Процесс управления финансовой деятельностью организации базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности организации [18, с. 38].

В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

- государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности организации. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность организации, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность организации в разных формах;

- рыночный механизм регулирования финансовой деятельности организации. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности организаций возрастает;

- внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности организации. Механизм такого регулирования формируется в рамках самой организации соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам ее финансовой деятельности;

- система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью организации. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах) [10, с. 54-55].

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления организации.

Одним из механизмов финансового менеджмента является распределение доходов. Первичное распределение дохода организации связано с ее перераспределением. Подобная распределительная деятельность требует от финансового менеджера перманентных инвестиционных решений, то есть вынуждает финансового менеджера за пределы финансовых отношений в такие как юридические (контракты) и снабженческие деятельности вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок [10, с. 56].

Так, перераспределение доходов связанно (обусловлено) неравномерностью движения доходов и расходов. Доходы в целом для каждой организации, отрасли или региона увеличиваются более или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства или, как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются характером их наиболее крупной и длительной иммобилизуемой из текущего оборота частью - капитальными вложениями или прямыми инвестициями. Неравномерность проявляется в различных аспектах: во-первых, во времени, в том числе из-за сезонности продаж, - по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых, в региональном разрезе - в основном через бюджет; в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений и организаций; в-четвертых, в международном разрезе - под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой) и политической конъюнктуры.

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы. А текущая и оперативная финансовая работа в свою очередь базируется на планировании и анализе. Необходимо отметить, что блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации. А блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана. Это вполне согласуются с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.

К объектам финансового менеджмента следует отнести и сами финансовые показатели доходов, расходов или оценки результатов описанных выше процессов образования доходов и осуществление расходов.

Результирующие финансовые показатели особенно важны для финансового менеджмент, ибо представляют собой не только объект управления (постоянного финансового контроля), но и цель его, если имеют положительное значение и тенденции. Они называются показателями эффективности. В это понятие эффективности, охватывающей и экономический, и социальный потребительский результат воспроизводства, следует включать помимо растущей рентабельности еще два компонента - оптимизацию ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам и качественным параметрам продукции или услуг для современного и перспективного потребительского рынка), а также сохранение и улучшение материально - экономической и интеллектуально - психологическую среду обитания человека в условиях прогресса производительных сил общества.

Таким образом, финансовый менеджмент - система, имеющая определенные закономерности и особенности, более точно - подсистема в системе управления организацией. Осуществление ее направлено на достижение общих целей управления организацией. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, лицензии, тарифы, ставки рефинансирования. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Поэтому основным принципом при обосновании способа формирования системы финансового менеджмента будет принцип системности [23, с. 74-75].

С другой стороны, финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов. В его рамках можно выделить следующие элементы: организационная структура, кадры, методы, инструментарий, информационное обеспечение, технические средства, которые оказывают воздействие на решение стратегических и оперативных вопросов финансового менеджмента, тем самым формируется финансовая политика организации, которая опосредует решение производственных вопросов и взаимоотношения с бюджетом, инвесторами, собственниками и контрагентами. Решения последних, в свою очередь, корректируют функционирование системы финансового менеджмента, что необходимо для приспособления к изменениям внешней среды.

Важно отметить, что элементы системы финансового менеджмента должны работать не по отдельности, а в комплексе с учетом фаз жизненного цикла развития организации. Только тогда можно говорить о системе, и тогда возникает синергетический эффект, что приведет к росту производительности труда и (или) снижению издержек производства.

Финансовый менеджмент реализуется в присущих ему функциях. Рассмотрим основные из них.

Планирование финансов.

Финансовое планирование - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху вниз) и по методу build-up (снизу-вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается «сверху», т.е. финансовый менеджер предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Прогнозирование.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвиденье соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определённого чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений [13, c. 47].

Организация.

Функция организаций в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п. [10, c. 8]

Регулирование.

Регулирование в финансовом менеджменте - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Стимулирование.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

Координация.

Координация в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Управление текущими активами.

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года. Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

Управление основными активами.

К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

Контроль.

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть - контроль за выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.

Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность. [10, c. 14-18]

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

Таким образом, подводя итоги данного раздела, можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент - это управление денежными фондами и денежными отношениями, то есть тем, что составляет понятие «финансы». Финансовый менеджмент самым простейшим образом можно определить как управление финансовыми потоками. Финансовый менеджмент охватывает стадии планирования, принятия решений, выработки распоряжений и контроль.

Глава 2. Оценка финансового менеджмента на предприятии на примере ООО «ЮТА»

Проанализируем состав и динамику активов и пассивов предприятия за 2010-2012 гг.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. В 2011 году по сравнению с 2010 г.произошло увеличение стоимости имущества на 995 тыс. руб. Этот рост был обусловлен увеличением дебиторской задолженности и запасов, что является не очень хорошей тенденцией, т.к. фактически денежные средства выпадают из оборота и «замораживаются» в дебиторской задолженности. Произошло сокращение основных средств почти на 20%.

