Организация денежного обращения и денежно-кредитной политики Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• Введение
• 1. Денежная система России на современном этапе развития
• 1.1 Становление и развитие денежной системы
• 1.2 Денежная система настоящей России
• 2. Перспективы развития денежной системы России
• 2.1 Текущие проблемы денежной системы России
• 2.2 Основные направления совершенствования денежной системы России
• Заключение
• Список использованной литературы

• Введение

Формирование экономики любой страны не возможно в отсутствии действенной системы валютного обращения и применения передовых устройств.

Основным условием действенного функционирования всех звеньев прогрессивной рыночной экономики считается ее денежная система. Устойчивость денежного обращения гарантирует воздействие всех стоимостных категорий на подъем общественного производства, его пропорциональное формирование.

Денежная система- это приспособление денежного обращения в государстве, при этом от неё зависит степень развитости производства в стране, расценки в экономике и расположение ресурсов. Она напрямую воздействует на оборот валютной массы, с поддержкой которой формируются условия для общественного становления общества: инвестирование в инфраструктуру, высочайшие технологии, социальную сферу.

На значимость денежной системы для государства указывает, то, что денежно-кредитная политика считается планируемой, все ее события утверждаются на уровне правительства, а отчетные и планируемые характеристики публикуются в средствах массовой информации и предназначенных для этого изданиях.

Инновационные денежные системы непрочны, они подвержены кризисам, обвалам и не дают возможности эффективно применять народнохозяйственный потенциал.

В данный момент устойчивая денежная система имеет огромное значение: нужно обеспечить устойчивость рубля, свести стагнацию экономики к минимуму, увеличить темпы подъема экономики.

Трудности организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для укрепления финансового роста экономики в данное время становятся на передний план.

Именно поэтому данная тема является очень актуальной.

Исходя из выявленной актуальности тематики, целью написания работы, является выявление особенностей денежной системы России, ее проблем и перспектив развития, раскрытие особенности развития денежной системы России. денежный экономический бюджет кредитный

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить и дать характеристику денежной системы России;

на основе аналитических данных обобщить динамику показателей денежной системы России;

сформировать перечень выявленных проблем денежной системы России;

сформировать перечень перспективных направлений денежной системы России.

Объектом работы является денежная система России.

Предметом курсовой работы являются сущность, основные элементы и типы денежной системы в рамках Российского государства, а также их дальнейшее развитие.



1. Денежная система России на современном этапе развития

1.1 Становление и развитие денежной системы

Денежная система современной России обладает достаточно длительной историей, которая по своему смыслу можно разделить на пять этапов.

Самый первый этап описывает становление денежно-кредитных отношений в Древней Руси. В данном периоде главный интерес заключается в зарождении древнерусской денежной системы в 9-10 веках.

Следующий этап заключается в процессе развития денежно-кредитных отношений в период феодально-помещичьей экономики.

Третий этап охватывает формирование капиталистической модели денежно-кредитной системы в России в то время, когда вокруг царила свободная конкуренция и создавались монополии.

Предпоследний этап приходился на весь советский период. Именно здесь раскрывалось развитие и содержание денежно-кредитных отношений в условиях государственно - распределительной экономики Советского Союза.

Пятый, заключительный этап охватывал период формирования денежно-кредитной сферы переходного периода от распределительной к рыночной модели экономики Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. -- М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. - С.132..

Оценить особенности и важность денежной системы как составной части экономики можно, лишь изучив историю возникновения и этапы становления русской денежной системы.

Сделать вывод всем особенностям и важностям денежной системы как составной части экономики можно, только если изучить историю происхождения и этапы становления русской денежной системы.

Понять современную сущность денег практически нереально без исследования эволюции менового посредника. При всём этом очень важно понимать, почему одни или другие товары стали играть роль посредника при обмене на конкретном историческом этапе Кондратов Д.И. Некоторые актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики // Пробл. прогнозирования. - 2010. - N 6. - С.132-148.. Распространение обмена выражалось всё в большей смене одного менового посредника другим. Именно поэтому нужно подробно и тщательно изучить механизм стихийной эволюции русских денег. В основе данного процесса рассматривается действие закона естественного отбора и приспособления родовых свойств меновых посредников к общественным потребностям.

Денежное обращение в Древней Руси пропустило три основных подвида меновых посредников перед тем как сформировался всеобщий денежный эквивалент: вегетабилистические (vegetabilis - растительное), гилоистические (hyle - вещество) , анималистические (animal - животное) Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. - М.: МАрТ, 2012. - С.161..

Одну из самых важных ролей в формировании денежного обращения сыграла именно денежная реформа, которая длилась три года, точнее с 1535 по1538 года. Ее цель состояла в том, чтоб изъять из денежного обращения неполноценные деньги, упорядочить весовое содержание рубля и ввести десятичную систему денежного счета. Данная реформа законно закрепила общерусскую денежную систему.

В 1654-1655 гг. пытались ввести в денежное обращение серебряный рубль, который был представлен в виде монеты.

Основная часть денежной массы России, составляли монеты. С того момента Россия вступила в длинную эпоху монетного периода денежного обращения. В этих условиях огромное значение приобретет монетная регалия, начавшая эксплуатироваться вскоре властями Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. - М.: Наука, 2010. - С.33..

В начале 17 века серебряное содержание рубля было 48 граммов. При Петре 1 была создана первая десятичная монетная система, основной единицей которой стал рубль, равный 100 копейкам. С 1704 г. рубль приравнивался к весу западноевропейской денежной единицы - талера (28,4 гр.), что ввело русский рубль в круг европейских монетных систем. В 1725-1726 гг. чеканились медные рубли - плиты весом в 1,6 кг Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. - М.: МАрТ, 2012.. - С.163..

