Управління ризиками на підприємстві
Загальна характеристика підприємства. Калькуляція собівартості одиниці продукції. Ідентифікація можливих ризиків власного бізнес-плану фірми "Акваріка". Їх якісна та кількісна оцінка, найбільш значущі ризики, які підлягають активному управлінню.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 15.03.2015 |
| Размер файла | 345,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
Размещено на http://allbest.ru
Вступ
В умовах ринкових відносин, при наявності конкуренції і виникненні часом непередбачуваних ситуацій, господарська, виробнича або комерційна діяльність неможлива без ризиків.
Вивчення питань економічної кризи викликало необхідність дослідження проблем, що стосуються залучення інвестицій та оцінки їх ризику, так як існування підприємства в ринковій економіці визначається безліччю факторів, як зовнішніх, так і внутрішніх, при цьому менеджмент підприємства не завжди може передбачити їх поведінку.
Крім цього, нечітко сформульовані критерії оцінки ризикової ситуації не дозволяють приймати інвестиційні рішення, що відлякує інвесторів, тому підприємства зіткнулися з проблемою зниження ризику та підвищення інвестиційної привабливості.
Інвестиційна діяльність пов'язана з ризиками. В сучасних умовах рівень ризику зростає в міру наростання несприятливих змін економічної ситуації в країні і на інвестиційному ринку зокрема.
Головні причини виникнення ризиків - це глобалізація ринків, жорстка конкуренція, зростання доступності інформаційних потоків і баз даних, і навіть ускладнення бізнесу. Усі ці причини, з одного боку, збільшують можливі ризики, а з другого - утворюють можливості управління ними.
Таким чином, актуальність теми управління ризиками обумовлена необхідністю всебічного аналізу проекту, що дасть змогу визначити основні характеристики та методи якісного і кількісного підходів оцінки ризиків, що впливають на інвестиційну привабливість проекту.
Мета цієї курсової роботи - ідентифікація всіх можливих ризиків власного бізнес-плану «Акваріка», їх якісна та кількісна оцінка, а також визначення найбільш значущих ризиків, які підлягають активному управлінню.
1. Характеристика підприємства
ТОВ «Акваріка» є новою створюваною фірмою у сфері виробництва якісної мінеральної води з метою задоволення потреб населення переважно Миколаївської області. Підприємство випускає газовану мінеральну воду в ПЕТ-пляшці місткістю 0,5 л.
Основними цілями фірми є:
-прискорене зростання доходів;
-зростання частки ринку;
-більш сильне і більш надійне становище в галузі;
-зниження витрат на виробництво порівняно з основними конкурентами;
-підвищення репутації компанії серед споживачів;
-підвищення якості продукції;
-поступове розширення асортименту;
-вихід на нові ринки.
На початкових етапах своєї діяльності для досягнення певних цілей підприємство застосовуватиме стратегію концентрованого розвитку, яка ґрунтується на тому, що подальший розвиток підприємства забезпечується за рахунок удосконалення діяльності в межах освоєної ринкової ніші.
Також компанією передбачені доволі значні витрати на рекламу, як основного засобу стимулювання збуту.
Конкурентними перевагами пропонованого продукту на внутрішньому ринку є порівняно низька ціна, якість, а також зручна і приваблива упаковка.
Для збереження всіх корисних властивостей мінеральної води, її розливають у пляшки безпосередньо на місці видобутку.
Сформований статутний фонд ТОВ «Акваріка» у розмірі 1 050 000 грн. є основним джерелом власних коштів, більша частина яких буде використана для придбання технологічного обладнання та необхідної кількості сировини. Співвласниками товариства є 8 осіб (головний директор, заступник директора, головний бухгалтер, бухгалтер, секретар, менеджер по збуту, маркетолог, спеціаліст по роботі зі споживачами). Статутний фонд товариства складається з внесків засновників і становить: для головного директора - 200000 грн., для секретаря - 100000 грн., для всіх інших учасників - по 125000 грн. В разі банкрутства та за укладеними договорами кожен засновник відповідає у розмірі свого вкладу, а підприємство всім своїм майном.
На початку своєї діяльності підприємство виготовлятиме 600 тис. пляшок. З кожним роком воно планує удосконалювати своє технологічне обладнання, і за рахунок цього збільшувати обсяги випуску продукції.
ТОВ «Акваріка» вийде на беззбитковий рівень виробництва приблизно через 3,5 місяця після початку своєї діяльності. На кінець першого року господарювання чистий прибуток очікується в сумі близько 338 тис. гривень.
Обладнання підприємства «Акваріка»:
- Каптаж + фільтри. Ціна 30000 грн.;
- Насос SPRUT 4SKm 150. Ціна 1400 грн.;
- Лінія для розливу мінеральної води (включає фільтри, холодильну установку, сатуратор, розливочну машину, закорковувальну машину, етикетувальну машину і упаковочну машину). Холодильна машина ХОУ-030 Укр-пак, Україна. Сатуратор САУ-030 Укр-пак, Україна. Розливочна машина РОЗМА-030, розлив в тару об'ємом від 0,1 до 2,5 л; всі електронні компоненти вироблені в Японії (Mitsubishi), пневматика -- Японія (SMC), Італія (Festo), фотодатчик -- Німеччина (Banner); обладнання зроблене з нержавіючої сталі. Закорковувальна машина УКМА-030, Укр-пак, Україна. Етикетувальна машина ЕТМА-208, Укр-пак, Україна. Упаковочна машина Термо-Пак ТР-АЛ3-050-1000, Укр-пак, Україна. Ціна всієї лінії для розливу мінеральної води - 300000 грн.
