Финансовая система

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Социально-экономическая сущность финансов. Функции финансов

финансы кредит бюджет капитал

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную.

С помощью финансов государство осуществляет распределительную функцию финансов, а именно распределение общественного продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости.

Контрольная функция финансов - это, прежде всего контроль объективно существующих, денежных отношений. Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использования общественного продукта и национального дохода. Их контрольная функция проявляется во всей хозяйственной деятельности предприятий.

Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и ВВП, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения.

2. Финансовая система страны

Финансовая система РФ -- совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. Финансовая система РФ включает в себя:

1. Государственную бюджетную систему;

2. Внебюджетные специальные фонды;

3. Государственный и банковский кредит;

4. Фонды страхования (имущественного и личного);

5. Финансы хозяйствующих субъектов и отраслей.

Возглавляет систему финансовых органов РФ Министерство финансов РФ, которое является исполнительным органом, обеспечивающим проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики и осуществляющим общее руководство организацией финансов в РФ. Функции финансовой деятельности выполняют также органы государственного управления РФ и субъектов РФ. Система финансово-кредитных органов -- система органов, специально созданная для управления финансами и осуществления контроля в данной сфере.

Центральный банк РФ является органом государственного управления и осуществляет государственное руководство в области банковской деятельности.

Счетная палата РФ является органом финансового контроля за своевременным исполнением всех статей федерального бюджета. Федеральное казначейство контролирует проведение бюджетной политики в целом. Министерство РФ по налогам и сборам входит в систему центральных органов государственного управления. Таможенная служба является источником пополнения государственной казны, и возглавляет ее Государственный таможенный комитет. Финансовые институты:1.Бюджетные фонды (БФ).2.Внебюджетные фонды ВБФ.3.Децентрализованные Фонды (ДФ).4.Страховые фонды.5.Государственный и муниципальный кредит.6.Валютно-денежная система (ВДС).7.Финансы предприятий различных форм собственности.

1. Понятие кредита и кредитных отношений

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной формах. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита.

Под кредитными отношениями в широком смысле следует понимать все правовые отношения, возникающие при предоставлении (передаче, использовании и возврате) денежных средств или других вещей, определяемых родовыми признаками, на условиях возврата.

В зависимости от субъектов кредитных правоотношений, кредит может быть банковским, государственным, коммерческим и кредитом частных лиц. Правовой формой регулирования кредитных отношений является кредитный договор, который, в свою очередь, является разновидностью договора займа.

Помимо ГК РФ, кредитные отношения регулируются рядом других правовых актов, важнейшими среди которых важнейшими являются Закон "О банках и банковской деятельности" и Закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

3. Принципы, функции кредита

К основным принципам кредитования относят срочность и возвратность, целевой характер, материальную обеспеченность, платность.

Срочность и возвратность означают, что кредит, предоставляемый кредитополучателю, должен быть возвращен в срок, определенный кредитным договором.

Целевой характер кредита, его назначение определяет, прежде всего, кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования. Соблюдение принципа целевого направления кредита обеспечивает его возвратность в установленные сроки, так как эти сроки рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций.

Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель должен осуществить прокредитованный проект, приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдан кредит.

Принцип платности кредита означает, что заемщик денег должен внести определенную единовременную плату за пользование кредитом или платить в течение оговоренного срока.

Функции кредита: перераспределительная; создания кредитных орудий обращения, воспроизводственная и стимулирующая.

Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости.

Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики).

Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

Функция создания кредитных орудий обращения связана с возникновением банковской системы.

Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа.

Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко: 1) получение заемщиком кредита обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового; 2) в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

4. Основные формы кредита и его классификация

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы кредита.

Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений. Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары, а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов. В ряде случаев возвращать надлежит то же самое или аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты, продажа в рассрочку, аренда имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда.

Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики. Данная форма кредита активно используется всеми субъектами экономических отношений как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. В денежной форме кредита нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей.

Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот -- предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара.