С 1764 года серебряное содержание рубля уменьшилось в несколько раз и стало составлять 18 гр., а в 1769 году для покрытия расходов, которые были вызваны войной с Турцией, правительством выпускаются бумажные рубли - ассигнации. Их обеспечением служили «сестрорецкие медные рубли» весом в 1 кг каждый. С 1841 г. в обращении появился бумажный кредитный рубль, а с 1897 г. рубль переведен на золотую основу. Обращались золотые монеты в 5,7 (полуимпериал), 10 и 15 (империал) рублей Семенов С.К. Деньги: Эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит - 2007. - №6. - С.29-37..

Министр финансов Витте С.Ю. в 1895-1897 годах провел денежную реформу в несколько этапов.

Первоначально ввели золотую монету и ее размен на кредитные билеты. При этом между золотыми монетами и кредитным билетом установили следующее соотношение: 7,5 рублей кредитными билетами за 5 золотых рублей и 15 рублей - за 10 золотых рублей. Потом номинальную стоимость золотых монет привели в соответствие с установленной на них «ценой» в кредитных рублях. На империалах стали чеканить номинал - 15 рублей, на полуимпериалах - 7,5 рублей. Завершающим этапом реформы стало принятие закона, который регулировал эмиссию кредитных билетов Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. - М.: Наука, 2010. - С.34..

Только государственному банку разрешался выпуск билетов на 600 млн. рублей, при покрытии 50 % суммы золотом, вторая же половина должна была выпускаться под залог товаров и недвижимости. Если же выпуск билетов был сверх этой суммы, то на сто процентов он должен был обеспечиваться золотом. Такая реформа вводила неограниченный размен билетов на золотую монету, что требовало соответствующего изменения надписи на Государственных кредитных билетах. С этого времени основным средством платежа стал золотой рубль Кочетов О.С. Экономика. - М., 2005. - С.131..

В результате денежной реформы 1895-1897 годов использовались следующие денежные знаки: золотые монеты, полноценная серебряная монета, Государственные кредитные билеты (свободно разменивавшиеся на золотые монеты), мелкая медная монета и неполноценная серебряная монетаПарусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. - М.: Наука, 2010. - С.34..

Одним из самых важных этапов развития денежной системы России были 20-е годы 20 столетия. Именно в данный период денежное обращение в нашей стране было дезорганизовано. Методы и формы проведения денежных реформ в нашей стране определялись предшествовавшими им изменениями в политическом и экономическом положении государства Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвиненко Л.Т. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. - М., 2007. - С.65..

В 1919 г. был выпущен в виде кредитного билета первый советский рубль (совзнак). Первые серебряные советские рубли были отчеканены в РСФСР в 1921 г. В период денежной реформы 1922-1924 гг. в использование был выпущен бумажный червонец с золотым обеспечением, который был равен золотому содержанию дореволюционной десятирублевой монеты, и золотой червонец весом в 8,6 гр., а также отпечатались государственные казначейские билеты в 1, 3, 5 рублей и серебряные рубли (18 гр. чистого серебра). Исчисление рубля в 1937 г. устанавливается на базе американского доллара, содержащего 0,889 гр. золота (1 доллар равнялся 5,3 рубля). В 1950 г. рубль был переведен на золотую основу с содержанием 0,222 гр. чистого золота. В 1961 г., с повышением в СССР масштаба цен в 10 раз, золотое содержание рубля было определено в 0,987 гр. чистого золота Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. - М.: Наука, 2010. - С.36..

Постановлением Совета Министров СССР и ЦК ВКП(б) от 14 декабря 1947 года в 1947 году была осуществлена денежная реформа. За ее подготовкой следил И.В.Сталин. Купюры нового образца, именно благодаря ему, были приближены по стилю к дореволюционным «николаевским» банкнотам Российской империи. Семенов С.К. Деньги: Эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит - 2007. - №6. - С.29-37.

И кроме того осуществляющаяся реформа отменяла карточную систему. Обмен денежных знаков старого образца на новые производился в соотношении 10:1, но действия реформы не распространялись на разменные монеты. Одновременно с обменом была осуществлена и переоценка банковских вкладов. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля / Под ред. Огарковой Н. - М., 2006. - С.122.

Реформа прекратила одновременное хождение двух видов денег - обесценивавшихся рублей и червонцев (твердые деньги), далее денежные знаки исчислялись только в рублях. В обращение поступили денежные знаки следующих номиналов - Государственные казначейские билеты СССР (имевшие обеспечение всем достоянием союза ССР) в 1, 3 , 5 рублей и Билеты Госбанка СССР (имевшие обеспечение драгоценными металлами, золотом и прочими активами Госбанка) в 10, 25, 50 и 100 рублей.

За всё время своего существования купюры претерпели всего лишь одно изменение. В связи с преобразованием в 1957 году Карело-Финской ССР в Карельскую АССР уменьшилось число перевязей ленты на Государственном гербе СССР с 16 до 15 .

В 50-е годы в условиях быстрого роста экономики очень сильно выросли денежные обороты в стране. Для того чтобы обеспечить организацию денежного учёта 4 мая 1960 года Советом Министров было принято постановление об изменении с 1 января 1961 года масштаба цен. Реформа 1961 года была предназначена для укрепления рубля путём увеличения его золотого содержания с 0,222168 г чистого золота (установленного в 1950 году) до 0,987412 г чистого золота. В оборот были выпущены - Государственные казначейские билеты СССР достоинством 1, 3 и 5 рублей и Билеты Госбанка СССР в 10, 25, 50 и 100 рублей.