- Автомат видуву ПЕТ-пляшок, А-4000 (Росія), ціна - 50000 грн.
- Накопичувальні баки для води, Kraft, Україна, 300 л. - 570 грн.; 1000 л. - 1500 грн.
- Машина для візуального контролю (бракеражу), Б3-ВРК/5, Укрхімпроммаш НПО, 15000 грн.
- Ваги електронні, з платформою, підсилені ТВ4-2000-0,5-(1250х1250)-12. Ціна - 8000 грн.
- Автомобіль вантажний, ЗИЛ 5301, 2003 г. Ціна - 35000 грн.
- Вогнегасники переносні порошкові. Ціна - 85 грн. Необхідно 3 вогнегасники.
- Лампи денного світла Pila LF 36W CoolWhite. Ціна - 10 грн. за шт. Необхідно 14 ламп. Їх вартість складає 140 грн.
Вартість всього обладнання складає - 441865 грн.
Для офісу компанії необхідно придбати:
- столи - 8 шт. ~ 6000 грн.
- стільці - 8 шт. ~ 2500 грн.
- комп'ютери - 8 шт. ~ 17000 грн.
- софа для відвідувачів ~1200 грн.
- шафи для документації - 4 шт. ~ 2000 грн.
- принтери + сканери + факс - 2 шт. ~ 3800 грн.
- телефон ~ 250 грн.
Витрати на придбання офісного обладнання складають 32 750 грн.
Вартість матеріалів:
Газ СO2 1т. ~ 230 грн. На день необхідно 2 т. CO2 , вартість якого складатиме 460 грн. В місяць ці витрати становитимуть 13800 грн. В місяць виробляється 300000 л. води. На 1 л. витрати на газ складатимуть: 13800/300000=0,046 грн. На пляшку ємністю 0,5 л. витрати становитимуть 0,023 грн.
Пробки для закорковування мінеральної води 1000 шт. - 60 грн. На підприємстві виробляється 300000 л. води в місяць. Це складає 600000 пляшок ємністю 0,5 л. Отже, в місяць витрати на пробки становитимуть 36000 грн. Відповідно, вартість пробки для одної пляшки складає 0,06 грн.
Плівка поліетиленова термоусадочна, для упаковки ПЕТ-пляшок. На місяць необхідно 150 кг плівки. Це складатиме 600 грн. 1 кг - 4 грн. Упаковують в одну упаковку 12 пляшок ємністю 0,5 л. Тобто якщо в місяць виробляється 600000 пляшок ємністю 0,5 л, то упаковок такої ємності буде 50000 шт. Витрати на 1 упаковку складатимуть: 600/ 50000 = 0,012 грн. На 1 пляшку ємністю 0,5 л. витрати будуть 0,001 грн.
Етикетка поліпропiленова прозора. Для пляшки ємністю 0,5 л.: за 1000 шт. розміром 10 х 15 складатиме 25 грн. Ємністю 0,5 л. виробляється 600000 пляшок в місяць. Тобто затрати на етикетки на місяць складають 15000 грн. Витрати на 1 пляшку - 0,025 грн.
Загальна вартість матеріалів на місяць: 50400 грн.
Загальні витрати на 1 пляшку ємністю 0,5 л. - 0,11 грн.
Керівництво діяльністю підприємства здійснює головний директор. Він самостійно вирішує питання діяльності підприємства, діє від його імені, має право першого підпису, розпоряджається майном підприємства, здійснює набір і звільнення працівників.
Головний бухгалтер веде діяльність по складанню документальних звітів підприємства.
Штат підприємства складається з 34 осіб, включаючи адміністративний апарат з 5 осіб. Вихідні дані для аналізу ризиків наступні:
Таблиця 1. Прогнозний обсяг продажу
|
Показники Період часу |
Кількість проданої продукції (шт.) |
Ціна реалізації (од.прод., грн.) |
Валова виручка, грн. |
||
|
2014 |
Січень |
- |
- |
- |
|
|
Лютий |
600000 |
1 |
600000 |
||
|
Березень |
650000 |
1 |
650000 |
||
|
Квітень |
700000 |
1 |
700000 |
||
|
Травень |
750000 |
1 |
750000 |
||
|
Червень |
800000 |
1 |
800000 |
||
|
Липень |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Серпень |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Вересень |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Жовтень |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Листопад |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Грудень |
900000 |
1 |
900000 |
||
|
Рік |
8900000 |
1 |
8900000 |
||
|
2015 |
I квартал |
2700000 |
1 |
2700000 |
|
|
II квартал |
2800000 |
1 |
2800000 |
||
|
III квартал |
2900000 |
1 |
2900000 |
||
|
IV квартал |
2900000 |
1 |
2900000 |
||
|
Рік |
11300000 |
1 |
11300000 |
||
|
2016 |
11500000 |
1 |
11500000 |
Таблиця 2. Калькуляція собівартості одиниці продукції
|
Статті витрат |
Сума, грн. |
|
|
Сировина та матеріали |
0,11 |
|
|
Енергія на технологічні цілі |
0,07 |
|
|
Загальновиробничі витрати |
0,15 |
|
|
Адміністративні витрати |
0,06 |
|
|
Витрати на збут |
0,28 |
|
|
Разом: |
0,67 |
Розрахунок рентабельності:
С - 0,67 грн.
Р - 25%
Ц= 0,67+0,25 0,67 = 0,84 грн.
ПДВ = 0,2 Ц = 0,2 0,84 = 0,17 грн.
Цр. = 0,84 + 0,17 = 1,01 грн.
