Финансовая деятельность предприятия

Размещено на http://allbest.ru

1. Социально-экономическая сущность финансов организации

Финансы («financia» с французского «платеж», «доход») возникли в условиях регулярного товарно-денежного обращения в связи с развитием государства и его потребностей в экономических ресурсах, которые ограничены.

Различают следующие виды экономических ресурсов:

1. материальные;

2. трудовые;

3. финансовые.

Финансы в совокупности элементов экономики и их взаимодействии составляют единство экономики. Современная финансовая система государства состоит из централизованных финансов (финансы бюджетов различных уровней) и децентрализованных (финансы предприятий, отраслей народного хозяйства).

Различают следующие отрасли народного хозяйства:

1) сельское хозяйство;

2) промышленность;

3) строительство;

4) транспорт;

5) связь.

Под централизованными финансами понимаются экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в бюджетах всех уровней и государственных внебюджетных фондах.

Децентрализованные финансы - денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов предприятий - отраслей народного хозяйства.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств, с целью обеспечения расширенного воспроизводства и обеспечения расширения государственных задач.

Эти отношения, определяющие сущность данной категории, опосредованы в денежной форме. Однако не все денежные отношения являются финансовыми, а лишь та их часть, которая составляет содержание финансов предприятий.

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью единой финансовой системы государства. Существует три основных вида финансовых систем:

а) бюджетная;

б) банковская;

в) рыночная.

В Российской Федерации бюджетная финансовая система выступает ведущим звеном финансовой системы.

В соответствии со статьей 48 Гражданского Кодекса РФ: организация (предприятие) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Используя экономические ресурсы, предприятие самостоятельно определяет вид деятельности по Общероссийскому классификатору видов экономической деятельности(ОКВЭД).

Выделяют следующие виды деятельности:

1. производство товаров;

2. оказание услуг;

3. выполнение работ.

Организация (предприятие) может осуществлять какие-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды. Вид деятельности выбирается в соответствии с ОКВЭД.

Финансы предприятий являются первичной основой всей финансовой системы страны. Они обслуживают сферу материального производства, в которой создается валовой внутренний продукт, национальный доход и национальный продукт.

Финансы предприятий связаны непосредственно с производством и отражают закономерности развития экономики страны.

Финансы предприятий входят в состав экономического базиса страны, поэтому они являются самостоятельной экономической категорией.

Финансы организаций характеризуются теми же чертами, которые присущи в целом категории финансов. Вместе с тем, им присущи особенности, обусловленные их функционированием в сфере материального производства, где органически связаны все сферы воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен и потребление.

По вопросу экономической сущности финансов, состава финансовых отношений, определяющих внутреннее содержание данной категории, существуют две теории: распределительная и воспроизводственная. Сторонники распределительной теории утверждают, что финансы возникают на второй стадии воспроизводственного процесса - при распределении и перераспределении стоимости совокупного общественного продукта.

Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса воспроизводства. Хотя их участие на различных стадиях этого процесса неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления.

Сторонники воспроизводственной теории рассматривают финансы как категорию воспроизводства, включая в состав финансов всю совокупность денежных распределительных отношений, возникающих на всех стадиях воспроизводственного процесса, а также стадию обмена.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержание можно сгруппировать по следующим направлениям:

- между учредителями в момент создания организации при формировании уставного (складочного, акционерного) капитала;

- между отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

- между организациями и их подразделениями - филиалами, цехами, отделами, бригадами - в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств;

- между организациями и их работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятий, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям;

- между организациями и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формирование внебюджетных фондов, предоставление налоговых льгот;

- между организациями и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит;

- между организациями и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

- между организациями и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения, методы реализации. Однако все типы отношений носят двусторонний характер, их материальную основу составляет движение денежных средств, благодаря использованию которых формируются денежные потоки, ими сопровождается формирование уставного капитала организации, начинается и завершается кругооборот средств и использование денежных фондов различного назначения.

2. Функции финансов организации

Наиболее полно сущность финансов организации проявляется в их функциях. Вопрос о том, какие функции выполняют финансы организаций, является дискуссионным. Среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций (предприятий).

1. Распределительная функция финансов организации.

Распределительная функция финансов организации проявляется в распределении валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, формировании фондов денежных средств, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

В соответствии с распределительной функцией финансы осуществляют распределение и перераспределение национального дохода. При первичном распределении, осуществляемом на предприятии, из денежной выручки от реализации продукции образуются следующие денежные фонды (финансы предприятий): фонд амортизации; фонд оборотных средств; фонд оплаты труда; прибыль.

Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечение обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода, связанное с:

а) межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций;

б) наличием непроизводственной сферы, в которой национальный доход не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальной обеспечение, управление);

в) перераспределением доходов между различными социальными группами населения.

В результате перераспределения образуются вторичные, или производные доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги (подоходный налог с физических лиц и др.). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода.

Таким образом, перераспределение национального дохода происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и социальными группами населения.

Распределительная функция создает условия, при которых предприятия и отрасль, строго соблюдающие планово-финансовую дисциплину, могут бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность, исполнять финансовые обязательства.

Таким образом, под распределительной функцией финансов предприятий следует понимать осуществление ими своей деятельности в процессе распределения общественного продукта, национального дохода и национального богатства.

2. Контрольная функция финансов организации (предприятия).

Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и, тем самым, контролировать состояние экономики предприятия, отрасли, всего народного хозяйства и активно воздействовать на их деятельность.

Посредством финансов систематически контролируется выполнение производственных планов, несоблюдение режима экономии при использовании материальных и трудовых ресурсов общества. Контроль осуществляется внутри предприятия, во взаимоотношениях предприятия с другими предприятиями, с вышестоящей организацией и с финансово-кредитными учреждениями. Внутри предприятия контролируются количество и качество труда, использование основных и оборотных фондов, образование и использование поощрительных фондов и др. Контроль во взаимоотношениях между предприятиями проводится при оплате поставляемых товаров, оказанных услуг и выполненных работ при соблюдении договорных условий.

Контрольная функция способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятиях и в народном хозяйстве, дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности и принимать меры к их устранению. Функции финансов выступают во взаимосвязях и взаимообусловленности. Распределительная функция создает условия, при которых предприятие и отрасль, строго соблюдающие планово-финансовую дисциплину, могут бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства. Контрольная функция дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности и принимать меры к их устранению. Наличие дискуссий по вопросам сущности и функций финансов предприятий отраслей народного хозяйства свидетельствует о насущной необходимости дальнейшей разработки теории финансов предприятий.

3. Принципы организации финансов предприятия

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности организации, формирование финансовых резервов.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет:

1) свою экономическую деятельность;

2) направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли.

В рыночной экономике существенно расширились права предприятий в области коммерческой деятельности, краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу.

Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий. Так, законодательно регламентируется взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами, государство определяет амортизационную и налоговую политику.

2) Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

Реализация этого принципа - одно из основных требований предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. В развитых странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70 и более процентов. К основным собственным источникам финансирования предприятий в РФ относятся: прибыль и амортизационные отчисления. Но общий объем собственных денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителям, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность (предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей). Такие предприятия получают ассигнования из бюджета разных уровней.

3) Принцип материальной ответственности за результаты хозяйственной деятельности означает наличие определенной системы ответственности за веление и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективности деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам применяется система штрафов, лишения премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины.

4) Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда, за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Для предприятия данный принцип может быть реализован с проведением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и накопления.

5) Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимостью формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском из-за возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут иметь прямые просчеты в разработке производственной программы. Финансовые резервы могут формироваться на предприятиях всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли и других обязательных платежей в бюджетную систему. Денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

4. Финансовые ресурсы организации

Финансовые ресурсы организации (предприятия) - это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:

1. направлена на потребление в полном объеме;

2. инвестирована полностью в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;

3. реинвестирована в развитие организации в полном объеме;

4. распределена по первым трем направлениям.

Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления - денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственных характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов.

Привлеченные или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант предлагает выпуск и размещение облигаций, т.е. предоставление капитала на основе облигационного займа.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией.

Ссудный капитал передается организации во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций, продукция которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе организации.

5. Финансовый механизм организации

Управление финансами организации осуществляется с помощью финансового механизма - части хозяйственного механизма, представляющей собой совокупность форм и методов управления финансами организации в целях достижения максимальной прибыли.

К финансовым методам, используемым в управлении финансами, относятся: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции.

С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Они подразделяются на первичные и вторичные (производные).

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождается финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

Существует следующие виды рисков:

1. Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на следующие виды:

- валютный - риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты;

- процентный - риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки;

- рыночный - риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

1. Кредитный риск - риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

2. Риск ликвидности, или риск финансирования - риск того, что предприятие может встретится с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку.

3. Риск денежного потока - риск того, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.

4. Предпринимательский риск - риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством работ, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Количественная мера предпринимательского риска определяется абсолютным и относительным уровнем потерь, отнесенных к базе, в качестве которой принимается состояние предприятия, расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства.

Список литературы

финансы денежный бюджетный ассигнование

1. Гаврилова А.Н. Финансы организаций. - М.: КНОРУС, 2007.

2. Колчина Н.В. Финансы организаций. - М.: ЮНИТИ, 2009.

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.01.2006)

4. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)// Финансовый менеджмент. - 2003. - №3. - с. 11-21.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: «Дело и Сервис», 2004 - 272с.

6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: «Проспект», 2005. -344с.

7. Бланк И.А. Управление активами - Киев: Ника-центр, 2007. - 717с.

8. Бланк И.А. Управление капиталом - Киев: Ника-центр, 2007. - 573с.

9. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия - М: ИНФРА-М, 2006. -483с.

10. Буханова С.М., Ю.А. Дорошенко и О.Б. Бендерская Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ - 2007. - № 7- с. 12-17.

11. Бахрушина М.А. Управленческий анализ - М.: Омега-Л, 2005. - 431с.

12. Гиляровская Л.Т., Везорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия - СПб: Питер, 2004. - 256с.

13. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятия. Теория и практика - М.: Ось-89, 2004. - 544с.

14. Гребенщикова Е.В. Модель финансово-устойчивого сбалансированного предприятия//Бюллетень финансовой информации - 2005.- № 11- с. 4 - 8

15. Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения, - М., 2007г. - 247с.

16. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия, - М: «Фин-пресс», 2007. - 208с.

17. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора// Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 60-63.

18. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент - 2003. - №2. - с.25-28.

19. Гусаров В.М. Статистика: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2004.- с.356

20. Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации// Экономический анализ - 2005. - № 5 - с.7-10

21. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров. - М.: Дело, 2007. - 302с.

Размещено на Allbest.ru