налоговые поступления, внедряются современные технологии. Для производителей появляются возможности увеличения объёмов реализации произведённых товаров, расширения географии сбыта. Сетевая торговля способствует развитию конкуренции, стимулирует производителей повышать качество продаваемых товаров.

В структуре оборота розничной торговли доля непродовольственных товаров стабильно занимает более половины (55 %). Наращиванию потребительского спроса способствовала активизация кредитования банками покупок населением и стабильно снижающийся темп роста потребительских цен на непродовольственные товары.

Налоговые условия региона являются такими же как и в стране в целом, г.Чита - не является налоговым убежищем, поэтому налоги обязана платить все . При создании организации была выбрана упрощенная система налогообложения , объект - доходы за вычетом расходов.

д) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование . В Читинской области образован в 1997 году Фонд поддержки малого предпринимательства с целью обеспечения реализации государственной политики в сфере развития и поддержки малого предпринимательства в Читинской области. Фонд имеет статус некоммерческой организации. Сочетает функции инвестиционной кредитно-финансовой организации, а также стабильность, гарантированность и контролируемость денежных потоков. В целях развития инфраструктуры поддержки малого предпринимательства, обеспечения исчерпывающими информационными, консультационными и аналитическими услугами субъектов малого предпринимательства в Читинской области, повышения эффективности управления процессом развития малого предпринимательства в регионе, в рамках реализации мероприятий областной программы «Государственная поддержка малого предпринимательства в Читинской области (2003-2004 годы)» в декабре 2004 года создан Центр развития предпринимательства.

Совсем недавно был образован «Союз предпринимателей» . Цели и задачи остались теми же что и у Профсоюза предпринимателей - представление интересов и защита прав членов Союза в органах государственной власти, местного самоуправления, конструктивное взаимодействие с органами власти и области. Для достижения указанных целей Союз предпринимателей ставит перед собой решение следующих задач:

1. участие в выработке экономической стратегии области, разработке, реализации местных программ развития предпринимательства;

2. участие в разработке нормативно-правовых актов, затрагивающих интересы малого и среднего бизнеса, участие в разработке механизмов эффективного исполнения законов;

3. организация действенного контроля со стороны предпринимательской общественности органов государственной власти и местного самоуправления части исполнения Федеральных законов, комплексных мероприятий по вопросам развития предпринимательства и многое другое.

2.5 Анализ внутренних условий деятельности

При анализе внутренних условий деятельности должника проводится анализ экономической политики и организационной структуры должника.

По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) основные направления деятельности, основные виды реализуемой продукции представлены в главе «Краткая характеристика организации

б) перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием представлена в приложении;

в) численность работников, включая численность каждого структурного подразделения. Численность персонала по данным на 2007 год - составляет 22 человека, на 2008 год - 25 человек. Кадровый состав организации представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Кадровый состав организации

Категории

2007

2008

Абс изменение

Численность,чел

22

25

3

Рабочие:

11

13

2

Грузчики

3

3

0

Сборщики

3

5

2

Уборщицы

2

2

0

Водитель

1

1

0

Охрана

2

2

0

АУП

11

12

1

2.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность организации

В соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансовго анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.03 анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

а) данные по основным поставщикам кухонь и основным потребителям продукции, а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства;

Таблица 2 - Анализ поставщиков копировальных аппаратов

Название фирмы-поставщика

Страна(город) фирмы-поставщика

Наименование товара

ЗАО «Burg-Wachter»

Германия

Копировальный аппараты

ЗАО «Kingdom»

США

МФУ аппараты

ОАО «Chubbsafes»

Великобритания

Копировальные аппараты

ООО «BTV»

Китай

МФУ, копировальные

Вывод: копировальные аппараты, предоставляемые поставщиками фирмы «Копир» являются разными по стилю. Ценовой категории, стране производителю, качеству. Фирма «Копир» предлагает товары для различные слоев населения: параметры, функциональные возможности, цветовая гамма позволяют выбрать любой вариант копировального аппарата по желанию клиента.

б) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию. Такие поставщики как ЗАО «Burg-Wachter», ЗАО «Kingdom требуют 50% оплаты заказа, только после которой копировальные аппараты начинают комплектовать. ОАО «Chubbsafes», ООО «BTV» предоставляют копировальные аппараты под реализацию.

в) влияние на финансовое состояние должника изменения числа потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств. Уменьшение числа потребителей является важнейшим фактором ухудшения финансового состояния , поскольку покупать предлагаемую продукцию некому , а основной миссией фирмы (помимо получения прибыли) является удовлетворение потребностей покупателя.

Активная деятельность конкурентов выражается в следующем: снижение цен на продукцию, активная рекламная политика , открытие новых каналов сбыта, расширение ассортимента, введение новшеств .Все это приводит к повышенному вниманию потребителей к конкурентам, что ухудшает финансовое состояние нашей фирмы.

Увеличение цен на копировальные аппараты также может послужить ухудшением финансового состояния фирмы, поскольку многие потребители предпочтут более дешевые варианты у конкурентов .Увеличение цен должно быть обоснованным и рациональным , чтобы не потерпеть еще больших убытков.

2.7 Анализ активов организации

Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

В таблице 3 приведен список активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности , включая время реализации .

Таблица 3 - Анализ активов

Активы, которые могут быть реализованы

Балансовая стоимость

Ликвидационная стоимость

Срок экспозиции, мес.