Приймаємо Цр. - 1 грн. Тоді наша ціна дорівнюватиме: = 0,83 грн.
П = 0,83 - 0,67= 0,16 грн.
Р = 100% = 23,9%
Розрахунок рентабельності вкладів:
Рентабельність інвестицій розраховується за формулою , і складатиме: = 32,2%
2. Якісний аналіз ризиків
У сучасній економіці керувати підприємством доводиться в умовах невизначеності та ризику. Ризик існує в будь-якій сфері людської діяльності, що пов'язано з більшістю умов і факторів, які впливають на позитивний наслідок прийнятих людьми рішень. Жодна підприємницька діяльність не може бути абсолютно безризиковою. Ризики стають невід'ємною частиною господарського механізму підприємства, оскільки значно впливають на фінансові результати господарської діяльності і спричиняють виникнення потреби у створенні відповідних механізмів управління ними.
Водночас зі зростанням масштабів підприємства, розширенням сфер його діяльності зростає і перелік можливих ризиків здійснення діяльності. Саме тому чи не головною проблемою будь-якого підприємства є проведення оцінки всіх можливих ризиків і загроз його діяльності для того, щоб уберегти від них підприємство в майбутньому.
Причина високої ризикованості підприємницької діяльності міститься як всередині підприємства, що пов'язано з роботою відділів, підрозділів, персоналу (рис.1), так і значно визначена ситуацією, що складається у зовнішньому середовищі організації (рис.2). Це чинники політичного, загальноекономічного, правового і соціально-культурного розвитку.
Рис.1 Внутрішнє середовище підприємства
Рис. 2 Зовнішнє середовище підприємства
Розглядаючи ризики макроекономічного (зовнішнього) середовища, підприємству «Акваріка» можуть загрожувати фактори прямого впливу (споживачі, постачальники, конкуренти) і фактори непрямого впливу (економічні, науково-технічні та демографічні).
Ризики економічного середовища:
1. Податковий ризик
Підвищення податкової ставки може призвести до зменшення чистого прибутку, тому на підприємстві необхідно акцентувати увагу на податковому плануванні своєї діяльності.
2. Грошово-кредитна політика в країні
Оскільки всі сплати підприємства, включаючи витрати на оренду приміщень та на електроенергію виконуються через банківську систему, то фактором ризику може стати підвищення облікової ставки НБУ. А можлива інфляція може призвести до зростання ціни на сировину та комплектуюче обладнання, що в свою чергу призводить до зменшення прибутку.
З соціально-політичних ризиків на підприємство можуть мати вплив: нестабільність політичної ситуації в країні, зміна державою її політичного курсу, зміни у національному законодавстві тощо.
Демографічні фактори можуть впливати на збільшення (зменшення) певного споживчого сегмента, а отже, це буде призводити до зміни рівня потреб. Аналізуючи демографічні фактори, слід ураховувати такі чинники:
- рівень народжуваності;
- віковий склад населення;
- міграція населення;
- середньостатистична кількість дітей у сім'ї.
Усі перелічені демографічні фактори мають прямий вплив на визначення обсягів виробництва продукції.
Також ТОВ «Акваріка» може зіштовхнутись з форс-мажорними ризиками переважно техногенного характеру. На підприємстві існує ризик втрати майна та грошових коштів через пожежу або крадіжку. Щоб уникнути цього, «Акваріка» буде страхувати майно придбанням страхового полісу з конкретною умовою відшкодування заподіяної шкоди, а також облаштує приміщення засобами пожежогасіння(вогнегасники).
Фактори прямого впливу:
1.Клієнти
Клієнтура прямо впливає на інтереси підприємства. Адже саме потреби клієнтів, їхні смаки, запити визначають обсяги реалізації продукції компанії. Зміна смаків на споживчому ринку, зміна моди або інших факторів поведінки клієнтів, які своєчасно не були виявлені маркетологами, можуть позбавити підприємство очікуваних прибутків та призвести до кризи.
2.Конкуренти
Конкуренти можуть впливати на діяльність підприємства, оскільки у процесі конкурентної боротьби підприємство безпосередньо відповідає на дії своїх конкурентів. Отже, ті чи інші рішення конкурентів, їх маркетингові заходи можуть визначати діяльність підприємства, успішність або невдачу його комплексу маркетингу.
3. Постачальники
Вибираючи постачальників, слід ураховувати якість запропонованого товару, надійність поставок, гарантії, ціни придбання та споживання, умови кредиту тощо.
Розглядаючи ризики внутрішнього середовища, особливу загрозу для ТОВ «Акваріка» становлять організаційний, технологічний, ресурсний, маркетинговий та фінансовий ризики.
Організаційний ризик виникає в управлінському середовищі підприємства.
Основним фактором організаційного ризику можуть бути недоліки в координації та організації роботи, однак ймовірність цього ризику невисока, оскільки на підприємство приймаються лише висококваліфіковані спеціалісти, бажано з досвідом роботи у цій сфері. Окрім цього, існує можливість помилкового вибору цілей організації, а також помилкових прогнозів довгострокового розвитку підприємства.
Технологічний і ресурсний ризики виникають у виробничому середовищі підприємства.
Технологічний ризик пов'язаний з зупинкою або зривом в роботі обладнання, а також з перебоями в електропостачанні. Також можливий вихід з ладу (поламка) технологічного устаткування та автотранспорту. Для зменшення негативного впливу цього ризику підприємство має бути готове терміново скористатися послугами ремонтно-профілактичних фірм, якщо з такою поламкою не зможе впоратись інженер-технолог.
Ресурсний ризик обумовлений низькою якістю матеріальних ресурсів, можливими зривами поставок сировини та нестабільними цінами на неї. На підприємстві «Акваріка» ресурсні ризики дуже тісно пов'язані з технологічними, оскільки видобуток води з джерела напряму залежить від роботи насосного обладнання.
Маркетингові ризики:
1. Ризик погіршення кон'юнктури місцевого ринку мінеральної води.
Цього ризику можливо уникнути, відслідковуючи будь-які зміни у потребах споживачів та оперативно реагуючи на них.
2. Ризик відсутності збуту товару.
Ймовірність цього ризику досить невелика, оскільки підприємство планує витрачати багато коштів на рекламу та просування продукції.
3. Ризик сильної конкуренції.
Ймовірність цього ризику буде мінімальна, якщо добре проаналізувати діяльність компаній-конкурентів, де повинні бути розглянуті всі конкуренти, як великі, так і дрібні.
Існують ризики і в роботі персоналу. Це можуть бути ризики халатності, відсутності трудової дисципліни, несвоєчасного інструктажу.
Фінансові ризики:
1. Бухгалтерський ризик
Пов'язаний зі зміною облікової вартості активів чи пасивів при зміні валютних курсів.
2. Дебіторський ризик
Обумовлений затримками платежів партнерів за відвантажений товар.
2.1 Складання карти ризиків
Карта ризиків - це графічний і текстовий описи ризиків організації, які розташовані в прямокутній таблиці. Карта ризиків робить їх очевидними, дозволяє оцінити ситуацію і прийняти рішення по «розгрому» підприємницьких ризиків. З її допомогою можливо знайти шлях досягнення цілей організації з найменшим ризиком зазнати поразки.
Карта ризиків допомагає:- Визначити схильності компанії до ризиків по всіх напрямах діяльності;- Виявити критично важливі ризики , пом'якшити їх і забезпечити управління ними.
Таблиця 3
|
Фактори ризику: |
1. Організаційний |
2. Технологічний |
3. Ресурсний |
4. Маркетинговий |
5. Фінансові: |
5.1 Бухгалтерський |
5.2 Дебіторський |
6. Макроекономічні: |
6.1 Податковий |
6.2 Грошово-кредитний |
6.3 Інфляційний |
7. Форс-мажорний |
8. Соціально-політичні: |
8.1 Недоліки у законодавстві |
8.2 Страйки |
9. Демографічний |
10. Ризики прямого впливу (клієнти, конкуренти, постачальники) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
|
I. Внутрішні |
||||||||||||||||||
|
1. Недоліки в координації та організації роботи |
3 |
2 |
1 |
1 |
1 |
2 |
1 |
|||||||||||
|
2. Помилковий вибір цілей організації |
3 |
1 |
1 |
|||||||||||||||
|
3. Помилки прогнозів довгострокового розвитку підприємства |
3 |
2 |
1 |
|||||||||||||||
|
4. Перебої електроенергії |
3 |
2 |
1 |
|||||||||||||||
|
5. Перебої водопостачання |
3 |
2 |
1 |
|||||||||||||||
|
6. Несвоєчасний ремонт обладнання |
3 |
2 |
1 |
|||||||||||||||
|
7. Поломка обладнання |
1 |
3 |
2 |
1 |
||||||||||||||
|
8. Аварії |
2 |
3 |
2 |
3 |
||||||||||||||
|
9. Порушення техніки безпеки |
3 |
3 |
1 |
1 |
2 |
1 |
||||||||||||
|
10. Порушення трудової дисципліни |
3 |
3 |
1 |
2 |
1 |
2 |
||||||||||||
|
11. Низька якість сировини |
1 |
2 |
3 |
1 |
1 |
|||||||||||||
|
12. Порушення умов зберігання сировини |
1 |
2 |
3 |
|||||||||||||||
|
13. Зриви у постачанні сировини |
1 |
1 |
3 |
|||||||||||||||
|
14. Нестабільні ціни на сировину |
1 |
1 |
3 |
2 |
1 |
1 |
1 |
2 |
1 |
|||||||||
|
15. Псування сировини в процесі виробництва і зберігання |
1 |
2 |
3 |
|||||||||||||||
|
16. Неточність інформації про ринки збуту |
2 |
1 |
3 |
1 |
1 |
|||||||||||||
|
17. Погіршення кон'юнктури місцевого ринку мінеральної води |
3 |
1 |
1 |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
|
18. Відсутність збуту товару |
1 |
1 |
3 |
2 |
1 |
2 |
||||||||||||
|
19. Зміна облікової вартості активів чи пасивів |
2 |
3 |
2 |
1 |
1 |
1 |
||||||||||||
|
20. Затримки платежів партнерів за відвантажений товар |
1 |
3 |
3 |
1 |
||||||||||||||
|
II. Зовнішні |
||||||||||||||||||
|
1. Зміна ставок оподаткування |
3 |
2 |
3 |
2 |
1 |
1 |
2 |
|||||||||||
|
2. Введення нових податків |
3 |
2 |
3 |
2 |
1 |
1 |
3 |
1 |
||||||||||
|
3. Підвищення мінімальної заробітної плати |
2 |
1 |
2 |
3 |
3 |
2 |
2 |
1 |
||||||||||
|
4. Підвищення облікової ставки НБУ |
2 |
1 |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
|||||||||||
|
5. Збільшення собіварт. продукції і, як наслідок, ціни реалізації |
2 |
3 |
3 |
2 |
||||||||||||||
|
6. Втрата майна через пожежу |
1 |
2 |
2 |
3 |
||||||||||||||
|
7. Втрата майна через крадіжку |
1 |
2 |
2 |
|||||||||||||||
|
8. Нестабільність політичної ситуації в країні |
1 |
1 |
2 |
3 |
2 |
2 |
1 |
|||||||||||
|
9. Зміна державою її політичного курсу |
1 |
1 |
1 |
3 |
2 |
2 |
1 |
|||||||||||
|
10. Зміни психологічного настрою в суспільстві |
3 |
3 |
1 |
|||||||||||||||
|
11. Зміни у національному законодавстві |
1 |
1 |
1 |
2 |
3 |
1 |
1 |
|||||||||||
|
12. Міграція населення |
1 |
1 |
3 |
1 |
||||||||||||||
|
13. Низький рівень народжуваності |
1 |
1 |
1 |
3 |
1 |
|||||||||||||
|
14. Зміна потреб клієнтів |
2 |
3 |
||||||||||||||||
|
15. Сильна конкуренція |
2 |
3 |
||||||||||||||||
|
16. Псування відносин з постачальниками |
1 |
1 |
3 |
|||||||||||||||
|
17. Невиконання умов договорів з постачальниками |
1 |
1 |
3 |
|||||||||||||||
|
Сума балів: |
30 |
35 |
34 |
21 |
23 |
16 |
18 |
16 |
18 |
18 |
17 |
15 |
20 |
11 |
23 |
|||
|
Рейтинг: |
III |
I |
II |
V |
IV |
IX |
VII |
IX |
VII |
VII |
VIII |
X |
VI |
XI |
IV |
Відповідно до побудованої карти ризику, найбільший вплив на діяльність підприємства мають технологічні, ресурсні та організаційні фактори ризику.
