Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Введение

В данной работе проведен анализ финансового состояния ОАО «Российские железные дороги» на основе анализа движения денежных средств. Анализ проведен на основании финансовой отчетности предприятия за 2012 год.

Нормальное функционирование предприятия зависит от обеспеченности денежными ресурсами всех стадий производственно коммерческого цикла. Поступление денежных средств и сроки исполнения обязательств могут не совпадать по времени. При превышении обязательств по платежам нарушаются сроки расчетов с кредиторами. Существенное и длительное превышение наличных денежных средств над обязательствами, может быть оценено как неэффективное использование финансовых ресурсов. Для обеспечения рационального использования и управления денежными средствами необходимо обеспечить их контроль и анализ на всех стадиях оборота, контролировать полноту и своевременность расчетов с дебиторами и кредиторами, предупреждать неоправданные затраты.

В результате анализа выполнено ряд следующих заданий:

1. Дана оценка изменений остатка денежных средств и динамики структуры этого остатка.

2. Рассмотрено, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

3. Проведен анализ источников притока средств и их влияния на финансовое состояние в будущем.

4.Рассмотрено влияние оттока средств на показатели рентабельности и оборачиваемости активов.

5. Дано оценку динамики статей актива баланса в сопоставлении с динамикой выручки от реализации

1. Анализ движения денежных средств прямым методом

Возможны два подхода к построению методики анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «поступлений - выплат») основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств. Этот метод - трансформация расчета балансовой прибыли с учетом реального движения денежных средств.

В движении денежных средств не участвуют, но применяются при определении прибыли: амортизация, бартер и т. д.

Прямой метод используется для всех сфер деятельности.

1. Основная деятельность.

Приток денежных средств: поступление выручки от реализации продукции; авансы, полученные от покупателей; поступления средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.

Отток денежных средств: оплата счетов поставщиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; выдача подотчетных сумм; возврат целевых поступлений; уплата процентов по кредиту; использование фонда потребления; уплата авансов; прочие выплаты.

2. Инвестиционная деятельность:

Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов.

Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования, долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность.

Приток денежных средств: кредиты банков; займы у п/п; выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ц/б и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций.

Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные ц/б; выкуп собственных акций; выплата дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.

Изменение денежных средств представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.

Аналитическое значение отчета о движении денежных средств в том, что в нем четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие сферы и видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств. финансовый рентабельность баланс выручка

Недостатком прямого метода анализа является то, что при его применении показатели движения денежных средств не увязываются с финансовыми результатами.

Косвенный метод анализа основан на выделении двух видов движения денежных средств. Одно из них находит свое отражение в изменениях сумм по статьям бухгалтерского баланса.

Принимается, что увеличение сумм по статьям актива баланса вызывает отток денежных средств, а рост сумм по статьям пассива - к притоку денежных средств. Другой вид движения денежных средств не выделяется в бухгалтерском балансе. Он обусловлен использованием денежных средств полученных в составе выручки от продаж: начисленная амортизация имущества, компенсации за счет прибыли убытков от ликвидации недоамортизированного имущества и т.п.

Анализ движения денежных средств прямым методом проведем в таблице 1.

Таблица 1 Анализ движения денежных средств прямым методом

Как видно с таблицы 1 за отчетный период чистое увеличение денежных средств равняется 67248 тыс. рубл., тогда как за предыдущий 122 625,00 тыс. рубл. На начало периода остаток денежных средств равняется 180 806,00 тыс. рубл. Остаток денежных средств на конец отчетного периода уменьшился на 37,2% и равняется 113541 тыс. рубл. Изменилась структура движений денег. На 30% увеличилось поступление денег от финансовой деятельности. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности выросли более чем в 2 раза. Чистые денежные средства от финансовой деятельности упали на 1.4%. Чистые денежные средства от текущей деятельности тоже уменьшились на 5,4%.

2. Анализ движения денежных средств косвенным методом

Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется значение изменения денежных средств от полученной чистой прибыли. В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. Обычно для перехода из одной системы в другую используют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель изменения денежных средств. Второй шаг - это выделение тех операций, которые по-разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств.

Обычно показатель изменения денежных средств считают косвенным методом для основной деятельности. На первом этапе сумму амортизации, убыток от списания основных средств, потери от оприходования окончательно забракованной продукции, другие аналогичные операции прибавляют к чистой прибыли. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.

Косвенный метод отвечает на вопрос, почему чистая прибыль отличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину изменения денежных средств.

Анализ движения денежных средств косвенным методом представлен в таблице 2

Таблица 2 Анализ движения денежных средств косвенным методом

При анализе косвенным методом изменения остатка денежных средств на конец периода получилось равно 834463 тыс. рубл.

Таблица 3 Источники собственных средств предприятия

На начало года капитал и резервы занимает 74,5% в структуре баланса, на конец 73,2, кредиторская задолженность на начало и конец года занимает 7,2%. Собственные средства на конец периода выросли на 6%,при этом долгосрочные кредиты и займы выросли на 35%, капитал и резервы на 3,2%.

Выводы

Сравнение двух методов анализа движения денежных средств позволило выявить следующие отличия:

1) при прямом методе расчет потока осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия ; при косвенном - на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатов (отчетности);

2) в результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия;

3) основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном - прибыль;

4) при прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

В данной работе проведен анализ финансового состояния ОАО «Российские железные дороги» на основе анализа движения денежных средств. Анализ проведен на основании финансовой отчетности предприятия за 2012 год.

При анализе прямым методом выявлено следующее: за отчетный период чистое увеличение денежных средств равняется 67248 тыс. рубл., тогда как за предыдущий 122 625,00 тыс. рубл. На начало периода остаток денежных средств равняется 180 806,00 тыс. рубл. Остаток денежных средств на конец отчетного периода уменьшился на 37,2% и равняется 113541 тыс. рубл. Изменилась структура движений денег. На 30% увеличилось поступление денег от финансовой деятельности. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности выросли более чем в 2 раза. Чистые денежные средства от финансовой деятельности упали на 1.4%. Чистые денежные средства от текущей деятельности тоже уменьшились на 5,4%.

При анализе косвенным методом изменения остатка денежных средств на конец периода получилось равно 834463 тыс. рубл.

Список литературы

1.Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - M.: Финансы и статистика. 2009. - 529 с.

2.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. - 352 с.

3.Гермалович Н.А. Анализ хо-зяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

4.Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 360 с.

5.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - M.: Из-дательство «Дело и Сервис», 2011. - 144 с.

6.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 368 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. --М.: Финансы и статистика, 2001.

8. Иваненко А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте: Учебник для вузов ж._д. транспорта. -М.: Маршрут, 2004.

Размещено на Allbest.ru