НМА

Основные фонды:

Автомобиль грузовой

720000

560000

5

Компьютеры ( 6 шт.)

120000

78900

1

Торговое оборудование

18000

8900

1

Запасы:

ГП и товары для перепродажи

21765

13450

8

Дебиторская задолженность

20650

20650

12

Краткосрочные финансовые вложения

1511

1500

7

Денежные средства

7750

7750

Итого:

911176

692040

36

2.8 Анализ пассивов

При анализе пассивов основным является выявление обоснованности обязательств, их деление на основной долг и штрафные санкции , выявление обязательств ,которые могут быть оспорены.

Таблица 4 - Анализ пассивов

Структура КЗ

Основной долг

Штрафы,пени

Сумма долга

Кредиторы 1 очереди

0

Кредиторы 2 очереди

85600

19688

105288

Кредиторы 3 очереди

159402

159402

Итого:

245002

19688

264690

Общая сумма долга составила 264690 руб., обязательства ,которые могут быть оспорены не выявлено.

2.9 Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства организации

Выявление признаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа. На первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации. В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2 и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.

Таблица 5 - Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника

Значение показателей, тыс. руб.

1 кв 2007

2 кв 2007

3 кв 2007

4 кв 2007

1 кв 2008

2 кв 2008

3 кв 2008

4 кв 2008

Коэф.Абсолютной ликвидности

0,056

0,097

0,074

0,042

0,048

0,045

0,038

0,036

Коэф.Теккущей ликвидности

0,26

1,24

0,24

0,14

0,16

0,28

0,24

0,23

Коэф.Обеспеченности обязательств активами

3,22

4,77

2,14

1,75

1,86

1,94

1,76

1,79

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

0,62

3,95

4,15

8,64

1,4

2,3

2,9

3,1

Таблица 6 - Темпы изменения коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника

Показатель

Значение показателей, тыс. руб.

1 кв 2007

2 кв 2007

3 кв 2007

4 кв 2007

1 кв 2008

2 кв 2008

3 кв 2008

Среднее

Коэф.Абсолютной ликвидности

1,73

0,44

0,57

1,14

0,94

0,84

0,95

0,87

Коэф.Теккущей ликвидности

4,77

0,19

0,58

1,14

1,75

0,86

0,96

0,98

Коэф.Обеспеченности обязательств активами

1,48

0,45

0,82

1,06

1,04

0,91

1,02

0,92

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

6,37

1,05

2,08

0,16

1,64

1,26

1,07

1,26

Вывод: необходимо провести анализ сделок в период ухудшения показателей от среднего значения, то есть 3,4 кварталы 2007 г и 3 квартал 2008 г.

3. Разработка и обоснование мер по восстановлению платежеспособности организации

3.1 Расчет размера долга, подлежащего погашению к концу срока финансового оздоровления

Таблица 7 - Расчет размера долга ,руб.

Кредитор

Основной долг

Штрафы

Сумма долга

1 очередь

15

15

2 очередь

66

15.5

81.5

3 очередь

236.4

236.4

в том числе:

0

требования, обеспеченные залогом

87

требования по денежным обязательствам и обязательным платежам

132

требования по возмещению убытков в форме упущенной выгоды,неуйстойка

17.4

Итого:

317.4

15.5

332.9

3.2 Анализ возможностей безубыточности деятельности за счет реализации упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности

Исходные данные:

Оплата труда персонала - 204 тыс. руб.;

Постоянные коммерческие и административные расходы - 21 тыс. руб. \ квартал;

Переменные коммерческие и административные расходы - 5 тыс. руб. \ квартал с увеличением на 1 тыс. руб. в следующем квартале;

Технологический запас готовой продукции на конец квартала составляет 15 % от объема продаж в следующем квартале .На начало прогнозного периода на складе готовой продукции 2 шт. На конец необходимо создать запас в размере 3 шт.;

Расчеты с покупателями осуществляются по принципу 70% оплаты в текущем квартале и 30% в следующем. Задолженность покупателей на начало планирования составляет 12 тыс. руб.;

Расчеты с поставщиками осуществляются по принципу оплаты 50% в текущем квартале и 50% в следующем . Текущая задолженность поставщикам на начало планирования составляет 148 тыс. руб.;

Налог на прибыль - 20% ;

Ставка НДС - 18% ;

Накопленные долги с учетом процентов - 332,9 тыс. руб.

Таблица 8 - Бюджет продаж и график поступления денежных средств

Показатель

Квартал

Итого

1

2

3

4

5

6

Прогноз объема продаж ,шт

12

14

16

18

20

22

102

Цена 1 шт., тыс. руб.

97

97

97

97

97

97

Валовая выручка от реализации, руб.

1164

1358

1552

1746

1940

2134

9894

в том числе НДС

178

207

237

266

296

325

1509

Выручка нетто, руб.

986.49

1150.905

1315.32

1479.735

1644.15

1808.565

8385

Задолженность покупателей на начало периода, руб.

12

12

Приток денежных средств от продаж по кварталам, руб.

814.8

1299.8

1493.8

1687.8

1881.8

2075.8

9254

Итого поступление денежных средств ,руб.

826.8

1299.8

1493.8

1687.8

1881.8

2075.8

9266

в том числе НДС

126

198

227

257

286

316

1408

Таблица 9 - Бюджет поставок продукции

...

Показатель

Квартал

Итого

1

2

3

4

5

6

Прогноз объема продаж ,шт

12

14

16

18

20

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены