Определение понятия инвестиций, их классификации, особенностей формирования и аспектов управления инвестиционным портфелем

Таблица 16 Прогнозные показатели стратегии управления финансовыми результатами. Пессимистический сценарий

С учетом того, что вся сумма займа идет на приобретение основных средств, срок службы которых - 10 лет, определяется сумма амортизационных отчислений по каждому варианту развития событий.

Таблица 17 Ожидаемая величина амортизационных отчислений. Инерционный сценарий

Таблица 18 Ожидаемая величина амортизационных отчислений. Пессимистический сценарий

Таким образом, сформированные массивы данных являются основой для определения перспектив развития компании на ближайшие три года с учетом каждого сценария.

2.4 Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков

Оцениваем последствия предложенной финансовой стратегии предприятия

Таблица 19 Прогнозный отчет о финансовых результатах. Инерционный сценарий

Таблица 19.1 - Прогнозный отчет о финансовых результатах. Пессимистический сценарий

В соответствии с данными о динамике чистой прибыли оцениваем денежный поток предприятия также в соответствии с инерционным и пессимистическим сценарием.

Таблица 19.2 - Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод). Инерционный сценарий

Таблица 19.3 - Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод). Пессимистический сценарий

Таким образом, в соответствии с представленными данными понятно, что инерционный сценарий развития является наиболее выгодным для предприятия, так как в результате развития пессимистического сценария прибыль предприятия сокращается в результате несоответствия роста выручки и себестоимости предприятия.

Заключение

Таким образом, в данной работе были рассмотрены определения и основания классификации инвестиций, выделены основные принципы формирования инвестиционного портфеля и способы управления им.

Инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций: инвестиции в физические активы; инвестиции в денежные активы; инвестиции в нематериальные (незримые) активы. Инвестиции в ценные бумаги отличаются повышенным уровнем риска, в соответствии с этим принято говорить о поиске эффективного инвестиционного портфеля.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Цель любого инвестора - найти наиболее приемлемое сочетание доходности и рисков.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг, часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убытки и обладает той или иной степенью риска.

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен:

- Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;

- Важно определить, в ценные бумаги, каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;

- Диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционного решения.

Оценка эффективности управления портфелем, проведенная определенным образом, может заставить инвесторов лучше соблюдать интересы клиента, что, вероятно, скажется на управлении его портфелем в будущем. Для оценки эффективность управления портфелем необходимо измерить доходность и уровень его риска.

Формируя свой портфель, инвестор должен иметь, некоторый механизм отбора для включения в портфель тех или иных видов ценных бумаг, т.е. уметь оценивать их инвестиционные качества посредством методов фундаментального и технического анализа. Основной задачей методов служит выявление среди множества ценных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средства, не подвергая свои вложения высокому риску.

При формировании портфеля и в дальнейшем, изменяя его состав, структуру менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата.

Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: Издательская группа НОРМА: ИНФРА-М, 2012.

2. Налоговый кодекс Российской федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ. (с измен. и доп., вступивший в силу с 01.03.2012) // Консультант Плюс.

3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с последующими изменениями)//Информационная система «Гарант».

4. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2008 г.).// Информационная система «Гарант».

5. Андреева В.И. Инвестиционный менеджмент.-- М.: Глобус, 2009. - 497с.

6. Анискин Ю. П. Управление инвестициями: Учебное пособие. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2011. - 192 с.

7. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2010. - 280 с.

8. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. - Новосибирск, 2011. - 113 с.

9. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 210 с.

10. Герасименко В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Слово, 2012. - 672с.

11. Заяц Н.Е., Василевская Т.И. Финансы предприятий. - Минск: Сова, 2012. - 562с.

12. Зверев В. А. Порядок формирования портфеля ценных бумаг. // Справочник экономиста. - 2010. - №9. - С. 11 - 14.

13. Иванов А., Саркисян А. Обоснование структуры инвестиционного портфеля. // Журнал для акционеров. - 2011. - №9. - с. 41-47

14. Иванова Н. Н., Осадчая Н. А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 224 с.

15. Инвестиции. / Под ред. Ковалева В. В., Иванова В. В., Лялина В. А. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 440 с.

16. Козлов В.Д. Управление инвестициями: Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2013. - 662с.

17. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. Инвестиции: Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2012. - 612с.

18. Колтынюк Б. А. Инвестиции: Учебник. - СПб: Изд-во Михайлова В. А., 2011. - 848 с.

19. Крылов Э. И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 608 с.

20. Теоретические основы стратегического планирования портфельного инвестирования: Курс лекций. / Сост. Т. Г. Волкова. - Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2011. - 80 с.

21. Финансовое управление компанией. / Под ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд «Правовая культура», 2011. - 448с.

22. Финансовый менеджмент. / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2011. - 512с.

23. Финансовый менеджмент. / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы - Юнити, 2012. - 548с.

24. Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов. Сборник докладов. Курган, 2009. - 554с.

25. Финансовая стратегия в управлении предприятием. / Под ред. В.В. Титова, З. В. Коробковой. Новосибирск, 2011. - 476с.

Размещено на Allbest.ru