Финансовый анализ деятельности коммерческого предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Финансовый анализ деятельности коммерческого предприятия

Введение

финансовый коммерческий управление

В условиях рыночной экономики анализ финансового положения предприятия является важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Управленческие решения касаются как совершенствования процессов производства в целом и их отдельных элементов, так и улучшения условий труда и жизни работников. В системе управления производством анализ хозяйственной деятельности представляет связующее звено между сбором информации и принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции.

Управление финансовыми ресурсами в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным интервалом в любой другой вид ресурсов. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности строительно-монтажного предприятия ООО «Регионстрой».

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

· Охарактеризовать систему финансового анализа и изучить ее целевые задачи;

· Изучить содержание работ по финансовому анализу и организации их выполнения;

· Проанализировать технологию финансового анализа предприятия;

· Рассмотреть виды финансового анализа и отчетности и их применение;

· Рассмотреть методические положения по финансовому анализу предприятия;

· Провести финансовый анализ деятельности строительно-монтажного предприятия;

· Провести анализ финансового положения предприятия ООО «Регионстрой».

Объектом исследования является ООО «Регионстрой».

Предметом исследования является процесс организации финансовой работы на предприятии.

В ходе работы была использована литература по таким предметам, как «Финансы предприятий», «Анализ хозяйственной деятельности», «Бухгалтерский учет», «Экономика предприятий», а также широко использовались различные периодические издания и бухгалтерская отчетность ООО «Регионстрой».

1. Система финансового анализа и ее роль в повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Характеристика системы финансового анализа и ее целевые задачи

финансовый коммерческий управление

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Цели финансового анализа также зависят от субъектов анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:

· Обзор бухгалтерской отчетности

· Характеристика имущества предприятия

· Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

· Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др.

Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

1.2 Содержание работ по финансовому анализу и организация их выполнения

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа (схема).

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.



Примерная схема финансового и управленческого анализа

Особенности внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

· множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

· разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

· наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

· ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

· ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

· максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

· анализ абсолютных показателей прибыли;

· анализ относительных показателей рентабельности;

· анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

· анализ эффективности использования заемного капитала;

· экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле над их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

· Ориентация результатов анализа на свое руководство;

· Использование всех источников информации для анализа;

· Отсутствие регламентации анализа со стороны;

· Комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

· Интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

· Максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

2. Технология финансового анализа предприятия

2.1 Виды финансового анализа и отчетности и их применение

Анализ - совокупность методов, приемов, подходов для оценки явления и принятия решения.

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

По пользователям:

· внутренний финансовый анализ - проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия;

· внешний финансовый анализ - осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

По направлению анализа:

· ретроспективный анализ - метод изучения сложившихся в прошлом тенденций технического, социального, экономического развития объекта для формирования стратегии его развития;

· перспективный анализ - анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

· экспресс-анализ - анализ проводится по основным финансовым показателям;

· детализированный финансовый анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

По характеру проведения:

· анализ финансовой отчетности - анализ по данным бухгалтерской отчетности;

· инвестиционный анализ - анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования;

· технический анализ - анализ ценового графика ценных бумаг компании;

· специальный анализ - анализ по специальному заданию.

Отчетность охватывает все стороны деятельности действующего хозяйственного субъекта и в зависимости от ее содержания подразделяется на бухгалтерскую, статистическую, управленческую и налоговую.

1. Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему показателей, полученных на основе данных бухгалтерского учета, об имущественном и финансовом положении организации и результатах их хозяйственной деятельности за отчетный период.

2. Статистическая отчетность характеризует отдельные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности организации и составляется по данным статистического, оперативно-технического и бухгалтерского учета.

3. Управленческая отчетность содержит информацию по важнейшим показателям финансово-хозяйственной деятельности организации и используется для оперативного контроля и управления основными хозяйственными процессами. Содержание, периодичность, сроки и порядок составления этой отчетности определяются организацией самостоятельно. Однако наиболее полезным и эффективным является такое построение управленческой отчетности, при котором ее содержание и порядок составления основываются на тех же принципах, что и составление бухгалтерской отчетности.

4. Налоговая отчетность отражает информацию, предназначенную для финансовых целей. Она составляется в форме деклараций по видам платежей. При этом часть отчетных форм составляется по данным бухгалтерского учета, а некоторые отчетные формы составляются по данным налогового учета, часто ведущегося параллельно с бухгалтерским учетом. Параллельное ведение налогового учета ведет к увеличению затрат на составление налоговой отчетности. Снижение затрат на составление налоговой отчетности может быть достигнуто путем формирования ее показателей на основе информации, содержащейся в бухгалтерском учете, скорректированной по правилам налогового законодательства.

2.2 Методические положения по финансовому анализу предприятия

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

· Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

· Вертикальный (структурный) анализ - выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

· Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

· Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

· Сравнительный (пространственный) анализ - с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой - сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д.;

· Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные элементы, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Финансовое состояние - комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств предприятия и определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов. Оно выражается: в рациональности структуры активов и пассивов: эффективности использования имущества; степени финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие направления (блоки) анализа:

· общая оценка финансового состояния;

· структурный анализ активов и пассивов предприятия;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· диагностика вероятности банкротства.

Общую оценку финансового состояния предприятия можно дать при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 2.1.).

Таблица 2.1. Схема построения сравнительного анализа

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных изменениях	В структуре	В % к величине на начало года	В% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6= 3-2	7 = 5-4	8 = 6/2 х 100	9
Актив А1 А2 … А n	А1	А2			А2-А1=?А
Баланс (Б)	Б 1	Б 2	100	100	?Б=Б2-Б1	0		100
Пассив П1 П2 … Пn	П1	П2			П2-П1=?П
Баланс (Б)	Б 1	Б 2	100	100	?Б=Б2-Б1	0		100

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры (графы 2. 3. 4. 5), показатели структурной динамики (графы 6. 8), показатели структурной динамики баланса (графы 7. 9). Последние позволяют сделать вывод о том, через какие источники в основном осуществлялся приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя - проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Чаше по сравнению с абсолютными показателями изменяются относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты). Наиболее применяемыми для торгового предприятия являются следующие (табл. 2.2).

Таблица 2.2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Экономнее кос содержание показателя	Источники данных
1 КУ. Коэффициент автономии		Характеризует независимость от заемных источников. Норматив на уровне 0.5. Рост в динамике свидетельству об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений
2 КУ. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		Характеризует обеспеченность всех оборотных активов организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Норматив 0.1. Рост в динамике считается положительным
3 КУ. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами		Означает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Нормативное значение составляет 0.6-0.8
4 КУ. Коэффициент маневренности		Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Оптимальная величина 0.5. Рост коэффициента считается положительным, но в тех пределах, в каких оно возможно за счет опережающего роста собственных источников средств
5 КУ. Коэффициент со-отношения мобильных и иммобилизованных средств		Показывает в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные. т.е. значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств организации
6 КУ. Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности		Показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное минимальное значение 1.0. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости от привлеченного капитала. Вместе с тем. при высокой оборачиваемости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности этот коэффициент может значительно превышать 1
7 КУ. Коэффициент финансовой зависимости		Является обратным к коэффициенту автономии. Рост в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, рост финансового риска. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие
8 КУ. Коэффициент финансирования		Показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников

В экономической литературе приводятся критерии (нормальные значения) ряда коэффициентов: для 1 КУ - 0,5; для 2 КУ - 0. 1; для 3 КУ - 0.6-0.8; для 4 КУ - 0.5; для 7 КУ - 1.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке се убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Ликвидность предприятия чаше оценивается при помощи коэффициентов. При их исчислении используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, числитель же у них разный.

Коэффициенты ликвидности исчисляются следующим образом (табл. 2.3).

Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности

Показатель	Формула расчета	Экономическое содержание показателя	Источники данных
1 КЛ. Коэффициент абсолютной ликвидности		Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Нормальное ограничение данного показателя следующее: 0.2-0.5
2 КЛ. Промежуточный коэффициент покрытия		Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0.7-0.8
3 КЛ. Коэффициент ликвидности запасов		Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлемо для предприятий розничной торговли, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств
4 КЛ. Коэффициент текущей ликвидности		Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальным для этого коэффициента считается значение, равное 2.0

Третий коэффициент (3 КЛ) исчисляется, как правило, для предприятий торговли. Нормальные значения коэффициентов следующие: для 1 КЛ - 0.2-0,5; для 2 КЛ - 0.7-0.8; для 4 КЛ - 2.0. Рост значений коэффициентов в динамике считается положительным.

В большинстве методик диагностики банкротства используются финансовые коэффициенты. Коэффициентный анализ - ведущий метод анализа финансовой отчетности организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами.

Наиболее простой и распространенной является оценка удовлетворительности структуры баланса на основе следующих коэффициентов:

· текущей ликвидности;

· обеспеченности собственными средствами;

· восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности (К_тл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из двух коэффициентов (К_тл или К_осс) имеет значение менее нормы, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если К_тл больше или равен 2, а К_осс больше или равен 0,1. рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в(у)п) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

(2.1)

где К_тл(к) - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К _тл(н) - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (3. 6. 9,12, соответственно за I квартал, полугодие, девять месяцев и за год):

П - период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности П = 6 мес. При расчете коэффициента утраты платежеспособности П = 3 мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1. свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и наоборот.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности не утратить свою платежеспособность, и наоборот.

Помимо коэффициентного анализа, прогнозирование вероятности банкротства может быть осуществлено с помощью математических моделей.

Более точными являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый Z-счет Э. Альтмана (индекс кредитоспособности), который представляет собой пятифакторную модель.

Индекс кредитоспособности Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период:

(2.2)

где K₁ = чистые оборотные активы/все активы;

K₂ = нераспределенная прибыль/все активы;

K₃ = доход от основной деятельности/все активы;

K₄= рыночная стоимость обычных и всех привилегированных акций / заемный капитал;

K₅ = объем продаж/все активы.

В зависимости от уровня значения Z дастся оценка вероятности (риска) банкротства предприятия по специальной шкале (табл. 2.4.).

Таблица 2.4. Определение вероятности наступления банкротства предприятия по Z-счету Э. Альтмана

Значение Z-счета	Вероятность наступления банкротства
1.8 и менее	Очень высокая
1.8-2,7	Высокая
2.7-3	Возможная
3 и более	Очень низкая

Критическое значение показателя Z составило у Альтмана 2,675. С этой величиной сравнивается значение показателя конкретного предприятия. Если Z < 2.675, делается вывод о возможном в ближайшие годы банкротстве предприятия, а при значении Z > 2.675 - достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия. Прогнозируется вероятность банкротства по этой модели на один год с точностью до 90%: на 2 года - до 70%: на 3 года - до 50%.

3. Финансовый анализ деятельности предприятия

3.1 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Одним из важнейших факторов увеличения объема продаж продукции на предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

- Коэффициент обновления (К_обн), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года.

- Коэффициент выбытия (К_в), характеризующий долю выбывших основных средств в общей их стоимости на начало периода.

Данные о движении основных средств ООО «Регионстрой» приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Движение основных средств на предприятии, руб.

Период	Стоимость на начало года	Поступило	Выбыло	Стоимость на конец года	Коэффициент обновления	Коэффициент выбытия
2 квартал	50 092	2 446	-	52 538	0,047	-
3 квартал	52 538	-	34 714	17 824	-	0,661
4 квартал	17 824	40 183	-	58 007	0,693	-

По данным таблицы можно сделать следующий вывод: в 3 квартале коэффициент выбытия основных средств составил 0,661, в 4 квартале коэффициент обновления основных средств составил 0,693, таким образом, можно судить о том, что основные средства обновились в 4 квартале почти на 70%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных фондов и нематериальных активов используются следующие показатели:

1. Фондоотдача - устанавливается отношением объема выручки от реализации к средней стоимости основных фондов или нематериальных активов.

2. Фондоемкость - есть величина, обратная фондоотдачи. Она характеризует затраты основных средств (в копейках) авансированных на один рубль выручки от реализации продукции.

Для анализа эффективности использования основных фондов и нематериальных активов составим таблицу 3.2.

Таблица 3.2. Анализ эффективности использования основных фондов и нематериальных активов на предприятии, руб.

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв	Абсолютные отклонения
				3 к 2	4 к 3
Выручка	6 233 290	5 615 873	6 723 867	-617 417	1 107 994
Среднегодовая стоимость основных фондов	52 538	17 824	58 007	-34 714	40 183
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	-	-	7 373	-	7 373
Фондоотдача основных фондов	118,643	315,074	115,915	196,431	-199,159
Фондоотдача нематериальных активов			911,958		911,958
Фондоемкость основных фондов	0,008	0,003	0,008	-0,005	0,005
Фондоемкость нематериальных активов	-	-	0,001	-	0,001

Данные таблицы 3.2 говорят о том, что в 3 квартале выручка уменьшилась на 617 417 рублей, это уменьшение произошло, в частности, за счет уменьшения стоимости основных фондов, в 4 квартале выручка увеличилась на 1 107 994 рубля по сравнению с 3 кварталом. В 3 кв. фондоотдача выше, чем в 4 кв., это свидетельствует о том, что основные фонды использовались эффективнее по отношению к 4 кв., также об этом говорит и снижение фондоемкости.

Для анализа эффективности использования материальных ресурсов источниками информации являются: заявки, контракты на поставку сырья и материалов.

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих показателей, таких как:

1. Материалоотдача - определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Это показатель характеризует отдачу материалов, то есть количество произведенной продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии).

2. Материалоемкость продукции (отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции) показывает, сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на производство единицы продукции (табл. 3.3).

Таблица 3.3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов, тыс. руб.

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв	Абсолютные отклонения
				3 к 2	4 к 3
Выпуск товаров и услуг	2 552	4 134	4 841	1 582	707
Материальные затраты	2 389	2 997	3 592	608	595
в том числе
сырье, материалы, полуфабрикаты	1 919	2 569	3 050	650	481
Энергия	470	428	542	-42	114
Материалоотдача	1,07	1,38	1,35	0,31	-0,03
Материалоемкость	93,6	72,2	74,2	-21,1	1,7
в том числе
Сырьеемкость	75,2	62,1	63,0	-13,1	0,9
Энергоемкость	18,4	10,4	11,2	-8,0	0,8

Как видно из данных этой таблицы, материалоотдача 3 кв. к 2 кв. составляет 0,31; 4 кв. к 3 кв. - 0,03. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении эффективности использования материалов. Повышение материалоемкости (от -21,1 до 1,7) также говорит о снижении эффективности использования материальных ресурсов

Показатели эффективности финансовой деятельности характеризуют экономическую эффективность деятельности организации и представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4. Анализ эффективности финансовой деятельности ООО «Регионстрой»

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %	1,44	8,61	1,22
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	-0,04	0,13	0,19
Оборачиваемость запасов, дн.	9	24	37
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.	4	8	14
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	15	15	9
Продолжительность финансового цикла, дн.	28	47	60

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли показывает эффективность использования собственного капитала, то есть определяет, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль собственного капитала. Снижение этого показателя от 1,44 во 2 кв. до 1,22 в 4 кв. свидетельствует о снижении эффективности собственного капитала.

Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу реализованной продукции. К 4 кв. на единицу реализованной продукции приходится 19 чистой прибыли, а во 2 кв. - 4.

Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, сколько времени затрачивается с момента закупки сырья и материалов, на сам процесс производства продукции и отгрузку готовой продукции покупателям. Увеличение этого показателя за три года с 9 до 37 дней говорит о снижении эффективности использования запасов.

Таким образом, результаты проведенного анализа производственно-финансовой деятельности исследуемого предприятия свидетельствуют о том, что, несмотря на трудности рыночной экономики, ООО «Регионстрой» в целом обеспечивает рентабельную производственно-торговую деятельность.

3.2 Анализ финансового положения предприятия

Общую оценку финансового состояния предприятия можно дать при помощи сравнительного аналитического баланса.

Суммарная величина постоянных активов увеличилась, не только в денежном выражении, но и в процентах к итогу баланса с 5,78 до 9,90%. С учетом соотношения долей оборотных и внеоборотных активов, рост стоимости постоянных активов характеризует развитие деятельности предприятия как прогрессивное.

Из таблицы видно, что на конец периода доля оборотных активов увеличивается на 0,15%.

Изучение структуры пассива показало обеспеченность предприятия собственными средствами на 27,08% на начало периода и 39,04% на конец периода. Велика доля заемных источников финансирования, которая представлена в части краткосрочного кредита.

Возросла доля запасов по сравнению с началом периода и составила 41,14%. Значение денежных средств уменьшилось и составило 1,76 и 0,18% на начало и на конец периода соответственно. Как положительный момент в работе предприятия можно выделить снижение удельного веса краткосрочных обязательств на конец периода, величина которых составила 47,29%.

Размер собственного капитала по отношению к валюте баланса находится на приемлемом для производственных предприятий уровне во 2 и 4 кварталах.

Невысокая доля долгосрочных обязательств может считаться положительной тенденцией. Незначительная доля денежных средств.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.5. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв
СОС	-28262,00	-60843,00	-5000,00
СДИ	-713,00	-26855,00	20211,00
ОИЗ	111285,00	113215,00	109279,00
?СОС	-97363,00	-136553,00	-82497,00
?СДИ	-69814,00	-102565,00	-57286,00
?ОИЗ	42184,00	37505,00	31782,00
М()	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)

Согласно данному анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Регоинстрой» относится к третьему типу трехфакторной модели. Это означает, что данная организация имеет не устойчивое финансовое состояние. Нарушена нормальная платежеспособность, но возможно ее восстановление. Для этого необходимо провести анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Таблица 3.6. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	Норматив, %	2 кв, %	3 кв, %	4 кв, %	Отклонения
					Абсолютные, %	Темпы прироста, %
					3 к 2	4 к 2	4 к 3	3 к 2	4 к 2	4 к 3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,2	0,03	0,00	0,00	-0,03	-0,03	0,00	5,23	12,87	245,90
Коэффициент текущей ликвидности	0,5-0,8	0,26	0,17	0,25	-0,10	-0,01	0,09	62,64	95,52	152,50
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	0,62	0,54	0,87	-0,08	0,25	0,33	87,61	141,02	160,97
Коэффициент общей ликвидности (покрытия)	1,0-2,0	0,88	0,71	1,12	-0,18	0,24	0,42	80,12	127,38	158,99
Коэффициент собственной платежеспособности		-0,25	-0,43	-0,06	-0,18	0,20	0,38	172,14	22,25	12,92
Коэффициент восстановления платежеспособности				0,00

Анализ данных коэффициентов показал, что на 4 квартал ООО «Регионстрой» не платежеспособно и организации необходимо систематизировать работу с дебиторской задолженностью. Коэффициент общей ликвидности равный 1,2 показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент восстановления платежеспособности < 1, поэтому тенденция восстановления платежеспособности отсутствует.

Помимо коэффициентного анализа, прогнозирование вероятности банкротства нужно провести с помощью метода рейтинговых оценок.

Таблица 3.7. Прогнозирование вероятности банкротства

Показатель	2 кв	3 кв	4 кв
К1	-13,40	-28,85	-2,37
К2	1,01	0,82	1,26
К3	0,19	0,23	0,89
К4	-0,25	-0,32	0,19
К5	-0,13	-0,27	0,25
R	-26,92	-58,01	-4,21

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением R оценивается максимально.

3.3 Направления улучшения финансового положения предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний, будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Организация прогнозирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств.

В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния. Мероприятия можно представить в виде таблицы 3.8.

Таблица 3.8. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятий	Внутренний эффект, получаемый предприятием
1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли.	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств.
2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности.	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами.
3. Снижение издержек производства.	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации.
4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности

Такой комплекс мероприятий является общим для всех организаций. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности.

Процесс повышения финансовой устойчивости в ООО «Регионстрой» должен включать:

1. Повышение платежеспособности, которое обеспечивается двумя путями:

а) уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;

б) увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств, что достигается:

· переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства (ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений; ускорение инкассации дебиторской задолженности; снижение периода предоставления товарного (коммерческого) кредита);

· переводом части внеоборотных активов в денежные средства (реализация высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и др).

2. Повышение финансовой устойчивости предприятия в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации новых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов, что достигается за счёт:

· сокращения объема производственной деятельности посредством закрытия выпуска нерентабельной продукции; снижения объема инвестиций в деятельность организации; осуществления дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие; сокращения объема программы участия наемных работников в прибыли; отказом от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

· увеличения объема выпуска рентабельной продукции; снижения себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака; оптимизации ценовой политики организации; увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию; осуществления рациональной налоговой политики; проведения ускоренной амортизации оборудования; осуществления эмиссионной политики по выпуску дополнительных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

3. Обеспечение оптимальной финансовой устойчивости в длительном периоде может обеспечиваться: внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке; использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции; повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции; ускорением оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов; увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования, использования новых технологий; сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию; использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности.

Заключение

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков: по пользователям, по направлению анализа, по детализации, по характеру проведения. Отчетность охватывает все стороны деятельности предприятия и в зависимости от ее содержания подразделяется на: бухгалтерскую, статистическую, управленческую и налоговую.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает анализ: общего финансового состояния, активов и пассивов предприятия, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства.

Проведя сравнительный аналитический анализ предприятия ООО «Регионстрой» можно сделать выводы:

· имущественное положение предприятия является стабильным, за рассматриваемый период, что является положительной тенденцией;

· за три периода коэффициент общей ликвидности увеличившийся с о, 88 до 1,12 показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент восстановления платежеспособности < 1, поэтому тенд...