Анализ предприятия торговли

Размещено на http://www.allbest.ru/

Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). [6, 14]

При оценке финансового состояния предприятия используются следующие понятия:

- общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

- стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) - равна сумме итога раздела I актива баланса;

- стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

- стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

- величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 230, 240; 251 баланса;

- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова - включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

- стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам(учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

- величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

- величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

- величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

- величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.[1]

Следует иметь в виду, что статьи “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса отражают внутреннюю задолженность предприятия, т.е. приравниваются к собственным средствам, поэтому при анализе их суммы следует прибавлять к собственному капиталу.

Исследования структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- о сворачиваемости производственной базы;

- об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (строки 120-122) может изменяться в следствие воздействия внешних факторов например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе организации нематериальных активов (строки 110-112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновацию, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211), затраты в незавершенном производстве (строка 214), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 215), товары отгруженные (строка 216).[ 5]

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать: о наращивании производственного потенциала организации; о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Деление активов на мобильные и иммобилизованные средства. Мобильные средства - это те средства предприятия, которые подвергаются наибольшим изменениям в процессе финансово-хозяйственной деятельности (второй раздел баланса предприятия "Оборотные активы"). Иммобилизованные средства - негибкие и устойчивые активы или те средства, которые в процессе финансово-хозяйственной деятельности практически не подвергаются изменениям (первый раздел баланса предприятия "Внеоборотные активы").

Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). [7,36]

Чтобы определить величину собственных оборотных средств предприятия, необходимо из величины собственного капитала вычесть величину необоротных активов.

СОС=П1-А1

То есть из итога первого раздела пассива баланса вычесть итоговое значение первого раздела актива баланса.

Если полученная величина отрицательная - предприятие не имеет собственных оборотных средств и полностью зависит от кредиторов, что обуславливает потенциальную неустойчивость финансового положения.

Если полученная величина положительная, то это и есть величина оборотных средств, которыми предприятие распоряжается по собственному усмотрению, тот запас "прочности", благодаря которому оно способно обслуживать требования кредиторов.

Как видно из формулы, величина собственных оборотных средств зависит от структуры активов и пассивов предприятия. То есть на конечное значение влияет как динамика величины собственного капитала предприятия, так и динамика величины необоротных активов. Именно поэтому нужно очень осторожно квалифицировать динамику данного показателя. Никогда нельзя судить о ситуации только по абсолютной величине собственных оборотных средств (СОС) без учета изменения величины собственного капитала.

Например, если в результате операционной деятельности предприятие регулярно получает прибыль, то увеличение величины собственных оборотных средств следует оценить положительно. Но точно также, при ситуации, когда предприятие является прибыльным, может возникнуть ситуация, когда величина собственных оборотных средств уменьшится. Это может произойти в случае приобретения предприятием необоротных активов. финансовый баланс вложение рыночный

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

- Коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Нормальное значение на уровне 0,5.

- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

- Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы.

- Коэффициент маневренности равен соотношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

- Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

- Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Из расчетов и анализа финансовых коэффициентов следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его платежеспособность.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет -- это определение объема закупок материалов за отчетный период:

,

Где М - объем закупок материалов за отчетный период;

Rn -расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность)

?КZ - изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет -- это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

,

где МZ - материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

?Z - изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет -- это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

где DZ - денежные поступления от дебиторов;

N - выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акциза и спецналога;

? RA - изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период. [6,12]

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Задача 14. Анализ предприятия торговли

Практическая часть

Указание 1. Провести анализ финансового состояния торгового предприятия на основе данных, приведенных в таблице 14.1:

- определить изменение имущественного положения предприятия за отчётный год (таблица 14.2) и дать оценку состава и структуры финансовых результатов (таблица 14.3).

- произвести расчёт собственных оборотных средств, вложенных в товарные запасы (таблица 14.4).

- дать оценку финансовой устойчивости предприятия, как в абсолютных показателях (таблица 14.5) , так и в относительных (таблица 14.6. и 14.7).



Таблица 1 - Бухгалтерский баланс предприятия торговли за отчетный год, тыс.руб.

	Код показателя	На нач. отч. периода	На кон. отч. периода
Актив1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110		21
Основные средства	120	2080	2200
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	24	94
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу 1	190	2104	2315
2. Оборотные активы
Запасы	210	1960	2182
НДС по приобретенным ценностям	220	350	386
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем 12 мес. после отчетной даты)
В том числе покупатели и заказчики	230
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)
В том числе покупатели и заказчики	240	208	224
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	494	615
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу 2	290	3012	3407
Баланс	300	5116	5722
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	2615	2688
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
Нараспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470
Итого по разделу 3	490	2615	2688
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	52	78
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
итого по разделу 4	590	52	78
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	125	221
Кредиторская задолженность В том числе: Поставщики и подрядчики Задолженность перед персоналом организации	620	23141768546	27221955767
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	10	13
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу 5	690	2449	2956
Баланс	700	5116	5722

Таблица 2 - Изменение имущественного положения предприятия за отчетный год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
	Тыс.руб.	%	Тыс. руб	%	Тыс.руб.	%
Всего имущества	5116	100	5722	100	606	11,85
В том числе: иммобилизованные средства	2104	41,13	2315	40,46	211	10,03
мобильные средства	350	6,84	386	6,75	36	10,29
запасы	1960	38,31	2182	38,13	222	11,33
расчеты с дебиторами	208	4,07	224	3,92	16	7,69
денежные средства	494	9,66	615	10,75	121	24,5

Из данных таблицы видно что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 606 тыс. руб.: c 5116 до 5722 тыс. руб. или на 11.845%. Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 8.985%.

Рост общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о повышении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как позитивное явление.

Таблица 3 - Оценка состава и структуры финансовых ресурсов

Показатели	На начало года	На конец года	Измен. за год
	Тыс.руб	%	тыс. руб	%	тыс.руб	%
Источник собственных средств	2615	51,114	2688	46,977	73	2,792
Капиталы и резервы(с.640)	10	0,195	13	0,227	3	30,0
Заемные и привлеченные средства (ЗК): в том числе	2491	48,69	3021	52,79	530	21,27
кредиты и займы	125+52=177	3,46	221+78=299	5,23	122	68,93
кредиторская задолженность	2314	45,23	2722	47,57	408	17,63
Итого источник средств предприятия	5116	100	5722	100	606	11,85

Из данных таблицы видно что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 606тыс.руб.: c 5116 до 5722тыс.руб. или на 11.845% в том числе собственные средства увеличились на 73: с 2615 до 2688тыс.руб. или на 2.792% ; заемные средства увеличились на 122тыс.руб.: с 177 до 299тыс.руб. или на 68.927% привлеченные средства возросли на 411тыс.руб.: с 2324 до 2735тыс.руб. или на 17.685%. Капиталы и резервы увеличились на 3 тыс. руб.: с 10 до 13 тыс. руб. или на 30 %.

В капиталы и резервы включены доходы будущих периодов в размере 10 и 13 тыс. руб. соответственно по годам. Заемные средства увеличились всего на 530 тыс.руб.: с 2491 до 3021 тыс.руб. или на 21,27%, в том числе: кредиты и займы увеличились на 122 тыс. руб. , а кредиторская задолженность - на 408 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 73 руб. или на 2.792%.

Так как доля по долгосрочным кредитам увеличилась с 52 до 78 тыс. руб., то это свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом для покрытия запасов и дебиторской задолженности рассчитаны в таблице:

Показатели	Код	На начало года	На конец года	Изменение
Наличие собственных оборотных средств	490-190	511	373	-138
Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210-216	1960	2182	222
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	231+241	208	224	16
Итого	п.2+ п.3	2168	2406	238
Краткосрочные кредиты банков и займы	610	125	221	96
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	1768	1955	187
Итого	п.5+п.6	1893	2176	283
Запасы, не прокредитованные банком	п.4-п.7	275	230	-45
Излишек или недостаток СОС	п.1-п.8	236	143	-93
Сумма средств, приравненных к собственным источникам	640	10	13	3
Излишек или недостаток СОС и приравненных к ним средств	п.1+п.10-п.8	236	143	-93

Таблица 4 - Расчет собственных оборотных средств, вложенных в товарные запасы

Наименование показателей	Единицы измерения	на нач. года	на кон. года	изменение
				Сумма	%
Товарные запасы по балансу	тыс.руб.	2310	2568	258	-1,028
Кредиты под товары	тыс. руб.	125	221	96	2,286
Кредиторская задолженность по товарам	тыс. руб.	1768	1955	187	-6,2
Итого краткосрочные обязательства(с. 2+ с.3)	тыс. руб.	1893	2176	283	1,15
Собственные средства в товарных запасах (с.1 - с.4.)	тыс.руб.	417	392	-25	0,122
Долевое участие собственных средств в товарных запасах (с.5/с.1)	%	0,18	0,15	-0,097	0,119

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям

Показатели	На начало года	На конец года	отклонение
	Сумма, тыс.руб.	в% к итогу	Сумма, тыс. руб,	в% к итогу	Сумма, тыс.руб.	в% к итогу
Текущие активы (итог раздела 2 - оборотные активы стр.,290)	2104	41,12	2315	40,45	211	11,845
Собственные оборотные средства (СОС)	511	11,0	373	7,88	-109	-19,89
Нормативные источники финансирования активов (НИФА) (собственные оборотные средства + заемные средства +кредиторская задолженность (в части поставщиков))	4770	49,02	5349	47,27	197	7,85

Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

СОС = СИ - ВА + ДО

где СИ - собственные источники (ст.490);

ВА - внеоборотные активы (ст.190).

ДО- долгосрочной дебиторской задолженности (ст.590)

Текущие активы фирмы возросли за год на 211 тыс.руб.: с 2104 до 2315 тыс.руб. или на 11.845.

Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Таблица 6 - Анализ показателей финансовой устойчивости по торговому предприятию в относительных показателях

Наименование показателей финансовой устойчивости	Формулы для расчета	На нач. года	На кон. Года	Рекомендуемое значение	Характеристика показателей финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (концентрация собственного капитала) с.490/ с.700, собственный капитал/ авансированный капитал Вб	СК/АК (Вб)	2615/5116=0,511	2688/ 5116=0,469	>=0,5	Сколько собственного капитала приходится на 1 единицу общей суммы совокупного капитала
Коэффициент финансовой зависимости (обратный первому) с.700/с.490, Вб авансированный капитал/собственный капитал	АК (Вб)/СК	5116/2615=1,956	5722/ 2688=2,129	~ 1	Сколько совокупного капитала приходится на 1 собственного капитала
Коэффициент концентрации заемного капитала с.590+(с.690- с.640)/ с.700, заемный капитал/авансированный капитал (Вб)	ЗК/АК(Вб)	52+ (2449-10)/ 5116=0,487	78+ (2956-13)/ 5116=0,523	<=0,5	Доля заемных и привлеченных средств в общей сумме капитала
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (с.590+(с.690-с.640)/ с.490)	ЗК/СК	52+ (2449-10)/ 2615= 0,953	78+ (2956- 13)/ 2688= 1,124	<1,0=0,7	«Плечо» финансового рычага, значения которого зависят от финансовой устойчивости. Превышение границы этого показателя означает потерю автономии и финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:

- расчет коэффициентов финансовой устойчивости

- анализ динамики и структуры оборотных средств

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

К автом. = СК/АК (Вб)

Коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств. Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.

Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений.

На начало года:

КA = 2615 / 5116 = 0.511; На конец года: КA = 2688 / 5722 = 0.47

Снижение значения коэффициента свидетельствует об усилении финансовой зависимости фирмы.

Таблица 7 - Анализ показателей обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (финансовой устойчивостью предприятия)

Наименование показателей фин. Уст.	Формулы	на нач. года	на кон. года	Реком. знач.	Характеристика показателей фин. уст.
Коэффициент обеспеченности запасов: собственный оборотный капитал с.290- (с.610+с.620)/ запасы с.210	Кобесп.з= СОК/З	3012-(125+2314)/ 1960= 0,293	3407- (221+2722)/ 2182=0,213	0,5;0,6	Доля собственного оборотного капитала в ЗАИАССХ
Коэффициент манёвренности собственного капитала: собственный оборотный капитал с.290- (с.610+с.620)/ собственный капитал с.490	Кман.ск= СОК/СК	573/ 2615= 0,219	464/ 2688= 0,173	>=0,5	Доля собственного оборотного капитала в сумме источников общего собственного капитала, направляемого для финансирования текущей деятельности предприятия
Коэффициент маневренности оборотного капитала: оборотный капитал с.290/собственный капитал с.490	Кман.ок = ОК/СК	3012/2615=1,152/50%=0,57	3407/ 2688= 1,267/50%=0,63	0,5	Доля оборотного капитала в сумме источников собственного капитала (50%), а вторая часть - на финансирование производствен. фондов
Коэффициент привлечение долгосрочных обязательств: долгосрочные обязательствас.510/ собственный капиталс.490+ долгосрочные обязательства	Кдо= ДО/ (СК+ДО)	52/(2615+52) =0,019	78/(2688+78)=0,028	<1	Доля долгосрочных займов в общей сумме финансирования
Коэффициент структуры долгосрочных вложений: долгосрочные обязательства с.510/ необоротные активы с.190	Кстр.дол.влож= ДО/ВА	52/2104=0,024	78/2315=0,034	1	Доля долгосрочных займов во внеоборотных активах

Таблица 8 - План доходов и расходов предприятия на планируемый год

Наименование показателей	Отчет. год	План. год	план.в%к отч.
Розничный товарооборот, тыс. руб.	38100	45720	20
Оборот по покупным ценам, тыс. руб.	30480	36124,9	18,52
Валовой доход:В сумме, тыс. рубВ % к ТОВ том числе:Постоянные в сумме, тыс. руб.ПеременныеВ сумме, тыс. рубВ % к ТО	76202031682057,45,4	9595,1203643,22468,885,4	25,9215,0-
Прибыль от реализации товаровВ сумме, тыс. руб.В % к ТО	445211,68	5951,913,02	13,36-
Прочие доходы (операционные, внереализационные) в сумме, тыс. руб.	102	109	1,01
Прочие расходы (операционные, внереализационные)в сумме, тыс. руб.	400	580	14,5
Прибыль до налогообложения (валовая прибыль), в сумме, тыс. руб.	4154	5480,9	1,32
Налоговые платежи, ставка налога, %сумма налога, тыс. руб.	241068,48	241428,46	1,34
Чистая прибыль, В сумме, тыс. руб.В % к ТО	1428,12	1583,56	1,109

Чистую прибыль можно найти по формуле:

ЧПп. = ВДр.т.п. - НДСп - ИОп + П нтд.п. ± ВДРп - НПп,

где ЧПп - плановая сумма чистой прибыли.; ВДр.т.п - плановая сумма валового дохода от реализации товаров; НДСп - плановая сумма налога на добавленную стоимость;

ИОп - плановая сумма издержек обращения; П нтд.п. - плановая сумма прибыли от неторговой деятельности; ВДРп - плановое сальдо внереализационных доходов и расходов.; НПп - плановая сумма налога на прибыль.

Или так:

ЧПп = (СКп Ч Нчп) / 100,

где ЧПп - плановая сумма чистой прибыли, руб.; СКп - средняя сумма собственного капитала, задействованная в деятельности предприятия в плановом периоде, руб.;

Нчп. - норма чистой прибыли на собственной капитал, %.

Указание 2.

Составить план доходов и расходов предприятия (таблица 14.8) на планируемый год, предусмотрев следующие изменения:

- розничный товарооборот возрастет на 20%

- оборот по покупным ценам - на 18,52%

- постоянные издержки на 15%, а уровень переменных издержек возрастет на 0,02% к розничному товарообороту.

Указание 3.

Разработать финансовый план торгового предприятия:

а) рассчитать потребность в основных средствах предприятия по формуле: ОС(план)= РОТ(план)* фондоемкость (план)

За счет улучшения использования основных фондов в планируемом году фондоемкость снизится на 8%.

б) определить планируемую сумму основных средств по первоначальной и остаточной стоимости, учитывая, что среднемесячная норма амортизации составляет 1% (таблица 14.9), т.е. по данным таблицы 14.9 определяют: прирост основных средств в планируемом году по первоначальной стоимости и планируемая сумма амортизационных отчислений.

в) В соответствии с учетной политикой торгового предприятия в ремонтный фонд направляется 3% от среднегодовой стоимости основных фондов.

г) Определить потребность в оборотных средствах и их прирост в планируемом году (таблица 14.10), предусмотрев норматив по товарам - 26 дней, по денежным средства - 1,1 день, по прочим активам 816,1 тыс. руб. При выполнении задания 3.4. использовать данные таблицы 14.8.

д) рассчитать прирост устойчивых пассивов в виде задолженности по ЗП и ЕСН. Среднемесячная ЗП в отчетном году составила 80 тыс. руб., в планируемом году - 92 тыс. руб., ставку ЕСН принять в размере 26%. Заработная плата выплачивается 9 числа.

Сумма кредиторской задолженности за товары на конец отчетного года составляет 1955 тыс. руб., в планируемом году - 2041 тыс. руб.

Таблица 9 - Расчет потребности в основных средствах

Показатели	отчетный год	планируемый год	Отклонение планируемого года
Розничный товарооборот	38100	45720	7620
Фондоемкость, тыс. руб. (среднегодовые ОС по остаточной стоимости/РТО)	0,056	1,0	0,44
Основные средства по остаточной стоимости, тыс.руб.	2200	2565,76	365,76
Основные средства по первоначальной стоимости, тыс. руб.	2080	2445,76	365,76
Амортизационные отчисления, тыс. руб.(п.3-п.4)	120	120	0

Фондоёмкость в отчетном году (ФЕотч.)= ОС срегод.остат./ РТО = 2140/38100= 0,056

Соответственно: ФЕ план.= 2382,88/45720=0,052

Где 2410- среднегодовая стоимость ОС в отчетном году находим, как: 2140=(2080)+2200/2

Соответственно находим и в планируемом: (2565,76+2200)/2=2382,88 тыс. руб.

Таблица 10 - Расчет потребности и прироста оборотных средств торгового предприятия в планируемом году

Показатели	План
Розничный товарооборот РТО, тыс. руб.	36576
Оборот по покупным ценам, тыс. руб.	36124,9
Расходы на доставку товара, тыс. руб. В % к ТО по покупной цене	451,11,23
Товарооборот по себестоимости	35260,58
Однодневный товарооборот, тыс.руб. По розничным ценам По себестоимости	117,23113,01
Норма, дни: По товарам По денежным средствам	261,1
Потребность в оборотных средствах, тыс. руб. По товарам По денежным средствам По прочим активам	2445,76
Оборотные средства на конец года, тыс. руб.	2565,76
Прирост оборотных средств, тыс. руб. (п.7-п.8)	120

Для анализа финансовой устойчивости предприятия удобно использовать следующую балансовую модель:

ОС + З+ РА= ИСС + Kкр + РК.

Для удобства расчёты представим в таблице:

Показатели	Начало года	Конец года
ОС - основные средства и вложения, тыс.руб.	2104	2315
З - запасы, тыс.руб.+НДС	2310	2568
РА - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы, тыс.руб.	702	839
ИСС - источники собственных средств, тыс.руб.	2615	2688
Kкр - краткосрочные кредиты, тыс.руб.	125	221
Кдолг - долгосрочные кредиты, тыс.руб.	52	78
РК - расчеты (кредиторская задолженность) и другие пассивы.	2324	2735



Проверяем условие на начало года:

РА > Kкр + РК

702 < 2449, т.е. предприятие не платежеспособно.

Проверяем условие на конец года: 839 < 2956,.Предприятие не платежеспособно

Наличие собственных оборотных средств:

Ec = ИСС - ОС,

где ИСС-источник собственных средств, ОС -основные средства.

Ec = 2615 - 2104 = 511

Ec = 2688 - 2315 = 373

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ET = (ИСС+ Kдолг) - ОС

ET = 2615 + 52 - 2104 = 563

ET = 2688 + 78 - 2315 = 451

Общая величина основных источников формирования запасов:

Eобщ = ET + Kдолг

Eобщ = 2615 + 52 - 2104 + 125 = 688

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

? EEc = ET - З

? EEc = 511 - 2310 = -1799

? EEc = 373 - 2568 = -2195

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств:

? EET = ET - З

? EET = 563 - 2310 = -1747

? EET = 451 - 2568 = -2117

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:

? EEобщ = Eобщ - З

? EEобщ = 688 - 2310 = -1622

Величина последних трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости финансового состояния.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Она задается условиями: З <= Ec

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность: З < = Ec + Kдолг.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств: З <= Ec + Kдолг+ Kкр; кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > Ec + Kдолг + Kкр



Таблица 11 - Финансовый план торгового предприятия, тыс. руб.

Доходы и поступление средств	Сумма, тыс. руб.	Расходы по направлениям средств	Сумма, тыс. руб.
Валовая прибыль (прибыль до налогообложения)	4154	Налог на прибыль	1315,42
Амортизационные отчисления	120	Финансирование капитальных вложений	624
Отчисления в ремонтный фонд3% от ОФ	624	Финансирование текущего ремонта	187,2
Прирост устойчивых пассивов, всего В том числе за счет: задолженность по ЗПЕСН(Единый соц. Налог) 26%кредиторской задолженности поставщикам за товары	2841083,032041	Погашение взятых кредитов и процентов по ним	299
Долгосрочные кредиты	78	Прирост собственных оборотных средств, в т.ч. за счет:прироста устойчивых пассивовприбыли	365,76
Прочие источники поступления	816,1	Нераспределенная прибыль	5951,9
Итого доходов	8117,1	Итого расходов	8743,28

Т.к. задолженность по ЗП в отчетном году была на конец года 767 тыс. руб., выплатили 80 тыс. руб.* 12 мес.= 960 тыс.руб., осталась задолженность на начало планируемого года:

960-767=193 тыс. руб. Планируемая среднемесячная зарплата составляет 92 тыс. руб., следовательно, задолженность по ЗП в планируемом году составит на начало года:

193+92= 284 тыс. грн.

Уплата ЕСН (единого соц. Налога) в размере 26% от прибыли предприятия рассчитывается: 4165,48*26%=1083,03 тыс. руб.

Расчет показателей финансовой устойчивости:

Показатели	Формула	Начало года	Конец года	Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	(стр.590+стр.690)/ стр. 490	0.956	1.129	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490 + стр.590 - стр.190 ) / стр.290	0.187	0.132	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	стр.490 / Баланс	0.511	0.47	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	стр.490 / (стр.510 + стр.610 )	14.774	8.99	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490 + стр.590) / Баланс	0.521	0.483	>=0,6

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. По норме, коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6. В тоже время, для этого коэффициента практически невозможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться аналитиком. Чем выше это значение, тем выше устойчивость предприятия. С другой стороны, крайне низкое значение говорит о высоком финансовом риске. Так, при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

Значение коэффициента автономии на начало года - 0,511, свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что позволяет привлекать дополнительные средства. На конец года коэффициент автономии - 0,47, он меньше по сравнению с началом года. Это вызвано увеличением кредиторской задолженности, но это выше порогового значения, что дает гарантии погашения предприятием свои обязательств. Коэффициент показывает, долю собственных средств во всех источниках предприятия. Фактически, значение этого показателя рассчитывается при анализе структуры баланса. К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся: срок деятельности предприятия (структура пассивов на начальном этапе работы предприятия); особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя); спрос на продукцию; показатели оборачиваемости; показатели ликвидности.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость от внешних источников средств. Коэффициент на начало года (0,521) и конец года (0,483) соответствуют нормальному ограничению, но коэффициент на конец года уменьшился, что говорит о небольшой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (в нашем случае - кредиторской задолженности).

Коэффициента обеспеченности собственными средствами. Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Значение увеличилось с 0,187 до 0,132, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось. Это дает большие возможности проведения финансовой независимости.

Коэффициент маневренности уменьшился с 0,219 до 0,179, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и запрещении свободы в маневрировании этими средствами.

Показатели платежеспособности и ликвидности[2]

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

Следом за ними идут быстрореализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).

Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года - краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).

