Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых средств выявить узкие места и улучшить финансовое состояние и выяснить платежеспособность и ликвидность.

Основные задачи анализа:

1. Необходимо дать оценку динамики состояния активов их движения;

2. Необходимо дать оценку состояния источников собственного капитала и их движения;

3. Анализ платежеспособности и ликвидности субъектов хозяйствования;

4. Анализ абсолютных и относительных показателей субъекта хозяйствования;

5. Соблюдения финансовой дисциплины.

Источниками для финансового анализа служит баланс предприятия.

Финансовое состояние субъектов хозяйствования может быть устойчивым и неустойчивым.

Устойчивые финансовые состояния субъекта хозяйствования заключаются в том, что выполняется план по изготовлению объема товарной продукции, выполняется план по прибыли.

Неустойчивое финансовое состояние в том случае, когда не выполняется объем товарной продукции, идет удорожание себестоимости товарной продукции, получают убытки и данная организация неплатежеспособна и неликвидна.



1. Анализ собственного и заемного капитала

Капитал - средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал ( резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления ( целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.)

Уставный капитал- это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов.

Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Средства специального назначения и целевого финансирования- это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

На анализируемом предприятии (таблица 1) за отчетный год увеличилась сумма собственного и заемного капитала. Доля собственных источников средств снизилась на 62,2%, а заемных соответственно увеличилась на 62,2%. Это свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Данные приведенные в таблице 2, показывают, что изменений в уставном и добавочном капиталах не имеется. Изменилась нераспределенная прибыль за счет увеличения сумм прибыли. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 30324 тыс. руб.

Таблица1. Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	На начало года	На конец года	изменение	На начало года	На конец года	изменение
Уставный капитал	824	824	0	1,5	0,33	-1,17
Резервный капитал	89	89	0	0,16	0,03	-0,13
Добавочный капитал	206	206	0	0,37	0,08	-0,29
Фонд социальной сферы
Целевое финансирование
Нераспределен-ная прибыль	51369	81693	30324	93,5	32,8	-60,7
Доходы будущих периодов
Итого	52488	82812	30324	95,5	33,3	-62,2

Аналогично проводится анализ структуры заемного капитала. Из данных таблицы 3 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 163300 тыс. руб. произошли существенные изменения в структуре заемного капитала, доля кредиторской задолженности , которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

Таблица 2. Динамика структуры заемного капитала

Источники капитала	Сумма, тыс. руб.	Структура средств, %
	На начало года	На конец года	изменение	На начало года	На конец года	изменение
Долгосрочные кредиты
В том числе кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 мес.
Краткосрочные кредиты
Кредиторская задолжен-ность	2418	165718	163300	4,4	66,6	+62,2
В том числе:
Поставщикам	2101	139043	136942	3,8	55,9	+52,1
Векселя к уплате
Авансы полученные
Персоналу по оплате труда	317	5980	5663	0,5	2,4	+1,9
Органам соцстраха		1157	1157		0,4	+0,4
Бюджету		17341	17341		6,9	+6,9
Прочим кредиторам		2197	2197		0,8	+0,8
Итого	2417	165718	163300	4,4	66,6	-



1.1 Анализ текущих активов

Анализ производственных запасов.

В целях выполнения объема товарной продукции запасы должны быть оптимальными, достаточными для изготовления продукции. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности субъекта хозяйствования и ухудшения финансового состояния. Недостаток запасов отрицательно влияет на финансовое положение, т. к. сокращается выпуск продукции и уменьшается сумма доходов.

Запасы в стоимостном выражении могут изменяться как за счет количества, так и за счет изменения цен, что наблюдается в период инфляции. Источником информации для анализа служит баланс предприятия и аналитические ведомости. Анализ проводится в удельных весах, определяются абсолютные отклонения по каждому виду материалов. Знак «+» означает перерасход товарной продукции, а знак «-» означает экономию товарно-материальных ценностей.

Анализ готовой продукции.

На многих предприятиях большой удельный вес занимает готовая продукция.

Особенно в последнее время в связи с высокой конкуренцией, низкой покупательской способностью хозяйственных субъектов и населения.

Высокой себестоимостью готовых изделий увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к ухудшению финансового состояния в следствие чего нет возможности оплатить счета за оказанные услуги , уплатить налоги в бюджет, выплатить зарплату сотрудникам и т. д.

Для анализа состава и длительности больших остатков готовой продукции на складах предприятия.

Необходимо использовать следующие документы: данные аналитического учета, складского учета, баланс предприятия.

Анализ производится в динамике, определяется в удельных весах.

С целью сбыта готовых изделий необходимо изучить пути снижения себестоимости продукции и повышение ее качества.

Анализ дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность означает отклонение денежных средств субъекта хозяйствования и использование их на других предприятиях, увеличение удельного веса в дебиторской задолженности текущих активах свидетельствует о неплатежеспособности покупателей готовой продукции.

Увеличение удельного веса дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, если эта задолженность до 1 месяца, считается неоправданной задолженностью, наличия задолженности свыше 1 месяца создает финансовые затруднения, т. к. субъект хозяйствования будет испытывать недостаток финансовых средств, для оплаты счетов за оказанные услуги, выплаты зарплаты своим сотрудникам, уплаты налогов в бюджет.

Особое внимание следует обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т. е. безнадежные долги.

Наличие сомнительной задолженности является свидетельством того, что у хозяйственного субъекта отсутствуют денежные средства, это свидетельствует о снижении ликвидности баланса в следствие чего ухудшается финансовое состояние. Анализ проводится в динамике, данные на начало года сравнивают с данными на конец года, определяют удельные веса, изменение в удельных весах и абсолютных отклонениях.

Изучается состав и данность образования дебиторской задолженности, по сомнительной задолженности необходимо оформить материалы в суд или обратиться в банковскую или налоговую службу об оказании помощи. Источником информации для анализа служит баланс организации и данные аналитического учета ведомость № 16.

Основы оценки платежеспособности субъекта.

Кплат.= тек. актив/тек. обязательства=1



Сумма денежных средств, которая входила в субъекты хозяйствования, это по сути дела запас денежных средств, для оплаты счетов за оказанные услуги, оплаты налога в бюджет и выплаты зарплаты сотрудникам, поскольку денежные средства находясь в кассе или на счетах в банке и не приносят доход, их необходимо иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Деньги можно использовать на следующие цели:

- уменьшать кредиторскую задолженность;

-обновлять основные фонды;

- покупать новые технологии;

- расширять собственное производство.

Для определения платежеспособности денежных средств на соответствующую дату необходимо сравнить с платежеспособными обязательствами на эту же дату.

Если коэффициент платежеспособности составляет 1 или больше, это будет считаться идеальным вариантом.

Коэффициент платежеспособности может быть случайным или длительным. Основная причина неплатежеспособности может быть связана с выполнением объема товарной продукции, вследствие чего будет удорожание себестоимости продукции.

Из таблицы 5 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 14,2%(26739/31163*100-100). Значительно возросла сумма долгосрочных финансовых вложений, сумма незавершенных капиталовложений не изменилась, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Основные средства уменьшились на конец года на сумму 5494 тыс. руб., что значит, на предприятии упал объем товарной продукции.



Таблица 3. Состав и динамика основного капитала

Группа основных средств	На начало года	На конец года	Прирост
	Тыс. руб	Доля, %	Тыс. руб.	Доля,%	Тыс. руб.	Доля,%
Нематериальные активы	48	0,15	104	0,4	+56	+0,2
Основные средства	31077	99,7	25582	95,6	-5494	-4
Незавершенные капиталовложения	38	0,1	38	0,1	0	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	1015	3,7	+1015	+3,7
Итого	31163	100	26739	100	-4423	-

Как видно из таблицы 6, наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. На ее долю на начало года приходилось 22,6%, а на конец- 69,04% текущих активов. К концу года значительно увеличилась доля запасов на складах предприятия, а доля денежных средств несколько снизилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции и ухудшении финансовой ситуации.

Таблица 4. Анализ динамики и структуры оборотных активов

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	На начало года	На конец года	изменение	На начало года	На конец года	изменение
Общая сумма оборотных активов	23743	221791	198048	43,2	89,2	+46
Из них:
Денежные средства	3199	334	-2865	5,8	0,13	-5,67
Краткосрочные финансовые вложения	-	3900	3900	-	1,5	+1,5
Дебиторская задолжен-ность	12424	171603	159179	22,6	69,04	+46,44
В том числе обеспеченная векселями
Налоги по приобретен-ным ценностям	935	1055	120	1,7	0,4	-1,3
Запасы	7185	44899	37714	13,08	18,06	+4,98
В том числе
Сырье и материалы	6594	29951	23357	12	12,05	+0,05
Незавершен-ное производство	-	425	425	-	0,17	+0,17
Готовая продукция	-	13930	13930	-	5,6	+5,6
Расходы будущих периодов	591	593	2	1,07	0,23	-0,84

1.2 Анализ показателей эффективности использования основных средств

Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача.

Фондоотдача определяется отношением стоимости товарной продукции в стоимости основных фондов.

В ходе анализа изучается динамика показателей объема товарной продукции, основных фондов и фондоотдачи. С целью более глубокого анализа эффективности использования основных фондов показатель фондоотдачи определяется по всем основным фондам и их активной части.

Для определения фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид, объем товарной продукции необходимо пересчитать по сопоставимым ценам, а по основным фондам необходимо произвести переоценку.

Для того, чтобы определить как изменился объем товарной продукции необходимо абсолютное отклонение фондоотдачи по основным фондам умножить на фактическую среднегодовую стоимость основных фондов. И абсолютное отклонение основных фондов умножить на плановую или базисную фондоотдачу.

Анализ эффективного использования основных фондов.



Показатели	Базисный период	Отчетный период	Абсолютные отклонения
Объем Т П	4103	4645	+542
Основные фонды	2206	2419	+213
фондоотдача	1,859	1,92	+0,061

Из данных анализа установлено за счет изменения основных фондов на 213 т.р. изменился объем товарной продукции на сумму +213*1,859=+395 т. р. Вывод: за счет основных фондов объем товарной продукции увеличился на сумму 395 т. р. капитал запас дебиторский ликвидность

За счет изменения фондоотдачи по отношению к базисному периоду объем товарной продукции увеличился на сумму:

0,061*2419=+147 т. р.

За счет вышеперечисленного объем товарной продукции изменился на сумму:

395+147= +542 т. р.

Метод цепных подстановок:

1)За счет произведения плановых показателей объема плана продукции в плановом периоде. Для этого необходимо основные фонды* фондоотдачу:

2206*1,859=4100,954

2)Основные фонды по отчету * фондоотдачу:

2419*1,859=4496,921

3)Находим произведение фактических показателей отчетного периода. Основные фонды 8 фондоотдачу:

2419*1,92=4644,48

Влияние факторов:

1.Необходимо определить как изменился объем товарной продукции. 2 расчет- 1 расчет:

4496,921-4100,954=395,967

2. 3 расчет - 2 расчет:

4644,48-4496,921=147,559

3. 395,967+147,559=+542

Способ абсолютных отклонений.

1.Необходимо определить как изменился качественный показатель за счет изменения основных фондов в отчетном периоде по отношению к базисному.

(2419-2206)*1,859=395,967

За счет увеличения основных фондов дополнительно получен объем в сумме 395,967 т. р.

2. 2419*(1,92-1,859)=147,559

3. 395,967+147,559=+542

Из таблицы 7 видно, что за отчетный период произошли существенные изменения в наличии и структуре основных фондов. Стоимость основных фондов на конец года увеличилась на 1188 тыс. руб.



Таблица 5 Наличие, движение и структура основных производственных фондов

Группа основных средств	Наличие на начало года	Поступило за год	Выбыло за год	Наличие на конец года
	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
Здания и сооружения	2118	3	608	14	-	-	2726	4
Силовые машины
Рабочие машины	39626	64	2366	58	-	-	41992	67
Измерительные приборы
Вычислительная техника
Транспортные средства	17835	29	176	4	2889	100	15122	24
Инструменты	1469	2	927	22	-	-	2396	3
Всего производственных фондов	61048	100	4077	100	2889	100	62236	100

Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Для этого рассчитываются следующие показатели:

К изн. на начало=29971/61048=0,49

Кизн. на конец= 36654/62236=0,58

Кгодн. на начало =1-0,49=0,51

Кгодн. на конец=1-0,58=0,42

Кобн.= 4077/62236=0,065

Квыб.= 2889/31048=0,047

Как видно из таблицы 8 , что за счет изменения основных фондов -5494 изменился объем товарной продукции на сумму 34508,6 (5494*6,28). Товарная продукция увеличилась за счет основных фондов. За счет изменения фондоотдачи в отчетном периоде по отношению к базисному, объем товарной продукции увеличился на сумму 104374,56 (25582*4,08).

Таблица 6. Анализ эффективности использования основных промышленно-произодственных фондов

Показатели	За базисный год	За отчетный период	Отклонение (+,-)
Товарная продукция в договорных ценах, тыс. руб.	195396	265161	+69765
Среднегодовая стоимость П. П. основных фондов, тыс. руб.	31077	25582	-5495
Фондоотдача с 1 тыс. руб.(стр. 1/стр.2)	6,28	10,36	+4,08
Влияние на товарную продукцию изменений, тыс. руб. а)фондоотдача б) среднегодовой стоимости А.П.О.В.	-	-	34508,6 104374,56

1.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

Важное значение имеет финансовая независимость субъекта хозяйствования от внешних заемных источников. Величина собственного капитала- запас финансовой устойчивости предприятия в том случае, если его величина больше заемного капитала. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала по темпам накопления собственного капитала. В результате текущей и финансовой деятельности по степени обеспечения товарно-материальными ценностями.

Устойчивое финансовое состояние определяется в относительных показателях (в коэффициентах).

Одним из важнейших показателей финансовой независимости является коэффициент автономии, который определяется путем соотношения с собственным капиталом к общей валюте баланса или по формуле:

Кавт.= (? ст. 470(капитал)+ ст. 640(дох.буд.пер.)) / ст. 700(валюта баланса)

Этот коэффициент показывает долю собственного капитала, необходимого для осуществления устойчивой деятельности организации. Минимальное значение должно быть не менее 0,5.

Такое значение показателя позволяет организации оплатить возникшие обязательства собственным капиталом.

Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. В мировой практике считается, что этот коэффициент должен быть не менее 0,6 до 0,7.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала по следующей формуле:

Кзаем./собств.= (?код 590+код 610-код 640)/(?код 490+ код 640)

Нормативное значение этого коэффициента меньше 1 или равно 1. Этот коэффициент показывает сколько заемного капитала необходимо для пополнения собственного капитала.

Также важное значение для устойчивости финансового состояния и обеспеченности оборотных активов и их наиболее значимой части, т. е. отношение суммы собственного оборотного капитала к стоимости оборотных активов и определяется по следующей формуле:

Ксобств. акт.= (?код 490 + код 590+ код 640- код 190)/ код290

Нормативное значение этого коэффициента не менее 0,1, в этом случае организация сможет использовать собственный капитал для покупки материалов и готовой продукции

В таблице 10 собственный оборотный капитал со знаком «+», а значит , что у предприятия есть собственные средства для покупки материалов и изготовления продукции.

Коэффициент автономии уменьшился на 0,62или 62 %, такое значение показателя позволяет оплатить возникшие обязательства собственным капиталом.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала увеличился на 1,96 , это показывает, сколько заемного капитала необходимо для пополнения собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом уменьшился на 0,64 ли 64%, в этом случае организация сможет использовать собственный капитал для покупки материалов и готовой продукции.

Таблица 7 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Нормативные соотношения	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение +,-
1.Имущество предприятия		54906	2485360	+193624
2.Собственный капитал-всего		52488	82812	+30324
2.1 Капитал и резервы		52488	82812	+30324
2.2 Доходы будущих периодов		-	-	-
3. Заемный капитал-всего		2418	165718	+163300
3.1 Долгосрочные кредиты и займы		-	-	-
3.2 Краткосрочные кредиты и займы		-	-	-
3.3 .кредиторская задолженность		2418	165718	+163300
3.4 Задолженность перед участниками по выплате доходов		-	-	-
3.5 Резервы предстоящих расходов		-	-	-
4. Внеоборотные активы -всего		31163	26739	-4424
5. Собственный оборотный капитал (стр.2+стр.3.1-стр.4)		21325	56073	+34748
6. Оборотные активы -всего 2 раздел		23743	221791	+198048
7. коэффициент автономии Ка(стр.2/стр.1)	?0,5	0,95	0,33	-0,62
8. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с)(стр.3/стр.2)	?1	0,04	2,001	+1,96
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом Кобесп.=(стр.5/стр.6)	?0,6 0,8	0,89	0,25	-0,64

В таблице 11 по коэффициенту абсолютной ликвидности можно сказать, что данное предприятие абсолютно не ликвидно, и может быть объявлено банкротом, для этого необходимо разработать предприятие по улучшению финансово- хозяйственной деятельности.

По коэффициенту промежуточной ликвидности, что фактическое значение коэффициента ниже нормативного в течение отчетного года предприятие будет испытывать недостаток финансовых средств.

По коэффициенту общей ликвидности, что фактическое значение коэффициента ниже нормативного, значит не соблюдается финансовая зона безопасности предприятия.

Таблица 8 Анализ показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициента ликвидности	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение +,-
1.Денежные средства, т. р.		3199	334	-2865
2.Краткосрочные финансовые вложения(ценные бумаги), т. р.		-	3900	+3900
3.Итого денежных средств и ценных бумаг(п.1+2)		3199	4234	+1035
4.Краткосрочная дебиторская задолженность, т. р.		12230	171603	+159373
5.Прочие оборотные активы, т. р.		-	-	-
6.Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (п.3+4+5)		15429	175837	+160408
7.Запасы, т. р.		7185	44899	+37714
8.Итого ликвидных активов, т. р. (п.6+7)		22614	220736	+198122
9. Краткосрочные кредиты и займы, т. р.		-	-	-
10. Кредиторская задолженность, т. р.		2418	165718	+163300
11. задолженность перед участниками по выплате доходов		-	-	-
12. Резервы предстоящих расходов		-	-	-
13. Итого краткосрочных обязательств (п.9+10+11+12)		2418	165718	+163300
14. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.9/13)	0,2-0,25	1,33	0,03	-1,30
15. Коэффициент быстрой(срочной) ликвидности (п.6/13)	0,7-0,8	6,38	1,07	-5,31
16. Коэффициент текущей (общей ликвидности) (п.8/13)	1,5-2,0	9,36	1,34	-8,02
17. Коэффициент ликвидности при мобильности средств (Км.с.= п.7/13)		2,98	0,27	-2,71

Размещено на Allbest.ru

...