В финансовой системе страны объективно сформировались различные виды кредитов, различающихся по множеству параметров. Выделяют следующие группы кредитов:

1. по срокам оплаты ссуды -- краткосрочные (до шести месяцев), среднесрочные (от шести месяцев до года), долгосрочные (более года);

2.отраслевой направленности -- в промышленность,строительство, транспорт, торговлю и т.д.;

3.обеспеченности -- прямые (ссуды выдают под конкретные товарно-материальные ценности), косвенные (предоставляются на покрытие кассового разрыва в платежном обороте), необеспеченные;

4.платности за использование -- платные (заемщик платит процент), бесплатные (заемщик лишь возвращает долг без оплаты процента);

5.субъекту кредитных отношений -- коммерческий, потребительский, государственный, международный и банковский кредиты.

5. Роль кредита в развитии экономики

Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы.

Важную роль кредит играет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

Роль кредита важна для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы:

Роль кредита велика для воспроизводства основных фондов. Используя кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно быстрее, чем при его отсутствии.



6. Бюджетная система РФ

Бюджетная система РФ -- это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Свод бюджетов всех уровней составляет консолидированный бюджет РФ который позволяет получить полное представление о всех доходах и расходах региона или Федерации в целом, он не утверждается, т.е. не имеет правовой нагрузки и служит для аналитических и статистических целей.

Он используется в бюджетном планировании и прогнозировании и разрабатывается одновременно с проектом бюджета соответствующего уровня. Его количественные характеристики служат для подтверждения реальности и обоснованности показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы.

Бюджетная система функционирует на основе принципов, изложенных в БК РФ(гл. 5).

1) единства бюджетной системы РФ;

2) разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы РФ;

3) самостоятельности бюджетов;

4) равенства бюджетных прав субъектов РФ, муниципальных образований;

5) полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов;

6) сбалансированности бюджета;

7) результативности и эффективности использования бюджетных средств;

8) общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

9) прозрачности (открытости);

10) достоверности бюджета;

11) адресности и целевого характера бюджетных средств;

12) подведомственности расходов бюджетов;

13) единства кассы.

7. Сущность государственного бюджета: понятие, функции

В Бюджетном Кодексе РФ бюджет определен как форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

По экономической сущности государственный бюджет это денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами по поводу распределения национального дохода в связи с образованием и использованием бюджетного фонда, предназначенного для финансирования экономики, социально-культурных мероприятий, нужд обороны и государственного управления.

По материально-вещественному воплощению - это фонд денежных средств, по плановой форме - финансовый документ, составляемый в виде баланса доходов и расходов.

Сущность бюджета, как и любой другой экономической категории, проявляется в двух функциях - распределительной и контрольной.

Благодаря первой происходит концентрация денежных средств в руках государства и их использование с целью удовлетворения общегосударственных потребностей. Это происходит путем перераспределения финансовых ресурсов между разными подразделениями общественного производства, уровнями государственного управления, слоями общества. Границы действия распределительной функции очень широки, т.к. в бюджетные отношения вступают почти все участники воспроизводственного процесса.

Вторая функция -позволяет узнать, как фактически складываются пропорции в распределении бюджетных средств, эффективно ли они используются. Она сигнализирует об отклонениях в движении бюджетных средств, отображает экономические процессы, происходящие в структурных звеньях экономики и благодаря ей можно прогнозировать социально-экономические последствия бюджетной политики.

8. Бюджетный процесс

Бюджетный процесс - регламентируемая законодательством РФ деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и иных участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов, контролю за их исполнением, осуществлению бюджетного учета, составлению, внешней проверке, рассмотрению и утверждению бюджетной отчетности.

Основные положения формирования бюджетов установлены Конституцией РФ.

Задачами бюджетного процесса являются:

· выявление материальных и финансовых резервов государства;

· максимально приближенный к реальности расчет доходов и расходов бюджетов;

· обеспечение сбалансированности бюджетов;

· согласование бюджетной политики с реализуемой экономической программой;

· осуществление бюджетного регулирования в целях перераспределения источников доходов между бюджетами разного уровня, отраслями хозяйства, экономическими регионами и т.д.

Бюджетный процесс включает в себя 4 стадии бюджетной деятельности:

1) составление проектов бюджетов;

2) рассмотрение бюджетов;

3) утверждение бюджетов;

4) исполнение бюджетов.

Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование - перераспределение финансовых ресурсов между бюджетами разного уровня.

9. Характеристика расходов бюджета

Расходы бюджета выражают экономические отношения, возникающие в связи с использованием средств общегосударственного денежного фонда. БР представляют собой денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

Экономическая сущность расходов бюджетов проявляется во многих видах расходов, каждый из которых обладает качественной и количественной характеристикой. При этом качественная характеристика, отражая экономическую природу явления, позволяет установить назначение бюджетных расходов, количественная - их величину.

Для выяснения роли и значения бюджетных расходов в экономической жизни общества их классифицируют по определенным признакам:

По роли в общественном воспроизводстве расходы государственного бюджета подразделяются на две части: одна связана с развитием материального производства, совершенствованием его отраслевой структуры, другая используется на содержание и дальнейшее развитие непроизводственной сферы.

По экономическому содержанию выделяются текущие и капитальные бюджетные расходы.

Капитальные расходы бюджетов обеспечивали инновационную и инвестиционную деятельность.

Текущие расходы бюджетов обеспечивали текущее функционирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование.

По общественному назначению отражает выполняемые государством функции - экономическую, социальную, оборонную.

В соответствии с общественным назначением все расходы бюджета могут быть подразделены на несколько крупных групп: финансирование промышленного производства; социально-культурных мероприятий; науки; обороны; содержание правоохранительных органов и органов государственной власти и управления; расходы по внешнеэкономической деятельности; по обслуживанию государственного долга; создание резервных фондов;

Расходы делятся по ведомственному и целевому признакам:

Ведомственный признак позволяет выделить в каждой группе расходов соответствующее министерство, другое государственное учреждение или юридическое лицо, получающее бюджетные ассигнования. Этот признак классификации расходов бюджета отражает наиболее мобильные изменения в структуре расходов, связанные с изменением системы управления.

Целевой признак позволяет рассмотреть расходы, подразделяющиеся на конкретные виды затрат. Классификация расходов по целевому назначению создает предпосылки для рационального использования бюджетных средств, является необходимой базой для осуществления эффективного и действенного контроля за использованием бюджетных ассигнований.



10. Характеристика доходов бюджета

Доходы бюджета выражают экономические отношения, возникающие в процессе формирования основного общегосударственного фонда денежных средств между государством, предприятиями, учреждениями, организациями и гражданами и имеют специфическое общественное назначение, связанное с мобилизацией денежных средств в распоряжение государства.

Формой проявления этих отношений выступают различные виды платежей предприятий, организаций и населения в бюджет, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с действующим в стране бюджетным и налоговым законодательством, в распоряжение органов государственной власти и служат для обеспечения их функций.

Доходы бюджетов формируются в соответствии с налоговым и бюджетным законодательством РФ. Налоги и сборы представляют собой часть национального дохода, мобилизуемого в определенной доле в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации. Все налоги делятся на прямые и косвенные.

Прямые налоги - это непосредственное изъятие части доходов налогоплательщика.

Косвенные налоги - это налоги, взимаемые в ценах товаров и услуг.

К доходам бюджетов относятся налоговые доходы, неналоговые доходы и безвозмездные поступления.

К налоговым доходам бюджетов относятся доходы от предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, в том числе от налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, региональных и местных налогов, а также пеней и штрафов по ним.

К неналоговым доходам бюджетов относятся:

1.доходы от использования или продажи имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности;

2.доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями;

3.средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда;

4.средства самообложения граждан и др.

К безвозмездным поступлениям относятся:

межбюджетные трансферты - средства, предоставляемые одним бюджетом бюджетной системы РФ другому бюджету бюджетной системы РФ в виде дотаций, субвенций, субсидий и др.;

1.дотации и субсидии из других бюджетов бюджетной системы РФ;

2.субвенции из федерального бюджета и (или) из бюджетов субъектов РФ;

3.безвозмездные поступления от физических и юридических лиц, международных организаций и правительств иностранных государств, в том числе добровольные пожертвования.

11. Выручка от реализации продукции: формирование и использование

Основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является выручка. Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям: основному, инвестиционному, финансовому.

Выручка от реализации продукции - это сумма денежных средств, поступивших на расчетный счет предприятия за реализованную потребителям продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Значение выручки в деятельности организации выражается в следующем:

· Выручка служит основным показателем результативности работы предприятия.

· От своевременности поступления выручки зависят финансовая устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками предприятия.

· За счет выручки от реализации предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибыль. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только потерю прибыли, но и перебои в работе и остановку производства.

Если поступления выручки на счет предприятия означает завершение кругооборота средств, то ее использование представляет собой стадию распределительного процесса. На этой стадии формируется доходная база бюджета и образуются собственные финансовые ресурсы предприятия.

Выручка используется в первую очередь для оплаты счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих. Остаток выручки после возмещения стоимости израсходованных материальных ресурсов и возмещения амортизации внеоборотных активов формирует валовой доход, из которого в первую очередь возмещаются средства, израсходованные на оплату труда. Оставшиеся после этого средства составляют чистый доход предприятия, направляемый на уплату налогов.

12. Затраты на производство, их структура и классификация

Затраты на производство - это затраты, обоснованные условиями производства и направленные на создание полезных ценностей или оказание услуг путем потребления материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Расходы, связанные с производством и реализацией, подразделяются: материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации и прочие расходы, Отчисления на социальные НУЖДЫ.

Затраты на производство: по видам продукции; по калькуляционным статьям; по видам производства; по центрам хозяйственной деятельности; по элементарным затратам.

Подразделение расходов на основные и накладные при калькулировании себестоимости определенного вида продукции предполагает выделение затрат прямых и косвенных. Прямые затраты имеют непосредственное отношение к производству конкретных видов продукции

Косвенные затраты связаны с производством не одного, а нескольких видов изделий и могут быть распределены между ними косвенно, пропорционально установленному базовому показателю.

Деление на постоянные и переменные затраты. Если расходы находятся в пропорциональной зависимости от изменения объема производства, то они относятся к переменным. Затраты, не зависимые от изменения объема производства, относят к постоянным.

К основным относятся все виды ресурсов потребление которых связано с выпуском продукции . Накладные расходы - это расходы на управление предприятием.

13. Прибыль предприятия

Прибыль - это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем она оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Экономическая прибыль - это разность между доходом и издержками

Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции,

Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера.

В-третьих, в состав валовой прибыли входит прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

Наконец, в составе валовой прибыли отражаются внереализационные доходы и расходы, т. е. результаты внереализационных операций.

14. Планирование и прогноз прибыли в рыночной экономике

Основные способы планирования прибыли от реализации товарной продукции -- метод прямого счета и аналитический метод.

Метод прямого счета наиболее широко распространен в организациях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС, акцизов и налог с продаж. Расчет ведется по формуле

П=(В*Ц)-(В*С),

где П -- плановая прибыль; В -- выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном выражении; Ц -- цена за единицу продукции (за вычетом НДС, акцизов и налога с продаж); С -- полная себестоимость единицы продукции.

Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой в предстоящем году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:

1 определение базовой рентабельности

2 исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности; 3 учет влияния на плановую прибыль различных факторов. Эффектом операционного рычага называют такое явление, когда с изменением объема продаж происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону. Чтобы определить степень воздействия операционного рычага. Для этого следует из объема продаж исключить переменные затраты, а результат разделить на сумму прибыли. Точка безубыточности соответствует такому объему продаж, при котором фирма покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли. С помощью точки безубыточности определяется порог, за которым объем продаж обеспечивает рентабельность, т. е. прибыльность продукции.

Б = П3:(1-3П:Р).

при определении стратегии фирма должна учитывать запас финансовой прочности(Ф), т. е. оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности. Для этого объем продаж (Р), за исключением объема продаж в точке безубыточности (Б), следует разделить на объем продаж.



Ф = (Р - Б): Р * 100.

15. Распределение прибыли

Распределение и использование прибыли являются важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Валовая прибыль является важным показателем прибыльности.

Валовая прибыль -- разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции

Чистая прибыль = Валовая прибыль ? Сумма операционных затрат ? Сумма налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам

По мере поступления чистая прибыль предприятий направляется на финансирование НИОКР, а также работ на модернизацию, на совершенствование технологии и организации производства и т.д..

Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме прямого направления на производственные нужды чистая прибыль является источником уплаты процентов по кредитам, различным штрафов и санкциям.

В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятие вправе создавать финансовый резерв, т. е. рисковый фонд.



16. Инвестиционная деятельность предприятий, осуществляемая в форме капитальных вложений. Источники финансирования капитальных вложений

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки, любое др. имущ. вклад-е в об-ты предприн. и др. видов деят. в целях получения прибыли и достижения полож. соц. эф-та.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, физические и юридические лица. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств и обеспечивают их целевое использование.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

1.вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

2.ценные бумаги

3.целевые денежные вклады;

4.научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

5.имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционная сфера: капитальное строительство; Инновационная; обращения финансового капитала

Источники финансирования капитальных вложений

1.собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;

2.заемных финансовых средств инвестора;

3.привлеченных финансовых средств инвестора;

4.денежных средств, централизируемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

5.инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

6.иностранных инвестиций.

17. Цель, назначение и структура оборотного капитала

Оборотный капитал -- это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла, т.е. это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный.

Собственный оборотный капитал предприятий обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта.

Заемный капитал покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах.

Размещение оборотного капитала в процессе воспроизводства приводит к делению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Фонды обращения -- это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Исходя из принципов организации и управления оборотными средствами, необходимости оптимизации размеров запасов оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения.

18. Источники формирования оборотного капитала. Основы организации безналичных расчетов

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Первоначальное формирование их происходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения.

Дополнительно привлекаемые средства по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

Резерв предстоящих платежей, формируется для резервирования средств на оплату отпусков работникам предприятия и другие подобные расходы.

19. Формы безналичных расчетов

В зависимости от способа платежа, вида расчетных документов и организации документооборота в банке можно выделить следующие основные формы безналичных расчетов между плательщиками и получателями: расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, платежными карточками.

Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты.

Платежным поручением является распоряжение владельца счета обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку произвести такие платежи.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк.

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

20. Организация краткосрочного кредитования предприятий

Организация краткосрочного (срок которого не превышает 12 месяцев) кредитования предусматривает определенный порядок выдачи и погашения кредита, контроля за целевым его использованием и своевременным возвратом, обусловленный основными принципами кредитования.

Процесс кредитования предусматривает несколько этапов: Рассмотрение кредитной заявки; Изучение кредитоспособности; Составление кредитного договора; Заключение договора; Исполнение договора.

Кредитная заявка содержит сведения о требуемой ссуде: цель и размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

Финансовые показатели, необходимые для оценки кредитоспособности

1.коэффициент ликвидности (предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Он определяется как отношение легко реализуемых оборотных активов к заемным средствам)

2.Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования данного клиента и представляет собой отношение суммы всех ликвидных оборотных активов к заемным средствам.

3.коэффициент финансового левериджа (задолженность по краткосрочным и долгосрочным кредитам, отнесенная к сумме активов);

4.операционный коэффициент, или коэффициент прибыльности;

5.«рыночные» коэффициенты;

6.коэффициент обслуживания долга и др.

21. Кредитоспособность ссудозаемщика

Предприятия в зависимости от величины коэффициентов, как правило, распределяются на три класса кредитоспособности.

Коэффициенты кредитоспособности определяются на основе фактических данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период, предшествующий обращению за ссудой в банк.

Для определения кредитоспособности используют так же анализ денежного потока и анализ делового риска.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

Деловой риск -- это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторов делового риска достаточно много, но основными являются следующие: надежность поставщиков, стабильность цен на сырье и материалы, срок службы и мощность оборудования, изменения рынка сбыта. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

22. Финансовая работа на предприятии и ее основные направления

Основой финансовой работы, проводимой на предприятии, является финансовая политика, которая выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом в целях изысканий и использования финансов для осуществления основных функций и задач.

Основные направления финансовой работы это:

- разработка финансового раздела бизнес-плана предприятия, определение финансовых показателей и нормативов;

- разработка кредитной политики;

- формирование финансовой документации;

- разработка прогнозов, проектов и планов вложения капитала;

- контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

Руководство финансовой деятельностью на предприятии находится в компетенции финансовых менеджеров, финансовых служб и отделов

23. Финансовое планирование

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансами предприятия. Основное его назначение заключается в оценке своих финансов, в выявлении возможности увеличения финансовых ресурсов и в наиболее эффективном их использовании.

Разработка финансового плана дает картину финансового развития предприятия. Каждый финансовый план представляет собой баланс доходов и расходов.

Стадии финансового планирования

1. Предварительный расчет финансовых показателей

2 разработка проекта финансового плана

3 согласование отдельных показателей проекта плана

4 представление проекта финансового плана руководству, его обсуждение

5 утверждение руководством предприятия финансового плана

Методы финансового планирования:

Нормативный метод. На основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Зная норматив и объемный показатель можно рассчитать плановый показатель.

Расчетно-Аналитический метод. На основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя.

Балансовый метод. Путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Метод оптимизации плановых решений. Разработка нескольких вариантов плановых расчетов с целью выбора оптимального.

Экономико-математическое моделирование. Позволяет найти количественное выражение взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, их определяющими.

24. Финансовое прогнозирование

Финансовое прогнозирование -- исследование долговременных перспектив изменения финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Методы прогнозирования:

- Методы экспертных оценок предполагает получение суждений о будущем на основе опыта и интуиции специалистов. Различают 2 направления: индивидуальные сужения и коллективный опрос. Наиболее распространен метод Дельфи, сочетающий в себе оба этих направления.

- методы экстраполяции. Они основаны на том, что объективные тенденции развития объекта в прошлом и настоящем предопределяют его величину в будущем. Основными условиями применения метода экстраполяции:

в развитии объекта не должно быть резких скачков;

предпрогнозный период должен превышать период прогноза минимум в 3 раза;

не должно быть функциональной зависимости между исследуемым показателем и фактором времени.

Для того чтобы результаты финансовых прогнозов были надежными, они должны быть основаны на точных данных, в первую очередь -- данных бухгалтерского учета, и получены методами финансового анализа.

25. Виды финансовых документов

Кредитный план определяет порядок поступления денежных средств и возврата их в намеченные договорами сроки.

Кассовый план отражает оборот наличных денежных средств.

Платежный календарь представляет собой баланс денежных поступлений и расходов за определенный период с остатком (сальдо) на расчетном счете предприятия. Его информационной основой являются различные планы и балансы, составляемые на предприятии: план реализации продукции, смета затрат на производство, смета расходования фонда оплаты труда и т.д.

Календарь бухгалтера синхронизирует оборот денежных товарно-материальных ресурсов. Он составляется на основе используемого на практике общего календаря, определяющего критические даты расчетов и оплаты налогов, и дополняется собственным планом расчетов с поставщиками.

Финансовые балансы отражают стоимостные результаты распределения и перераспределения доходов, выявляют источники и направления расходования финансовых средств, финансовые взаимоотношения субъектов хозяйствования.

26. Управление капиталом предприятий, осуществляющих экспортно-импортные операции

Валютные отношения - это отношение между государственными и отдельными юридическими и физическими лицами.

Участники: 1) резиденты (постоянно проживающие в России) 2) нерезиденты ( за пределами РФ)

Текущие валютные операции: 1) переводы иностранной валюты в страну и из страны для расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту. 2) получение и предоставление фин кредитов на срок не более 180 дней 3) переводы в страну и из страны процентов дивидендов и других доходов по вкладам 4) переводы неторгового характера.

Функции банка России:

1) определение сферы и порядка обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте.

2) издание нормативных актов обязательных к исполнению в РФ

3) проведение всех видов валютных операций

4) установление правил проведения резидентами и нерезидентами операций в иностранной валюте.

Государственное регулирование: 1) закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. №3615-1

2)инструкция ЦБРФ «о порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организации части валютной выручки»

27. Особенности организации расчетов при оформлении валютных операций

Финансово-кредитный механизм валютных отношений -- это система управления валютными отношениями предприятий и государства с целью урегулирования взаимоотношений между ними.

Под валютными отношениями понимаются отношения, складывающиеся между государством и отдельными юридическими и физическими лицами или между юридическими лицами при функционировании валюты.

Все валютные операции подразделяются на два вида: текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

28. Аналитический баланс

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным и зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для этого проводят анализ по четырём направлениям:

1. Анализ структуры и динамики баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

4. Анализ деловой активности и рентабельности средств.

Понятие об имущественном положении предприятия, об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и источников, а так же динамике этих изменений можно увидеть при помощи вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия за два года.

Аналитический баланс, который состоит из следующих разделов.

Актив: а) общая стоимость имущества. б) стоимость иммобилизованных активов. в) текущие активы г) материальные оборотные средства д) дебиторская задолженность е) свободные денежные средства.

Пассив: а) источники имущества. б) стоимость собственного капитала в) заемный капитал. г) долгосрочные кредиты и займы. д) краткосрочные кредиты и займы е) кредиторская задолженность

29. Анализ баланса по разделам

Анализ источников формирования имущества.

Анализ внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов.

Анализ источников собственных средств.

Анализ источников заемных средств.

30. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа.

1.абсолютная устойчивость предприятия. Все запасы покрываются за счет собственных оборотных средств;

2.нормальная устойчивость предприятия. Запасы покрываются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

3.неустойчивое состояние. Запасы покрываются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств;

4.кризисное состояние предприятия. Общая величина источников формирования запасов не покрывает сумму запасов.

Анализ финансовой устойчивости проводится по системе абсолютных и относительных показателей.

Обеспеченность запасов источниками их формирования анализируется с помощью показателей:

1.наличие собственных оборотных средств:

2.наличие собственных и долгосрочных заемных средств

3.Общую величину источников формирования запасов:

2. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа.

1.абсолютная устойчивость предприятия. Все запасы покрываются за счет собственных оборотных средств;

2.нормальная устойчивость предприятия. Запасы покрываются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

3.неустойчивое состояние. Запасы покрываются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств;

4.кризисное состояние предприятия. Общая величина источников формирования запасов не покрывает сумму запасов.

Анализ финансовой устойчивости проводится по системе абсолютных и относительных показателей.

Данный анализ проводят на основе расчета коэффициентов:

1.обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

2. автономии,

3.соотношения заемных и собственных средств,

4.соотношения мобильных и иммобилизованных активов,

5.маневренности;

6.долгосрочного привлечения заемных средств: ,

7. реальной стоимости имущества:

Для анализа финансовой устойчивости по рассчитанным показателям необходимо сравнить их с нормативными значениями. Так нормативное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составляет 0,6-0,8. Нормативное значение коэффициента автономии составляет 0,5

31. Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Группировка активов по степени ликвидности активы:

...