Начало года Конец года

А1<=П1 А1<=П1

А2<=П2 А2<=П2

А3>П3 А3>П3

А4<=П4 А4<=П4

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности:

Показатели	Начало года	Конец года
Денежные средства	494	615
Краткосрочные финансовые вложения	0	0
Наиболее ликвидные активы (А1)	494	615
Готовая продукция, товары для перепродажи	0	0
Товары отгруженные	0	0
Дебиторская задолженность	208	224
Быстро реализуемые активы (А2)	208	224
Производственные запасы	1960	2182
Незавершенное производство	0	0
Расходы будущих периодов	0	0
Медленно реализуемые активы (А3)	1960	2182
Основные средства	2080	2200
Нематериальные активы	0	21
Долгосрочные финансовые вложения	24	94
Незавершенное строительство	0	0
Труднореализуемые активы (A4)	2104	2315
Кредиторская задолженность	2324	2735
Наиболее срочные обязательства (П1)	2324	2735
Кредиты банка	52	78
Краткосрочные пассивы (П2)	52	78
Долгосрочные кредиты банка и займы	52	78
Долгосрочные пассивы (П3)	52	78
Собственный капитал	2615	2688
Собственный капитал предприятия (П4)	2615	2688

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности:

Показатель	Формула	Нач. года	Конец года

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ распределения и использования прибыли и специальных фондов, оборачиваемости оборотных средств. Анализ актива и пассива баланса, структуры имущества, кредитоспособности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [63,7 K], добавлен 22.03.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "Умка"

  Понятие финансовой устойчивости предприятия, информационная база финансового анализа. Оценка платежеспособности предприятия ООО "Умка". Определение наличия собственных оборотных средств и обеспеченности ими. Оценка ликвидности баланса по группам средств.
  
  курсовая работа [40,4 K], добавлен 11.10.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП "Коелгинское"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Определение наличия собственных оборотных средств, их баланс, выявление заемных источников. Оценка платежеспособности предприятия по основным коэффициентам, тип его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [55,0 K], добавлен 09.09.2009
  

• Общий анализ финансового состояния предприятия

  Цели и задачи комплексного анализа актива и пассива баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платёжеспособности предприятия. Определение характера финансовой устойчивости, разработка модели оценки вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [666,9 K], добавлен 25.09.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Оценка динамики и структуры статей баланса предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, его ликвидности и финансовых коэффициентов. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
  
  курсовая работа [106,2 K], добавлен 16.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015
  

• Финансовые показатели деятельности ОАО "Красный гидропресс"

  Исследование финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ актива, пассива и ликвидности баланса. Определение показателей платежеспособности. Определение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [610,6 K], добавлен 09.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
  
  курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса предприятия. Общая характеристика и оценка чистых оборотных активов. Динамика собственных оборотных средств и величины источников формирования запасов и затрат. Коэффициенты платежеспособности.
  
  презентация [43,1 K], добавлен 15.06.2011
  

• Теоретические основы исследования финансового состояния предприятия

  Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия. Структура актива и пассива бухгалтерского баланса. Типы финансовой устойчивости, ликвидность, кредитоспособность и платежеспособность, факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.
  
  курсовая работа [70,0 K], добавлен 07.12.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, его ликвидности и финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [190,7 K], добавлен 17.09.2014
  

• Этапы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Показатели актива и пассива баланса предприятия. Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств. Анализ ликвидности баланса. Оценка рентабельности предприятия. Оценка эффективности управления. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [58,6 K], добавлен 17.06.2011
  

• Меры по улучшению финансового состояния ОАО "РЖД"

  Анализ имущественного состояния ОАО "Российские Железные Дороги". Структура и динамика пассива баланса, капитала и резервов, долгосрочных обязательств предприятия. Анализ коэффициентов его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности и ликвидности.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 18.02.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Определение значения и задач анализа финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры средств и источников их образования. Расчет показателей ликвидности ООО "Шумартэкс" за отчетный период. Определение финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 24.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
  
  курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования

  Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Краткое описание предприятия и анализ его финансового состояния. Рассмотрение структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации, анализ показателей ликвидности. Изучение динамики показателей рентабельности данного предприятия.
  
  контрольная работа [435,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние как важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Анализ состава и структуры актива и структуры пассива баланса. Отчет о прибылях и убытках. Доходы от видов деятельности. Показатели ликвидности предприятия.
  
  реферат [567,9 K], добавлен 24.01.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

  Изучение финансового состояния предприятия ООО "Атлант" в аспекте финансовой устойчивости. Определение наличия источников средств для формирования запасов и затрат. Расчет коэффициентов финансового риска, автономии, маневренности, текущей задолженности.
  
  курсовая работа [170,8 K], добавлен 12.12.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам