Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирский завод химконцентратов"

Размещено на http://allbest.ru

Министерство образования и науки РТ

ГАОУ ВПО Альметьевский государственный институт

муниципальной службы

Факультет среднего профессионального образования

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: Анализ финансового состояния ОАО «Новосибирский завод химконцентратов»

по дисциплине «Анализ финансовой и хозяйственной деятельности»

Специальность 080110 Экономика и бухгалтерский учет

Выполнила: Сулейманова Г.А

Проверила: Ибрагимова Г.Ш

2012

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового состояния анализа

2. Краткая характеристика предприятия ОАО «Новосибирский завод химконцентратов»

3. Оценка финансового состояния условного предприятия

Выводы и предложения

Список литературы

Введение

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др. Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Новосибирский завод химконцентратов», которое занимается выпуском ядерного топлива для энергетических и исследовательских реакторов, производству лития и его соединений.

Цель курсовой работы - проанализировать финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химконцентратов».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- Раскрыть сущность и значимость экономического анализа.

- Раскрыть сущность и значимость финансового состояния предприятия.

- Рассмотреть методические особенности проведения финансовой оценки предприятия.

- Представить характеристику ОАО «Новосибирский завод химконцентратов».

- Проанализировать финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» с помощью финансовых показателей и коэффициентов, оценить деловую активность.

- Оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ОАО «Новосибирский завод химконцентратов».

- Оценить вероятность банкротства ОАО «Новосибирский завод химконцентратов».

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, двух глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа и этапов финансового анализа. В второй главе проводится оценка финансового состояния ОАО «Новосибирский завод химконцентратов».

1. Теоретические основы экономического анализа

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2001.- №2.- С.27 Финансовый анализ - это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и вскрыть причины сложившейся ситуации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, то это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются: Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. ТрубочкинИНФРА-М

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М.- 2008.- С.58

- Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Метод финансового анализа - это система наиболее общих, ключевых

понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Для проведения финансового анализа используются следующие методы:

1. Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

2. Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е.

основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета смежных отчетных периодов.

5. Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

7. Экспресс-анализ. Его цель -- получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

8. Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность.

Этапы проведения финансового анализа.

1 Предварительный этап

2 Анализ актива и пассива баланса

3 Оценка финансовой устойчивости

4 Анализ платёжеспособности предприятия

5 Деловая активность и её показатели

6 оценка финансовых результатов

7 Оценка потенциального банкротства

2. Краткая характеристика предприятия ОАО «Новосибирский завод химконцентратов»

Новосибирский завод химконцентратов основан в 1948 году. За эти годы пройден путь от переработки концентратов и производства урана до изготовления тепловыделяющих сборок для энергетических, исследовательских и промышленных реакторов. Накоплен опыт обращения с ядерными материалами, разработаны уникальные технологии, сложились традиции работать с максимальным удовлетворением требований заказчиков к продукции с обеспечением гарантий её качества.

Открытое акционерное общество «Новосибирский завод химконцентратов» - одно из крупнейших предприятий России, выпускающее ядерное топливо для АЭС и исследовательских реакторов, литий и его соединения. НЗХК сегодня - это предприятие с развитой инфраструктурой, выпускающее продукцию мирового уровня, разрабатывающее технологии завтрашнего дня.

В 1971 году предприятие награждено высшим орденом страны - орденом Ленина. За высокое качество продукция НЗХК отмечен Государственными премиями 1978, 1982 и 1986 годов. С выходом на международный рынок продукция с товарным знаком «НЗХК» отмечена рядом престижных призов и наград. Комитет клуба торговых лидеров «TRADE LEADERS CLUB» - объединение предпринимателей и работодателей 120 стран мира - назвал НЗХК одной из лучших фирм в данной сфере деятельности и в период 1992-1993 годов, присудил предприятию Международный приз за качество продукции, Международный приз за лучшую торговую марку. В апреле 1993 года Международный отборочный комитет национального института маркетинга «JNAME» (Мехико) на основе конкурсных критериев оценки наградил Новосибирский завод химконцентратов престижным призом за качество - Международной алмазной звездой.

ОАО «НЗХК» на долгосрочной основе сотрудничает с 24 зарубежными фирмами и гарантирует своим партнерам высокое качество продукции и надежность в выполнении договорных обязательств.

Его потребителями являются крупные АЭС России, Украины, Болгарии, Китая, Ирана.

Литий завода химконцентратов знают во всем мире. Продукция регулярно поставляется в Германию, Францию, Испанию, Канаду, Японию, Австралию и другие страны.

В ОАО «НЗХК» действует традиционная линейно-функциональная структура управления персоналом, т.е. предприятие разделено на функциональные сферы, за каждой из которых закреплен соответствующий персонал: руководители, специалисты. Линейно-функциональная организационная структура -- структура, при которой управленческие воздействия разделяются на линейные обязательные для исполнения и функциональные - рекомендательные для исполнения.

Схема многоуровневая, четко функционально разграниченная в которой постоянно происходят изменения с целью её совершенствования и приведения её в соответствие с новыми требованиями времени.

Списочная численность работников ОАО «НЗХК» 9990 человек, в том числе 160 - студенты и учащиеся, принятые на период прохождения производственной практики.

Численность работников функциональных подразделений кадровой службы насчитывала - 111 человек, работников производственных подразделений, находящихся в функциональном подчинении- 170 человек, что составляет около 2,8% от общей численности персонала ОАО «НЗХК».

Из них 32 человека осуществляли функцию найма, отбора, приема, учета, переподготовки и повышения квалификации, формирования кадрового резерва, кадрового делопроизводства;

40 человек осуществляли функции нормирования, тарификации, организация оплаты труда, разработку систем мотивации труда, разработку организационной структуры управления ОАО «НЗХК» и штатных расписаний, разработку нормативных документов, обеспечивающих систему управления персоналом;

18 человек осуществляли функцию охраны труда.

Новосибирский завод химконцентратов сегодня - это предприятие, с гармонично развитой инфраструктурой, выпускающее продукцию мирового уровня и разрабатывающее технологии завтрашнего дня.

Таблица 1. Анализ имущества предприятия

Статьи актива	На начало года	На конец года	Динамика,(+;-)	Изменение структуры, в %
	в тыс.руб	в %	В тыс.руб	в %	в тыс.руб.	в %
I. Внеоборотные активы	5784680	62,29	6277254	64.96	+492574	+8,52	+2,67
1. Нематериальные активы	1048	0,01	2699	0.03	+1651	+157,54	+0,02
2. Основные средства	4529478	48,77	5292739	54.77	+763261	+16,85	+6
3. Незавершенное строительство	1103852	11,89	843345	8.73	-260507	-23,60	-3,16
4. Доходные вложения и материальные ценности	1446	0,02	1431	0.01	-15	-1,04	-0,01
5. Долгосрочные финансовые вложения	70525	0,76	52900	0.55	-17625	-24,99	-0,21
6. Отложенные налоговые активы	917	0,01	2571	0.03	+1654	+180,37	+0,02
7. Прочие внеоборотные активы	77414	0,83	81569	0.84	+4155	+5,37	+0,01
II.Оборотные активы	3501955	37,71	3386493	35.04	-115462	-3,30	-2,67
1. Запасы	1833884	19,75	1890692	19.56	+56808	+3,10	-0,19
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	134874	1,45	187161	1.94	+52287	+38,77	+0,49
3. Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	89133	0,96	113121	1.17	+23988	+26,91	+0,21
4. Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев)	1230856	13,25	1051130	10.88	-179726	-14,60	-2,37
5. Краткосрочные финансовые вложения	182626	1,97	100762	1.04	-81864	-44,83	-0,93
6. Денежные средства	30582	0,33	43627	0.45	+13045	+42,66	+0,12
Итого валюта баланса	9286635	100	9663747	100	+377112	4,06	0

а) Абсолютное изменение валюты баланса

?ВБ = 9 663 747 - 9 286 635 = +377 112 т.р. (1.1)

б) Относительное изменение валюты баланса

Тпр.вб = x100-100 = +4,06 % (1.2)

в) Относительное изменение выручки

Тпр.вр = х 100-100 = -7,03% (1.3)

Тпр.вр < Тпр.вб

Доля оборотных активов к концу года уменьшалась на 2,67% и составила 35,04%. Следовательно, актив предприятия является нерациональным, но так как предприятие занимается специфическим видом деятельности, то это не является негативным моментом. Нематериальные активы увеличились на 1651 рубль, т.е. на 157,54%, что свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности.

Доля основных средств увеличилась на 6% и составила 54,77%, что выше рекомендуемых 40%. Следовательно, можно предположить, что предприятие имеет излишние основные средства: простаивание оборудования и рост налога на имущество. Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились на 17625 рублей, т.е. на 24,99%, а краткосрочные на 81864 рубля, т.е. на 44,83%, что означает сокращение инвестиционной деятельности.

Величина запасов увеличилась на 56808 рублей, т.е. на 3,10%. Отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. К концу года предприятие расширяет предоставление долгосрочного кредита на 23988 рублей, т.е. на 26,91%. И сократило предоставление краткосрочного кредита на 179 726 рублей, т.е. на 14,60%.

Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств на 13045рублей, т.е. на 42,66%. Имущество предприятия к концу отчетного года увеличилось на 377.112 тысяч рублей, т.е. на 4,06 %, что оценивается нами положительно, при этом темп прироста валюты баланса (+4,06) опережает темп прироста выручки (-7,03), что свидетельствует об неэффективном использовании прироста имущества на предприятии.

Таблица 2. Анализ источников имущества предприятия

Статьи пассива	На начало года	На конец года	Динамика; +/-	Изменение структуры, в %
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	в %
I.Собственный капитал	8 293 448	89,31	8 778 002	90,83	+484 554	+5,84	+1,52
1. Уставный капитал	324 039	3,49	324 039	3,35	0	0	-0,14
2. Добавочный капитал	2 545 533	27,41	2 415 186	24,99	-130 347	-5,12	-2.42
3. Резервый капитал	48 605	0,52	48 605	0,5	0	0	-0,02
4. Нераспределенная прибыль	5 210 090	56,11	5 838 651	60,42	+628 561	+12,06	+4,31
5. Доходы будущих периодов	165 181	1,78	151 521	1,57	-13 660	-8,27	-0,21
II.Заёмный капитал	993 187	10,69	885 745	9,17	-107 442	-10,82	-1,52
1. Займы и кредиты	1 300	0,01	0	0	0	0	-0,01
2. Отложенные налоговые обязательства	279 172	3,01	195 214	2,02	-83 958	-30,07	-0,99
3. Прочие долгосрочные обязательства	16 000	0,17	3 000	0,03	-13 000	-81,25	-0,14
4. Краткосрочные кредиты и займы	6	0,00	31	0,00	+25	-	-
5. Кредиторская задолженность	692 131	7,45	682 594	7,07	-9 537	-1,38	-0,38
6. Задолженность перед участниками по выплате доходов	4 578	0,05	4 906	0,05	+328	7,16	0
Итого валюта баланса	9 286 635	100	9 663 747	100	+377 112	4,06	0

Анализ:

К концу года произошло увеличение собственного капитала на 1,52% и его доля составляет 90,83%. Это свидетельствует о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Рассмотрим более подробно статьи, входящие в собственный капитал. Величина уставного капитала осталась неизменной и составила 324.039 тысяч рублей, при этом добавочный капитал уменьшился на 130.347 тысяч рублей, т.е. на 5,12%, резервный капитал остался неизменным и составил 48.605 тысяч рублей, нераспределённая прибыль увеличилась на 628.561 тысячу рублей, т.е. на 12,06%, а доходы будущих периодов сократились на 13.660 тысяч рублей, т.е. на 8,27%. Таким образом рост собственного капитала произошел за счёт увеличения нераспределенной прибыли.

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же видим наличие краткосрочного кредита, на начало года размер кредита составил 6 тысяч рублей, на конец года произошло его увеличение на 25 тысяч рублей.

Таблица 3. Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал 2. Внеоборотные активы 3. Собственные оборотные средства 4. долгосрочные обязательства 5. Собственные и долгосрочные источники финансирования 6. Краткосрочный кредит 7. Общая сумма всех источников финансирования 8. Запасы	СК ВА СОС ДО СД КК ОИ З	8 293 448 5 784 680 2 508 768 296 472 2 212 296 6 2 212 302 1 968 758	8 778 002 6 277 254 2 500 748 198 214 2 302 534 31 2 302 565 2 077 853
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств 10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования 11. Излишек или недостаток общих источников финансирования 12. Трёхмерная модель финансирования 13. тип финансовой устойчивости	?СОС ?СД ?ОИ	+540 010 +243 538 +243 544 {1,1,1} абсолютная устойчивость	+422 895 +224 681 +224 712 {1,1,1} абсолютная устойчивость

Анализируя оценку финансовой устойчивости можно отметить что на предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Таблица 4. Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,72	0,74
2. Коэффициент обеспеченности запасов	?0,6-0,8	1,27	1,2
3. Коэффициент манёвренности	?0,5	0,3	0,28
4. Коэффициент автономии	?0,5	0,89	0,91

Анализируя расчет относительных показателей необходимо отметить что структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,89 на начало года и 0,91 на конец года. Следовательно, процедура банкротства предприятию по данному показателю не грозит. 120% всех запасов приобретается предприятием на собственные оборотные средства, что не соответствует норме. Собственный капитал предприятия малоподвижен, т.к. не выполняется коэффициент маневренности. Его значение составили 0,3на начало и 0,28 на конец года. Причиной невыполнения является высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составил 0,89 на начало и 0,91 на конец года.

Таблица 5. Анализ платёжеспособности

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало	На конец
А1- наиболее ликвидные	213208	144389	П1 - наиболее срочные	697037	687172	-483829	-542783
А2- быстро реализуемые	1230856	1051130	П2 - краткоср.	6	31	+1230850	+1051099
А3- медленно реализуемые	1968718	2077853	П3 - долгоср.	296472	198214	+1672246	+1879639
А4- трудно реализуемые	5873813	6390375	П4 Постоянные	8293448	8778002	-2419635	-2378627
Итого валюта баланса	9286635	9663747		9286635	9663747	0	0

1. Группировка активов и пассивов

Объединение актива баланса по степени ликвидности.

а) Наиболее ликвидные активы (А1):

-денежные средства

-краткосрочные финансовые вложения

на начало года 30 582 + 182 626 = 213 208 т.р.

на конец года 43 627 + 100 762 = 144 389 т.р.

б) Быстро реализуемые активы (А2):

-краткосрочная дебиторская задолженность

- прочие оборотные активы

на начало 1 230 856 + 0 = 1 230 856 т.р.

на конец 1 051 130 + 0 = 1 051 130 т.р.

в) Медленно реализуемые активы (А3):

-запасы

-НДСна начало 1 833 884 + 134 874 = 1 968 718 т.р.

на конец 1 890 692 + 187 161 = 2 077 853 т.р.

г) Трудно реализуемые активы (А4):

-внеоборотные активы

-долгосрочная дебиторская задолженность

на начало 5 784 680 + 89 133 = 5 873 813 т.р.

на конец 6 277 254 + 113 121 = 6 390 375 т.р.

А1+А2+А3 - текущие активы

на начало 213 208 +1 230 856+1 968 718 =3 412 782 т.р.

на конец 144 389+1 051 130+2 077 853 = 3 243 372 т.р.

Объединение пассива баланса по срокам погашения обязательств.

а) Наиболее срочные обязательства (П1):

-кредиторская задолженность

-задолженность участникам по выплате доходов

на начало 692 131+4 906=697 037 т.р.

на конец 682 594+4 578=687 172 т.р.

б) Краткосрочные пассивы (П2) :

-краткосрочные кредиты и займы

-резервы предстоящих расходов

-прочие краткосрочные обязательства

на начало 6+0+0=6 т.р.

на конец 31+0+0=31 т.р.

в) Долгосрочные пассивы (П3):

-долгосрочные обязательства

на начало 296 472 т.р.

на конец 198 214 т.р.

г) Постоянные пассивы (П4):

- капитал и резервы

-доходы будущих периодов

на начало 8 128 267+165 181=8 293 448 т.р.

на конец 8 626 481+151 521=8 778 002 т.р.

П1+П2 - текущие пассивы

на начало 697 037+6=697 043т.р.

на конец 687 172+31=687 203 т.р.

на начало года 3 412 782 > 697 043

на конец года 3 243 372 > 687 203

Анализ платёжеспособности: На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

Анализ абсолютной ликвидности баланса: Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных пассивов в размере 483.829 тысяч рублей на начало и 542.783 тысячи рублей на конец года.

Но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность. В качестве положительного момента отметим выполнение последнего четвертого базового условия, который подтверждает факт реальной возможности погасить все обязательства к концу года.

Таблица 7. Расчёт коэффициентов платёжеспособности

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,3	0,21
2. Коэффициент быстрой ликвидности	?1	2,07	1,74
3. Коэффициент текущей ликвидности	?2	4,9	4,76

Предприятие в ближайшие 6 дней является платёжеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,3 на начало и 0,21 на конец года.

Так же предприятие является платёжеспособным и в ближайший месяц, т.к. коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме и составляет 2,07 на начало и 1,74 на конец года.

В долгосрочной перспективе предприятие так же сможет рассчитаться по своим обязательствам.

К началу года на рубль текущих пассивов приходилось 4,9 рубля текущих активов, а к концу года 4,76 рубля. Структура баланса считается удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

Однако, следует обратить внимание на падение коэффициента текущей ликвидности.

Таблица 8. Расчёт показателей деловой активности

Экономические показатели	Коэффициент оборачиваемости, обороты	Длительность одного оборота, дни
	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+;-)	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1. Внеоборотные активы	0,91	0,78	-0,13	396	462	+66
2. Оборотные активы	1,47	1,4	-0,07	245	257	+12
3. Основные средства	1,19	0,98	-0,21	303	367	+61
4. Запасы	2,86	2,58	-0,28	126	140	+14
5. Инвестиции	20,33	11,82	-8,51	18	30	+12
6.Дебиторская задолженность	3,83	3,87	+0,04	94	93	-1
7. Денежные средства	176,87	129,61	-47,26	2	3	+1
8. Собственный капитал	0,64	0,56	-0,08	563	643	+80
9. Заемный капитал	4,84	5,12	+0,28	74	70	-4
10. Кредиторская задолженность	7,16	6,7	-0,46	50	54	+4

Анализ: Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности:

Оборачиваемость внеоборотных активов сократилась на 0,13 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 66 дней.

Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,07 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость основных средств сократилась на 0,21 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 61 день.

Оборачиваемость запасов сократилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 14 дней.

Оборачиваемость инвестиций сократилась на 8,51 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 0,04 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 1 день.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 47,26 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 1 день.

Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 80 дней.

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,46 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 4 дня.

Расчёт финансового цикла работы предприятия.

Прошлый год 126+94-50=170 дней

Отчетный год 140+93-54=179 дней

Финансовый цикл на анализируемом предприятии увеличился со 170 дней до 179 дней, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

Таблица 9. Анализ чистой прибыли

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Влияние факторов на чистую прибыль
1. Выручка 2. Себестоимость 3. Коммерческие расходы 4. Управленческие расходы 5. Проценты к получению 6. Проценты к уплате 7. Доходы от участия в других организациях 8. Прочие доходы 9. Прочие расходы 10. Отложенные налоговые активы 11. Отложенные налоговые обязательства 12. Налог на прибыль 13. Санкции в бюджет и иные платежи 14. Списание отложенных налоговых обязательств	5 172 564 2 093 450 12 093 1 440 558 2 687 16 375 1 505 475 593 857 194 9 384 169 115 195 618 134 541	4 809 068 2 489 007 38 599 1 081 045 3 253 3 419 833 633 010 1 004 675 1 654 31 350 275 838 10 229 760	-363 496 +395 557 +26 506 -359 513 +566 -12 956 -672 +157 417 +147 481 -7 730 -137 765 +80 220 -124 312 +760	v v v ^ ^ ^ v ^ v v ^ v ^ ^
Чистая прибыль	724 021	514 416	-209 605

Анализ чистой прибыли: Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 209 605 тысяч рублей, под влиянием как понижающих так и повышающих факторов.

К понижающим факторам относят:

сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей,

увеличение себестоимости на 395 557 тысяч рублей,

рост коммерческих расходов на 26 506 тысяч рублей,

снижение доходов от участия в других организациях на 672 тысячи рублей,

рост прочих расходов на 147 481 тысячу рублей,

сокращение отложенных налоговых активов на 7 730 тысяч рублей,

увеличение налога на прибыль на 80 220 тысяч рублей,

списание отложенных налоговых обязательств в размере 760 тысяч рублей.

Итого общая сумма понижающих факторов (без учёта знаков) составляет 1 022 422 тысячи рублей.

К повышающим факторам относят:

сокращение управленческих расходов на 359 513 тысяч рублей,

рост процентов к получению на 566 тысяч рублей,

снижение процента к уплате на 12 956 тысяч рублей,

рост прочих доходов на 157 417 тысяч рублей,

сокращение отложенных налоговых обязательств на 137 765 тысяч рублей,

сокращение санкций в бюджет и иных платежей на 124 312 тысяч рублей.

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 793 289 тысяч рублей.

Таблица10. Расчет показателей рентабельности

Виды рентабельности	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1. Рентабельность продаж	31,44	24,96	-6,48
2. Рентабельность единицы продукции	45,87	33,26	-12,61
3. Рентабельность производства	40,12	24,49	-15,63
4. Рентабельность внеоборотных активов	21,8	13,75	-8,05
5. Рентабельность оборотных активов	35,14	24,08	-11,06
6. Рентабельность инвестиций	484,5	203,88	-280,62
7. Рентабельность собственного капитала	15,23	9,72	-5,51
8. Рентабельность заёмного капитала	115,3	88,29	-27,01

Анализ: Анализируя расчет показателей рентабельности можно отметить что:

Рентабельность продаж сократилась на 6,48%, т.е. с каждого рубля выручки было недополучено 6,48 копейки прибыли от продаж.

Рентабельность единицы продукции сократилась на 12,61%, т.е. с каждого рубля полной себестоимости недополучено 12,61 копейки прибыли от продаж.

Рентабельность производства сократилась на 15,63%, т.е. с каждого рубля производственных фондов недополучено 15,63 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность внеоборотных активов сократилась на 8,05%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов недополучено 8,05 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность оборотных активов сократилась на 11,06%, т.е. с каждого рубля оборотных активов недополучено 11,06 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность инвестиций сократилась на 280,62%, т.е. с каждого рубля инвестиций недополучено 280,62 копейки прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала сократилась на 5,51%, т.е. с каждого рубля собственного капитала недополучено 5,51 копейки прибыли до налогообложения.

Рентабельность заемного сократилась на 27,01%, т.е. с каждого рубля заемного капитала недополучено 27,01 копейки прибыли до налогообложения.

Таблица 11. Факторный анализ рентабельности продаж.

Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Изменение, ?
1. Прибыль от продаж	1 626 463	1 200 417	-426 046
2. Выручка	5 172 564	4 809 068	-363 496
3. Рентабельность продаж	31,44	24,96	-6,48

финансовый устойчивость рентабельность

Общее изменение рентабельности продаж:

24,96-31,44= -6,48% (6.1)

х100=31,44% (6.2)

х100=23,21% (6.3)

х100=24,96% (6.4)

В том числе за счёт изменения прибыли от продаж:

23,21-31,44=-8,23% (6.5)

За счёт изменения выручки:

24,96-23,21=+1,75% (6.6)

Анализ рентабельности продаж: Рентабельность продаж в отчётном году сократилась на 6,48% под влиянием двух факторов:

Сокращение прибыли от продаж на 426 046 тысяч рублей, привел к уменьшению рентабельности продаж на 8,23%.

Сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей привел к росту рентабельности на 1,75%.

Таблица 12. Структура баланса

Показатели	Рекомендуемое ограничение	На начало года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2. Коэффициент текущей ликвидности	? 0,1 ? 2	0,72 4,9	0,74 4,76
Структура баланса		удовлетворительная	удовлетворительная
Коэффициент возможной утраты платёжеспособности	>1	-	2,36

Анализ структура баланса: Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности выполняются, коэффициент возможной утраты платёжеспособности составляет 2,36, следовательно к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

Выводы и предложения

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химконцентратов», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1) Имущество предприятия к концу отчетного года увеличилось, что является положительным моментом, при этом темп прироста выручки опережает темп прироста валюты баланса, это говорит об эффективном использовании прироста имущества на предприятии.

2) Доля оборотных активов к концу года уменьшилась, это приводит к увеличению финансовых результатов, к улучшению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Нематериальные активы увеличились, это свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности. Доля основных средств увеличилась, можем предположить, что предприятие имеет излишние основные средства.

Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились, что означает сокращение инвестиционной деятельности. Величина запасов увеличилась, отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств.

3) К концу года произошло увеличение собственного капитала, это говорит о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же наличие краткосрочного кредита, к концу года произошло его увеличение.

4) На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

5) Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше рекомендуемого ограничения, поэтому процедура банкротства предприятию не грозит. Собственный капитал предприятия малоподвижен, причиной послужила высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов.

6) На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

7) В ближайшие 6 дней предприятие является платёжеспособным, так же как и в ближайший месяц. И в долгосрочной перспективе предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам.

8) Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась. Финансовый цикл на анализируемом предприятии увеличился, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

9) Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась, под влиянием как понижающих так и повышающих факторов.

10) Рентабельность продаж в отчётном году сократилась под влиянием двух факторов: сокращения прибыли от продаж и сокращения выручки.

11) Структура баланса предприятия удовлетворительна и к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

Предложение:

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

В целом на основе проведенного анализа финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» устойчивое, заводу необходимо повышать свою рентабельность за счёт увеличения прибыли и выручки. В свою очередь размер выручки сократился за счёт увеличения себестоимости, поэтому необходимо уменьшение себестоимости.

Список литературных источников

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2006.- 344 с.

3. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2007.- №2.- С.27

4. Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. - М.: Экзамен, 2009. - с. 24.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2005.- 336 с.

6. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности - аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59

7. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006.- 335 с.

8. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 448 с.

9. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

10. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2006.- 672с.

11. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

12. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Академия, 2008. - с. 82.

Размещено на Allbest.ru

...