В структуре активов предприятия произошли соответствующие изменения: увеличилась доля оборотных (на 10,78%) и в том же размере снизилась доля внеоборотных активов. Собственные оборотные средства составляли в 2010 году отрицательную величину -4429 тыс. руб., в 2011 году произошло некоторое их увеличение до -2052 тыс. руб.

В структуре пассивов в 2011 году наблюдается положительная тенденция: сокращение кредиторской задолженности и краткосрочных займов и рост собственных средств за счет увеличения нераспределенной прибыли (на 1264 тыс. руб. или 87,11%).

Структуру источников формирования капитала предприятия в 2010 году можно назвать крайне несбалансированной - наблюдается большое преобладание заемных источников (87,33% против 12,67% собственных источников). Однако уже в 2011 году произошел небольшой структурный сдвиг в сторону увеличения собственного капитала и наметилась положительная тенденция нормализации структуры капитала.

В 2012 году общая стоимость активов предприятия выросла на 2885 т.р. (19,87%), при этом внеоборотные активы выросли на 1204 т.р. (23,94%), а оборотные увеличились на 1681 т.р. (17,72%).

Структура активов практически не изменилась по сравнению с 2011 годом: преобладают оборотные активы (65,36 и 64,18%% в 2011 и 2012 гг. соответственно), в составе которых большая доля принадлежит краткосрочной дебиторской задолженности (34,62% на конец 2012 г.) и запасы (26,72%).

Собственные оборотные средства и в 2011, и в 2012 году представляют собой отрицательную величину, однако наблюдается положительная тенденция - их рост на 1316 тыс. руб.

В структуре пассивов произошел рост доли собственного капитала (на 11,08%), который обусловлен увеличением суммы нераспределенной прибыли (на 2520 тыс. руб. или 11,38%).

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, однако к концу 2012 г. их доля в структуре пассивов предприятия сократилась до 59,57%. В абсолютном выражении кредиторская задолженность также снизилась - на 699 тыс. руб., но выросла величина краткосрочных кредитов - на 1064 тыс. руб.

В таблице 2.4 проведем анализ динамики показателей финансовых результатов за 2010-2012 гг. (на основании приложений 1, 2). Проведенный анализ показал следующее:

В 2011 году произошло сокращение выручки от продаж на 56,52 тыс. руб. (10,43%). Себестоимость также снизилась, но чуть меньшими темпами, чем выручка (темп изменения - 89,88% против 89,57% соответственно).

За счет значительного снижения коммерческих расходов (на 1286 тыс. руб. или 17,17%) произошел пусть небольшой, но рост прибыли от продаж (на 199 тыс. руб.), что при условии сокращения выручки является все-таки положительной тенденцией.

Однако полученное увеличение прибыли от продаж было практически «съедено» выросшими процентами к уплате (на 161 тыс. руб.). В результате чистая прибыль предприятия хоть и выросла, но не на много - всего на 38 тыс. руб.

За 2012 год выручка от продаж выросла по сравнению с 2011 г. на 7712 т.р. (115,88%), сравнение темпов роста выручки от продаж и себестоимости показывает, что последняя росла меньшими темпами (111,40%), за счет чего валовая прибыль выросла на 32,54% (3350 тыс. руб.).

Несмотря на рост коммерческих и управленческих расходов (на 857 и 479 тыс. руб. соответственно), прибыль от продаж увеличилась практически вдвое (на 2014 тыс. руб.).

Чистая прибыль в 2012 году также в 2 раза выше, чем в 2011 году, что говорит об успешной работе предприятия.

Структура составляющих финансового результата деятельности предприятия на протяжение 2010-2012 гг. оставалась практически неизменной: основная доля, порядка 75-80%% принадлежала себестоимости проданных товаров, коммерческие расходы составляли около 13%, управленческие - около 4%, проценты к уплате - 2-3%%. На долю чистой прибыли приходилось всего лишь 3-5%%.

Положительный момент - рост фндоотдачи. В 2012 году на рубль стоимости основных фондов пришлось 10 рублей выручки от продаж, что является высоким показателем.

Оборачиваемость запасов составила 36,22 дня в 2012 году, она увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 3,5 дня. Произошло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности (продолжительность оборота увеличилась на 2 дня), однако оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась (на 14 дней сократилась продолжительность одного оборота).

Проанализируем рентабельность деятельности предприятия по трем направлениям: рентабельность продаж, активов и собственного капитала. Коэффициенты рентабельности отражают совместное влияние структуры капитала и качества управления активами на финансовые результаты деятельности организации.

В 2011 году несколько выросла рентабельность продаж (на 0,84), однако сократилась рентабельность собственного капитала. В то же время такое снижение нельзя охарактеризовать как отрицательную тенденцию, поскольку значение показателя в 2011 году было на очень высоком уровне из-за малой величины собственного капитала. Напротив, рост собственных источников финансирования можно расценивать только как положительный фактор.

В 2012 году значения всех показателей рентабельности увеличились, наибольшее увеличение коснулось рентабельности активов, он вырос с 9,02 до 15,79% (на 6,77%). Немного выросла рентабельность продажа - в 2012 году на 1 рубль выручки от продаж приходилось 7,5 копеек прибыли от продаж. Рентабельность собственного капитала довольно высока (53,90 и 59,48%% в 2011 и 2012 гг. соответственно), однако это связано в большей мере с низкой величиной собственного капитала.

Таким образом, деятельность ООО «ЮТА» в исследуемом периоде (2010-2012 гг.) можно охарактеризовать как эффективную и прибыльную. В заключении данной работы будут даны некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Проведем анализ ликвидности ООО «ЮТА» в 2010-2012 гг. Для этого разделим активы и пассивы на соответствующие группы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1П1, А2П2, А3П3, А4?П4.

В нашем случае все три анализируемых года наблюдается соотношение А1?П1, А2П2, А3П3, А4П4, однако если в 2011 году наблюдался рост платежного излишка по второй и третьей группам, то в 2012 году произошло небольшое снижение платежного излишка по второй и четвертой группам и, в то же время, рост по третьей группе.

В нашем случае все три анализируемых года наблюдается соотношение А1?П1, А2П2, А3П3, А4П4, однако если в 2011 году наблюдался рост платежного излишка по второй и третьей группам, то в 2012 году произошло небольшое снижение платежного излишка по второй и четвертой группам и, в то же время, рост по третьей группе. У предприятия отсутствуют долгосрочные пассивы.

Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности за 2010-2012 гг.

Анализируя данные можно сделать следующие выводы:

- собственные оборотные средства предприятия представляют собой в 2010-2012 гг. отрицательную величину, т.е. текущие активы предприятия меньше текущих обязательств. Этот факт характеризует платежеспособность предприятия как недостаточную, поскольку означает, что у предприятия недостаточно оборотных средств, чтобы рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

- однако наблюдается положительная динамика - сокращение отрицательной величины собственных оборотных средств, т.е. фактически рост показателя на 2377 и 1316 тыс. руб. в 2011 и 2012 гг. соответственно;

- из-за отрицательного значения собственных оборотных средств невозможно рассчитать и проанализировать в динамике маневренность собственных оборотных средств;

- размер коэффициента текущей ликвидности показывает, что если в 2010 году на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходилось всего лишь 0,62 руб. текущих активов, то в 2011 году произошел рост на 0,2 руб., а в 2012 году этот показатель вырос до 0,94, но все равно находится ниже порогового значения, равного двум;

- по международным стандартам уровень коэффициента быстрой ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8. Как видно из данных таблицы, значения и этого коэффициента в 2010-2012 гг. принимали значения меньше нормативных. Опять же положительной тенденцией можно считать его рост в динамике;

- значения коэффициента абсолютной ликвидности также значительно меньше нормативных (0,2-0,25), однако рост его в динамике можно расценивать как благоприятную тенденцию;

- два последних показателя в виду отрицательного значения величины собственных оборотных средств также приняли отрицательное значение, однако в динамике наблюдается их рост, что, безусловно, является положительным фактором.

Таким образом, в результате проведенного анализа выявлена недостаточная ликвидность и низкая платежеспособность баланса, о чем свидетельствуют расчетные значения показателей, находящиеся ниже допустимого порога. Некоторый рост показателей в динамике говорит о том, что в 2012 году платежеспособность предприятия была несколько выше, но все равно ее можно оценить как недостаточную.

В таблице 1 представлены данные для расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации ООО «ЮТА».

Таблица 1. Данные для расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации ООО «ЮТА», 2010-2012 гг.

S = {0, 0, 1}, следовательно, в 2010-2012 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние предприятия, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

Поскольку в нашем случае величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных заемных средств (11809, 11540 и 11905 тыс. руб. в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно) превышает суммарную стоимость производственных запасов и товаров (2939, 3841 и 4909 тыс. руб. в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно), то финансовую неустойчивость можно охарактеризовать как ненормальную.

В таблице 2. приведены основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия в 2010-2012 гг.

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости ООО «ЮТА» в 2010-2012 гг.

Анализ показателей финансовой устойчивости, проведенный по данным таблицы за последние три года свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Абсолютно все коэффициенты не соответствуют нормативам, а некоторые принимают и отрицательное значение.

Так, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, нормативное значение которого 0,7, в 2010 году составил 6,89, в 2011г. - 3,88, а в 2012 г. - 2,17. Такое значительное превышение заемных средств над собственными говорит о неудовлетворительной структуре источников формирования капитала предприятия, о его финансовой неустойчивости.

Значения коэффициента автономии также находится ниже нормативного (0,5): 0,13 в 2010 г., 0,21 в 2011г., 0,32 - в 2012 г., следовательно большую часть (практически 2/3) источников финансирования деятельности предприятия - это заемные источники. Долгосрочные заемные средства на предприятии отсутствуют, поэтому нет возможности рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Отрицательная величина собственных оборотных средств повлияла на ряд коэффициентов финансовой устойчивости, которые также приняли отрицательное значение.

Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии предприятия, однако, как и в случае с коэффициентами платежеспособности и ликвидности, наблюдается положительная тенденция в динамике показателей финансовой устойчивости, что говорит о некоторой стабилизации финансового положения предприятия.

2.3 Анализ состояния финансового менеджмента в ООО «ЮТА»