Формирование и использование оборотных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Формирование и использование оборотных средств

Экономическое содержание оборотных средств организации, оборотного капитала

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производительной программе. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотные средства - это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции -- ее реализацию -- получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, оборотные производственные средства обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это -- в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств -- фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию -- оборотные средства - обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства -- это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Оборотный капитал -- это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Кругооборот оборотного капитала

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Д ПЗНЗПГПТ'Д'

Д-деньги;

ПЗ - производственные запасы;

НЗП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т' - товары отгруженные;

Д' - деньги с приростом: Д'=Д+?Д.

Как и всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств (Д) на приобретение производственных запасов (ПЗ): сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

Первая стадия (Д -- ПЗ) начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность - приобретение товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

Вторая стадия кругооборота (ПЗ-- НЗП -- ГП) совершается в производстве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается новая стоимость. На этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство (НЗП), а затем- в готовую продукцию.

Третья стадия кругооборота (Т'--Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся.

Разница между Д и Д' составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Кругооборот -- не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах -- денежной, производительной, товарной.

Для финансовых служб предприятия кругооборот оборотных средств важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими, что осуществляет финансовый менеджмент. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя.

Состав и структура оборотных средств предприятия. Основы их организации

Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования.

Из множества направлений повышения эффективности определяющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:

определение состава и структуры оборотных средств;

установление потребности в оборотных средствах;

выявление источников формирования оборотных средств;

распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят. Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Информация об общей величине оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Структура оборотных средств характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме, В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов:

производственных - типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на производство;

особенностей материально-технического обеспечения производства периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

организации расчетов;

учетной политики предприятия.

Оборотные средства предприятий и организаций классифицируют по следующим признакам:

функциональное назначение -- различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения
средства в фондах обращения;

участие в производстве -- оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении -- фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств;

особенности планирования и организации - планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

источник формирования -- собственные и заемные;

степень ликвидности -- первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы.

В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К сырью относится продукция сельского хозяйства, пожинающей промышленности, а к материалам -- продукция нарабатывающих отраслей промышленности;

вспомогательные материалы -- топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потребительских свойств;

покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.

В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы (до 1 года), которые по экономическому назначению относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, насчитывающие в организациях сотни наименований. Они включаются в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, -- это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов -- расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары организаций, использующих для учета выручки кассовый метод. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные к потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.

Другая составная часть фондов обращения -- денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах -- на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, перерасходах.

К дебиторской задолженности относят задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям.

К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, медленно реализуемые средства или активы.

Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, -- деньги в кассе или на счетах в банке.

К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения -- депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемые -- полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства организации (предприятия).

Показатели эффективности использования оборотного капитала. Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.

Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

· коэффициента оборачиваемости К_об.;

· коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции К₃;

· длительности одного оборота Д_л;

· рентабельности оборотного капитала Р_ок;

· абсолютного высвобождения оборотных средств;

относительного высвобождения оборотных средств.

Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период -- год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

К_об = ВР / С_ок

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

Коэффициент загрузки (капиталоемкость) -- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

К₃ = С_ок / ВР = 1 / К_об, где

К₃ - коэффициент загрузки.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала), дней, определяется делением оборотного капитала С_ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д):

Дл = С_ок * Д / ВР

Длительность оборота товарно-материальных запасов (Д_ТМЗ), которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:

Д_ТМЗ = С_ТМЗ * Д / ВР, где

С_ТМЗ -- средний объем величины товарно-материальных запасов.

Длительность оборота дебиторской задолженности (Д_ДЗ) отражает средний срок получения платежа от покупателей:

Д_ДЗ = С_ДЗ * Д / ВР, где

С_ДЗ - среднее значение величины дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Д_КЗ) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:

Д_КЗ = С_КЗ * Д / ВР, где

С_КЗ - среднее значение величины кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:

Д_ДС = Д_ТМЗ + Д_ДЗ - Д_КЗ.

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:

- сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;

- сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;

- увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, -- на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорении их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение -- это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р_ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П_рп) к средней величине оборотного капитала (С_ок):

Р_ок = П_рп *100 / С_ок

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношении между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами направляемыми на пополнение оборотных средств.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Этой цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы):

• Спонтанное финансирование - назначение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (при оплате товара до истечения определенного срока покупатель получает скидку с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа - он платит полную сумму).

• Учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).

• Факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.

Пути повышения оборачиваемости оборотных средств:

o Сокращение длительности производственного цикла;

o Увеличение объема продаж;

o Упорядочение и выбор формы расчетов с поставщиками и потребителями (в т. числе через платежные календари);

o Недопущение сверхнормативных запасов сырья, материалов, и других товарно-материальных ценностей;

o Снижение дебиторской задолженности и определение эффективной кредитной политики на предприятии (через векселя);

o Снижение кредиторской задолженности (платежный календарь);

o Строгий учет и нормирование по всем элементам оборотных средств предприятия.

Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах

оборотные средства капитал предприятие

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.

Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете -- к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Текущая потребность организации в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования - важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств -- предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и по каждому элементу оборотных средств.

Норма - это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);

нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас);

подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

* нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе организации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Следующий по значимости -- страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения и сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов -- вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашивающимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

подбора отдельных видов и марок изделий;

упаковки и маркировки;

хранения на складе до отгрузки;

комплектования изделий до транспортной партии;

погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции
отправления;

подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

Норматив оборотных средств - это минимальная сумма оборотных (денежных) средств, необходимых предприятию, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, для обеспечения эффективной, бесперебойной работы предприятия.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Пример.

Рассчитать потребность в оборотных средствах аналитическим методом. Показатели, необходимые для расчета потребности в оборотных средствах приведены в таблице:

Показатель	Условное обозначение	Базисный период	Плановый период
Выручка от продаж, тыс. руб.	ВР	24840
Изменение выручки от продаж в плановом периоде	Твр		1,0435
Оборотные средства в среднем за год, тыс.руб.	Сок	10074	?
Коэффициент загрузки	Кз	0,406	?
Длительность одного периода, дн.	ОбОК	146	140
Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств	Тоб		95,89

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется оборотными сре6дствами (коэффициент загрузки):

К _з.пл.=К _з.баз.*(Т_об/100)

К_з.пл.=0,406*(95,89/1000=0,389

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде:

С_ок.пл = ВР_баз * Т_вр/100 * К_з.пл.=24840*(104,35/100)*0,389=10080 тыс.руб.

Норматив оборотных средств, коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на:

зависящие от изменения объема производства -- сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

не зависящие от роста объема производства -- запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

Пример.

Рассчитать потребность в оборотных средствах коэффициентным методом. В таблице приводятся показатели и их числовые значения для расчета потребности в оборотных средствах.

Показатель	Условное обозначение	Базисный период	Плановый период
1.Изменение объема производства	Тпр		1,073
2.Оборотные средства в среднем за год, тыс.руб.	Сок	10074	10080
Из них I группа: -Сырье -Материалы -Незавершенное производство -готовая продукция	ICjr	5909	?
Из них II группа: -запасные части -инструмент и инвентарь -расходы будущих периодов -дебиторская задолженность	IIСок	4170	?
3.Изменение продолжительности оборачиваемости оборотных средств	Тоб		95,89

Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

IС_ок.пл=IC_ок.баз*Т_пр*Т_об=5909*1,073*(95,89/100)=6080 тыс.руб.

Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

IIC_ок.пл=IIС_ок.баз*Т_об=4170*(95,89/100)=4000 тыс.руб.

Таким образом, планируемая сумма оборотных средств составит

6080+4000=10080 тыс.руб.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств.

Метод прямого счета как основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета -- основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Метод прямого счета:

1. Разработка норм запаса по отдельным видам нормативных ТМЦ;

2. Определение частных нормативов;

3. Расчет совокупного норматива.

Источники формирования оборотного капитала предприятия

Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

собственные источники -- собственный капитал;

средства, приравненные к собственным, -- устойчивые пассивы;

заемные источники -- краткосрочные кредиты банков;

товарный кредит;

привлеченные средства -- кредиторская задолженность предприятия.

Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям -- хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд - на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе деятельности, главным образом за счет части нераспределенном прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.

Кроме собственных финансовых ресурсов в обороте организации находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

Коммерческие кредиты -- это кредиты других организаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осуществления расчетных операций.

Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов.

Следует отметить, что использование векселя в качестве платежного средства еще не получило должного распространения.

Между тем привлечение заемных средств экономически оправданно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах.

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность, которая представляет собой бесплатный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность -- не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.



Список литературы

1. Гаврилова А.Н. Финансы организаций. М.: КНОРУС, 2007.

2. Колчина Н.В. Финансы организаций. М.: ЮНИТИ, 2009.

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.01.2006).

4. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)// Финансовый менеджмент. 2003. №3. с. 11-21.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: «Дело и Сервис», 2004. 272 с.

6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: «Проспект», 2005. 344 с.

7. Бланк И.А. Управление активами. Киев: Ника-центр, 2007. 717 с.

8. Бланк И.А. Управление капиталом. Киев: Ника-центр, 2007. 573 с.

9. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. М: ИНФРА-М, 2006. 483 с.

10. Буханова С.М., Ю.А. Дорошенко и О.Б. Бендерская Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ. 2007. № 7. с. 12-17.

11. Бахрушина М.А. Управленческий анализ. М.: Омега-Л, 2005. 431 с.

12. Гиляровская Л.Т., Везорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб: Питер, 2004. 256 с.

13. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятия. Теория и практика. М.: Ось-89, 2004. 544 с.

14. Гребенщикова Е.В. Модель финансово-устойчивого сбалансированного предприятия//Бюллетень финансовой информации. 2005. № 11. с. 4 - 8.

15. Гребенщикова Е.В. Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения, М., 2007г. 247 с.

16. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия, - М: «Фин-пресс», 2007. 208 с.

17. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора// Финансовый менеджмент. 2006. №1. с. 60-63.

18. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. 2003. №2. с. 25-28.

19. Гусаров В.М. Статистика: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ, 2004. с. 356.

20. Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации// Экономический анализ - 2005. № 5. с. 7-10.

21. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров. М.: Дело, 2007. 302 с.

22. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия// Финансы - 2006. №10. с. 70-73.

23. Исаев Е.С. Проблемы учетно-аналитического обеспечения системы управления предприятием// Консультант директора - 2006. №12. с. 3-4.

24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М: Финансы и статистика, 2004. 431 с.

25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006г. 462 с.

26. Комаров А.В. Финансовая составляющая стратегической устойчивости предприятия //Проблемы управления. 2008. №1. с. 62-65.

27. Кудинов А.Д. Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий // Консультант директора. 2007. №1. с. 16-18.

28. Кузина С.В., Толкаченко Г.Л. Механизм организации решений по привлечению инвестиций хозяйствующим субъектом. Тверь, 2005. 86 с.

29. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник /Под редакцией Л.Т.Гиляровской, Д.В.Лысенко, Д.А.Ендовицкого. М.: ПРОСПЕКТ. 2005. 45 с.

30. Лавров Д. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий// Консультант директора. 2007. №21. с. 16-23.

Размещено на Allbest.ru

...