Технологічний ризик - це ризик, пов'язаний з технологічними процесами виробництва, а також технологіями (обладнанням), які використовуються на підприємстві в процесі здійснення ним своєї виробничої діяльності. Незважаючи на вискоку вартість імпортного устаткування, через якийсь час експлуатації воно може вийти з ладу, що призведе до зупинки виробництва на час ремонту або до заміни устаткування. Можна частково компенсувати збиток з фонду відрахувань на непередбачені обставини або перенести виплату з відшкодування ризику й оплати усіх або частини витрат на постачальника обладнання. Ще один можливий ризик цього типу, пов'язаний зі збоями у роботі устаткування, що приведе до вибракування як мінімум однієї партії товару. Для мінімізації цього ризику можна запропонувати технологам вести жорсткий контроль за кожним кроком виробничого процесу для своєчасного виявлення неполадок. Однак реально цей ризик буде незначним, тому що устаткування настроєне таким чином, що при найменшій розбіжності з закладеними нормами воно автоматично зупиняється.
Ресурсний ризик - це ризик, пов'язаний з ресурсним забезпеченням підприємства. До основних причин виникнення цих ризиків можна віднести: невірно обрану стратегію постачання; невірне обрання постачальників; низьку якість сировини; порушення строків поставок ресурсів; порушення умов зберігання сировини; нестабільність цін на сировину і матеріали. Щоб уникнути цих ризиків, необхідно, по-перше - закупляти сировину лише у перевірених постачальників, які мають дійсно якісні матеріали. По-друге, дотримуватись умов договорів з постачальниками. По-третє, ретельно вивчати інформацію про ринки збуту. І по-четверте, зберігати сировину тільки у призначених для цього приміщеннях.
Організаційний ризик - це ризик, зумовлений внутрішніми факторами, які діють в самій компанії і пов'язані з організаційною діяльністю на підприємстві. До основних причин виникнення цих ризиків можна віднести: недоліки в координації та організації роботи; слабку систему комунікації; помилковий вибір цілей організації; помилки менеджменту компанії; вибір неправильної стратегії діяльності. Щоб уникнути цих ризиків, необхідно детально вивчати інформацію про зовнішнє середовище підприємства, розробляти не тільки довгострокові плани діяльності, а й оперативні, наймати на високі посади лише досвідчених і кваліфікованих менеджерів.
3. Кількісний аналіз
При кількісному аналізі ризику визначають розмір як окремих ризиків, так і ризиковість проекту в цілому. Для кількісного аналізу використовують ряд методів. Серед них: метод аналогій; аналіз чутливості (вразливості); методи імітаційного моделювання тощо. Кількісний аналіз має на меті оцінку ефективності вкладень. Для цього розраховуються чотири показники: чиста приведена вартість (NPV), індекс прибутковості проекту (PI), внутрішня норма прибутковості (IRR), строк окупності (PVP).
1. Чиста приведена вартість або, як її ще називають, чиста приведена цінність являє собою різницю між сумою приведених (дисконтованих) вигід і сумою приведених (дисконтованих) витрат за інвестиційним проектом.
= 3501370,3 - 1050000 = 2451370,3
де: NPV - чиста приведена вартість;
FV - чистий грошовий період для t-періоду;
г - ставка дисконтування.
Розмір інвестиції - 1050000 грн.
Розрахунок NPV представлений в табл.4
Таблиця 4
|
Показники |
Роки |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
0 рік |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
|||
|
Інвестиції |
-1050000 |
|||||||
|
Валова виручка |
P |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
||
|
Q |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Разом |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Чиста виручка (без ПДВ) |
P |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
||
|
Q |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Разом |
7387000 |
9379000 |
9545000 |
9545000 |
9545000 |
|||
|
Змінні витрати на од.(V) |
V матеріали |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
||
|
V енергія |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
|||
|
Сукупні змінні витрати на од. |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
|||
|
Повні змінні витрати |
vQ |
1602000 |
2034000 |
2070000 |
2070000 |
2070000 |
||
|
Постійні витрати (F) |
F з/п + єд.внесок |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
||
|
F комунальні платежі |
31480 |
31480 |
31480 |
31480 |
31480 |
|||
|
F оренда |
660000 |
660000 |
660000 |
660000 |
660000 |
|||
|
F амортизація |
79627 |
79627 |
79627 |
79627 |
79627 |
|||
|
F реклама |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
|||
|
Загальна собівартість |
vQ+?F |
6715787 |
7147787 |
7183787 |
7183787 |
7183787 |
||
|
Валовий прибуток |
671213 |
2231213 |
2361213 |
2361213 |
2361213 |
|||
|
Прибуток до оподаткування |
ВП-F аморт. |
591586 |
2151586 |
2281586 |
2281586 |
2281586 |
||
|
Податок на прибуток |
19% |
112401,34 |
408801,34 |
433501,3 |
433501,3 |
433501,34 |
||
|
Чистий прибуток (Пч) |
479184,66 |
1742784,7 |
1848085 |
1848085 |
1848084,7 |
|||
|
Грошовий потік (FV) |
Пч+F аморт. |
558811,66 |
1822411,7 |
1927712 |
1927712 |
1927711,7 |
||
|
Дисконтний множник |
31% |
0,763 |
0,583 |
0,445 |
0,34 |
0,259 |
||
|
Дисконтований грошовий потік (PV) |
-1050000 |
426373,3 |
1062466 |
857831,7 |
655422 |
499277,32 |
||
|
Кумулятивний грошовий потік |
-1050000 |
-623626,7 |
438839,29 |
1296671 |
1952093 |
2451370,3 |
||
|
NPV |
?PV - I |
2451370,3 |
2. Індекс прибутковості (PI) являє собою відношення дисконтованих грошових доходів до наведених на ту ж дату інвестиційних витрат. PI визначає, який дохід отримає інвестор на одну умовну грошову одиницю.
= = 3,33= 333%
де: PI - індекс прибутковості проекту;
PV - дисконтований грошовий потік
Оскільки, PI>1, то проект приймається.
3. Внутрішня ставка доходу (IRR) являє собою таке значення ставки дисконта, при якому сума приведених вигід дорівнює сумі приведених витрат, іншими словами, це ставка дисконта, при якій чиста приведена вартість інвестиційного проекту дорівнює нулю.
Нехай, r =70%, тоді NPV після всіх розрахунків дорівнюватиме 668654,08.
Нехай, r = 109%, тоді:
NPV = (267111,97*0,478)+(417332,3*0,229)+(212048,28*0,11)+
+(100241,01*0,052)+(48192,792*0,025)-1050000 = -5073,676 - найближча до 0 сума (рис.3).
IRR - це максимально можлива ставка дисконта, при якій проект ще вигідний.
Рис. 3 Внутрішня норма прибутковості
4. Строк окупності проекту - період часу, необхідний для відшкодування початкового капіталу, шляхом накопичення чистих потоків реальних грошей, що генеруються проектом. Строк окупності визначають по фінансовому профілю проекту, побудованому кумулятивним методом. Використовуючи дані, розраховані в таблиці, побудуємо графік, який допоможе визначити строк окупності.
Судячи з графіку (рис.4), PVP ~ 1 рік 7 місяців.
Рис.4 Фінансовий профіль проекту
3.1 Обґрунтування обраної ставки дисконту
Ставка дисконту - це норма доходу на інвестований капітал, яку інвестор зазвичай отримує від інвестицій аналогічного змісту і рівня ризику. Тобто цей показник відображає мінімально допустиму віддачу на вкладений капітал, при якій інвестор віддасть перевагу участі в проекті альтернативному вкладенню інвестицій із зіставним ризиком. Відповідно, вона не має бути нижче середньої очікуваної інвестором норми прибутку, яка може бути отримана від інвестування з еквівалентним ризиком.
Обґрунтування вибору норми дисконту є важливою складовою аналітичної роботи, оскільки її:
- заниження призводить до прийняття рішення про виконання проектів з менш вигідними показниками в умовах, коли на фінансовому ринку є кращі інвестиційні пропозиції;
- завищення призводить до відмови інвестора від реалізації вигідного проекту через хибне очікування наявності на ринку більш ефективної альтернативи інвестування коштів.
Розмір процентної ставки інвестицій базується, в основному, на рівні віддачі, яку ці вкладення можуть принести інвесторам, а сама ставка визначається цілями та напрямами інвестування (табл.5).
Таблиця 5 Залежність ставки дисконту від виду інвестицій
|
Види інвестицій |
Процентна ставка |
|
|
Вимушені |
Вимоги до норми прибутку відсутні |
|
|
Вкладення з метою збереження позиції на ринку |
Близько 6% |
|
|
Оновлення основних виробничих фондів |
10-15% |
|
|
Вкладення з метою зниження виробничих витрат завдяки використанню нової технології |
Від 15% |
|
|
Вкладення з метою освоєння нового ринкового сегменту |
Від 20% |
|
|
Ризикові інвестиції, пов'язані з випуском нової продукції |
Від 25% |
Оскільки ми випускаємо новий вид продукції, то встановлюємо ставку дисконту - 25%. Для компенсації ризику інвестора дисконтна ставка r повинна бути збільшена на премію за ризик:
r = премія за ризик
Встановлюємо премію за ризик у розмірі 6%, беручи до уваги середньоризиковий характер проекту. Отже, ставка дисконту для нашого проекту дорівнюватиме 31%.
4. Метод аналізу чутливості
Аналіз чутливості передбачає дослідження залежності результативного показника від варіації значень показників, що беруть участь у його визначенні (ключових перемінних). Він дає змогу визначити силу реакції результативного фактора на зміну факторних ознак і відповісти на запитання, що буде з результативним показником, якщо зміниться значення деякої вихідної величини. В основу аналізу чутливості покладено поетапну зміну вихідного показника за незмінності інших показників.
Показник чутливості події до окремого її параметра розраховується як відношення попереднього (первісного) результату події до її нового значення при зміні відповідного параметра. Розрахунок та порівняння між собою показників чутливості події до зміни окремих її параметрів дозволяє виявити найбільш вагомі параметри (фактори) події, зміна яких найбільшим чином впливає на зміну кінцевого результату. Порівняння коефіцієнтів чутливості по окремих альтернативних подіях дозволяє вибрати з них найменш ризиковані з точки зору залежності її від зміни ризик-факторів. Недолік методу аналізу чутливості полягає у тому, що він не враховує ймовірності та реалістичності очікуваних змін окремих параметрів (факторів) події, а також те, що зміни параметрів події можуть мати сумісний, а не ізольований характер.
Послідовно змінюємо показники у напрямку зміни NPV до 0 на 10%.
1. ?р = -10%
p' = 0,83 - 0,83*10%=0,747
Еp = = 6,96%
Наступні розрахунки коефіцієнта еластичності відобразимо в таблицях.
Таблиця 6
|
Показники |
Роки |
|||||||
|
0 рік |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
|||
|
Інвестиції |
-1050000 |
|||||||
|
Валова виручка |
P |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
||
|
Q |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Разом |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Чиста виручка (без ПДВ) |
P |
0,747 |
0,747 |
0,747 |
0,747 |
0,747 |
||
|
Q |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Разом |
6648300 |
8441100 |
8590500 |
8590500 |
8590500 |
|||
|
Змінні витрати на од.(V) |
V матеріали |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
||
|
V енергія |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
|||
|
Сукупні змінні витрати на од. |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
|||
|
Повні змінні витрати |
vQ |
1602000 |
2034000 |
2070000 |
2070000 |
2070000 |
||
|
Постійні витрати (F) |
F з/п + єд.внесок |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
||
|
F комун. платежі |
31480 |
31480 |
31480 |
31480 |
31480 |
|||
|
F оренда |
660000 |
660000 |
660000 |
660000 |
660000 |
|||
|
F аморт. |
79627 |
79627 |
79627 |
79627 |
79627 |
|||
|
F реклама |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
2698800 |
|||
|
Загальна собівартість |
vQ+?F |
6715787 |
7147787 |
7183787 |
7183787 |
7183787 |
||
|
Валовий прибуток |
-67487 |
1293313 |
1406713 |
1406713 |
1406713 |
|||
|
Прибуток до оподаткув. |
ВП-F аморт. |
-147114 |
1213686 |
1327086 |
1327086 |
1327086 |
||
|
Податок на прибуток |
19% |
-27951,7 |
230600,3 |
252146,3 |
252146,3 |
252146,3 |
||
|
Чистий прибуток (Пч) |
-119162 |
983085,7 |
1074940 |
1074940 |
1074940 |
|||
|
Грошовий потік (FV) |
Пч+F аморт. |
-39535,3 |
1062713 |
1154567 |
1154567 |
1154567 |
||
|
Дисконтний множник |
31% |
0,763 |
0,583 |
0,445 |
0,34 |
0,259 |
||
|
Дисконтований грошовий потік (PV) |
-1050000 |
-30165,5 |
619561,5 |
513782,2 |
392552,7 |
299032,8 |
||
|
Кумулятивний грошовий потік |
-1050000 |
-1080165 |
-460604 |
53178,18 |
445730,8 |
744763,6 |
||
|
NPV |
?PV - I |
744763,6 |
||||||
|
Ep |
6,961848 |
2. ?Q= -10%
Q' = Q-?Q
Q' = 8010000; 10170000; 10350000; 10350000; 10350000 шт.
Eq = = 5,45%
Таблиця 7
|
Показники |
Роки |
|||||||
|
0 рік |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
|||
|
Інвестиції |
-1050000 |
|||||||
|
Валова виручка |
P |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
||
|
Q |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Разом |
8900000 |
11300000 |
11500000 |
11500000 |
11500000 |
|||
|
Чиста виручка (без ПДВ) |
P |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
0,83 |
||
|
Q |
8010000 |
10170000 |
10350000 |
10350000 |
10350000 |
|||
|
Разом |
6648300 |
8441100 |
8590500 |
8590500 |
8590500 |
|||
|
Змінні витрати на од.(V) |
V матеріали |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
0,11 |
||
|
V енергія |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
0,07 |
|||
|
Сукупні змінні витрати на од. |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
0,18 |
|||
|
Повні змінні витрати |
vQ |
1602000 |
2034000 |
2070000 |
2070000 |
2070000 |
||
|
Постійні витрати (F) |
F з/п + єд.внесок |
1643880 |
1643880 |
1643880 |
1643... |
Подобные документы
Поняття та сутність фінансових ризиків на підприємстві, їх класифікація та різновиди, фактори розвитку та можливі наслідки для організації. Кредитні ризики в системі фінансових ризиків. Стратегія і тактика управління кредитними ризиками на підприємстві.
контрольная работа [163,3 K], добавлен 18.06.2010Склад статей калькулювання собівартості. Методи калькуляції продукції. Оптимальна структура капіталу та управління власним капіталом підприємства. Розрахунок фінансування за рахунок зовнішніх джерел. Розрахунок планового обсягу реалізованої продукції.
контрольная работа [25,5 K], добавлен 13.02.2011Передумови існування та необхідність управління валютними ризиками. Поняття валютноих ризиків, характеристика їх чинників, класифікація, основи управління та методи аналізу. Характеристика методів управління, валютні ризики експортерів та імпортерів.
курсовая работа [276,0 K], добавлен 06.03.2010Поняття і класифікація фінансових ризиків, методи їх оцінки на ринку. Способи управління та вимірювання фінансових ризиків. Факторний та коефіцієнтний аналіз результату операційної діяльності, тривалості операційно-фінансового циклу підприємства.
курсовая работа [185,2 K], добавлен 27.01.2011Сутність, чинники виникнення та види валютних ризиків. Аналіз експортної діяльності підприємства та визначення ступеня впливу валютних ризиків на його діяльність. Основні методи прогнозування валютного курсу як інструмента управління валютними ризиками.
реферат [123,9 K], добавлен 20.10.2013Сутність, задачі і функції, контролінгу як функціонально відособленого напряму економічної роботи на підприємстві. Поняття, характеристика і класифікація фінансових ризиків підприємства. Основні методи нейтралізації і мінімізації фінансових ризиків.
курсовая работа [42,5 K], добавлен 19.05.2011Тенденції розвитку промислових підприємств у ринковій економіці. Сутність, види й класифікація фінансових ризиків. Організаційно-методичне забезпечення мінімізації впливу ризиків на підприємстві. Аналіз методів оцінки фінансової стійкості підприємства.
курсовая работа [109,7 K], добавлен 02.02.2010Форми прояву впливу фактору часу при управлінні інвестиційними проектами. Аналіз виробничо-фінансової діяльності ВАТ "Сумихімпром", ринків збуту продукції, потенційних ризиків. Бюджетна і суспільна економічна ефективність бізнес-плану підприємства.
дипломная работа [629,5 K], добавлен 16.11.2011Порядок заснування власної справи, законодавча база. Розробка бізнес-плану проекту "Будівництво магазину продовольчих товарів із майданчиком літнього кафе"; джерела формування власних фінансових ресурсів; оцінка економічних ризиків, фінансова політика.
магистерская работа [350,9 K], добавлен 28.01.2012Аналіз умов ринку та інвестиційна оцінка проекту. Коефіцієнти платоспроможності та фінансової стійкості, точка беззбитковості та прогноз доходів, аналіз функціонування ЧП "Н". Плановані заходи щодо покращення діяльності підприємства та існуючі ризики.
курсовая работа [61,0 K], добавлен 15.10.2011Економічне значення собівартості. Управління витратами та калькулювання собівартості продукції - інструменти управління підприємством та розділом управлінського обліку. Складові витрат в процесі господарювання на підприємстві. Методи управління витратами.
контрольная работа [590,8 K], добавлен 01.05.2014Підприємство: сутність, ознаки, принципи, функції. Характеристика діяльності та продукції звіроферми. Резюме проекту бізнес-плану. Дослідження ринку збуту та маркетингова стратегія звіроферми. Розробка виробничого та фінансового плану підприємства.
курсовая работа [231,7 K], добавлен 07.08.2010Сутність і умови фінансової стійкості підприємства, принципи управління нею на сучасному ринку. Загальна оцінка фінансового стану підприємства, аналіз показників. Напрямки удосконалення управління фінансової стійкості підприємства, що вивчається.
дипломная работа [481,6 K], добавлен 26.08.2014Історія створення та загальна характеристика діяльності ресторану "Ностальжи". Техніко-економічна оцінка підприємства. Аналіз конкурентного середовища фірми. Оцінка показників фінансової стійкості організації. Аналіз стану електробезпеки на підприємстві.
отчет по практике [63,6 K], добавлен 06.07.2012Джерела формування і напрямки використання власного капіталу. Аналіз структури та динаміки власного капіталу, оцінка ефективності його використання та факторів, що спричинили її зміну. Шляхи вдосконалення системи управління капіталом на підприємстві.
дипломная работа [374,8 K], добавлен 11.02.2015Визначення джерел податкового ризику, їх класифікація для держави та платника. Розрахунок похибок планування надходжень зборів до зведеного бюджету країни. Фактори впливу на зниження податкових ставок для суб'єктів господарювання та економіки в цілому.
контрольная работа [74,8 K], добавлен 11.11.2010Сучасні підходи та джерела формування власного капіталу підприємства. Загальна характеристика виробничо-господарської господарської діяльності ПАТ "Миронівський хлібопродукт". Оцінка показників ефективності використання власного капіталу підприємства.
курсовая работа [483,2 K], добавлен 22.06.2015Сутність поняття рентабельності та її показники. Оцінка стану, руху та ефективності використання основних засобів підприємства. Фактори, що впливають на рентабельність продукції. Розрахунок фінансових результатів діяльності та собівартості продукції.
курсовая работа [330,0 K], добавлен 17.06.2014Теоретичні основи управління, економічний зміст фінансових ризиків підприємства, їх сутність та класифікація. Аналіз фінансових результатів, зміни формування власних обігових коштів, вплив дебіторської та кредиторської заборгованості на фінансовий стан.
дипломная работа [124,4 K], добавлен 03.03.2011Сутність, особливості фінансової діяльності на підприємстві. Інформаційна база комплекcної оцінки фінансового стану підприємства. Методика та показники оцінки фінансового стану підприємства. Аналіз джерел власного капіталу, рентабельності підприємства.
курсовая работа [139,6 K], добавлен 25.11.2014