Кризис денежной системы России в конце 90-х годов стал следующим этапом. В это время происходит расслоение населения России на граждан, которые живут за гранью нищеты и сверхбогатых. В 1996 г. на долю 10% самых богатых уже приходилось 34% доходов (в то время как в 1995 г. лишь 3%), а доля 10% беднейших составила лишь 2,6%, за чертой бедности жило 63% населения.

Продолжилось сокращение расходов на питание населения, что углубляло еще более ситуацию с недостаточным питанием малообеспеченных семей и детей, а в некоторых регионах можно уже говорить о наступлении настоящего голода. Люди жили буквально на одной картошке. Ситуация вокруг становилась ужасающей. Число бедных и голодных с каждым днём всё больше возрастало. Такая ситуация не устраивала правительство, так как это приводило к массовым потасовкам, грабежам и убийствам. Атмосфера среди бедного слоя населения нагнеталась и вскоре должен был произойти взрыв, которого очень боялось правительство и всеми силами, старалось избежать его.

Продолжалось сокращение инвестиционной активности, что не в положительную сторону сказывалось на экономике страны. В 1995 г. вложения в основной капитал уменьшились на 18%, шло активное изменение основных фондов. Иностранные инвестиции имели характер спекулятивных вложений.

После распада Советского Союза денежная система Российской Федерации функционировала в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г., который определял ее правовые основы.

В течение 1998 г. проводилась реформа денежной системы РФ -

деноминация, которая выразилась в обмене денежных знаков на новые в соотношении 1:1000. Это ввело к обесцениванию предыдущей валюты. Совокупный номинал денежной массы был уменьшен в тысячу раз.

Финансовый кризис 1998 года принёс не очень хорошие эмоции. С его последствиями власти страны боролись долгое время, стремясь придумать выходы из столь сложной экономической ситуации. И только спустя несколько лет, к началу 2001 г., удалось преодолеть финансовый кризис и стабилизировать экономику в стране, в целом.

С 2001 г. в РФ стала проводиться осмысленная макроэкономическая политика, в рамках которой решение тактических задач было направлено на достижение стратегических целей.

Так, за всё время своего существования до начала 20 века денежная система в России прошла довольно таки большой путь и в ней произошло большое множество изменений. Все эти изменения в определённой степени имели свои последствия. Для денежной системы в процессе исторического развития были как хорошие, так и плохие времена. Хотя в сложном положении она оказывалась намного чаще. На протяжении всей истории своего развития русский рубль всегда практически ожидали неудачи, хотя был и промежуток времени, когда рубль оставался стабильной и довольно таки устойчивой валютой. Но этот период был очень мал и своего существенного влияния никак не оказал.

Хотелось бы заметить, что началом основных проблем денежной системы можно считать эпоху Петра. Вот если же сравнить причины кризисов, которые возникли где-то с 18 века и были связанны с денежным обращением, то возможно отметить, что самой важной причиной неудач многих реформ и систем, которые казались на первый взгляд довольно таки прочными, являлись именно войны, которые несли за собой потери как в экономике страны, так и в управлении страной. Реформа Канкрина на определенный период обеспечила стабилизацию денежного обращения в стране и привела ее к экономическому развитию и процветанию. Но это длилось совершенно не долго и уже спустя некоторое время Крымская война опять подорвала экономику России, создав огромный дефицит бюджета, который очень сложно было восстановить.

Постоянные переходы от одного монетного стандарта к другому, изменения в виде разных монет и бумажных денег, так же давали свои «побочные эффекты». Конечно, все это делалось на благо государства, но какие-то внешние факторы, или же, недоработки постоянно мешали установлению стабильной валюты на очень длительное время. После введения в обращение ассигнаций наблюдается некое «соперничество» между бумажными деньгами и металлической монетой.

Однако, несмотря на все указанные ранее исторические события на сегодняшний день российский рубль считается более чем стабильным и не претерпевает постоянных изменений. Это влечёт за собой некую стабильность в экономике страны и более упрощённое управление валютой. Все операции, которые производятся с российским рублём по-прежнему, регулируются правительством страны и все операции, совершаемые с иностранной валютой тщательно рассматриваются Центральным Банком РФ. Даже от столь стабильной ситуации с рублём на сегодняшний день всё большим спросом пользуются именно безналичные расчёты, которые получили большое распространение, благодаря своей простоте и скорости.

1.2 Денежная система настоящей России

Для полной оценки состояния денежной системы РФ на современном этапе необходимо рассматривать в совокупности все результаты реализации денежно-кредитной политики предыдущих лет.

В 2011 году осуществление валютной политики происходило в критериях неопределенности в динамике вселенской экономики, обостряемой региональными и межрегиональными финансово-экономическими дисбалансами, хранения инфляционных рисков и рисков для стойкости финансового подъема в РФ, обусловливающих надобность принятия решений, обеспечивающих баланс между ними.

Понижение в 2009 - 2010 годах процентных ставок сообразно операциям Банка РФ и реализованный раньше комплекс антикризисных мер сформировали подходящие условия для функционирования банковского раздела и условно стабильного увеличения кредитной энергичности банков, соответствующего темпам возобновления и становления финансовой активности. Это разрешило Банку РФ в 2012 году перейти к применению в большей степени обычных инструментов денежно-кредитного регулирования в критериях поочередного увеличения эластичности курсообразования и усиления роли процентной политики.

Действенность денежной политики во многом находится в зависимости от состояния муниципальных финансов. Методичное проведение экономной политики, направленной на постепенное ограничение недостатка и снабжение долгосрочной сбалансированности и стойкости экономной системы, будет вносить положительный взнос в поддержание денежной и макроэкономической устойчивости, создавая, таким образом, подходящие условия для достижения целей денежно-кредитной политики.

В 2011 году курсовая политика была ориентирована на сглаживание колебаний курса рубля. Банк РФ продолжал применять в качестве операционного ориентира курсовой политики рублевую цену бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США). Спектр ее возможных значений задавался плавающим операционным интервалом, границы которого корректировались в зависимости от размера абсолютных денежных интервенций. При этом какие-либо целевые значения либо фиксированные лимитированные на уровень денежного курса Банком РФ не устанавливались.

В январе-июле 2011 года благосклонная конъюнктура глобальных рынков сырьевых продуктов содействовала сохранению немаловажного притока заграничной валюты в страну, невзирая на ускорение подъема импорта и чистый вывод денежных средств частного сектора. В итоге на внутреннем валютном рынке в подтвержденный период наблюдалось стойкое превышение предписания заграничной валюты над спросом на нее, что создавало условия для закрепления рубля. Цена бивалютной корзины понизилась с 34,91 рубля на 1 января 2011 года до 33,01 рубля на 31 июля 2011 года.

Укрепление оттока личного капитала из РФ в 2011 г обусловило превышение спроса на иностранную валюту на внутреннем денежном рынке над ее предложением, невзирая на сохраняющийся приток средств от внешнеторговых операций. В данных условиях в рамках действующего механизма курсовой политики Банк РФ в августе начал прочерчивание операций сообразно реализации иностранной валюты на внутреннем денежном рынке, что разрешило сгладить темпы падения рубля и сберечь устойчивую обстановку на рынке.

В целом за 2011 год рубль укрепился к валютам государств - главных торговых партнеров РФ, как в номинальном, так и в реальном выражении. Номинальный действенный курс рубля к иностранным валютам в сентябре 2011 года сообразно отношению к декабрю 2010 года вырос на 2,2%. Прирост индекса реального действенного курса рубля за тот же период сообразно предварительным данным составил 1,4 %.

Анализ динамики денежных агрегатов позволяет обнаружить инфляционные риски в средне- и долговременный период. Повышение совместного валютного предложения в конце 2009 года и в 2010 году, превысившего подъем спроса на деньги, свидетельствовало о возрастании инфляционных рисков в первой половине 2011 года. Совместно с тем сформировавшееся замедление подъема валютной массы создает условия для понижения стагнации экономики, обусловленной действием монетарных причин.

В январе-августе 2011 года произошло понижение годовых темпов прироста рублевых депозитов населения и нефинансовых организаций. В то же время уровень годовых темпов прироста рублевых депозитов населения был значительно больше данного признака у нефинансовых организаций. Так, невзирая на понижение, годичный темп прироста депозитов населения в государственной валюте в среднем за январь-август был равен 33 - 34 % (за январь-август 2010 года - 43 - 44 %), в то время как соответствующий показатель в секторе нефинансовых организаций составил порядка 18 % (за январь-август 2010 года - около 34 %). Сообразно состоянию на 1.09.2011 годовой темп прироста рублевых депозитов населения составил 26,8 %, а депозитов нефинансовых организаций - 15,1%.

За 9 месяцев 2012 г. задолженность сообразно кредитам нефинансовым организациям возросла на 10,1%, а задолженность сообразно кредитам физическим лицам -- на 29,3%, что говорит о сохранении высочайшей кредитной энергичности банков в движение указанного периода (рис. 1).

Рис. 1. Кредиты в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению (годовые темпы прироста, %) Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

В 2012 г. Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях хранения неопределенности становления внешнеэкономической ситуации, оказывающей воздействие на отечественную экономику, устремляясь к обеспечению равновесия между рисками ускорения стагнации экономики и сдерживания финансового подъема.

Однако прирост кредитных аппаратов в 3 квартале 2012 г. был меньше, нежели в прошлом квартале.

Прирост задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям составил 3,7 %, снизившись фактически в 2 раза сообразно сопоставлению со 2 кварталом 2012 г., а прирост задолженности сообразно кредитам физическим лицам составил 9,2 %. В итоге годовые темпы прироста кредитных аппаратов стали незначительно замедляться.

Так, годичный темп прироста задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям на 1.10.2012 составил 16,9 %, в то время как годовые темпы прироста задолженности сообразно кредитам физическим лицам составили 41,7 %.

В целом 3 квартал 2012 г. характеризовался стабилизацией ситуации на кредитных рынках и переходом кредитного цикла в условно небольшую фазу.

По итогам 9 месяцев 2012 г. прирост чистых иностранных активов банковской системы составил 2,5 % при их сокращении за 3 квартал на 1,9 %.

Широкая денежная масса за 3 квартала 2012 г. возросла на 2,6 % (за подобный период 2011 г. -- на 7,9 %) и на 1.10.2012 составила 29,5 трлн. руб.. При этом в 3 квартале ее подъем был равен 0,6 %. Годовые темпы прироста широкой валютной массы понизилась с 20,9 % на 1.01.2012 до 15,0 % на 1.10.2012 (рис.2).



Рис. 2. Динамика основных денежных агрегатов (годовые темпы прироста, %) Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

Денежный агрегат М2 в январе--марте 2012 г. сократился на 2,1 %, в апреле--июне -- возрос на 2,9 %, а в 3 квартале -- фактически никак не поменялся. Окончательный подъем за 3 квартала 2012 г. оказался незначимым -- 0,7 % (сообразно сопоставлению с 7,3 % за январь--сентябрь 2011 г.). В номинальном исчислении рублевая валютная масса на 1.10.2012 составила 24,7 трлн. руб. Годовые темпы ее прироста понизились с 22,3 % на 1.01.2012 до 14,8 % на 1.10.2012.

Денежный агрегат М0 за январь--сентябрь 2012 г. увеличился на 0,5 % (за подобный период 2011 г. -- на 7,1 %). При данном размер наличных средств в обращении в согласовании с сезонными закономерностями существенно снизился в 1 квартале 2012 г. (на 3,9%). Его повышение во 2 квартале было сравнимо небольшим (на 5,3%), а сообразно результатам 3 квартала он сократился на 0,6%.

Годовые темпы прироста наличных средств в обращении стали меньше с 17,3% на начало года до 10,1 % на 1.10.2012.

За январь--сентябрь 2012 г. депозиты в государственной валюте выросли на 0,8% (за подобный период 2011 г. -- на 7,4 %), их годовые темпы прироста понизилась с 24,1% на 1.01.2012 до 16,4 % на 1.10.2012. За 9 месяцев 2012 г. размер переводных депозитов снизился на 7,4%, а остальных депозитов -- увеличился на 5,6 % (за подобный период 2011 г. -- возрос на 2,4% и на 10,6% соответственно).

Сообразно состоянию на 1.10.2012 годовые темпы прироста рублевых переводных депозитов были одинаковы 7,9 %, рублевых остальных депозитов -- 21,4 %.

За январь--сентябрь 2012 г. совместный объем средств юридических лиц на рублевых счетах снизился на 7,7 % (за 3 квартала 2011 г. -- возрос на 3,0 %), при данном сократились как их переводные депозиты (на 10,2 %), так и остальные депозиты (на 4,8%).

За тот же период средства физических лиц на рублевых счетах выросли на 8,3% (за 3 квартала 2011 г. -- на 11,3 %), при уменьшении переводных депозитов на 1,3 % другие депозиты выросли на 11 %.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных средств в обращении на 1.10.2012 относительно 1.01.2012 снизилась на 0,1 процентного пункта (до 24,2 %).

При этом удельный вес переводных депозитов снизился на 2,2 процентного пункта, а остальных депозитов -- возрос на 2,3 процентного пункта (до 26,0 и 49,8 % соответственно).

За девять месяцев 2012 г. на 13,7 %. выросли депозиты в иностранной валюте. В целом же за 9 месяцев 2012 г. выросли на 15,2 %, средства юридических лиц на счетах в иностранной валюте, а средства физических лиц -- на 12,0 % (в подобный период 2011 г. -- на 11,0 и 10,4 % соответственно).

В 3 квартале депозиты юридических лиц в инвалюте выросли на 6,8 %, а физических лиц -- на 1,5%. На 1.10.2012 годовые темпы прироста безналичной иностранной валюты составили 16,1 %, а уровень долларизации депозитов (отношение депозитов в иностранной валюте к всеобщему их размеру) -- 20,6 % (на 1.10.2011 -- 20,7 %).

За 3 квартала 2012 г. размер наличной иностранной валюты у небанковских организаций и населения, сообразно предварительной оценке платежного равновесия, увеличился на 4,5 миллиардов, долл. США (в подобный период 2011 г. отмечалось понижение на 3,6 миллиардов, долл. США).

При этом в январе--сентябре 2012 г. размеры нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам составили 22,8 миллиардов, долл. США (в том числе в 3 квартале -- 10,9 миллиардов. долл.) сообразно сопоставлению с 12,5 миллиардов. долл. США за подобный период 2011 года.

В январе--сентябре 2012 г. обстановка на рынке межбанковских кредитов (МБК) в целом оставалась стабильной. Средняя цена сообразно расположенным русскими банками однодневным МБК в руб. в сентябре 2012 г. составила 5,4 % годовых (в январе 2012 г. -- 4,7 % годовых).

В январе и сентябре 2012 г. динамика ставок МБК характеризовалась умеренной волатильностью. Как и на протяжении большей части первого полугодия, среднемесячные значения ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в течение 3 квартала пребывали в спектре от 5 до 6 % годовых. В январе--сентябре 2012г. сохранялась внутри месячная кругообразность межбанковских ставок, в периоды проведения не применимых платежей банками и их покупателями подмечалось поднятие ставок.

Среднее значение ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в 3 квартале 2012 г. равняется 5,5 % годовых (поэтому в 1 и 2 кварталах этот показатель был равен 4,8 и 5,6 % годовых).

Между средними ставками MIACR-B (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим абстрактный кредитный рейтинг) и MIACR-IG (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим инвестиционный кредитный рейтинг) сообразно однодневным рублевым кредитам в 3 квартале 2012 г. составил 35 базовых пунктов (в 1 квартале 2012 г. -- 25 базовых пунктов, во 2 квартале -- 38 базовых пунктов) (рис. 3).

Кроме всего прочего, Банк России в 2012 году осуществлял деятельность по совершенствованию и развитию национальной платежной системы, которая была направлена на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы страны.

Рис. 3. Коридор процентных ставок Банка России и ставки MIACR (% годовых) Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

Банком России осуществлялись мероприятия по реализации Федерального закона от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Им была разработана «Стратегия развития национальной платежной системы, которая предусматривает мероприятия по обеспечению стабильности национальной платежной системы, совершенствованию платежной системы Банка России, повышению ее эффективности и конкурентоспособности, развитию инфраструктурного и межсистемного взаимодействия субъектов национальной платежной системы, а также повышению уровня безопасности и доступности платежных услуг, в том числе с применением инновационных платежных инструментов»



2. Перспективы развития денежной системы России

2.1 Текущие проблемы денежной системы России

После непрерывного десятилетнего экономического роста и повышения благосостояния людей, Россия столкнулась с серьезными экономическими проблемами. Во всех странах мира глобальный экономический кризис привел к падению производства, снижению доходов населения, росту безработицы.

Глобальный экономический кризис носит целый характер, затрагивает большинство секторов экономики и общественной сферы во всякой стране, воздействует на структуру вселенской экономики и взгляды интернациональных финансовых взаимоотношений.

Главная проблема российской экономики - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта естественных ресурсов. В последние годы правительство устроило почти все в намерении становления секторов экономики перерабатывающей индустрии, услуг, автотранспорта, но главную роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В итоге кризиса фактически на все продукты российского сырьевого экспорта снизились не лишь расценки, но и спрос. Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 2012. - №11. - с.3-5

2-ая проблема - недостающая конкурентоспособность не сырьевых секторах экономики. Когда начались трудности в сырьевых секторах, не отыскалось секторов экономики, способных «поддержать» экономику. Более того, трудности от сырьевых секторов экономики начали распространяться на соседние. Итог - существенное снижение промышленного производства, подъем числа безработных, понижение заработных плат и разряд остальных отрицательных результатов. В особенности это заметно в тех городах и регионах, в каких пребывают большие сырьевые компании, и которые в критериях неизменного подъема расценок на сырье были очень обеспеченными.

3-я проблема - недостающая развитость денежного сектора, банков. Почти все русские компании, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на наружные рынки, не могли рассчитывать на оплачивание внутри державы. Кредиты русской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Фирмы обязаны были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки денежных средств стали для компаний неприступными.

Одной из главных проблем в развитии денежной системы РФ можно назвать обратимость рубля, т.е. признание его разными финансовыми субъектами в различных государствах в качестве достоверного средства расчетов и средства накопления. Оплата многих продуктов и услуг в РФ производится в руб., однако расценки равняются к курсу долларов США (либо евро). Зависимость рубля от мировых валют.

Из года в год в Послании Президента звучат одни и те же слова: обратимость рубля, укрепление роли рубля в качестве одной из валют интернациональных расчетов.

Действия Центрального банка РФ ориентированы на то, чтоб рубль стал общепризнанной валютой. В течение почти всех лет Центральному банку не получается сделать рубль общепризнанным интернациональным средством платежа. На наш взгляд, стабилизации рубля препятствует несовершенство законодательной базы. Все законодательные функции, возложенные на Центральный банк РФ, изготовили его государством в государстве: «Банк РФ наделен не только лишь монопольным правом на валютную эмиссию, но и монопольными правами в области регулировки и наблюдения за банковской деятельностью Мартыненко В. Социально-политическая изнанка монополии денежной власти в России / В.Мартынекно/ Наука.Культура.Общество. - 2009. - №4. -с.3-12«. Мировой денежный кризис лишь ухудшил трудности Российской экономики, зависимой от мировых валют.

Следующая проблема - отсталость банковской системы. Монопольное введение курсов заграничной валюты Центральным Банком РФ. Банк РФ настаивает на надобности хранения денежных ограничений тем, что они разрешают ему бороться с вывозом денежных средств из державы, денежными спекуляциями и нужны для укрепления курса рубля, противодействия стагнации экономики.

Монопольное право ЦБ РФ на валютную эмиссию - повышение денежной массы. Практические размеры валютной массы ориентируются только объемами валютной эмиссии (валютных обещаний) Банка РФ. Поступающая в качестве заработков экспортеров либо средств инвесторов иностранная валюта заменяться на какое-то количество руб., курс размена категорично устанавливает ЦБ РФ. Растут потери российских бизнесменов.

Не отработан механизм охраны системы электронных платежей. Громкие скандалы, связанные с неправомерным списанием валютных средств со счетов покупателей и взломом банковских систем.

Следующей большой проблемой считается стагнация экономики. Процесс уменьшения цены денег, в итоге которого на одинаковую сумму средств через некое время разрешено приобрести наименьший размер продуктов и услуг. На практике это выражается в повышении расценок. Люди начинают меньше сохранять и более тратить: наблюдается желание понижения размера валютных взносов народонаселения в банках.

Так же, одной из проблем считается девальвация, т. е снижение курса государственной валюты сообразно отношению к иным валютам. Предпосылкой девальвация может быть стагнация экономики, а может и понудительное понижение курса валюты Центробанком державы. Девальвация и стагнация экономики, схожие сообразно смыслу понятия. Различие меж ними следующее: стагнация экономики - это удешевление средств внутри державы, а девальвация удешевление валюты сообразно отношению иностранным валютам.

Рецессия считается последующей проблемой денежной системы РФ. Рецессия считается одной из фаз финансового цикла, в экономике термин означает условно умеренный, некритический регресс изготовления либо замедление темпов финансового подъема. Регресс производства характеризуется нулевым подъемом валового национального продукта (ВНП) либо его падением на протяжении более полугода. Рецессия чаще всего ведёт к мощным падениям индексов на бирже. Как правило, экономика одной державы находится в зависимости от экономики остальных государств, потому народнохозяйственный регресс в той либо иной стране может привести к спаду экономик в остальных государствах и в том числе и к провалу на глобальных биржах.

В итоге всего этого, денежная система РФ продолжает переживать глубочайший кризис, что обусловлено всеобщим расстройством экономики державы, связанным с резким падением отдачи изготовления, значимым подъемом расценок, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, большими недостатками бюджетов, внутренним и наружным долгом. Валютная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями.

В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены функции национальной денежной единицы: Марченко А.А. О влиянии денежно-кредитной политики Центрального банка России на экономическую активность в стране // Соц.-гуман. знания. - 2012. - № 1. - С.339-344.

1) Как средства обращения. В обращении наравне с официальной валютной единицей практически синхронно работает доллар США, а еще огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обещания, варранты и др.). В итоге денежная масса необоснованно растет, а роль Банка РФ как регулятора валютного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля;

2) Как средства платежа. Переход к рыночной экономике в РФ ознаменовался таким новоиспеченным явлением, как неплатежеспособность. Неплательщиками встают физические и юридические лица, а еще правительство, которое задерживает плату сообразно собственным заявкам, выплату заработной платы работникам экономной сферы, пенсий, пособий, стипендий.

3) Как средства сбережения. Из-за неизменного обесценения российская валюта потеряла дееспособность сберегаться и накапливаться. Функцию сокровища исполняет доллар США. Ежегодно у физических лиц оседает иностранной валюты в наличной форме по 10-15 миллиардов, что составляет по 10% валютных заработков.

Постольку, поскольку в течение последних лет воспринимались разнонаправленные решения условно достижения итога (при каких регресс замедляли за счет эмиссии, а стагнацию экономики снижали за счет лимитирования валютной массы), то в экономике продолжались и регресс, и усиление валютной массы. Все это привело к тому, что размах расценок поменялся приблизительно в 10 тыс. раз. Очевидно, что процесс стагфляции, когда валютная масса вырастает в критериях регресса изготовления, станет продолжаться до тех времен, пока либо не сдержат подъем расценок на продукцию производителей-монополистов, или не сформируется конкурентоспособная среда.

Таким образом, основная задача для решения трудности прекращения регресса изготовления и снабжения финансового подъема состоит в обеспечивании адекватного уровню ВВП размера валютной массы. Потому и за счет соотношения товарно-валютных масс разрешено постановить многие нынешние проблемы, подключая подъем ВВП. Однако в критериях бесконтрольно возрастающих свободных расценок, которые реагируют на модифицирование размера валютной массы в обращении (при неимении серьезной конкуренции), мера сообразно упорядочению скорости валютного обращения выдаст лишь временный результат.



2.2 Основные направления совершенствования денежной системы России

Рассмотрев основные тенденции, связанные с денежной системой России мы можем сделать некоторые выводы и рассмотреть перспективы её развития.

Правительством РФ был одобрен проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год.

Банк РФ в предстоящий 3-х летний период сбережет последовательность реализуемых основ денежно-кредитной политики и задумывает к 2015 году окончить переход к режиму таргетирования стагнации экономики.

В рамках предоставленного режима приоритетной целью денежно-кредитной политики считается обеспечение расценочный устойчивости, то имеется поддержание прочно невысоких темпов подъема расценок.

Денежно-кредитная политика, нацеленная на контроль над стагнацией экономики, станет содействовать достижению наиболее единых финансовых целей, таких как обеспечение условий для стабильного и сбалансированного финансового подъема и поддержание денежной устойчивости.

В качестве основной цели денежно-кредитной политики Банка РФ ставится задача понижения темпов прироста потребительских расценок в 2013 году до 5 - 6%, в 2014 и 2015 годах - до 4 - 5%.

В целях предстоящего увеличения действенности процентной политики Банк РФ в грядущий 3-х летний период продолжит равномерно усиливать упругость приспособления курсообразования и к 2015 году подразумевает выполнить переход к плавающему денежному курсу, отказавшись от применения связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики.

Поэтому, в рамках предоставленного режима прочерчивание постоянных денежных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля станет прекращено.

Одной из главных задач Банка РФ в среднесрочной возможности будет оставаться обеспечение денежной устойчивости. Банковская система считается главным звеном передачи сигналов процентной политики в реальный сектор экономики.

Таким образом, экономическая устойчивость выступает нужным условием обычного функционирования трансмиссионного приспособления денежно-кредитной политики.

При этом от степени стойкости и отдачи работы системы денежного посредничества зависит не лишь исполнение основной цели денежно-кредитной политики сообразно поддержанию ценовой устойчивости, но и положение всеобщего макроэкономического баланса.

Банк РФ станет возобновлять улучшать приборы прогноза системы денежного посредничества (в том числе неизменный анализ перемещения расценок на рынках активов, веяний в динамике валютных аппаратов и кредитной энергичности), чтоб при возникновении опасности денежной устойчивости иметь возможность действенно принять надлежащие меры в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и наблюдения.

Прогнозируемое поднятие деловой энергичности в мире поддержит сложившийся степень употребления нефти и остальных продуктов русского экспорта, что ослабляет опасности смещения в худшую сторону платежного равновесия державы.

Банк РФ рассмотрел 3 варианта критериев проведения денежно-кредитной политики в 2013 - 2015 годах, один из каких соответствует мониторингу Правительства РФ. В базу сценариев положена разная динамика расценок на нефть.

В рамках главного варианта Банк РФ подразумевает понижение в 2013 году среднегодовой расценки на отечественную нефть вида «Юралс» на крупном рынке по 73 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2013 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут сократиться на 0,4%, инвестиции в основной капитал - на 2,1%. Снижение ВВП может составить 0,4%.

В рамках второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, вложенный в базу исследования характеристик федерального бюджета на 2013 - 2015 годы. Ожидается, что в 2013 году стоимость на отечественную нефть имеет возможность собрать 97 долларов США за баррель.

Этот вариант отображает формирование экономики в критериях реализации функциональной государственной политики, направленной на усовершенствование вкладывательного климата, поднятие конкурентоспособности и отдачи бизнеса, на побуждение финансового подъема и модернизации, а еще на поднятие отдачи затрат бюджета.

Сообразно данному варианту, в 2013 году повышение настоящих располагаемых валютных заработков народонаселения прогнозируется на уровне 3,7%. Размер вложений в основной капитал может подняться на 7,2%. В данных критериях размер ВВП может возрасти на 3,7%.

В рамках третьего варианта Банк России предполагает повышение в 2013 году цены на нефть сорта «Юралс» до 121 доллара США за баррель.

