Структура мировой валютной системы

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Структура современной валютной системы. Национальная, международная (региональная) и мировая валютная система. Основные элементы национальной валютной системы. Основные элементы мировой валютной системы. Понятие валюты и ее виды. Конвертируемость валюты. Валютный паритет и валютный курс. Режим курса валют. Международная валютная ликвидность. Резервные валюты.

Эволюция мировой валютной системы. Система золотого стандарта. Парижская валютная системы. Генуэзская валютная системы. Бреттон-Вудская валютная системы. Ямайская валютная системы. Европейская валютная система.

Валютный рынок и его структура. Котировки валют. Основные валютные операции. Валютный рынок Украины.

1. Структура современной валютной системы

Международные валютные отношения - совокупность валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в мирохозяйственные сфере, которые возникают в процессе взаимного обмена результатами деятельности национальных хозяйств.

Важнейшим элементом международных валютных отношений выступает:

Валютная система - форма организации международных денежных отношений; совокупность правил и механизмов, обеспечивающих соотношение между валютами.

В экономической литературе (Рязанова, Мороз) выделяют национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы. Боринець "Международные финансы" выделяет только национальную и мировую.

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства.

Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группой стран.

Валютная система стран ЕС - это специфическая организационно-экономическая форма отношений стран ЕЭС в валютной сфере, направленная на стимулирование интеграционных процессов, уменьшение амплитуды колебания курсов национальных валют и их взаимную увязку.

Мировая валютная система - это форма организации международных валютных (денежных) отношений, исторически сложившаяся и закрепленная межгосударственной договоренности. Это совокупность способов, инструментов, межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Это специально разработанная государствами и закреплена международными соглашениями форма организации валютных отношений между всеми или значительным количеством стран мира.

Мировая валютная (денежная) система действует как денежная система отдельной страны и выполняет подобные функции.

Назначением (функциями) любой валютной системы являются:

- содействия развитию товарообменных операций

- установление правил и механизмов для обеспечения соотношения между национальными денежными отношениями

- осуществления платежей для покрытия сделок

- обеспечение устойчивой единицы стоимости и стандарта отложенных платежей

Главная задача мировой валютной системы:

- эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов международной деятельности;

- создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда;

- обеспечение бесперебойного функционирования экономической системы свободного предпринимательства.

Ключевые требования, которые необходимы для успешного функционирования мировой валютной системы:

- Обеспечение соответствующей ликвидности. Это условие предполагает существование официальных резервов у правительств стран, принимающих участие в международной торговле. ВЛ - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

- Действие механизма выравнивания (регулирование). Эта цель необходимо: отдельные страны проводили экономическую и финансовую политику, которая бы способствовала поддержанию сбалансированной международной системы платежей, финансовые механизмы обеспечивали регулирование платежного баланса; правительства способствовали сохранению равновесия на рынках иностранной валюты.

- Уверенность в международной денежной системе. Если фирмы и инвесторы частного сектора будут уверены в том, что правительства проводят политику, которая ведет к сбалансированной международной системе платежей. Они будут иметь доверие к системе. Международные организации, такие как МВФ, пытаются содействовать проведению такой политики правительствами. В дополнение к этому правительства прилагают совместные усилия для того, чтобы вызвать доверие к системе.

Основное отличие функционирования мировой и международной (региональной) валютной системы от национальной - это то, что международные расчеты обычно предполагают существование операций с иностранной валютой минимум для одной из сторон, которая принимает участие в сделке.

2. Понятие валюты и ее классификация

Мировой денежный товар - носитель международных валютных отношений (обслуживает международные экономические, политические и культурные отношения), принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного ею богатства (первым было золото, далее кредитные деньги (векселя, чеки, депозиты).

Валюта.

В широком понимании означает денежную единицу любой страны (доллар, фунт стерлингов). Однако нередко используется для обозначения средств, выраженных в денежных единицах только иностранных государств или международных организаций - наличных, вкладов на банковских счетах, платежных документов (векселей, чеков и т.д.), т.е. как денег других стран.

Классификация видов валют в зависимости от:

1) эмитента валютных средств валюта делится на:

- Национальная валюта. Денежная единица определенной страны и тот или иной ее тип (денежная, серебряная, бумажная).

- Иностранная валюта. Денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используются в международных расчетах.

- Международная (региональная) валюта. Международная или региональная денежная расчетная единица, средство платежа: СДР, ЭКЮ (с 1 января 1999 года заменена на евро). СДР (SDR-SpecialDrawingRight) (специальные права заимствования (СПЗ) - международные платежные средства, используемые МВФ для безналичных международных расчетов через записи на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. ЭКЮ - региональная международная расчетная единица, которая была введена в 1979 . в рамках Европейской валютной системы и позже стала расчетной единицей Валютного союза стран ЕС (сегодня это евро).

2) степени конвертации валют

- Свободно конвертируемые валюты (обмен без ограничений на любые иностранные валюты - это доллар, иена, французский франк, английский фунт стерлингов, немецкая марка - используются для осуществления платежей по международным соглашениям, активно покупаются и продаются на главных валютных рынках).

- Частично конвертируемые валюты (в странах, где сохраняются валютные ограничения - это валюты, которые обмениваются только на некоторые другие валюты и имеют валютные ограничения не по всем валютным операциям или только для нерезидентов). Она делится на внешне конвертируемую и внутренне конвертируемая.

- Неконвертируемые валюты (замкнутые валюты, в странах, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют).

3) материально-вещественной формы.

- Наличная (банкноты),

- Безналичная (форекс).

4) отношение к курсам других валют

- Сильная (твердая) - стабильный валютный курс, движение которого происходит в соответствии фундаментальным макроэкономическим закономерностям,

- Слабая (мягкая).

5) принципа построения:

- корзинного типа (СДР) состоит из нескольких валют,

- обычная.

6) отношение к валютных запасов страны:

- резервная валюта,

- другие валюты.

3. Валютные рынки

* Меновая стоимость национальных денег одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

* Коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке.

Функции валютного курса:

* Интернационализация денежных отношений.

* Обеспечение взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

* Используется для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах.

* Используется для периодической переоценки счетов в иностранной валюте компаний и банков.

* Перераспределение национального продукта между странами.

Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями: стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то тех, то других факторов.

Факторы, влияющие на валютный курс:

* Темп инфляции.

* Состояние платежного баланса.

* Разница процентных ставок в разных странах.

* Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.

* Степень использования определенной валюты на еврорынке и международных расчетах.

* Ускорение или задержка международных платежей.

* Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках.

* Валютная политика.

* Производительность труда.

* Долгосрочные темпы роста национальной валюты.

* Место и роль страны в мировой торговле.

* Вывоз капитала.

Виды валютных курсов:

Фиксированный - в основу положены монетный паритет (весовое содержание золота в национальных денежных единицах).

1) реально фиксированный (золотомонетный стандарт).

2) договорно-фиксированный - ординарный (привязан к СДР, доллара США, к французскому франку к другим валютам) корзинного (привязанный к искусственно построенных комбинаций валют основных торговых партнеров Австрии, Алжира) валютный курс, основанный на системе переменного паритета.

Плавающий - определяется через сопоставление паритетов покупательной способности валют, т.е. оценки в национальных деньгах стоимости одноименной "корзины" товаров.

1) независимое плавание (на девизная рынках).

2) управляемое (регулируемое) плавания (вмешательство центральных банков).

3) смешанное плавание по отношению к одной валюте (доллару США) - всего четыре страны применяют Бахрейн, Саудовская Аравия, Катар, Объединенные Арабские Эмираты).

4) совместное плавание (валютную группировку ЕС используют).

Номинальный валютный курс - это конкретная цена национальной валюты на иностранную валюту и наоборот.

Реальный валютный курс:

- это номинальный умноженный на соотношение уровня цен в двух странах;

- рассчитывается на базе средних цен в странах, которые являются главными партнерами данной страны (свидетельствует о конкурентоспособности товаров отношении импортеров).

Спот курс - курс обмен в течение не более 2 рабочих дней с момента достижения соглашения о курсе - это курс на рынке на определенную дату.

Форвардный курс - согласованный курс, обмен по этому курсу осуществляется в будущем, более 3 дня после согласования.

Покупательная способность (сила валюты) - выражается как сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу и определяется по сравнению с базовым периодом.

Паритет покупательной способности - соотношение покупательной способности двух или более валют относительно определенного набора (корзины) товаров и услуг.

Теория паритета КС валюты - шведский экономист Густав Кассель (1866-1944) - сегодня происходит ее 2-е рождения - Кассель подготовил для Лиги Наций меморандум, в котором предложил использовать ППС в международной валютные и политике. Этот показатель должен рассчитываться на базе средневзвешенных товарных цен и использоваться в валютном обмене, внешней торговле, при предоставлении кредитов.

Сегодня пересчет национальных показателей производства продуктов на душу населения, производительности труда, уровней заработной платы в различных странах и регионах мира в доллары (доллар - всеобщий эквивалент) осуществляется на базе паритетов покупательной способности валют (ППС). Определены относительно стабильный набор потребительских благ, их вес в покупательской корзине (хотя он требует периодического пересмотра).

Этот набор оценивается сначала в национальных валютах согласно внутренних цен, затем эти ценности сопоставляются, и на этой основе рассчитывается долларовая цена фунта стерлингов, евро и других валют. Так складывается натуральный, или естественный, курс валют.

Сегодня, по данным МВФ и Всемирного банка, рассчитываются на основе натуральных курсов, переведенных в доллары, валовые продукты стран мира.

В основу валютного курса при системе золотомонетного стандарта было положено:

Золотой паритет.

- Соотношение двух денежных единиц по количеству чистого золота, что было у них положено. Это содержание, или вес чистого золота в денежной единице страны, устанавливаемого государством и законодательно фиксировался.

Классический механизм "золотых точек". Действовал при двух условиях: свободная купля - продажа золота и его неограниченный вывоз; пределы колебаний валютного курса определялись затратами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование, потеря процентов на капитал, затраты на апробирование и др.). И Отклонение валютного курса от золотого паритета в условиях золотомонетного стандарта не превышало 1% от паритета в каждую сторону.

После краха золотомонетного стандарта возникает валютный паритет.

Валютный паритет определяется покупательной способностью валют.

Валютная корзина:

- Метод соотношение средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют (определяется состав валют, их доля в корзине, размер валютных компонентов, т.е. количество единиц каждой валюты в наборе).

- Различают: стандартный корзину с зафиксированным составом валют на определенный период; регулируемый корзину с переменным составом; симметричный (с одинаковыми долями валют); асимметричный (с разными судьбами валют).

Заключение

валютный международный покупательный

Создание Европейского сообщества началось с 1 января 1958 г. на основе подписания Римского договора в марте 1957 году ФРГ, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург.

Римскоя соглашение 1957г. не предусматривала создания европейской валютной системы. Она содержала лишь общие положения по координации внутренней и внешней денежной политики и создания для этого консультативного органа - Валютного комитета.

5 декабря 1978 г. - Европейским советом было принято решение о создании Европейской валютной системы.

13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система.

Размещено на Allbest.ru