В критериях роста заработков от экспорта российских продуктов в 2013 году предполагается поднятие вкладывательной активности.

Темп прироста вложений в основной капитал может ускориться до 7,6%, реальных располагаемых валютных заработков народонаселения - до 4%. Повышение размера ВВП ожидается на уровне 4%.

В 2014 - 2015 годах прирост объема ВВП в зависимости от варианта прогноза может составить 2 - 5%.

В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году до 5 - 6%, в 2014 и 2015 годах - до 4 - 5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года). Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,7 - 5,7% в 2013 году, 3,6 - 4,6% в 2014 и 2015 годах.

В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного агрегата М2 в 2013 году может составить 9 - 18%, в 2014 и 2015 годах - 14 - 19% в год.

Банк РФ спроектировал 3 варианта валютной программы. 2-ой вариант программы основывается на макроэкономических признаках, принятых на вооружение при формировании плана федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014 - 2015 годов.

Темп прироста валютной базы в узком определении, соответствующий целевым ориентирам сообразно стагнации экономики и оценкам динамики финансового подъема, имеет возможность собрать сообразно вариантам программы в 2013 году 7 - 14%, в 2014 - 2015 годах - 11 - 14% ежегодно.

В согласовании с бюджетными проектировками в грядущий 3-х летний период ожидается, что федеральный бюджет будет сформирован с неким недостатком.

Намечается, что в среднесрочной перспективе его финансирование станет исполняться в большей степени за счет муниципальных заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить останки средств Резервного фонда в 2013 - 2015 годах.

В главном варианте валютной программы ожидается подъем чистого кредита федеральному правительству, в рамках второго и третьего вариантов - его понижение, обусловленное в основном намечаемым скоплением средств на счетах суверенных фондов.

Отмеченные условия будут предопределять воздействие экономного канала на создание валютного предписания. При этом предполагается подъем валового кредита банкам в 2013 году сообразно первому и второму вариантам, в 2014 - 2015 годах - сообразно всем вариантам.

В рамках первого варианта денежной программы при реализации сценария значимого понижения средних глобальных расценок на нефть в 2013 году предполагается уменьшение ЧМР сообразно сопоставлению с предшествующим годом на 0,7 трлн. руб., в 2014 году - на 0,2 трлн. руб., в 2015 году - на 0,7 трлн. руб.. Для обеспечения подъема денежной базы, соответствующего характеристикам предоставленного варианта программы, необходимо повышение чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования в 2013 году.

Понижение расценок на нефть ниже значения, закладываемого в плане бюджета на 2013 - 2015 годы, объясняет поднятие уязвимости бюджета к разным шокам. Недостаток федерального бюджета в рамках указанного варианта в 2013 году имеет возможность собрать 3 - 4% ВВП. Но в 2014 - 2015 годах может быть уменьшение затрат федерального бюджета на величину условно одобренных затрат, что имеет возможность привести к понижению бюджетного дефицита. В случае становления кризисных тенденций в массовой экономике условия заимствований, как на внутренних, так и на внешних долговых рынках имеют все шансы существенно усугубиться, что никак не дозволит притянуть средства в нужных размерах на применимых критериях. В сoгласовании с планом федерального бюджета при недостаточности нефтегазовых заработков в случае, если прогнозная стоимость станет, ниже базиснoй, на покрытие дефицита федерального бюджета, возможно, станет применять средства Резервного фонда.

В первом варианте программы ожидается повышение размера чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2014 годах на 0,5 трлн. руб. раз в год, в 2015 году - на 0,4 трлн. руб. Сообразно расчетам по программе, при реализации предоставленного сценария в 2013 - 2015 годах прирост чистого кредита банкам может собрать 0,8 - 1,3 трлн. руб. в год за счет активизации операций Банка РФ сообразно предоставлению ликвидности банковскому сектору. В этих критериях к концу 2015 года размер валового кредита банкам может собрать порядка 60% от размера денежной базы.

Во втором варианте денежной программы ожидается небольшая динамика глобальных расценок на нефть в рамках прогнозного периода. Соответственный показателям мониторинга платежного равновесия прирост ЧМР составит в 2013 году 0,8 трлн. руб., в 2014 году - 0,7 трлн. руб., а в 2015 году - 0,4 трлн. руб. Сообразно расчетам, в 2013 - 2015 годах подтвержденный прирост ЧМР необходимо будет увеличить повышением ЧВА с учетом динамики валютной базы.

В согласовании с 3 вариантом денежной программы, базирующимся на сценарии больших расценок на нефть, прогнозируемое повышение ЧМР в 2013 году составит 3,2 трлн. руб., в 2014 году - 3,0 трлн. руб., в 2015 году - 2,5 трлн. руб. При этом в согласовании с расцениваемой динамикой денежной базы в отмеченные годы прогнозируется понижение ЧВА.

С учетом допускаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и наиболее значимого подъема ВВП сообразно этому варианту разрешено ждать наиболее существенное, нежели сообразно второму варианту, повышение остатков средств на экономных счетах в Банке РФ, что соответствует понижению чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2015 годах на 1,5 - 1,6 трлн. руб. в год. Размеры муниципальных заимствований в данном случае могут быть ниже заложенных в экономных проектировках. При этом в 2015 году величина Резервного фонда имеет

Поднятие эластичности курсообразования приведет к увеличению значительности для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных причин, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены внезапным колебаниям вслед за конфигурацией настроений участников российских и глобальных денежных рынков и с трудом поддаются моделированию. Следствием данного, а еще итогом отказа от применения курсовых операционных ориентиров будет подъем неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной возможности. В этих критериях возрастет смысл управления курсовым риском финансовыми представителями как в настоящем, так и в финансовом секторе.

...